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发表于 2008-7-2 17:44
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新能源：关注叶片成本及多晶硅投产速度
2008-07-02 10:00 张帅 国金证券
投资要点
油价上涨总的来说对新能源行业是利好，使得原本昂贵的新型能源变得相对便宜，带来行业增长的契机。但在这里，我们也要提示大家油价持续上涨对使用化工原料的环节的压力；
使用化工原料比例最高的无疑是风电叶片，树脂和玻璃纤维布两者合计占原料成本的60%以上，而这两者的上游原料又都是石油。其实石油价格上涨非自今日始，但由于竞争关系，树脂价格去年上调幅度并不大，但持续上涨的成本使树脂供应商压力不断增加；..今年以来树脂价格开始上调，根据我们的了解，幅度在20%左右。根据目前1.5MW玻璃纤维增强环氧树脂的成本价格情况，这意味着即使使用国内产品，仅树脂一项，每片叶片增加成本1万元以上；若玻璃纤维布也同比上涨，则两者成本上升1.5万元以上，每套叶片增加成本在5万元左右；
根据目前的情况，叶片企业的成本传导能力较弱，尤其是新进企业，而原油价格上涨并未完全在下游产品体现出来，未来不排除继续上涨的可能，因此，对原油价格上涨带来化工原料的上涨需要引起足够重视；
正如我们之前月报中强调过的，风电行业的其他环节也存在成本压力，如钢铁、永磁体等，这也是机械行业普遍存在的问题。
对风电行业而言，今年的成本压力是不可忽视的，尤其对于盈利能力较高的成熟整机企业，其毛利率面临下滑的压力；而成本涨幅较大但无成本转移能力的子行业中的企业压力则更大。
成本上升对太阳能行业则不是新问题，其主要成本多晶硅的价格上升幅度远超过风电。多晶硅价格在业界和证券市场是否会下跌、何时下跌在讨论中高位运行并迭创新高，我们认为最近的关注点是通威永祥项目的进展，相信7月份会给大家一个初步的交代，我们拭目以待；
薄膜电池是太阳能行业中我们一直以来关注的三个要点之一(另两个是政策和多晶硅)，而我们相信2008年的薄膜电池类似于2004年的电池片和2006年的多晶硅行业，天空虽仍晦暗不明，但曙光已经在天边隐隐闪现。
政策与行业资讯
法国修改光伏法规
5月28日，法国政府对光伏发电法规的修改。
现在的政策是，未来20年间，对欧洲大陆上基础电价是31.2cent欧元每瓦，在科西嘉岛及其他岛上为41.2cent欧元，在一般建筑物上市57.2cent欧元，这个价格最多可以一次建造160MW，希望在2020年，可以达到7GW。
在过去一年里，法国的光伏市场增长了3倍，2006年为10.9MW，2007年为30MW，全国累计有73MW；但是与欧洲其他的城市相比，市场还是很小，所以，法国在2007年8月专门成立了一个太阳能发电法规研究委员会来制定新的光伏政策。
美国风电产业发展受到税收补贴政策是否获得延长的限制.. 6月10日，美国国会否决了将可再生能源税收抵免政策(PTC)2008年12月31日的到期日再延长的提案。
美国风电开发商和AWEA期望继续延长至少10年的PTC政策，否则美国风电产业发展速度将很可能被拖下水；该税收补贴政策在推动美国风电产业发展上扮演重要角色。
德国提高风电税收补贴.. 6月6日，德国议会通过了可再生能源法修正法案(EEG)，该修正法案将于2009年1月1日起生效。
该修正法案的目标是将新能源占德国能源的比重从目前的13%提高到2020年的30%。
根据该修正法案，陆上风电场的税收补贴将从7.9欧分/KWH提高到9.2欧分/KWH，海上风电场的补贴将提高到每千瓦时13欧分。
德国风能协会BWE预测，要达到近三分之一的再生能源电力份额目标，到2020年，需要安装45000MW的风电装机以满足1100亿千瓦时的发电需求。
南昌光伏产业园成立
6月22日，南昌光伏产业园落户南昌高新技术产业开发区的项目举行签约仪式，这是目前世界上在建科技水平最高、规模最大的薄膜太阳能项目。
