【金融群英会】 每日股市内参荟萃 2020-07-20

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【金融群英会】 每日股市内参荟萃 2020-07-20

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股市早盘内參 今日股市行情 （07.20）


　　一. 财经要闻：
　　1.上周五“”道指跌62.76点，或0.23%，报26671.95点；纳指涨29.36点，或0.28%，报10503.19点；
　　2.周末重磅利好：3.3万亿资金抄底来了
　　来源：中国基金报
　　上周五晚，银保监会发布《关于优化保险公司权益类资产配置监管有关事项的通知》(以下简称“通知”)，通知对险资入市限制进行了放宽，优质险企权益类投资比例提升从30%最高升至45%！
　　据悉，倘若按照最高45%的配置权益类资产测算，截止2020年3月末，险资权益类可配置资产将增加3.3万亿，这对于目前的A股来讲无疑是一针强心剂。
　　3. 北向资金本周累计净卖出191.16亿元，净卖出额创近17周新高。其中，沪股通合计净卖出51.01亿元，深股通合计净卖出140.15亿元。
　　4. 继上周一即7月13日南方核心成长混合基金引来386亿资金追捧、华安聚优精选也有近300亿认购规模之后，上周三即7月15日，鹏华、平安旗下新基金迎来超200亿的认购量，上周最后一个工作日（7月17日），汇添富再向市场输送近200亿级别入市“弹药”。
　　5. 来源 第一财经
　　继“量子通信第一股”国盾量子A股上市后，又一家中科院旗下初创公司——芯片企业寒武纪也将于7月20日即今日登陆科创板。寒武纪发行价定为64.39元，发行4010万股，募集资金25.8亿。
　　两家公司都选择在科创板上市，显示了科创板对我国关键核心技术领域的大力支持。在中科院，前沿科技企业还有很多，科创板的到来，将为这些“硬核”科技开启一个黄金时代。
　　6.〇数据显示，今年以来，股票方向新基金的募集规模达到7702.36亿元，超越2015年全年，刷新历史纪录。
　　〇广州深圳珠海有望实现不动产登记“三市通办”。
　　〇央行官网消息，人民银行、证监会决定同意银行间债券市场与交易所债券市场相关基础设施机构开展互联互通合作。
　　〇近日，国内多家纸厂继续上调废纸回收价格，最高上调100元/吨。近一个月以来，废纸收购价格累计涨幅已超过10%。
　　〇从国家能源局获悉，截至2020年6月底，全国各类充电桩保有量达132.2万个，其中公共充电桩占比超过4成，为55.8万个，数量位居全球首位。

　　二.潜在热点：
　　锂电巨头定增遭顶级投资机构疯抢 产业链公司望迎来机遇7月17日晚间，宁德时代发布了非公开发行股票发行情况报告书。报告书显示，宁德时代此次发行股份数量1.22亿股，募集资金总额197元，创下了再融资新规发布后募资金额的新纪录。该定增吸引了38家国内外的投资者参与申购，累计申购金额高达千亿元。最终，九大机构瓜分了197亿元。其中，高瓴资本获配100亿元，成为本次再融资的最大客户；本田认购37亿元，太平洋资管、UBS分别认购12亿元和11亿元，北信瑞丰基金、JP摩根、国泰君安、珠海高瓴穗城等其他5家机构合计认购37亿元。募集资金主要用于宁德时代湖西锂离子电池扩建项目、江苏时代动力及储能锂离子电池研发与生产项目（三期）、四川时代动力电池项目一期、电化学储能前沿技术储备研发项目以及补充流动资金。业内认为，高瓴资本等机构的大额认购，彰显其对动力电池与宁德时代信心。根据公司近两年披露的扩产规划，预计未来2-3年将新增权益产能约138GWh。作为全球锂电王者，此次定增为公司快速扩产提供充足的资金支持，未来将引领行业发展趋势，在新一波扩产浪潮中抢占先机，提升全球市占率。在中国及欧洲等地区新能源汽车政策催化及产品力不断提升的驱动下，全球新能源市场新的向上周期已至，公司动力电池与储能业务双轮驱动，将开启新的成长，相关供应商望迎来机遇。科恒股份（ 300340 ）公司锂电设备持续中标宁德时代国内超亿元大单，宁德时代近几年均为公司第一大客户。璞泰来（ 603659 ）公司是国内最大的隔膜涂敷企业，公司充分绑定宁德时代，占宁德时代涂敷隔膜供货比例接近100%。

　　三．今日观点：
　　两种走势，今日见分晓
　　1. 第一种走势：上周五的缩量十字星为止跌信号，加之周末多方面利好，今日大盘大幅反弹，且本周初连续反弹，接近上周高点。但这种走势违背了管理层培养慢牛的初衷，有可能再次遭遇管理层降温组合拳，从而导致日线形态形成双重顶“M”头形态。这样，待本周初反弹至上周高点附近时，就是二次减仓的机会。
　　2. 第二种走势：上周五的缩量十字星为“下跌中继”，虽然周末利好多多，今日却冲高回落。周末利好是喊“老乡别走！”，主力趁周末利好大盘冲高之际减仓，造成今天先扬后抑，冲高回落，然后，在本周初继续下行，最终在上图“L”点即前期平缓的上升通道的上轨线之上获得支撑，并以L点为起点开启新的慢牛盘升趋势。这种走势符合管理层降温、培养慢牛的指导思想。
　　3. 上述两种走势在今天上午收盘前基本上就会给出答案。我的账户目前仓位为51%，如果是第一种走势，本周三前后做好减仓的准备；如果是第二种走势，本周三前后做好加仓的准备。也就是说，跟随指南针仓位的粉丝，上午不急于动手，静观其变，待上午收盘前或下午再做增减仓操作。
　　4. 指南针提醒您：周末利好多多，谨防冲高回落！（第二种走势）



2020年7月20日股市内参 个股淘金早餐


一、周五盘面分析及今日操作策略
周五大盘高开震荡上涨0.13%，深市几大指数涨幅更大些。旅游+酒店+家电+食品+酿酒、农业、医药医疗等板块涨幅居前，多元金融+券商+保险等大金融、钢铁、煤炭、地产等领跌。题材中的环保、军工、消费电子等相对强势，光刻机+芯片+中芯国际、软件、字节跳动、数据中心和金融科技概念等趋弱。个股涨跌各半且呈现出冰火两重天之势，涨停板61个，其中一字板10个，涨停被砸个股31个。跌停板31个，大跌5%以上个股164个。

市场呈现出波动曲折的震荡弱反走势，盘中是反弹和跳水交织，情绪波动激烈。早盘本来一度大涨，然而券商等大金融权重带头反水，又把市场压了下去，在他们大跌的情况下还能收涨实属不易。券商主要是几个之前的人气股补跌而拖累板块，前一天几个救场的券商开盘后一两笔就打跌停，就是典型的极端情绪左右了走势，成交好几十亿的票都能那样打砸，可见当前市场非理性的极端情绪有多严重。补跌主要是情绪性的，可谓覆巢之下无完卵，没跌的基本上都补跌一圈，只是时间先后的问题，先跌的先止跌，后抗跌的后补跌。至周五能补跌的高位个股已补跌的差不多，那由此带来的风险就会减弱，而后市场就将慢慢恢复常态，短线情绪会走向修复，新的领涨热点及个股会开始酝酿，只是试错的过程代价会比较大。急跌重挫后的情绪修复是一个渐进的过程，周五还算是缓跌，下周才是真正的修复。

盘面救场的热点在不断出现，但整体力度还差点，主要是之前活跃过的热点轮番来的节奏，缺乏领涨核心。周四领跌的大消费类板块一大早就崛起，这就注定了抛压重重，他们是最后跌的一块，立马靠他们来领涨自然不现实。先跌的科技类板块整体依然偏弱，这是决定市场反弹偏弱的关键，它止跌企稳市场才会真正的企稳。消费主要是白马股的趋势，科技则指望于被错杀的成长股的纠错，情绪太极端的急跌后主要是趋势修复及纠错的行情。市场要反弹，大金融出力必不可少，只是像券商那样大跌后一时缓过来不易，可能是先局部修复再企稳反弹的节奏，周末有某会放风并购重组的利好，会纠错下极端杀跌的情绪。市场已经在大幅缩量，大蓝筹就难像之前那样集体暴动了，太躁动的话费力不讨好，需要他们稳指数，但反弹的主角得看题材。没有重磅新题材就得看旧热点的修修补补，今年以来市场起涨时更偏向于逻辑在而反复而非纯情绪博弈的热点，多数时候市场反弹哪怕是反弹新周期也没有强势的新热点。周五盘面就是环保和军工稍强点，军工属于之前强势过的热点，近期有些反复活跃的态势。环保则是绿色发展基金的消息刺激，算不上重磅也谈不上新意，更重要的逻辑是之前板块都轮一圈后它没涨，从而当补涨看待，也多是超跌反弹的短炒。

