涌浪

桥林

lfw123 发表于 2025-5-19 08:31
有请桥老板分析一下科创板。
这个板块为啥一季度业绩降幅这么大，市盈率100多倍，是不是意味着后面没机会 ...

晚上，开了个长会。
学生本来写了一个粗糙的小作文来回答“lfw123”的问题。开完会之后，学生觉得有必要在把粗糙小作文加入些内容，以便给您一个较为恰当的建议，等会儿去码字，明天下午收盘后发给您。
另外，给各位老师通报一下参会的内容。
长会有很多讨论、交流，关键的问题只有一个：霉弟现在已成了上世纪九十年代末期的老毛子的处境，用什么样的方式，对霉弟正面施加力量形成多米诺骨牌效应加速霉弟的溃散，并对熊猫影响最小？
我是带着问题回来的，也需要长时间的思考，并希望用自己三脚猫的水平，在下次开会时给其他伙伴一个较为有价值的答案。同时，也学习其他伙伴的更具价值的理解和逻辑。
不多讲了，学生去码字去，先把回答“lfw123”的粗糙小作文在修改一下，

lfw123

桥林 发表于 2025-5-22 23:26
晚上，开了个长会。
学生本来写了一个粗糙的小作文来回答“lfw123”的问题。开完会之后，学 ...

感谢桥老板，
从历史的角度看，帝国的兴亡都是周期性的，也就300年左右。
一般80-100年进入巅峰，进而衰败，最后灭亡。不以个人意志为转移。
从这个意义讲，帝国的巅峰来得越晚越好。
巅峰来得越早，意味着提早进入衰败期。
因此，希望我们 CHN帝国，再过50-100年到达鼎盛。最终延续400年以上。
如果现在就彻底打垮老美进入霸权，失去外部压力，那么内部必然成为大问题。内部的腐蚀是最致命的。包括：分配、腐败等等。现在还能借着外部压力推行改革。等外部压力没了，内部很容易瓦解。