南昌光伏产业园由赛维BEST太阳能高科技股份有限公司及相关配套企业投资建设，产业园将致力与兴建光伏产业的研发和成产基地，引进世界最先进的技术和设备，一期总投资25亿美元，预计规模为年产1000MW。
此次入驻南昌光伏产业园的赛维BEST公司，由LDK新能源公司投资，采用了国际上最先进的薄膜太阳能设备，将成为专门从事薄膜太阳能电池生产的高科技企业，其主打产品可以建设大型光伏电站，也可与建筑物屋顶、走廊、玻璃幕墙相结合形成建筑一体化（BITV），在美化环境的同时利用太阳能发电。
其他行业资讯..丹麦风能协会(DWA)发布丹麦2007年风能发展报告，2007年丹麦风能产业出口产值达47亿欧元，同比增长11亿欧元，增速高达30.7%。
维斯塔斯5月30日在接受媒体采访时表示政策决策者目前需要更多关注陆地风能开发，并且指出海上风电机组的安装费用在一定时期内将持续走高。
5月29日剑桥能源研究协会发表分析文章称，目前供应链瓶颈和持续增加的原材料价格将进一步驱动海上风电场成本的增加，在未来几年内开发海上风电场的成本有望增加20%，将从现在每千瓦2300欧元增加到每千瓦2800欧元；该文章特别指出目前海上风电机组安装用驳船的短缺将是导致海上风电场开发成本增加的关键因素之一。
6月2日，北京产权交易所发布信息，广东核电投资有限公司以10.4亿元人民币的价格有意转让中广核风力发电有限公司32%的股权，此次挂牌价高于评估值0.38亿元。
中广核风力发电有限公司注册资本31亿元，主要从事风力发电项目的投资建设、风力发电机组制造以及进出口业务；中国广东核电集团有限公司与其全资拥有的广东核电投资有限公司分别持有中广核51%和49%的股权。
太阳能行业发展近况
太阳能厂商近况
夏普将上市模块转换效率达14.4%，用于住宅的多晶硅太阳能电池模块“ND-191AV”；在提高转换效率的同时，该模块还能扩大可在屋顶设置的范围，与以前产品相比，屋顶可设置容量平均达1.5倍。
高效率的实现得益于表面电极结构的变更；太阳能电池的电极由较粗的busbar电极和较细的finger电极构成，此次将busbar电极从原来的2条增加到3条，同时还减小了所有电极的宽度；busbar电极增加，则从finger电极到busbar电极的电子移动距离缩短，从而减少了集电损耗，而电极变细使受光面积增加；通过这些措施，提高了转换效率。
可设置范围的扩大，是通过提高耐风压性能而实现的；此次的产品通过改进架台的设计等手段，提高了耐风压性能，从而可设置到距屋顶边缘200mm处
阿联酋政府所支持的国有新能源项目
Masdar Initiatives将投资约12.7亿欧元用于太阳能薄膜电池的生产，整个投资计划包括三个阶段，将于2014年完工。
30%的投资将用于第一阶段，目标是使德国和阿联酋的两个生产基地达到年产210MW，德国的工厂将于2009年第三季度开始商业运营，它将为阿联酋的工厂提供技术和经验方面的借鉴；Masdar的该投资项目最终目标是到2014年使德国和阿联酋工厂的总产量达到1000MW。
应用材料公司将为这三条生产线提供设备，其SunFab薄膜电池生产线能够生产5.7平方米的薄膜电池组件。
6月16日，英特尔宣布，将把该公司New Business Initiatives部门发展起来的可再生能源相关新业务独立成新公司，新公司名为SpectraWatt，预计手续将在08年第二季度完成。
新公司将从事太阳能电池制造业务，向太阳能系统零件厂商供应产品，不仅致力於先进的太阳能电池技术，还将重点提高现有制造工艺以及削减能源生成成本。
工厂及开发设备将建在俄勒冈州，08下半年开工，09年中期达产。
瑞士光伏设备生产厂商3S Swiss Solar Systems AG日前宣布收购德国结线和焊接设备制造商Somont GmbH。
3S Swiss Solar Systems,，Somont GmbH以及之前3S所收购的太阳能电池片和组件测试设备制造商Pasan SA将组成一个新的集团3SIndustry AG；这次的收购将使3S成为整套半自动化光伏组件生产线厂商。