周五市场止跌，但还只是情绪修复的第一步。周五消息面偏多，有助于情绪进一步修复。下周市场将逐渐恢复常态，即使指数没有大力度的反弹，前几天那样的极端杀跌情绪也将不再，结构性机会将展现。上两周很多人赚的是运气的钱，这一周多数人亏的则是系统性风险，下周会做的则会有用武之地。指数因为前几天跌势太狠，不会一下子就反转上去，而是以时间换空间，震荡反弹的可能性大，而个股一旦情绪修复后反弹起来则更快。短线宜轻指数精选个股而为，反弹起来别盲目追涨就好，机会重在本身质地不错却被极端的情绪而错杀类个股及近几天抗跌的低位个股的低吸，纯情绪博弈而走坏及趋势已不对劲的票则宜趁反弹调仓换股。

二、盘中主要热点题材
1、 环保：惠城环保、津膜科技、菲达环保、雪浪环境、德创环保、博天环境、天壕环境
2、 军工：东安动力、亚光科技、中航重机、旋极信息、中航沈飞、航发控制、通达动力
3、 业绩预增：南京公用、棒杰股份、科锐国际、小熊电器、震安科技
4、 免税：岭南控股、中国中免、南宁百货
5、 其他
数据中心：科华恒盛、爱司凯
医药：康辰药业、司太立
化工+填权：七彩化学
参股金融：鲁银投资
股权变更：至正股份
小店经济：青岛金王
无线耳机：共达电声
无人驾驶：德赛西威
跨境电商：吉宏股份
化妆品：拉芳家化
自行车：信隆健康
特斯拉：长盛轴承
内燃机：苏常柴A
OLED：濮阳惠成
汽配：天润工业
锂电：杉杉股份
医疗：阳普医疗
混改：青岛双星
食品：三全食品
零售：友好集团
旅游：云南旅游
建材：蒙娜丽莎
华为：乐凯新材
啤酒：珠江啤酒
炭黑：黑猫股份
民爆：雪峰科技
NMN：金达威

三、游资和机构龙虎榜
雅本化学（ 300261 ）：一机构买1428万
康华生物（ 300841 ）：一机构买8896万
国盾量子（ 688027 ）：一机构买1768万
北鼎股份（ 300824 ）：二机构买2184万
泽璟制药（ 688266 ）：四机构买8229万
海顺新材（ 300501 ）：三个交易日二机构买5271万
侨银环保（ 002973 ）：二机构买956万，一机构卖196万
凯撒文化（ 002425 ）：一机构买6291万，一机构卖138万
博云新材（ 002297 ）：三机构买1940万，一机构卖915万
春风动力（ 603129 ）：三机构买7567万，一机构卖2592万
科锐国际（ 300662 ）：三个交易日四机构买1.13亿，二机构卖4107万
亚光科技（ 300123 ）：华泰苏州何山路及国海江苏路游资封板，一机构买3233万
友好集团（ 600778 ）：首创上海斜土路及中泰深圳后海大道游资封板，一机构买414万
阳普医疗（ 300030 ）：华泰深圳益田路及国信杭州市心中路游资封板，一机构买765万
三全食品（ 002216 ）：国君宁波彩虹北路及海通北京中关村游资封板，一机构买1693万
共达电声（ 002655 ）：华泰辽宁分公司及中泰深圳后海大道游资封板，二机构买5338万
小熊电器（ 002959 ）：中泰上海建国中路及国海分公司游资封板，一机构买1044万
濮阳惠成（ 300481 ）：广发东莞中堂及申万成都火车南站东路游资封板，二机构买1568万
德赛西威（ 002920 ）：招商北京朝外大街游资封板，二机构买7034万，三机构卖4458万
航发控制（ 000738 ）：安信青岛东海西路及东方深圳深南大道游资封板，一机构卖9080万
青岛双星（ 000599 ）：华鑫上海分公司及银河成都科华北路游资封板，一机构卖269万
苏常柴A（ 000570 ）：中金南京中央路及南京南京柳洲南路游资封板，二机构卖390万
旋极信息（ 300324 ）：国盛合肥翠微路及华泰苏州苏州大道东游资封板
长盛轴承（ 300718 ）：银河平阳人民路及银河苍南车站大道游资封板
雪峰科技（ 603227 ）：东财林芝广州大道及安信上海长寿路游资封板
南京公用（ 000421 ）：中信北京远大路及招商绵阳临园路游资封板
金达威（ 002626 ）：中信上海溧阳路及光大上海世纪大道游资封板
七彩化学（ 300758 ）：中金无锡清扬路及兴业上海分公司游资封板
东安动力（ 600178 ）：国元上海虹桥路及中金无锡清扬路游资封板


【今日导读】
　　○全球首款室温液态金属电池诞生 集固态液态电池优势于一身
　　○国务院发文 支持符合条件国家高新区开发建设主体上市融资
　　○国家发改委等七部门联合发文 积极探索数字乡村发展新模式
　　○高瓴资本百亿元认购宁德时代股份 山鹰纸业子公司牵手腾讯
　　【中证头条】
　　全球首款室温全液态金属电池诞生 集固态液态电池优势于一身
　　研究人员开发了一种室温全液态金属电池，创下了目前液态金属电池的最低工作温度记录。该电池结合了现有固态电池和液态电池的许多优点，同时消除了它们的主要缺点，拥有广阔的应用前景。
　　点评：这种电池可以提供固态和液态的所有优点------包括更多的能量，更高的稳定性和柔韧性，而且没有两者各自的缺点。室温电池有望提供比当今大多数个人电子设备的固态锂离子电池更多的电量。研究人员说，它可以更快地充电和传递高出几倍的能量。由于使用了液态成分，因此可以根据所需的功率轻松自由地“放大”或“缩小”电池。电池越大，可以提供的功率就越大。这种灵活性，使这些电池有可能为从智能手机和手表到用电基础设施的一切供电，从而为向可再生能源的发展提供了支撑。
　　◆A股公司中，云海金属（002182）研发的镁铝液态金属主要针对3C电子产品，可大大提高材料性能。公司已向我国动力电池龙头企业宁德时代批量供货，特斯拉、比亚迪、北汽新能源等均为公司客户。宜安科技（300328）国内较早研究液态金属，拥有全球最大规模锆基非晶合金的生产线，已进入特斯拉、宁德时代、比亚迪等国际国内知名客户供应链
　　【中证聚焦】
　　国务院发文 支持符合条件国家高新区开发建设主体上市融资
　　7月17日，国务院发布关于促进国家高新技术产业开发区高质量发展的若干意见，目标到2035年，建成一大批具有全球影响力的高科技园区，主要产业进入全球价值链中高端，实现园区治理体系和治理能力现代化。意见提出：支持国家高新区内高成长企业利用科创板等多层次资本市场挂牌上市，支持符合条件的国家高新区开发建设主体上市融资。
　　点评：国家高新技术产业开发区经过30多年发展，已经成为我国实施创新驱动发展战略的重要载体，在转变发展方式、优化产业结构、增强国际竞争力等方面发挥了重要作用，走出了一条具有中国特色的高新技术产业化道路。A股相关概念股主要有市北高新（600604）、中新集团（601512）、东湖高新（600133）等.
　　【要闻精选】
　　○7月17日，银保监会发布《关于优化保险公司权益类资产配置监管有关事项的通知》，保险公司权益类资产配置最高可占到上季末总资产的45%，中国人寿、太保寿险、泰康人寿、新华人寿、人保财险、太平财险等行业大中型公司投资权益类资产的比例上限由原来的30%提高到35%。
　　○数据显示，今年以来，股票方向新基金的募集规模达到7702.36亿元，超越2015年全年，刷新历史纪录。
　　○证监会依法对新时代证券、国盛证券、国盛期货实行接管。
　　○部分券商分析师自媒体账号被要求关停，卖方研究合规管理加码。
　　○央行官网消息，人民银行、证监会决定同意银行间债券市场与交易所债券市场相关基础设施机构开展互联互通合作。
　　○发改委等九部门发布《关于扎实推进塑料污染治理工作的通知》。
　　○上交所发布科创板公司股东以向特定机构投资者询价转让和配售方式减持股份业务指引。
　　○近日，国内多家纸厂继续上调废纸回收价格，最高上调100元/吨。近一个月以来，废纸收购价格累计涨幅已超过10%。
　　○从国家能源局获悉，截至2020年6月底，全国各类充电桩保有量达132.2万个，其中公共充电桩占比超过4成，为55.8万个，数量位居全球首位。
　　【产经透视】
　　七部门联合发文 积极探索数字乡村发展新模式
　　据新华社报道，18日从中央网信办获悉，中央网信办、农业农村部、国家发展改革委等七部门近日联合印发关于开展国家数字乡村试点工作的通知，要求积极探索数字乡村发展新模式，加快推进农业农村现代化建设金股讯。
　　◆通知指出，试点工作主要包括开展数字乡村整体规划设计、完善乡村新一代信息基础设施、探索乡村数字经济新业态、探索乡村数字治理新模式等七方面内容。通知同时明确，到2021年底，试点地区数字乡村建设取得明显成效，乡村数字经济快速发展，农业生产智能化、经营网络化水平大幅提高，依托互联网开展的农村创业创新蓬勃发展，乡村数字治理体系基本完善。A股相关概念股主要有神州信息（000555）、路通视信（300555）等。
　　【公司动向】
　　○宁德时代(300750)公布非公开发行股票发行结果，高瓴资本认购100亿元，本田认购37亿元。
　　○比音勒芬(002832)拟以现金收购上海微祥网络科技有限公司100%股份，后者是一家国内领先的短视频专业营销机构。
　　○山鹰纸业(600567)控股子公司云印技术与腾讯和东方精工签署合作协议。
　　○方正证券(601901)、中国高科(600730)控股股东方正集团及其子公司被申请合并重整。北大医药(000788)大股东北大医疗产业集团被申请合并重整。
　　○雪浪环境(300385)实控人拟变更为常州市新北区政府。回天新材（300041）控股股东、实际控制人将变更为章锋。
　　○大商股份（600694）及控股股东递交申请免税品经营资质请示。
　　○巨星科技(002444)控股子公司欧镭激光拟与意大利DL公司签署移动机器人用激光雷达供货协议。
　　○高德红外(002414)再获约2.66亿元政府装备订单。
　　○易华录(300212)与中国国信于近日签订了《战略合作协议》，双方将于共同参与大数据中心一体化建设项目、共同拓展数据湖项目等领域展开合作。
　　○闻泰科技(600745)上半年净利润同比预增716%至817%。
　　○卧龙地产(600173)浙江龙盛持股达10%，拟继续增持3%至5%股份。汇通能源(600605)控股股东及一致行动人累计增持5%股份。长园集团(600525)董事长拟1亿元-2亿元增持股份。闰土股份（002440）拟以2亿元-4亿元回购股份。
　　○南大光电 (300346)7月17日在互动平台表示，公司“ArF光刻胶开发和产业化项目”正在按计划正常推进，计划2020年底接受“02专项”专家组的验收。目前研发的光刻胶产品正在客户验证阶段。全信股份（300447）在互动平台表示，目前公司的军品业务占比达90%以上。
　　【资金观潮】
　　17日主力资金抢筹2股 净买入金额均逾亿元
　　在17日登陆沪深两市的龙虎榜个股中，2股前五席位净买入超1亿元，分别是康华生物（300841），净买入额1.64亿元；三全食品（002216），净买入额1.17亿元。
　　◆康华生物第一大买入席位为国泰君安上海江苏路证券营业部，买入额2.01亿元。
　　○港交所数据显示，7月17日，北向资金全天净流入10.43亿元。招商银行、贵州茅台、宁德时代遭净卖出额居前，分别为2.68亿元、2.64亿元和1.33亿元；东方财富、泸州老窖、立讯精密获净买入额居前，分别为6.19亿元、4.61亿元和4.17亿元。
　　【新股申购】
　　○建霖家居：申购代码732408，顶格申购需配市值13.00万元，申购上限1.30万股，申购价格15.53元，公司主营厨卫产品、净水产品。
　　○力鼎光电：申购代码707118，顶格申购需配市值12.00万元，申购上限1.20万股，申购价格9.28元，公司主营光学镜头产品。
　　○爱博医疗：申购代码787050，顶格申购需配市值6.50万元，申购上限0.65万股，申购价格33.55元，公司主营眼科医疗器械。