桥林

周末闲谈（71）2025年8月8日提前发


学生看到“lfw123”提问后，顿感“lfw123”提了一个宏观层面的大问题（学生相信“lfw123”是无心之问）。
就像很多人问这样一个终极问题：如何赚到钱？（问题看似简单，回答起来非常艰难，毕竟“十年学成一个秀才，一辈子学不成生意”是我们先人归纳出来的终极终结。）
学生思考几日，翻阅大量资料，还是有种书到用时方恨少的无力感。学生才疏学浅，惭愧、惭愧......
学生只好转变思维方式，扒皮抽筋，从最底层的逻辑来回答“lfw123”。如果回答的不能让“lfw123”满意，请多多谅解。
商品（含股票）价格上升或者下跌，货币供应量是主要因素之一。
如何去理解股市会不会上涨，以及科创板在第一季度不少公司业绩出现下滑阶段，市场会不会有大机会。除了其他因素之外，学生觉得货币货币供应量是一个关键。
举个栗子：您可以把货币供应量多或少，看做水向池子注水多或少。
1、水大体相对固定。（事实上水还会增加，但增加缓慢，我们假定是相对固定）
2、池子是相对固定。（前五大经济体，您可以百度一下都是谁，它们就相当于五个大池子）
3、当水开始集中流向熊猫这个大池子，由于短时间内快速流入，就会出现水位突然增加，池子里的物品因为浮力大幅上升。（也就是我们常用的名词“暴涨”）
马内，是个好东西。
我们回到正题，开始回答问题：
美股、霉债的购买者除了霉联畜之外，还有一个重要的贡献方，就是排名第一位的锅家，小八嘎家的渡边夫人们。
即，小八嘎通过发债印出来的小八嘎币，用小八嘎币计价购买美股、霉债，让资金流入霉弟。小八嘎从小八嘎债和霉债之间的利差中套利。
目前，小八嘎发行债券利稀飙升，小八嘎债和霉债之间利差快速减少。利差快速减少意味着套利者可套利变少。最终，传导至霉弟股市和债市，没有更多马内去承接霉弟发行的新债和推动到穷死、那厮大壳上涨。
讲到这里，插一段题外话。这里有一个意外，为什么小八嘎债利稀大幅飙升受伤害最大的不是小八嘎而是霉弟？这里就暴露出来大多数人一直忽视的，认为隐藏了几十年的一个真相（这个真相一直摆在我们面前）。小八嘎金融体系从来不是duli的、正常的金融体系存在，它像一个附属品，或者说霉弟的外挂一样的存在（讲到这里，同情小八嘎民众1分钟）。再或者说，它就像一个营养源、寄生体，看似是一个锅家，却几乎没有自己的意识，类似一个植物人（二战结束后，被霉弟改造成了一个几乎没有意识的植物人）。霉弟把营养管插在小八嘎身上，源源不断的从小八嘎身上汲取养分。
最显著的特征就是：1、小八嘎没有主权（棒子是小一号的小八嘎）；2、小八嘎民众创造出来的劳动价值被霉弟在小八嘎创造个各类金融衍生品（例如，小八嘎债）转化成刀乐为霉弟金融霸权供血。
（说到这里，各位现在应该隐隐约约明白了霉弟几十年如一日，在蓝星四处点火，宣扬它们所谓的皿煮、渍油、剥隘的目的，是为了把蓝星改造成一个大型的寄生体的本质，为霉弟永远伟大源源不断输送营养）
现在，小八嘎这个植物人开始有一点点自我意识了，手指头会动了（小八嘎央妈和渡边夫人们不愿意在收割小八嘎民众继续主动购买霉债）。
说明：今天谈的主要是A股，以及科创板是否还有大机会，暂时不展开谈小八嘎和霉弟干爹之间的关系本质。以后，有时间我们再深入讲。
回归正题，我们继续，
接下来，霉债利率大涨和霉股大幅下跌，会触发在小八嘎家套利小八嘎债和霉债的渡边夫人们停止套利行为。
这又会触发一件事，小八嘎币暴涨。（接下来，小八嘎币连续暴涨是可以预见的事情，还有港币）
同阶段，刀乐兑港币触发7.75强方兑换保证，香G金管局五年来首次斥资465.39港币购入刀乐，为香G金融市场注入流动性。
致使香G银行间拆借套利大幅走低。
接下来，又触发了香G和霉弟之间出现大幅套利机会，港币兑换刀乐流入霉弟，借给霉弟银行（香G是金融渍油G）。
也就是各位前一段看到的霉债收益率走低和霉股快速走高的过程。 随着套利不断涌入霉弟股市，在港币来到7.85附近时，套利空间接近消失，局势出现逆转。港币兑换为刀乐的资金开始逆向回流香G。
再接下来，就会触发霉债收益率大幅走高（正在进行中）霉股大幅下跌（前几天学生提醒的那厮大壳大跌倒计时开始）
二合一。小八嘎币无利可套，港币无利可套，同时快速逆向回流小八嘎和香G，这个快速逆向回流将加速霉债收益大幅升高和霉股大跌出现。
对于熊猫资产而言（特别是熊猫股市，含香G股市），借出的港币全部回流，甚至带动部分刀乐跟随港币回流香G，那么A股和G股大涨就在眼前（还会类似去年一样的形态，学生的理解，G股先开始涨，A股跟上。2024年8月5日，G股率先止跌，并在9月11日开始加速。A股则是9月18日止跌，9月24日开始加速）。
这个做多的动能有多大？可以用9.24来理解。但是比9.24幅度高，时间久（也就是我们常挂在嘴边上的股市第3浪上升）。

最后，学生再说一个没有逻辑性可言的类比（去年，学生也简单说过熊猫的GDP和霉弟GDP有本质上的不同。但也可以借鉴、参考，对比出熊猫资产目前处于低估状态）：
霉弟股市总市值是霉弟GDP的210%，熊猫股市总市值是熊猫GDP的65%。如果熊猫股市的总市值若干年后。熊猫股市总市值达到GDP210%，指数点位会到什么位置？
（注意，不可能今年就达到，假设是十四年后达到，按目前熊猫的GDP5%年增长率，十四年后GDP总值会翻番。也就是现在股市总市值只有GDP的33%。假定十四年后达到210%。指数点位又会达到什么位置？）
以上是学生对市场，包括科创板市场是否还存在巨大机会的浅见，希望对您对市场机会把握、市场交易理解提升有所启发、有所帮助。
最后，学生还是老生常谈的说到市场交易的底层逻辑：牛市来，赔钱也开始了。牛市越大，赔钱越多。超级大牛市，是大多数人赔到精光的大时机。
这里个底层逻辑有自身逻辑源牢牢把控着：
1、市场，是少数人赚钱的场所。
2、每个人都认为自己与众不同，最终时间和趋势会告诉大多数人，你们都一样。