3S收购Somont的价格为预期的7亿欧元，3S将支付35%的资金现金，而剩下的65%将用股份进行交换。
5月27日，为了能够便宜的生产出高质量的防反射层，Q-Cells与Singulus公司宣布将携手研究生产真空镀层的电池板防反射层的设备。
Singulus将拿出他们在DVD生产方面的技术，该技术能在很薄的材料上读写数据，可以高质量地来防止光的反射，提高电池板的效率；它的厚度将是纳米级的；第一台设备将会在今年由Q-Cells公司生产。
美国IBM与东京应化工业宣布，将联手开发CIGS(Cu、In、Ga、Se)太阳能电池的制造工艺以及制造所需材料和装置，两公司计划确立在常压下量产大面积CIGS太阳能电池模组的工艺。
IBM正在开发常温常压下制造CIGS电池的工艺，目标是光电转换效率达到15%以上，两公司将把IBM该项技术与东京应化工业在LSI及FPD制造过程中培育出来的涂布技术及高纯度化学药品相结合，形成使用大型底板量产CIGS太阳能电池模组的新工艺。
5月29日，Q-Cells宣布与在墨西哥的企业合作搭建国际投资战略计划，在与美国的边界处投资建造薄膜电池板工厂，合作者为墨西哥政府和硅投资企业。
6月6日，美国VENTIZZ投资公司出售了太阳能电池板生产厂家ERSOL公司50.45%的股权给博世公司，收购费用为54.64亿欧元，折合每股101欧元。
Ventizz公司是一家投资新生产业的公司，生产能力为180MW，该公司很欢迎博世公司接手，并计划在图林根成立研发中心。
6月4日，天威保变发布公告，计划每10股配售1.4-1.8股，投入319795万元用于非晶硅薄膜太阳能电池项目、新津3000吨/年多晶硅项目、乐山3000吨/年多晶硅项目等三大光伏项目。
公司表示，募集资金拟投入118100万元到非晶硅薄膜太阳能电池项目，投入48195万元到新津3000吨/年多晶硅项目，投入24500万元到乐山3000吨/年多晶硅项目，另外偿还短期融资券79000万元，补充流动资金50000万元，合计319795万元。
公司对光伏产业非常看好，2010年前该行业将持续30%以上的高增长，2010-2040年，行业综合增长率将高达25%，可预见的高增长将持续40年以上。
6月2日，Canadian Solar (CSI)宣布与Neo Solar Power (NSP)达成一项为期五年的合约，NSP将向CSI每年供应几百兆瓦的电池片，合约总价值5亿美元。
5月30日，天威英利宣布与SAG签订合约，于2008年6月至9月间供应5.75MW的PV模组。
6月5日，天威英利宣布与EN-NEO签订合约，于2008年10月至12月间供应9.19MW的PV模组。
6月18日，REC宣布将投资130亿挪威元在新加坡建立一个工厂，生产电池、模组，预计于2010年一季度投产。
REC宣布将投资4亿挪威元扩大位于Her.ya的工厂产能，扩产后产能将达100MW，这将保证公司有足够的产能完成2011年1.75GW产能的目标。
Evergreen Solar分别与groSolar和Wagner & Co Solartechnik GmbH签订长期合约，并预计将给公司带来17亿美元收入。
太阳能电站建设
太平洋气体和电力公司(PG&E)与Martifer再可生电力公司旗下的SanJoaquin太阳能公司于2008年6月中旬签署二项合同，建设总能力为106.8MW的太阳能热-生物质燃料混合发电设施。
建于加州Coalinga的太阳能-生物燃料项目将向PG&E公司在加州北部和中部的客户一年提供总计700GWh电力，Martifer再可生电力公司的混合发电设施通过将太阳能热技木与生物质燃料发电的蒸汽透平相组合，产生组合的太阳能-生物质燃料电力，每一项组合式电力项目需夫用25万吨/年生物质燃料，由当地生产的农业废弃物、绿色废弃物为原料，该项目将于2011年投用。
Sharp将与日本关西电力合作兴建全球最大规模太阳能发电厂，计划2009年第2季动工，规模 10MWp。