【上证内参】时报早知道（07.20）


　　【资讯导读】
　　腾讯发力直播电商　核心合作商迎发展良机
　　锂电巨头定增遭顶级投资机构疯抢　产业链公司望迎来机遇
　　劲胜智能：高端智能装备业务产销两旺
　　光迅科技：贸易摩擦大背景下光芯片国产替代为公司带来机遇
　　【主编视角】
　　下半年值得关注的一个方向（五）
　　过去一周，A股“降温”明显，上证指数周跌幅达5%，创业板指周线止步七连阳。前周市场还在憧憬牛市加速，一转眼又开始讨论牛市是否已经收场。对于这个话题，本栏目认为，牛市毋庸置疑会带来更多的投资机会，以及更高的市场容错率。但反过来看，容错率的提高也容易导致投资者盲目自信，将运气带来的盈利归因于个人投资水平，直到大潮退去才发现自己是在“裸泳”。
　　选好方向，持续跟踪，逻辑未被证伪前坚守，是规避上述情况发生的一大策略。本栏目持续对下半年值得关注的主题、个股进行讨论，初衷即是能为投资者选方向提供线索。本期我们关注消费新趋势，这是下半年可重点关注的一个方向。从消费趋势的改变来看，一方面是政策推动，例如机动车排放标准（国六替代国五）。由于政策具有强制性，这种趋势改变快导致短期需求容易出现爆发。这一方向中，“禁塑令”带来的可降解塑料需求值得关注。另一方面是消费群体的改变，例如Z世代成为消费主力后，催生了直播带货、网红品牌等一系列新的消费方式和产品。这一方向中，无糖饮料值得重点关注。90、00后热爱可乐、奶茶，但又不希望这些饮料中高糖对健康不利，无糖气泡水、无糖奶茶等一系列新产品受到追捧，元气森林等新品牌出现爆发式增长。
　　【今日头条】
　　腾讯发力直播电商　核心合作商迎发展良机
　　据媒体报道，腾讯直播将于7月20日起开启免费入驻通道，下载腾讯直播APP并完成实名认证即可免费使用。腾讯直播主要为商家提供开播工具+流量扶持+社交沉淀等(电商)直播解决方案。商家使用APP发起直播并可生成小程序码海报，通过公众号、微信群等私域流量的渠道推广，粉丝进入小程序即可观看及购物，享受一站式服务。除私域流量外，腾讯直播还将为优质直播内容提供腾讯新闻、腾讯视频、QQ浏览器等亿级用户产品导流入口。
　　业内认为，从日活跃用户数量看，腾讯直播背靠的日活高达11亿，远超抖音的4亿和淘宝直播的2亿。与淘宝、抖音等中心化直播不同，腾讯直播采取了去中心化模式，流量不会聚集在头部主播，将让更多企业和个人参与到直播电商中，优化电商直播生态，促进行业发展。与腾讯具有密切合作关系的公司也将迎来发展机遇金股讯，助您把握投资先机。A股中，三维通信（002115）子公司巨网科技获腾讯广告授予直营电商和自媒体行业核心服务商两大认证证书，目前在美妆、在线教育、游戏等多个细分领域累计覆盖过亿用户群体；比音勒芬（002832）6月与腾讯智慧零售签署战略合作协议，就数字营销、智慧门店等方面达成合作共识。公司将借助腾讯的大数据、社交、数字营销优势，开拓数字营销新模式。
　　【投资聚焦】
　　锂电巨头定增遭顶级投资机构疯抢　产业链公司望迎来机遇
　　7月17日晚间，宁德时代发布了非公开发行股票发行情况报告书。报告书显示，宁德时代此次发行股份数量1.22亿股，募集资金总额197元，创下了再融资新规发布后募资金额的新纪录。该定增吸引了38家国内外的投资者参与申购，累计申购金额高达千亿元。最终，九大机构瓜分了197亿元。其中，高瓴资本获配100亿元，成为本次再融资的最大客户；本田认购37亿元，太平洋资管、UBS分别认购12亿元和11亿元，北信瑞丰基金、JP摩根、国泰君安、珠海高瓴穗城等其他5家机构合计认购37亿元。募集资金主要用于宁德时代湖西锂离子电池扩建项目、江苏时代动力及储能锂离子电池研发与生产项目（三期）、四川时代动力电池项目一期、电化学储能前沿技术储备研发项目以及补充流动资金。
　　业内认为，高瓴资本等机构的大额认购，彰显其对动力电池与宁德时代信心。根据公司近两年披露的扩产规划，预计未来2-3年将新增权益产能约138GWh。作为全球锂电王者，此次定增为公司快速扩产提供充足的资金支持，未来将引领行业发展趋势，在新一波扩产浪潮中抢占先机，提升全球市占率。在中国及欧洲等地区新能源汽车政策催化及产品力不断提升的驱动下，全球新能源市场新的向上周期已至，公司动力电池与储能业务双轮驱动，将开启新的成长，相关供应商望迎来机遇。科恒股份（300340）公司锂电设备持续中标宁德时代国内超亿元大单，宁德时代近几年均为公司第一大客户。璞泰来（603659）公司是国内最大的隔膜涂敷企业，公司充分绑定宁德时代，占宁德时代涂敷隔膜供货比例接近100%。
　　【独家参考】
　　劲胜智能：高端智能装备业务产销两旺
　　劲胜智能（300083）调研纪要披露，今年以来，公司高端智能装备业务订单充裕，产销两旺。随着国内疫情的逐渐减缓、下游行业复工复产，公司下游客户因筹备今年下半年及明年的生产需要，固定资产投资逐渐增加，使得高端智能装备产品需求出现增长，公司产品供不应求，因此公司将推进筹备新建产能，全面布局高端智能装备市场领域。公司目前三大生产基地中，深圳生产基地约占60%的总产能，苏州和宜宾基地合计占40%的总产能，目前各个生产基地基本都处于满负荷生产状态。驱动公司经营向好的主要因素包括三方面：3C领域订单较上年同期增长明显，客户渗透率进一步提升；5G产业快速发展，带动公司高端智能装备产品需求增长；高端智能装备产品性价比高，进口替代需求增加。公司将重点关注3C领域、5G产业链、新能源汽车等下游行业的机会，持续推动高端智能装备产品和服务的优化升级。同时，公司积极培育智能制造服务业务，发挥业务协同效应，提升智能工厂解决方案在消费电子领域的普及度，并加强在其他领域的市场推广。
　　光迅科技：贸易摩擦大背景下光芯片国产替代为公司带来机遇
　　光迅科技（002281）为坚持高速光芯片-器件和光模块-子系统的光通信产业链垂直一体化布局的全球龙头企业，供应链优势明显，在当前贸易摩擦背景下，公司具备全产业链能力，其中最具价值量的光芯片自主可控，通过多年的布局和持续的研发投入有望在光芯片领域继续实现技术突破。目前公司已具备 10G/25G VCSEL/DFB/EML 等高端有源光芯片的量产能力，并持续储备硅光技术，在贸易摩擦大背景下，光芯片国产替代成为强逻辑，公司有望迎来机遇，持续打开市场份额。此外，公司在 5G 侧尤其是中回传领域具有领先的优势，在传输侧全球市场份额为7%位居第三，接入侧全球市场份额为14%排名第二，公司有望继续保持领先地位，在 5G周期业绩实现新突破。