周末愉快，各位老师，

（远离美股，珍爱自己；远离杠杆，珍爱自我）

lfw123

桥林 发表于 2025-5-23 15:02
周末闲谈（71）2025年8月8日提前发

感谢桥老师。

桥林

lfw123 发表于 2025-5-23 16:24
感谢桥老师。

学生这些半瓶子理解，如果碰巧能够对您有用，学生也会很开心。

桥林

随笔（000217）

1、每经AI快讯，当地时间5月23日，霉弟大统领懂王在社交媒体上表示，建议自6月1日起对欧盟征收50%的关税。（央视新闻）
2、财联社5月23日电，苹果霉股盘前跌近4%。懂王此前威胁称，如果iPhone不在霉弟制造，将对苹果征收25%的关税。
懂王收起了笑容，面对自己的盟友们高高的举起了镰刀。虽然，呕粥很听话的开始宣布对熊猫加征最高66.7%的关税。这也无法阻止霉弟收割呕粥的计划。
做霉弟的敌人是危险的，做霉弟的盟友是致命的。这句话的含金量在提高。
霉股在霉弟最伟大的操盘手，懂王的操盘下，将进入大幅下跌，开启一段杀多头阶段。（这个理解，学生在5月16日讲过了）
A股不可避免的在初期情绪上受到影响。影响只是暂时的，还不到4月7日暴跌影响的十分之一。
港股的暴涨和A股的3浪会在短时间内呈现在各位老师面前。
（原因不赘述，上面写的回答“lfw123”的（周末闲谈71）已经介绍过缘由了，）


（远离美股，珍爱自己；远离杠杆，珍爱自我）

桥林

随笔（000218）

小八嘎家的小八嘎长，破帽桑。
在内部高层会议表示，有意在与霉弟关税谈判结束前辞职。
高层们一致坚定的回复表示：你，辞职可以。下一届小八嘎长还是你。不要挣扎，过去小八嘎长位置争的头破血流，现在局面只要破帽桑不倒下，就要把小八嘎长干到底！与霉弟关税贸易谈判的丧权辱锅条约还要等着你签字呢......
二毛的司机比破帽桑更早就知道。什么三年了，大毛为什么不定点清除他。为什么二毛内部没有人想去取代他。
丧权辱锅的条约总要有人签字的......


（远离美股，珍爱自己；远离杠杆，珍爱自我）

桥林

随笔（000219）

金融动荡根源在于霉弟自身长期战略调整过程带来的不确定。即从制霸蓝星到全面退守北霉大陆过程中的区域实力弱化。
5月20日，懂王提出的金穹防御计划
（不管结果如何，高度重视造盾的行为说明了一切）
5月23日，霉弟海军学院2025年度毕业典礼，万死演讲表示：霉弟绝对主导时代已经结束。
（虽然，万死在炒作外部威胁论，但字里行间已经没有过去霉弟那种自信满满的气势）
5月，霉弟股债汇三杀，本质上是经济和刀乐问题。
熊猫让霉弟明白，柿子要挑软的捏，并把目光转向自己的小弟呕粥。
现阶段，和熊猫翻脸，掀翻桌子只会让除了熊猫和霉弟之外的其他锅家受益。
霉弟只是坏，但不傻。
懂王多个场合提出，想得到邀请来熊猫家亲自谈。也是霉弟只是坏，但不傻的具体表现。
熊猫没回应，只是在观察霉弟如何解决6月份到期的6.6W亿霉债。
熊猫也知道，懂王有凭空造牌的习惯，栗如日内瓦会谈之后，霉弟紧接着实施禁止蓝星使用菊厂AI芯片的措施。
熊猫选择再观察一段时间，霉弟如何进一步折腾。
这个过程，对于蓝星其他锅家而言是混乱期，对于熊猫而言则不是。