美国eSolar公司和南加州Edison公司于2008年6月中旬宣布将合作开发245MW太阳能聚热发电(CSP)设施。
该设施预计于2011年建成，位于加州南部Antelope Valley，开发公司eSolar公司与南加州Edison公司签署了20年的供电合同。
总投资约5亿美元的“年产120MW太阳能非晶硅薄膜光电模板（玻璃电砖）”项目在云南大理高新技术开发区奠基，该项目是目前已开建的亚洲产能最大的玻璃电砖生产基地。
该项目是中德合作“波恩”项目在云南省启动的第一个具有国际领先水平的高科技项目，将在大理高新技术产业开发区满江规划区内建设21条非晶硅薄膜玻璃电砖生产线，全部达产后可实现年销售收入约2.4亿美元，年利税总额可达约1.2亿美元。
上游硅料的供应紧缺为非晶硅太阳能电池（又称薄膜太阳能电池）带来良好的发展机遇，虽然非晶硅电池目前的转换效率及稳定性仍不及晶体硅电池，但非晶硅薄膜电池项目建设成本和发电成本只有多晶硅电池的40%左右，且其具有硅料使用量少、制程简单易大面积量产、产品透光性佳、应用范围广等优点。
多晶硅行业近况
中美晶宣布，继去年底与ARISE签订3年芯片供应合约后，今继续与ARISE分别签订3年120吨多晶硅原料采购合约(自2011年起供应)及3年280吨之代工合约(自2010年起)。
中美晶通过上述的3种不同性质之合约，包含硅原料采购合约、硅晶圆片销售合约及硅晶圆片代工合约，中美晶乐观预期与ARISE的协作可以加深两家公司未来在太阳能发展上的策略联盟关系。
中美晶与ARISE签订总数120吨之多晶硅原料采购合约，该合约为ARISE第一份对外签署之多晶硅(七个N等级以上，99.99999纯度)供应合约，此多晶硅原料将于今年第三季动工的Waterloo、Ontario厂区产出，该厂之年度产能规模当前设置为2009年50吨、2010年400吨之产出。
ARISE是当前继DCC及M.SETEK之后最有能力量产高纯度多晶硅的明星企业，ARISE当前营运事业专注于太阳能电池制造及上游多晶硅原料之发展，为加拿大多伦多股票交易所之挂牌公司(APV)，同时也于法兰克福交易所挂牌。
6月3日，多晶硅巨头Hemlock宣布其新工厂近期开始投入生产，以满足半导体以及高速增长的太阳能产业的需求，这使得Hemlock的多晶硅生产能力几乎扩大了一倍，达到18000吨/年。
Hemlock去年开始宣布投资15亿美元扩充多晶硅产能，新工厂设计产能9000吨/年，这使得该公司到2008年年底的产能达到19000吨，并成为世界最大的多晶硅生产商。
Hemlock正在孕育着新的扩产计划，预计2010年可以投入生产，该计划将使得Hemlock的年产能在2011年达到36000吨。
风能行业近况风电场项目开发..法国清洁能源公司EDF Energies Nouvelles的美国附属公司enXco和中美能源控股公司已经签署协议在爱荷华州建立Walnut风电场。
这个100.5MW的风电场有望在2008年晚期完工，包括67个GE风电涡轮机，每个的功率为1.5MW。
5月27日，瑞士政府批准在斯堪的纳维亚地区建立国内最大的近海风电场，这同时也是欧洲最大的风电场之一。
该风电场拥有高达200米的最大数量可能达108个风力发电机组，总产能最大可达860MW。
丹麦政府控股的东能源公司日前签署本国迄今最大的风电销售合同，将丹麦霍恩雷伏海上风电场二期工程30％的电能销售给诺维信公司。
霍恩雷伏是世界上第一个大型海上风电场，坐落在北海，距离丹麦海岸线大约14到20公里；一期工程安装了80台海上风电机组，单机容量2MW，机组容量160MW；二期工程预计在2009年完成。
东能源公司此次销售的是霍恩雷伏二期工程将要提供的风电，此次风电合同的买方诺维信公司是丹麦最大的跨国企业之一，主要生产工业酶制剂；这家公司计划在2012年前实现全部生产与办公用电来自风能。
丹麦一直重视清洁能源开发，力图大幅减少国内的温室气体排放量；目前丹麦年风能发电量已经占该国总发电量的约20%，这个比例为全球最高。