　　【财经要闻】
　　中共中央政治局：要把重大工程建设、城市内涝治理等纳入“十四五”规划中统筹考虑。
　　人民银行、证监会决定同意银行间债券市场与交易所债券市场相关基础设施机构开展互联互通合作。
　　国资委：突出抓好国有资本布局优化和结构调整 积极推动重组整合。
　　监管层发文鼓励券商基金并购重组，支持员工持股、股权激励。
　　银保监会：保险公司权益类资产投资监管比例最高可到占上季末总资产的45%。
　　广州深圳珠海有望实现不动产登记“三市通办”。
　　【公告淘金】
　　易华录（300212）与中国国信签署战略合作框架协议。
　　山鹰纸业（600567）控股子公司云印技术与腾讯签署了《腾讯企点合作伙伴服务协议》。
　　牧原股份（002714）半年报：上半年净利润107.84亿元，上年同期为亏损1.56亿元。
　　大商股份（600694）公司及控股股东大商集团向相关部门递交了关于支持公司申请免税品经营资质的请示。
　　闻泰科技（600745）预计上半年净利润同比增长7倍以上。
　　晨鸣纸业（000488）控股子公司寿光美伦增资扩股，引入战投东兴投资。
　　长园集团（600525）董事长拟增持1亿至2亿元公司股份。
　　嘉欣丝绸（002404）参股公司蓝特光学科创板首发申请获通过。
　　闰土股份（002440）拟以2亿元-4亿元回购股份，回购价格不超过13.9元/股。
　　比音勒芬（002832）拟以现金收购上海微祥100%股权，标的总估值约为4亿元。
　　【热点数据】
　　北上资金逆势加仓非银金融等行业
　　上周（7月13-17日）北上资金净卖出191.16亿元，终止了此前连续16周对A股的净流入，净流出金额高居历史第五位。其中，周二北上资金净卖出A股173.84亿元，成为北上资金日流出最多的一天，唯一一次净流出金额超过150亿元，也是今年以来第三次刷新北上资金净流出的历史记录。上周北上资金持股数量环比增加行业仅有6个。其中，非银金融行业持股数量环比增加最为显著，北上资金本周末持有该行业61.87亿股，环比增加5.59%。加仓行业中，汽车、有色金属行业已连续七周获北上资金加仓，持股数量比八周前分别增加18.33%、30.58%。上周北上资金加仓561只个股，加仓幅度超0.5个百分点的有64只。具体来看，八方股份（603489）加仓比例最为明显，连续两周成为北上资金加仓幅度最大的个股，最新持股比例16.26%，环比增加2.96个百分点；紧随其后是中航沈飞（600760），持股比例环比增加2.12个百分点；其他加仓比例靠前的还有康辰药业（603590）、思源电气（002028）、马应龙（600993）等。
　　【资金风向】
　　市场震荡上涨　资金买入亚光科技
　　周五，沪深两市震荡上涨。截止收盘，沪指涨0.13%报3214.13点，深成指涨0.91%报13114.94点，创业板指涨0.61%报2662.40点。两市共计成交11161亿元，较上个交易日减少3901亿元。盘面上，高送转、旅游、啤酒概念、国产航母等板块涨幅居前；保险、券商、白酒概念、中芯国际概念等板块跌幅居前。
　　龙虎榜上，营业部资金净买入前三的是亚光科技（300123）、康华生物（300841）、三全食品（002216），金额分别是5.26亿元、1.64亿元、1.17亿元。亚光科技获3个机构买入，买入总额为5亿元。周五，国防军工板块异动，亚光科技获涨停。公司子公司亚光电子多年来保持国内军工电子半导体元器件及微波电路龙头地位，产品广泛应用于各类航天器材及机载、舰载、弹载等武器平台，研发团队经验丰富，拥有充足、优质、稳定的军品客户资源。
　　【新股申购】
　　力鼎光电：申购代码 707118，发行价格9.28元/股，发行市盈率 22.99倍。可比公司：联创电子（002036）。
　　建霖家居：申购代码 732408，发行价格15.53元/股，发行市盈率22.98倍。可比公司：海鸥住工（002084）。
　　爱博医疗：申购代码 787050，发行价格 33.55元/股，发行市盈率 55.55倍。可比公司：心脉医疗（002439）。
　　中金发债：申购代码070060，评级AA+，转股价值96.18。
　　沪工发债：申购代码754131，评级A+，转股价值92.96。
　　【一周回顾】
　　上周市场大幅下跌。沪指周跌幅为5.00%，深成指周跌幅为4.076%，创业板指周跌幅为4.18%。
　　上周时报财富资讯推荐的独家参考个股五洋停车（300420）当日涨停；运达股份（300772）当日涨停；液晶显示涨价概念股同兴达（002845）当日涨停；盲盒概念股高乐股份（002348）当日涨停；邦宝益智（603398）当日涨停。


今日股市行情操盘必读：7月20日股市猛料点评与黑马追踪


　　目录：
　　一、全球财经要闻消息面
　　二、机构情报及市场机会前瞻：环保、军工
　　1、【五大机构情报】
三、今日机构、游资最看好的股票
　　1、旋极信息（300324）：国盛合肥翠微路及华泰苏州苏州大道东游资封板
　　2、新宝股份(002705)、兆驰股份

　　一、全球财经要闻消息面

　　证·券·时·报·网：7月17日，银保监会发布了《关于优化保险公司权益类资产配置监管有关事项的通知》。《通知》发布后，保险公司的自主运作空间将得以加大，配置权益类资产的弹性和灵活性不断增强，最高可占到上季末总资产的45%，中国人寿、太保寿险、泰康人寿、新华人寿、人保财险、太平财险等行业大中型公司投资权益类资产的比例上限由原来的30%提高到35%。


　　中国证券报：记者17日获悉，为提升证券基金经营机构核心竞争力，推动行业高质量发展，证监会相关部门向各派出机构发布通知，鼓励证券公司、基金管理公司做好组织管理创新工作。具体来看，主要实现两方面创新：一是解决同业竞争问题，鼓励有条件的行业机构实施市场化并购重组；二是鼓励行业鼓励员工持股或者股权激励计划。


　　新华网：鉴于新时代证券股份有限公司(以下简称新时代证券)、国盛证券有限责任公司(以下简称国盛证券)、国盛期货有限责任公司(以下简称国盛期货)隐瞒实际控制人或持股比例，公司治理失衡，为保护投资者合法权益，维护证券市场秩序，根据《中华人民共和国证券法》第一百四十三条、《证券公司风险处置条例》第八条和第六十二条、《期货交易管理条例》第五十六条有关规定，中国证监会决定自2020年7月17日起至2021年7月16日，对新时代证券、国盛证券、国盛期货依法实行接管。