（远离美股，珍爱自己；远离杠杆，珍爱自我）

桥林

随笔（000220）

最近，超过十位伙伴问学生房地产、黄金的看法。学生在论坛统一回复自己的浅见：

1、学生对A股懂一点。

2、因为A股，对霉股、刀乐、小八嘎币、熊猫币略微了解一点点。

3、学生谈黄金、房价属于班门弄斧，一家之言，仅供参考。

4、黄金，天然的货币。人类存续期，它会近乎永远涨下去。但是，不影响它中短期涨的过快了停下来休息。例如现在，黄金就在做中期顶部。当然，这次回踩、整固的时间不会超过上一次的九年时间那么长。（上次回踩时间2011年8月——2020年8月）

5、房价回撤到底，学生理解还有一、两年时间（2026或2027）。但是，不会再出现所有城市房价全部上涨，并创新高的局面。

5、学生用蓝星最大的两个经济体来举栗子，各位老师参考。

第一个栗子：

霉弟，共计10个一线城市（华盛顿特区、纽约、洛杉矶、旧金山湾区（硅谷）、芝加哥、波士顿、休斯顿、西雅图、达拉斯、迈阿密）

次贷危机后，

华盛顿、西雅图、 达拉斯、迈阿密、纽约、芝加哥、旧金山湾区（硅谷核心区）7个城市，房价目前创了新高。其他3个城市暂时没有。二线、三线城市房价距离高点更是非常遥远

小八嘎，共计7个一线城市。（东京、大阪、名古屋、横滨、福冈、札幌、京都）

上世纪八十年代金融泡沫带来的房价泡沫后

只有东京房价超过了历史高点，并创了新高。排第二名的大阪目前房价最高也不到历史高点60%

6、熊猫家的房地产前景。归纳之，学生浅见：四个超一线，各省一线城市核心区（含部分副省级和计划单列核心区）。除了以上学生提到的之外，其余城市学生保留意见。

（远离美股，珍爱自己；远离杠杆，珍爱自我）

桥林

桥林 发表于 2025-5-16 15:00
随笔（000215）

那厮大壳曲终人散，杀跌开始进入倒计时。

当地时间5月28日，央视记者获悉，霉弟锅际贸易法院阻止了霉弟大统领特朗普在4月2日“解放日”宣布的关税政策生效，并裁定懂王越权，对向霉弟出口多于进口的锅家征收全面关税。

1、霉股大幅下跌风险暂时解除。
2、看霉弟最高法如何终裁，再去理解霉股大幅下跌的时间窗口期。
3、随着影子马离职（最快今晚确定），霉“百日维新”全面失败，懂王臣服于鱿鱼的概率接近70%。
4、霉弟经济进入漫长的混沌期，霉股表现为宽幅震荡。
5、......

脑袋功成

有一军人身带弓，只言我是白头翁。东边门里伏金剑，勇士后门入帝宫。

桥林

桥林 发表于 2025-5-29 12:51
当地时间5月28日，央视记者获悉，霉弟锅际贸易法院阻止了霉弟大统领特朗普在4月2日“解放日”宣布的关税 ...

随笔（000221）

白宫贸易顾问纳瓦罗：法官关于关税的裁决将被推翻 新浪财经 2025-05-29 21:11

霉国金融市场被减值派和嘛噶派玩弄于股掌之间......

