杠杆基金的一个问题，请懂行的进来解答一下

抵制日货1974

杠杆基金的一个问题，请懂行的进来解答一下

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：抵制日货1974 浏览：7904 回复：10

为什么跟踪中证500股票的杠杆基金信诚500B的走势和深成指一样？

而跟踪深成指的申万进取的走势却和中证500指数的一样？

看看傻

有人操纵,你看哪个多力进取#*22*#

a6410971

买了点信诚500B和银华锐进#*22*# #*22*#

a6410971

边跌边买，边涨边卖#*22*# #*22*#

一介农夫

一直没明白怎么买#*27*# 跟股票一样吗？手续费多少？谢谢

抵制日货1974

买杠杆基金要注意的几个问题

分级股基的进取份额(杠杆基金)是一把双刃剑，在上涨过程中，涨幅较大，在下跌过程中也会放大损失，在投资时，需重点考虑以下几个方面。

　　第一，是杠杆的大小，不同的分级基金有不同的杠杆，从目前主流的分级股基来看，一般优先份额与进取份额的比例是1:1或者4:6，也就是初始杠杆是2倍或者1.67倍。随着两者之间净值比例的变化，杠杆也会变化。一般来说，如果进取份额的净值增长，则杠杆会减小，如果进取份额的净值较少，则杠杆会变大。

　　第二，要考虑基础份额的投资标的，是以大盘股为主还是小盘股为主，是主动管理型还是被动指数型。比如在近期上涨中，大盘股表现较好，中证等权重90涨幅明显大于其他小盘股指数，造就了银华鑫利的抢眼表现。此外，波段操作的投资者可以更多选择一些指数型的分级基金，因为指数型所包含的行业分布、个股以及仓位比较明确，更有利于做出判断和操作。

　　第三，目前的折溢价情况。一般来说，过高的溢价率会透支掉进取份额的未来收益，造成上涨动力不足，因此在投资时需要注意。如申万深成进取就是因为溢价率过高，在这次上涨中二级市场的涨幅小于净值的涨幅。

　　第四，是否可以配对转换。这种机制可以保证基础份额整体上没有过大的折溢价，因为一旦基础份额的价格和价值偏离过大，就会有套利的空间，从而使价格回归到价值附近。这种机制也造成了优先份额与进取份额的跷跷板效应，两者之间的折溢价率呈现此消彼长的现象。如果没有转换机制，进取份额往往会出现折价，如长盛同庆B。

　　第五，到期时间。对于一些有到期时间的产品，随着时间临近，进取份额在二级市场上的价格会逐渐向价值回归，折溢价将消失。对于无到期时间的产品，在每个折算时间点后由于优先份额分红，杠杆会略有减少。

    第六，是否具有高低点定价折算，此条款是为了保护分类投资者设定的，高点折算一般约定母基净值2元时折算，此时保护B类投资人锁定利益，增加杠杆倍数，对A类没有影响；低点折算一般约定B类净值为0.25元（比如银华瑞进等），此时保护A类投资人锁定利益，降低杠杆倍数，对B类投资者相当于部分暴仓（损害较大）。定价折算的原则为净值归一，保持A：B的原始比例，多余部分转成母基。

    第七、其他条款，杠杆基金的设定条件差异很大，投资人必须仔细研读原始合同，方可参与，比如低点折算这种对B类属重大利空（对A类属重大利好）的时机B类投资人要尽量避免，比如深万进取净值到0.1元时不进行低点定价折算，只是杠杆消失，以后净值

v-CHINA

现在杠杆最大的是：申万进取。

抵制日货1974

原帖由 v-CHINA 于 2012-9-18 22:27 发表
现在杠杆最大的是：申万进取。

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申万进取有风险提示了

【最新动态】
【2012-09-19】
刊登可能发生极端情况的风险提示公告
    申万深成分级可能发生极端情况的风险提示公告
    根据《申万菱信深证成指分级证券投资基金基金合同》（以下简称“基金合同”），及深圳证券交易所和中国证券登记结算有限责任公司的相关业务规定，申万菱信深证成指分级证券投资基金（以下简称“本基金”）将在极端情况发生日及之后采用极端情况发生情况下基金份额净值计算原则对申万收益份额与申万进取份额的基金份额净值进行计算。
    风险提示
    由于近期A股市场波动较大，截止2012年9月18日，申万进取份额的基金份额净值接近极端情况发生时的阀值，本公司提请场内持有申万收益份额及申万进取份额的投资者可能面临的下跌风险：
    1、在申万进取份额的基金份额净值大幅下跌至0.100元阀值的过程中，申万进取份额杠杆逐渐增大。当申万进取份额净值跌至0.100元附近时，最高净值杠杆率可能达到11倍左右，其二级市场交易价格可能发生较大波动，参与二级市场交易的投资人面临一定风险。
    2、本基金申万收益份额表现为低风险、收益相对稳定的特征，但在本基金发生极端情况后（即申万进取份额净值下跌至0.100元以下时），申万收益份额将暂时与申万进取份额各负盈亏，申万收益份额持有人将承担比原来更多的投资风险，可能暂时面临无法取得约定应得收益乃至投资本金受损的风险。
    3、本基金申万进取份额表现为高风险、高收益的特征，但在本基金发生极端情况后，申万进取份额将与申万收益份额各负盈亏，申万进取份额的杠杆特性会暂时消失。
    4、由于申万收益、申万进取份额极端情况发生前可能存在折溢价交易情形，极端情况发生后，申万收益、申万进取份额的折溢价率可能发生较大变化。
    对于场外持有本基金之基础份额的投资者不受极端情况的影响。

雪弥勒

没仔细研究过条款的最好别碰～#*22*#

熊市持有杠基，即使指数不跌，考虑各种费用也是亏

亡灵法师

现在游资也喜欢做这个。

cristi1218

由于申万进取杠杆大，前期大家看中其抄底利器，故溢价高，抗抵。偏离成指走势。个人观点。