　　银保监会网站：鉴于天安财产保险股份有限公司、华夏人寿保险股份有限公司、天安人寿保险股份有限公司、易安财产保险股份有限公司、新时代信托股份有限公司、新华信托股份有限公司触发接管条件，为保护保险活动当事人、信托当事人合法权益，维护社会公共利益，银保监会决定对上述六家机构实施接管。


　　宏观经济

　　21世纪经济报道：7月17日，财政部发布上半年财政收支数据。上半年全国一般公共预算收入9.62万亿元，同比下降10.8%。与持续恢复的经济相一致，6月当月财政收入，实现年内首次转正，同比增长3.2%。社科院表示，下半年经济有望不断改善，全年财政收入也有望实现正增长。考虑到疫情防控和经济发展需要，积极财政政策要保持一定的灵活性，适时进行调整。


　　中国政府网：国务院发布《关于促进国家高新技术产业开发区高质量发展的若干意见》。《意见》提出，到2025年，国家高新区布局更加优化，自主创新能力明显增强，涌现一批具有国际竞争力的创新型企业和产业集群，建成若干具有世界影响力的高科技园区和一批创新型特色园区。到2035年，建成一大批具有全球影响力的高科技园区，主要产业进入全球价值链中高端，实现园区治理体系和治理能力现代化。


　　中国经营网：近日，央行、证监会联发布公告，同意银行间与交易所债券市场相关基础设施机构开展互联互通合作。业内人士认为，两市互联互通机制显然会提高市场的有效性，在便利了交易和资金流动的同时，使得债券的风险体现和定价效率提高。债券市场有效性的提高，为未来债市进一步发展准备了条件；债券市场的深化发展是发挥资本市场功能的关键环节，希望互联互通机制出台后能够改变中国债务式直接融资发展长期滞后的局面。


　　外管局：中国股市规模有8万多亿美元，外资占比仅有2%-4%，非常非常低，起不到推动的作用，可能是带动效应。外国投资者持有美国债市的比例是26%，外国投资者持有美国股市的比例是18%。除了美国外，和日本、韩国比，我们也比较低。从发展趋势来讲，中国有更好的前景和提升空间。


　　银保监会：发布《商业银行互联网贷款管理暂行办法》。互联网贷款应当遵循小额、短期、高效和风险可控的原则。单户用于消费的个人信用贷款授信额度应当不超过人民币20万元，到期一次性还本的，授信期限不超过一年。商业银行应在上述规定额度内，根据本行客群特征、客群消费场景等，制定差异化授信额度。


　　央行：7月17日，周五，央行展开2000亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.20%。当日无逆回购到期。隔夜shibor报2.3280%，上涨8.15个基点。7天shibor报2.2270%，下跌2.20个基点。3个月shibor报2.3560%，上涨7.00个基点。


　　【期指】
　　经历了近一个月的上涨之后，上周A股市场大幅回落，权重股全面走低拖累指数持续下行，上证综指自3450点一线最低跌至3180点附近，上周五略有反弹，最终收报3214.13点。同时期指三个品种全部回落，其中IC跌幅最大，主力合约当周下跌5.37%，IF和IH跌幅相当，主力合约分别下跌4.48%和4.35%。基差方面，各品种变化并不一致，其中IF和IC贴水双双走阔，主力合约分别贴水18.30点和43.59点，IH主力合约贴水则大幅收窄，仅有3.49点。


　　【A股气象预测】
　　综合来看，7月20日星期一股市气象预期：阳。

二、机构情报及市场机会前瞻

【五大机构情报】
　　【私募】私募观点认为，下半年经济有望持续复苏，市场整体风格会趋向于均衡，成长和价值均有机会，会继续坚定做多A股的决心。


　　【公募】公募基金经理。上证指数在7月22日结构调整后，会影响很大。中芯国际在新的如7NM制程方面能否突破，值得关注，短期有难度。中芯国际看法不乐观。军工目前可以看看。


　　【热点板块前瞻】
1、 环保：惠城环保、津膜科技、菲达环保、雪浪环境、德创环保、博天环境、天壕环境

2、 军工：东安动力、亚光科技、中航重机、旋极信息、中航沈飞、航发控制、通达动力

3、 业绩预增：南京公用、棒杰股份、科锐国际、小熊电器、震安科技

4、 免税：岭南控股、中国中免、南宁百货

5、 其他

数据中心：科华恒盛、爱司凯

医药：康辰药业、司太立

化工+填权：七彩化学

参股金融：鲁银投资

股权变更：至正股份

小店经济：青岛金王

无线耳机：共达电声

无人驾驶：德赛西威

跨境电商：吉宏股份

化妆品：拉芳家化

自行车：信隆健康

特斯拉：长盛轴承

内燃机：苏常柴A

OLED：濮阳惠成

汽配：天润工业

锂电：杉杉股份

医疗：阳普医疗

混改：青岛双星

食品：三全食品

零售：友好集团

旅游：云南旅游

建材：蒙娜丽莎

华为：乐凯新材

啤酒：珠江啤酒

炭黑：黑猫股份

民爆：雪峰科技

NMN：金达威

　　

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三、今日机构、游资最看好的股票

　　【机构游资动向】
雅本化学（300261）：一机构买1428万

康华生物（300841）：一机构买8896万

国盾量子（688027）：一机构买1768万

北鼎股份（300824）：二机构买2184万

泽璟制药（688266）：四机构买8229万

海顺新材（300501）：三个交易日二机构买5271万

侨银环保（002973）：二机构买956万，一机构卖196万

凯撒文化（002425）：一机构买6291万，一机构卖138万

博云新材（002297）：三机构买1940万，一机构卖915万

春风动力（603129）：三机构买7567万，一机构卖2592万

科锐国际（300662）：三个交易日四机构买1.13亿，二机构卖4107万

亚光科技（300123）：华泰苏州何山路及国君上海江苏路游资封板，一机构买3233万

友好集团（600778）：首创上海斜土路及中泰深圳后海大道游资封板，一机构买414万

阳普医疗（300030）：华泰深圳益田路及国信杭州市心中路游资封板，一机构买765万

三全食品（002216）：国君宁波彩虹北路及海通北京中关村游资封板，一机构买1693万

共达电声（002655）：华泰辽宁分公司及中泰深圳后海大道游资封板，二机构买5338万

小熊电器（002959）：中泰上海建国中路及国君上海分公司游资封板，一机构买1044万

濮阳惠成（300481）：广发东莞中堂及申万成都火车南站东路游资封板，二机构买1568万

德赛西威（002920）：招商北京朝外大街游资封板，二机构买7034万，三机构卖4458万

航发控制（000738）：安信青岛东海西路及东方深圳深南大道游资封板，一机构卖9080万

青岛双星（000599）：华鑫上海分公司及银河成都科华北路游资封板，一机构卖269万

苏常柴A（000570）：中金南京路及南京南京柳洲南路游资封板，二机构卖390万

旋极信息（300324）：国盛合肥翠微路及华泰苏州苏州大道东游资封板

长盛轴承（300718）：银河平阳人民路及银河苍南车站大道游资封板

雪峰科技（603227）：东财林芝广州大道及安信上海长寿路游资封板

南京公用（000421）：中信北京远大路及招商绵阳临园路游资封板

金达威（002626）：中信上海溧阳路及光大上海世纪大道游资封板

七彩化学（300758）：中金无锡清扬路及兴业上海分公司游资封板

东安动力（600178）：国元上海虹桥路及中金无锡清扬路游资封板

　　【机构评级变动】

序号	股票代码	股票简称	原文评级	评级变动	机构
1	002705	新宝股份	买入	维持	光大证券
2	002475	立讯精密	增持	维持	中金公司
3	601888	中国中免	买入	维持	新时代证券
4	002146	荣盛发展	买入	维持	东莞证券
5	002970	锐明技术	买入	维持	国海证券
6	300750	宁德时代	买入	维持	东吴证券
7	000810	创维数字	买入	首次	开源证券
8	300118	东方日升	买入	维持	东北证券
9	002283	天润工业	买入	维持	天风证券
10	300750	宁德时代	买入	维持	开源证券
11	002475	立讯精密	买入	维持	国盛证券
12	600219	南山铝业	买入	首次	安信证券
13	002714	牧原股份	买入	维持	平安证券
14	603612	索通发展	买入	首次	国信证券
15	000516	国际医学	买入	首次	开源证券
16	002833	弘亚数控	买入	首次	西南证券
17	600395	盘江股份	买入	首次	开源证券
18	601888	中国中免	买入	维持	广发证券
19	601828	美凯龙	买入	维持	国盛证券
20	002429	兆驰股份	增持	维持	广发证券