端午节快乐，各位老师，

（远离美股，珍爱自己；远离杠杆，珍爱自我）

桥林

周末闲谈（71）2025年8月15日提前发

人物志（张骞、嵇康、于谦、徐阶、郭嘉、杜甫、白起、文天祥、孙承宗、杨根思、唐寅、霍去病、秦良玉、柳如是、李白、欧阳修、苏辙、颜真卿）

颜真卿，字清臣，小名羡门子，别号应方，京兆万年（今陕西省西安市）人 ，祖籍琅琊临沂（今山东省临沂市） 。唐朝名臣、书法家。
他是书法界翘楚，大唐王朝书魂。他创立的颜体楷书影响后世近千年，绵绵不息。
他被苏轼赞誉为书至颜鲁公，他与赵孟頫、柳公权、欧阳询被后人称为楷书四大家，他更是被岳飞奉为偶像的文忠公臣。
唐中宗景龙三年（709年），颜真卿出生于帝都长安（今西安）官宦之家。
三岁时，父亲亡故，与母亲殷氏相依为命。
开元九年（721年），颜真卿随母亲殷夫人南下，寄居苏州外祖父家。
开元二十一年（733年），就读于帝都长安福山寺。
开元二十二年（742年），多年清贫苦读，二十六岁颜真卿中进士甲科。
开元二十四年（736年），经吏部遴选，任校书郎。
开元二十六年（738年），颜真卿正向着自己的大道理想致君尧舜前进之时，温婉贤淑的母亲撒手人寰。他返洛阳守丧三年。
三十而立之际，颜真卿父母双亡，孝已无处奉，只有身许国。
天宝元年（742年），颜真卿返帝都，全身心投入政务处理，弊病清理。从县尉到监察御史，七年内青云直上。然而，天妒英才，这位能力卓越的青年文官很快被当朝宰相杨国忠视为眼中钉。
天宝八年（749年），升任殿中侍御史的颜真卿被宰相杨国忠妒其才，排之。外调东都采访判官。
天宝九年（750年），上赏其才，召回帝都重任殿中侍御史。
天宝十一年（752年），任武部员外郎。
天宝十二年（753年），杨国忠再发难，调离帝都。
短短四年，帝都两进两出，四十五岁的颜真卿孤身赴任平原太守。
天宝十四载（755年），大唐江山根基动摇，安禄山以“忧国之危“、奉密诏讨伐杨国忠为借口，在范阳起兵。河北郡县大都被叛军攻陷，只有平原在颜太守带领下城防守严密。他率领河北诸郡抗击叛军，被十七郡推为盟主。安禄山领兵进中原，围常山。颜真卿侄子颜季明被所杀，兄长被擒，押赴洛阳被害。父陷子死，巢倾卵覆。天不悔祸，谁为荼毒？颜真卿光复常山，寻侄尸骸，只寻得一枚头骨。他在极度悲愤中写下《祭侄文稿》，全文多处涂抹，悲愤之情透纸而出。父母早亡、兄侄惨死，五十岁颜真卿极度孤寂。
至德元年（756年）颜真卿渡黄河，走小道至凤翔拜见李亨，李亨任命其为宪部尚书，又调任御史大夫。
乾元二年（759年），颜真卿任浙西节度使。
宝应元年（762年），太子李豫即位，起用颜真卿利州刺史，后改任吏部侍郎。并授荆南节度使，未赴任，改拜尚书右丞。
广德元年（763年），李豫回京，颜真卿请李豫先参拜陵墓宗庙，后正殿即位。宰相元载认为其多言，记恨之。
广德二年（764年），留帝都主持尚书省事务，改封鲁郡公。
大历三年（768年），元载作祟，颜真卿改任抚州刺史。后任湖州刺史。抚州任上带领百姓治理水患颇有成效，抚州百姓为纪念颜真卿，为所修石坝起名为千金陂，并建祠庙。
大历七年（772年），怀素返回故乡，绕道东都洛阳南下，拜会颜真卿。颜真卿是位爱才之人，他把“十二笔意”即“平谓横、直谓纵、均谓间、密谓际”等传授给了怀素。颜真卿并为怀素作《怀素上人草书歌序》，极称怀素草书的精绝，从怀素晚年写的《小草千字文》纸本真迹中可以看出，怀素后期草书也得力于颜真卿传授的笔法，他们的这次相遇成为中国书法史上的一段千古美谈。
大历十二年（777年），元载被诛，经宰相杨绾、常衮举荐，颜真卿获召入朝，担任刑部尚书，后升任吏部尚书。
大历十四年（779年），李豫崩。颜真卿因刚正而得罪宰相杨炎，被改为太子少师，仍兼礼仪使。到奸相卢杞掌权后，更加厌恶颜真卿的刚正，改授他为太子太师，罢免其礼仪使一职。
建中四年（783年），淮西节度使李希烈反叛，陷汝州。年近花甲的老人被卢杞构陷，卢杞建议派颜真卿前往李希烈军中，传达上意，唐德宗李适允。
七十五岁的颜真卿接旨出使敌营。他在叛军中受尽李希烈折辱，近一年时间，多次被恐吓活埋、火烧，几度濒死。大唐盛世繁华已成难以重现的过去。往日万邦来朝盛世也随风飘散一去不返。这个古稀之年的文臣几乎用他一己之力为煌煌帝国保留了最后一丝尊严。
兴元元年八月初三（784年8月23日） 坚贞不屈的颜真卿被叛军缢杀于蔡州龙兴寺内，享年七十六岁。同年，叛乱平定，淮西节度使陈仙奇派军将护送颜真卿的灵柩回京，颜真卿之子颜頵、颜硕至汝州襄城县迎丧。同年，葬于京兆万年颜氏祖茔 。德宗为他废朝五日，追赠司徒，谥号“文忠”。
颜真卿，三岁丧父、三十岁丧母、四十六岁河北平叛、四十八岁搜骨祭侄。二十七载迎风傲立，七十六岁身死敌营。颜真卿的气节为后人传送、历经岁月而不朽。