　　兆驰股份:ODM逆市增长带动业绩成长,LED产能放量Mini应用前景广阔
　　公司发布2020年中报业绩预告
　　公司预计2020年上半年未经审计归母净利润为5.69-6.83亿元，同比增长50%-80%。其中20Q1实现归母净利润2.01亿元，对应20Q2归母净利润3.68-4.82亿元，取中值对应4.25亿元，预计同比增长90.6%，环比增长113.6%。

　　电视ODM业务逆市增长，20H1份额攀升至全球第二
　　电视ODM业务一直公司营收的重心，2019年营收约90亿元，营收占比约67.7%。20Q1国内疫情导致产线开工有所延迟，小米等国内品牌客户订单亦有所下降，但ONN及KIVI订单依旧增长。

　　随着国内疫情的逐步好转，公司订单及产线运营快速恢复。根据DISCIEN统计数据，20H1全球TV代工出货同比下降7.1%，但兆驰实现出货460万台，同比增长高达29.5%，市占份额已由年初的全球第五上升至上半年的全球第三。特别是北美渠道客户沃尔玛销售表现强劲，ONN等产品订单大幅增加。从单季度来看，20Q2兆驰ODM业务出货300万台，仅次于冠捷排名全球第二。

　　我们认为，兆驰ODM业务逆市大幅增长，一方面由于北美市场需求较好，特别是电视品牌渠道集中，以沃尔玛等商超为主，疫情期间照常开放，需求受影响较小。另一方面，与公司精细化管理，运营效率的持续提升有关。公司物料储备充分，面板采购价格相对较低，成本与价格竞争力相对较强。

　　展望20Q3，电视面板采购价虽有所上行，基于公司良好的物料采购管控，预计整体成本受影响程度较小。北美市场需求依然旺盛，看好20H2电视ODM业务的持续增长。预计全年出货量有望实现20-30%增长。

　　LED产能持续释放，MiniLED应用前景广阔
　　2019年兆驰光元(原兆驰节能)完成一期LED封装1000条线扩产，年末总产能达1530条线。2020年继续新增1200条线扩产，目前产线总量接近2000条线，开工率约90%，预计1-2个月内实现全部满产。

　　LED背光部分，公司电视背光产品获得国内外客户的广泛认可，目前已达到国内领先水平，今年以来，电视背光的外销占比超过50%。

　　LED蓝绿光芯片项目2017年投入，2019年下半年实现量产。项目达产后，计划月产能为50-60万片4寸片，目前产能已达25万片左右，产能利用率约80%。国内主流LED芯片封装客户，及部分台系、韩系客户均在产品验证过程中。目前芯片产品价格仍保持相对稳定。

　　公司红黄光片LED外延及芯片项目，一期投资10亿元，预计于20Q2末至20Q3初完成设备导入，20Q4起开始量产爬坡，满产后月产能为10万片4寸片。

　　2019年LED系列产品毛利率达20.5%，高于公司整体毛利率。我们认为随着LED封装、芯片项目产能的持续释放，有望持续带动公司整体经营毛利率的改善，及估值提升。预计2020年公司LED系列产品有望实现50%以上营收增长。

　　MiniLED等新型产品应用前景广阔，特别是基于LCD显示的背光类应用。公司立足电视ODM业务，在背光及整机代工，以及下游品牌导入拥有得天独厚的优势，LED芯片、封装等上游业务环节布局，将进一步强化公司的业务垂直一体化协作能力，及整体产品竞争力。持续看好公司在MiniLED背光产品的应用前景。

　　投资评级与估值
　　我们预测2020-2022年公司营收为167.40、195.62、229.49亿元，归母净利润为14.07、16.91、21.65亿元，对应增速为24%、20%、28%，EPS为0.31、0.37、0.48元，对应PE为21X、17X、14X，维持公司“强烈推荐”评级。

　　风险提示
　　疫情持续，电视及LED下游需求波动；公司产能投放进度不及预期。


　　新宝股份(002705)：爆款种草标杆开启新物种时代
　　内外兼修：致力成为全球知名小家电企业。新宝股份成立于1995年，已成长为小家电行业出口龙头。公司产品品类丰富，覆盖西式厨房、家居护理、婴儿电器及个护美容等众多领域，能够满足品牌商一站式采购需求。近年来公司逐步加码布局内销市场，已形成以摩飞和东菱为代表的自主品牌矩阵，尤其是摩飞品牌紧跟新消费趋势，凭借独特的打法成长为小家电行业的爆款种草标杆，成为公司增长的重要驱动力（19Y：摩飞收入增速约350%显著高于公司内销增速50.62%）。随着高盈利能力的自主品牌拓展逐步获效，公司业务结构持续优化（19Y内销收入占比提升至19.8%），且推动整体盈利能力有所提振（19Y：毛利率同比+3.11pct至23.67%，归母净利率同比+1.58pct至7.53%）。

　　厚积薄发：摩飞成为爆款种草机，自主品牌日渐崛起。小家电行业市场前景广阔，随着近年来新消费的兴起（产品差异需求凸显+内容赋能助力营销），为新兴小电品牌创造了明显的突围机会。摩飞品牌自2018年起发展渐入佳境，已打造出多功能锅等多款爆品，成为小电行业的爆款种草标杆。我们认为摩飞的成功主要系紧握行业新趋势下以创新产品+精准内容营销实现突围；其背后更深层次是：1）借助天猫数据赋能；2）公司多维度的支撑（研发端：加码研发投入，保障持续输出契合市场需求的创新产品；制造端：具备完善的供应链体系，可快速响应市场需求；管理端：战略性重视内销，完善摩飞团队激励机制）。目前公司自主品牌矩阵初具，摩飞：加快上新速度，积极拓展品类打开成长空间；东菱：有效借鉴摩飞的成功经验（而非简单复制），在产品端和营销端均作出相应的改变，已打造出电热饭盒等爆款产品。19年公司对东菱品牌战略进行重新调整，致力成为更懂年轻人生活方式的品牌。目前东菱品牌正逐步开始发力，20Q1疫情冲击下收入逆势增长（+20%）。未来在摩飞和东菱等自主品牌引领下，公司的内销业务发展可期。

　　行稳致远：出口龙头优势依旧，海外稳健增长可期。公司深耕海外市场多年，已发展成为小家电出口龙头。2012年公司以6.7亿美元的出口额位居行业第一，且连续多年蝉联中国最大的电热水壶、电热咖啡机、搅拌机、多士炉四类产品的出口商。海外小家电市场空间广阔，我国已成为全球小家电出口主要国家，公司外销竞争优势突出：1）产品端：产品线丰富，重视研发创新；2）生产端：具备深度配套能力，可快速满足客户需求。近年来公司持续优化海外业务结构，通过改善订单结构（以ODM为主，OEM为辅的产品规划策略）有望提升海外业务盈利能力；另目前国内西式小家电普及率相对较低，未来有望进入快速增长通道，公司出口以西式小家电为主，多年积累的丰富的海外ODM业务经验可助力公司内销业务打开成长空间（拓展品类+SKU）。

　　投资建议：公司作为小家电ODM龙头，近年来内外销市场并重发展，内销市场经过多年拓展获效，以摩飞为代表的自主品牌迅速崛起，成为公司增长的重要驱动力；外销市场公司龙头优势依旧，未来有望持续优化业务结构提升盈利能力，并通过丰富的ODM经验为内销打开成长空间。我们维持公司20/21/22年EPS预测分别为1.06/1.24/1.40元，对应PE分别为33/29/25倍。参考小家电行业可比公司估值，上调目标价至40元（原目标价27元），对应21年32倍PE。公司内外协同发力，未来发展可期，维持“强推”评级。

　　风险提示：汇率波动风险；外贸摩擦加剧；内销拓展不及预期；海外疫情风险。


今日股市上市公司重磅新闻全览07.20


　　导读：
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　　岭南控股“五连板”遭深交所重点监控
　　原标题：岭南控股“五连板”遭深交所重点监控
　　过去五个交易日，岭南控股连续出现五个涨停板后，发布股票交易异常波动公告称，广之旅已重启广东省内的团队旅游经营活动。不过，广之旅省外游和出入境游的团队经营活动业务尚未恢复运营。

　　7月13日至7月17日，深交所共对130起证券异常交易行为采取自律监管措施，而对连续多日涨幅异常的岭南控股持续进行重点监控，并及时采取监管措施。

　　文化和旅游部14日印发了《关于推进旅游企业扩大复工复业有关事项的通知》，通知表示各省(区、市)文化和旅游行政部门可恢复旅行社及在线旅游企业经营跨省(区、市)团队旅游及“机票+酒店”业务。

　　岭南控股表示，公司将密切关注相关政策的最新进展，及时披露跨省(区、市)团队旅游及“机票+酒店”业务的恢复情况。

　　对于投资者关注的免税品经营牌照问题，岭南控股公告称，经公司问询，控股股东岭南集团书面表示该集团正在推进申请免税品经营资质的相关工作，并已向广州市政府相关部门正式提交关于支持其申请免税业务经营牌照的请示，但该项工作由于尚在推进过程中，免税品经营资质获批存在不确定性。

　　岭南控股最新发布的业绩预告显示，预计2020年半年度归属于上市公司股东的净利润为亏损12000万元~15000万元，比上年同期下降166.51%~183.14%。（广州日报）


　　中国奥园收购京汉股份 房地产行业今年首宗股权收购案落地
　　2020年国内地产业首宗股权层面收购案——中国奥园收购京汉股份已经落定。7月15日，京汉股份新的董监高管理团队诞生，其中有6名高管来自奥园系。

　　实际控制人变更
　　根据股东大会表决通过的议案，第十届董事会由九名董事组成。其中，马军、陈勇、郭士国、申司昀、班均为非独立董事，陈辉为职工董事，付细军、曲咏海、张树军为独立董事。第十届监事会由三名监事组成，其中，谭毅、冷阳为非职工监事，甘泉为职工监事。

　　根据决议，选举马军为公司董事长、谭毅为公司监事会主席；聘任申司昀为总裁、杨成为副总裁、蒋南为董事会秘书、林斌为财务总监。新一届管理团队具备丰富的房地产行业管理经验，拥有多家标杆房企从业背景。

　　公告资料显示，京汉股份新任董事长马军，现为中国奥园集团执行董事、营运总裁、奥园地产集团总裁，拥有逾20年的房地产行业工作经验，曾任中海天津公司副总经理、奥宸集团常务副总裁。

　　新任董事、总裁申司昀将主持公司日常经营管理，申司昀具备开发、设计、工程等多端口的房地产行业专业管理经验，曾任香江控股集团株洲公司总经理、碧桂园集团湖南城市公司总经理、奥园集团韶关公司总经理。

　　2020年5月15日，京汉控股、田汉与奥园科星签署《股份转让协议》，京汉控股将其所持有的上市公司2.29亿股(占公司总股本的29.302%)股份转让给奥园科星。双方约定，股份转让价格为5.06元/股，本次股份转让价款合计为11.60亿元。6月24日，办理完成过户登记手续。

　　资料显示，奥园广东为100%持股奥园科星的大股东，而奥园广东又是中国奥园于中国境内设立的控股子公司。中国奥园主要从事房地产开发及经营，公司创立于1996年，于2007年在香港联合交易所主板上市，实控人为郭梓文。

　　此次，京汉股份实际控制人变更为中国奥园实际控制人郭梓文。

　　奥园接棒坚持地产主业
　　公开资料显示，此次中国奥园入主京汉股份，是京汉股份设立以来的第5次实际控制人变更。京汉股份相关负责人在接受《证·券·日·报·》记者采访时表示，“中国奥园作为控股股东，在健康、文旅等方面均有前瞻布局和良好发展，京汉股份希望能够借助大股东优质资源，努力实现高质量、可持续发展。相信中国奥园也会支持京汉股份稳健运营，比如此次新一任董事会中，中国奥园委派的董事均有着丰富的管理经验，并具备深厚的房地产开发相关领域的专业知识和管理能力，有行业知名企业的工作经历。”

　　据了解，近年来，京汉股份将康养产业纳入公司发展战略，公司将住宅与康养结合，住宅为主，康养为辅，依托康养获取粮仓型项目。公司控股股东中国奥园在康养方面具有资源优势，具备运营能力和管理经验，双方未来将发挥协同性。

　　“房地产开发是京汉股份的主营业务，后续将继续坚持这个大的方向。我们相信，都市圈的发展和城镇化率的提升将为公司房地产开发业务继续带来新的成长空间。2020年，京汉股份预计将取得适度的房地产销售规模增长，并将丰富土地储备，加快周转、促进回款，保证现金流贡献。”上述负责人对记者说。

　　在布局地产开发主业的基础上，京汉股份将业务逐步延伸至新材料等领域，着力培育未来的利润增长点。

　　公司年产10万吨绿色生物基纤维素纤维项目(Lyocell)预计在2020年下半年竣工。该绿纤产品可以运用于纺织服装、航空航天、医疗卫生、安全防护等领域，且产品可降解，不会对环境造成二次污染，属于国家鼓励发展的环保型产品，市场前景看好。

　　“在新的发展时期，京汉股份会继续以健康社区开发为核心，围绕现有的健康养老、文旅等主线布局业务，在努力实现地产主业板块跨越式发展的同时，持续探索新的多元业务模式，力争使各板块业务都能实现高质量、可持续发展。”该负责人表示。

　　中国奥园是近年来发展迅猛的房地产公司之一。2019年，中国奥园总体销售额达1330.6亿元，首次进入千亿元俱乐部；2016年至2019年，奥园地产销售年复合增长率达66%，高于行业平均水平。

　　据财报显示，京汉股份土地储备总建筑面积约123.7万平方米、货值约100多亿元。

　　天风证券房地产首席分析师陈天诚认为，从行业层面来看，兼并重组被认为是房地产企业增强核心竞争力、优化产业结构和资源配置的重要手段。特别是最近两年，股权层面的直接收购越来越多，整个行业加速整合越来越明显；而从企业层面来看，对于中型资金实力较好的房企，为了提升市占率和发展速度有更加主动的加速并购的意图，而对于被收购标的来看，引进战略投资者以维系企业正常运营，改善经营管理，来获得更好发展。我们认为房地产并购的趋势还会持续下去，长远来看，这也有利于行业格局的优化。（.证.券.日.报　.李.万.晨.曦）


　　ST昌鱼股价异动逼出重大事项：控股股东股权将被拍卖
　　原标题：ST昌鱼股价异动逼出重大事项：控股股东股权将被拍卖
　　明明主业不振，股价却接连上涨并创出近一年新高，如此情况下，7月16日晚间，ST昌鱼(600275，SH；前收盘价3.06元)不得不发布股票交易异常波动公告。

　　经核查，ST昌鱼还真的发现了重大事项，即公司控股股东北京华普产业集团有限公司(以下简称北京华普)持有的公司17.39%股权将被司法拍卖，拍卖结果可能会导致公司控股股东、实际控制人发生变化。

　　值得注意的是，ST昌鱼近年来主营业务不振。ST昌鱼的公告也显示，2019年年度财务报告被会计师事务所出具了带强调事项段无保留意见的审计报告，持续经营能力存在重大不确定性。

　　实控人一年前已被刑拘
　　自从今年6月份以来，ST昌鱼股价连续上涨，从5月底的2.11元/股收盘价上涨到目前的大约3元/股，上涨幅度超四成。其中，7月14日~7月16日连续三个交易日大涨并创下近一年股价新高。

　　如此情况下，7月16日晚间ST昌鱼发布股票交易异常波动公告。公告显示，经公司核查发现，公司在淘宝司法拍卖网络平台上查询到关于公司控股股东北京华普持有8848万股公司股票的司法拍卖公告，该标的占公司总股本的17.39%，占控股股东持有公司股份的83.73%。

　　同日晚间ST昌鱼发布的相关司法拍卖提示公告显示，本次拍卖网络平台是北京市第四中级人民法院淘宝网司法拍卖网络平台，竞拍时间是2020年8月17日10时至2020年8月18日10时止(延时的除外)。展示起拍价为24862.72万元。展示起拍价并非最终起拍价，本次股票的网络司法拍卖最终起拍价为拍卖日前20个交易日收盘价均价乘以股数确定。

　　就北京华普持有的股权被拍卖相关问题，7月17日，《每·日·经·济·新·闻·》记者致电ST昌鱼董秘办，工作人员表示，公司也是从网上查到相关信息并与北京华普进行核实，具体情况目前不是特别清楚。例如这次拍卖申请人是谁，拍卖公告里没说公司也不太清楚。

　　根据ST昌鱼今年一季报，北京华普持有ST昌鱼20.77%股权，不过这部分股权全部被冻结。另据去年7月份公告，公司实际控制人翦英海因涉嫌行贿罪被淮北市公安局相山分局刑事拘留。就此，ST昌鱼董秘办工作人员表示，案件目前在法院审理过程中，仍然没有宣判。

　　经营数据存重大不确定性
　　ST昌鱼自2012年剥离房地产业务以来，以淡水鱼类及相关水产品的养殖、加工、销售为主要业务。此次北京华普股权将被拍卖，对公司有何影响？拍卖信息公布后，除了二级市场股价波动，投资者反应如何？

　　《每·日·经·济·新·闻·》记者注意到，在阿里拍卖平台上，目前0人报名，139人设置提醒以及7000余次围观。而ST昌鱼方面表示，目前暂时没有投资者来公司进行相关调研。