绍兴三年（1133年），宋高宗赵构御赐颜真卿庙额为“忠烈”，尊其为神。
李隆基：朕不识颜真卿形状何如，所为得如此！

欧阳修：颜公书如忠臣烈士，道德君子，其端严尊重，人初见而畏之，然愈久而愈可爱也。其见宝于世者有必多，然虽多而不厌也。颜公忠义之节，皎如日月，其为人尊严刚劲，像其笔画，而不免惑于神仙之说。
苏轼：诗至于杜子美，文至于韩退之，画至于吴道子，书至于颜鲁公，而古今之变，天下之能事尽矣。颜鲁公书，雄秀独出，一变古法，如杜子美诗，格力天纵，奄有汉、魏、晋、宋以来风流，后之作者，殆难复措手。
文天祥：平原太守颜真卿，长安天子不知名。一朝渔阳动鼙鼓，大江以北无坚城。公家兄弟奋戈起，一十七郡连夏盟。贼闻失色分兵还，不敢长驱入咸京。明皇父子将西狩，由是灵武起义兵。唐家再造李郭力，若论牵制公威灵。哀哉常山惨钩舌，心归朝廷气不慑。崎岖坎坷不得志，出入四朝老忠节。当年幸脱安禄山，白首竟陷李希烈。希烈安能遽杀公，宰相卢杞欺日月。乱臣贼子归何处，茫茫烟草中原土。公死于今六百年，忠精赫赫雷当天。
罗贯中：万古真卿义不磨，冲天豪气世间无。忠贞凛凛名犹在，烈烈轰轰大丈夫。
孙承恩：乌合抗胡，白首陷贼。秉执节义，甘蹈鼎镬。坐斥降奴，视若蚁虱。劲气孤忠，严霜烈日。
董其昌：书家以险绝为奇，此窍惟鲁公、杨少师（杨凝式）得之，赵吴兴（赵孟頫）弗能解也。
释如纯：诗书法程，节义严峻，孰如颜鲁公？
李光地：立言最要谨慎。魏郑公、颜鲁公，为人忠亮节义如此。
爱新觉罗·玄烨：史称颜真卿立朝正色，刚而有礼，非公言直道，不萌于心。天下不以姓名称，咸曰“鲁公”，而独为权奸卢杞所忌，遣谕李希烈，竟被贼害。观其赴火骂逆，何其烈也。生平善正、草书，宋祁称其“笔力遒婉”，今披阅遗迹，凝重沉郁，奇正相生，如锥画沙，直透纸背，觉忠义之气，犹勃勃楮墨间。朕重其人，益爱其书，不啻逾于球璧矣。
纪昀：真卿大节，炳著史册。而文章典博庄重，亦称其为人。
古代神仙传记《历世真仙体道通鉴》收录了颜真卿的传记，并引用全真道南宗的创派人白玉蟾之言，称“颜真卿今为北极驱邪院左判官”。


（远离美股，珍爱自己；远离杠杆，珍爱自我）