　　根据ST昌鱼公告，本次拍卖事项目前尚处于公示阶段，后续还涉及竞拍、缴款、股权变更、过户等环节，拍卖结果存在不确定性，可能会导致公司控股股东、实际控制人发生变化。

　　事实上，近年来ST昌鱼主业经营不振，且公司2019年年报刚被会计师事务所出具“非标准意见审计报告”。根据会计师事务所方面出具的带强调事项段无保留意见的审计报告，截至审计报告日，公司目前经常性业务持续亏损，2019年度扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润为-1938万元，截至2019年12月31日止，公司累计亏损已达5.33亿元，流动负债合计金额超过流动资产合计金额人民币2828万元，虽然公司在财务报表附注中披露了应对措施，但持续经营能力仍存在重大不确定性。

　　而7月16日晚间，ST昌鱼发布的股票交易异常波动公告也表示，公司目前虽然正在努力提升业绩、积极进行转型升级，但主营业务收入仍然较低，持续经营能力尚未得到根本改变。2020年第一季度公司生产和经营受新冠疫情影响较大，主营业务收入同比下降54%，全年经营数据存在重大不确定性。（每·日·经·济·新·闻·）

　总经理“夺权”上位？澳洋顺昌控制权将变更 股票复牌
　　原标题：总经理“夺权”上位？澳洋顺昌控制权将变更，股票复牌
　　7月19日晚，澳洋顺昌(002245.SZ)公告称，控股股东澳洋集团与绿伟有限公司(下称“绿伟公司”)签署了《股权转让框架协议》，拟转让4907万股股份，占公司总股本的5%。若本次转让完成，绿伟有限公司及其一致行动人将合计持有公司22.16%的股权，澳洋集团将不再是公司控股股东，公司实控人将由沈学如变更为CHEN KAI。

　　澳洋集团成立于1998年7月，集团产业涉足毛纺服装、化学纤维、金属物流、医药健康、高端制造、养老地产、绿色生态、文化创意、金融投资、电子商务等十大领域。目前旗下拥有三家上市公司，澳洋健康(002172.SZ)、澳洋顺昌和新三板公司如意通(837083.OC)。

　　澳洋顺昌主要从事LED芯片业务、锂电池及金属物流配送三大业务，拥有10多家控股子公司，遍布于长三角及珠三角的苏州、上海、淮安、扬州、东莞等地区。

　　2019年，澳洋顺昌实现营收35.19亿元，同比下滑18.1%；实现净利润1.18亿元，同比下滑47.86%；扣非后净利润为2360.23万元，同比下滑87.19%。公司表示主要是受LED业务出现巨额亏损拖累引起，因2019年LED芯片市场处于几年来的低谷，芯片价格持续下滑，低端产能过剩，公司LED业务净利润亏损6674.19万元，归属上市公司净利润亏损4734.01万元。

　　报告期内，澳洋顺昌收到政府补助1.67亿元，同比增长139.2%，占公司净利润的141.86%。公司表示，主要是控股子公司淮安光电收到淮安市清江浦区人民政府的奖励，为支持LED产业发展，鼓励企业加大投资，清江浦区人民政府给与淮安光电投资奖励1亿元，同时公司全资子公司绿伟锂能收到江苏省张家港经济开发区实业总公司发放的奖励款2035万元，故本期政府补助金额较上期同比增幅较大。

　　目前，澳洋集团持有澳洋顺昌17.34%的股权，而本次转让前，CHEN KAI及其一致行动人合计持有澳洋顺昌17.16%的股权，二者的持股比例只相差0.18%。

　　界·面·新·闻·记者注意到，2019年2月，澳洋集团以4.5元/股的价格转让10%的股份给绿伟公司，同年9月，澳洋集团再将5%的股份转让给吴建勇，并与吴建勇签署《一致行动协议》。两次股份转让后，澳洋集团持股比例降至17.34%，同时，澳洋集团在两次转让股份中累计套现约6.64亿元。

　　公开资料显示，绿伟公司是一家私人股份有限公司，注册地在香港，主要从事投资业务。CHEN KAI自澳洋顺昌设立以来就一直担任总经理职务，负责公司日常经营管理，且其控制的昌正有限公司也是澳洋顺昌的两名发起人股东之一。澳洋顺昌表示，控股股东及实际控制人变更，不会对公司生产经营、财务状况、偿债能力产生不利影响。

　　澳洋顺昌股票和可转换公司债券(顺昌转债，128010)将于7月20日上午开市起复牌。（界·面·新·闻·）


　　与第二大股东因减持“开撕”后续 *ST围海“心机”提醒：不是想减就减
　　*ST围海(002586，SZ)第二大股东上海千年工程投资管理有限公司(以下简称千年投资)及其一致行动人仲成荣、王永春要减持股份。在表达减持理由时，竟指责公司董事会“毫无商业诚信和契约精神”等。*ST围海及公司独董发声反驳，双方一时针锋相对。

　　而在今晚(7月19日)，*ST围海又抛出一份“立案调查事项进展”公告，其中对调查所提无几，却强调持股5%以上大股东在证监会立案调查期间受到减持限制。

　　这是不是公司针对千年投资方面的减持行为，专门作出的提醒？

　　上市公司搬出减持规定
　　7月19日晚间， *ST围海披露《关于立案调查事项进展暨风险提示公告》。公告称，*ST围海此前因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案调查，目前仍未收到证监会的结论性调查意见或相关进展文件。

　　但看起来， *ST围海并非简单披露被证监会立案调查进展，而是在强调一件事——大股东减持限制。

　　*ST围海表示，因公司正处于证监会立案调查阶段，涉及大股东减持应遵守《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》(以下简称减持规定)。

　　耐人寻味的是，*ST围海公告中加粗加黑了两条规定，分别是：
　　“上市公司控股股东和持股 5%以上股东(以下统称大股东)、董监高减持股份，以及股东减持其持有的公司首次公开发行前发行的股份、上市公司非公开发行的股份，适用本规定”。

　　“具有下列情形之一的，上市公司大股东不得减持股份：上市公司或者大股东因涉嫌证券期货违法犯罪，在被中国证监会立案调查或者被司法机关立案侦查期间，以及在行政处罚决定、刑事判决作出之后未满 6个月的”。

　　简而言之，*ST围海IPO前和再融资时进入的大股东，在公司被证监会立案调查时不能减持。

　　此举是否在提醒前段时间拟减持公司7.44%股份的股东——千年投资及其一致行动人？

　　对于减持，千年投资方面给出的理由是：现任董事会“毫无商业诚信和契约精神”，“严重漠视中小股东合法权益”，已“对现任董事会目无法纪丧失耐心”。

　　对这种说辞，*ST围海反击称：所述“减持原因”与事实严重不符，存在严重诽谤上市公司董事会的言论，其行为涉嫌侵害名誉权。对此，*ST围海对上述股东所述减持理由作出了特别说明，公司独立董事作出了《独立董事声明》，对此行为予以强烈谴责。

　　如今，*ST围海在公告中搬出减持规定，是不是对千年投资及其一致行动人仲成荣、王永春再次反击？

　　7月19日晚间，*ST围海董秘赵笛对《每·日·经·济·新·闻·》记者表示：“一切以公司公告和监管规定为准。”

　　子公司控制权争夺
　　《每·日·经·济·新·闻·》记者注意到，如果千年投资及其一致行动人要减持股份，很大概率是“割肉”止损。

　　根据*ST围海公告，2018年5月，公司收购上海千年城市规划工程设计股份有限公司(以下简称千年设计)88.22975%股权。彼时，公司以8.62元/股向千年投资、仲成荣、王永春增发7441.6万股。

　　而如今(截至7月17日收盘)，*ST围海股价仅有2.04元/股，不到当时增发价的四分之一。尽管2018年~2019年，上述大股东在3.5元/股~6元/股区间价格补仓，但补仓量仍不及增发数量。

　　*ST围海当时增发收购的千年设计也有失控之忧。

　　*ST围海公告中显示，截至目前，千年设计尚未向上市公司报送2020年4月~6月的财务数据。

　　而在上周五，*ST围海还发布公告，要召开千年设计的临时股东大会。*ST围海给出理由是，“千年设计董事会、监事会对我公司提请召开临时股东会议的一系列抵制和不配合行为，实际上拒绝了我公司提请召开临时股东大会的提案，损害了我公司的权利”。

　　从审议议案来看，*ST围海欲罢免王掌权、钱浩、杨岚等董事、监事职务，并提名张鸿健、刘智慧等人为新任董事、监事。同时，*ST围海还提出修改千年设计公司章程，补办、换领新的公章、财务章、合同章等议案。

　　不难看出，*ST围海与千年设计管理方仲成荣的矛盾还在继续。（每·日·经·济·新·闻·）