6月5日，辽宁北镇市政府与国电电力发展股份有限公司就风力发电项目开发建设协议在北镇大厦举行了签字仪式。
北镇市风力发电项目由国电电力发展股份有限公司投资兴建，计划投资15-20亿元，建设年发电能力15-20万千瓦的风电厂，目前投资方已经在广宁、常兴店两乡镇设立了测风塔，进行立塔测风，迈出了北镇风电厂建设的第一步，一年以后，如果风资源达到要求，国电电力发展股份有限公司将大规模投资办厂。
6月5日，华电新能源公司与黑龙江省宝清县人民政府签署了风电项目合作开发协议。
6月12日，位于重庆武隆县和顺乡四眼坪的风电场项目正式启动。
四眼坪风力发电项目规划面积约6.6平方公里，总投资5.6亿多元，设计安装58台单机容量为850千瓦的风力发电机组，总装机容量49.3万千瓦，预计年平均上网电量9224万千瓦时，第一批机组将于年底实现发电。
6月6日，京能热电召开股东大会审议通过收购内蒙古京能霍林郭勒风力发电公司全部股权的议案；该项目是控股股东京能国际计划投资兴建的一座大型风力发电场，规划总装机容量约为10万千瓦，旨在拓宽产业发展领域，发展清洁能源产业。
项目一期装机容量49.5MW，拟采用安装33台1500KW的风力发电机组，计划于今年10月中旬完工，11月投产发电；京能国际为霍林郭勒风电唯一股东。
格尔木市与北京华能新能源控股有限公司签订了10万KW风力发电项目投资协议。
项目总投资10亿元，总装机10万KW，占地面积约30平方公里。
格尔木市年平均风速为3M／S左右，年平均风功率密度在20W／m2以上，其中4—6月份风功率密度可达30—40W／m2，为了加快新能源开发利用，使丰富的风力资源转化为电能，格尔木市发改委积极争取，最终与北京华能新能源控股有限公司签订了10万KW风力发电项目投资协议。
6月2日，河南省将利用6.3亿元欧洲投资银行贷款，在信阳建造4座年发电量为1.92亿千瓦时的风力发电厂。
项目已经被国家发改委列入利用欧投行贷款备选规划，批准利用欧投行贷款人民币6.3亿元，该项目主要包括天目山、信阳大别山、鸡公山、黄柏山4个风力发电厂；项目建成后，预计每年可向电网输送电力1.92亿千瓦时，实现销售收入1.66亿元。
山东省首个山区风电项目歌美飒太平山风电场工程获省发改委核准，将进入施工建设阶段。
歌美飒太平山风电场位于安丘市南部山区，项目核准占地24.4亩，总投资5.4亿元，是山东省第一个山区风力发电项目；该项目主要建设风机塔架、箱式变压器等工程，安装单机容量850千瓦风力发电机组58台，总装机规模4.95万千瓦。
6月18日，龙源尚义石人风电一期工程4.95万千瓦并网暨麒麟山15万千瓦风电项目开工庆典仪式在尚义县举行。
龙源尚义石人一期项目工程总装机容量4.95万千瓦,总投资5.2亿元；于2007年7月10日正式开工建设，2008年6月10日全部投产。
龙源尚义麒麟山风电一期项目，是国家发改委批准的张家口坝上百万千瓦级风电示范基地项目之一，工程总装机容量150MW，共投资13亿元，将新建220KV升压站及中控楼一座；自即日开工建设，将于2009年底全部投产发电。
风力发电机制造
6月12日，Vestas投资的维斯塔斯风力系统（中国）有限公司风力发电机组生产项目签约仪式在呼和浩特新城宾馆举行。
落户呼和浩特金山经济开发区的维斯塔斯风力系统（中国）有限公司风力发电机组生产项目，总投资9000万美元，注册资本5000万美元；预计在2009年投入运行，年产风力发电机800台，可吸纳员工约1000人。
该项目将覆盖从风力发电机的研发、生产、销售、运输到售后服务所有的业务环节，这是维斯塔斯集团在全球范围内投资的第一家负责所有业务环节的公司。
我国首台具有自主知识产权的1200KW永磁直驱风力发电机在哈电机电工业有限责任公司正式研制成并发车，该发电机将安装在黑龙江省穆棱县风场。
这台1200KW直驱式变速恒频永磁风力发电机由哈电机电工业有限责任公司历时8年研制成功，发电机电压为690V，转速每分钟14~15转，风轮直径57米，叶片数量为3，叶片长27.55米。
5月31日，总投资逾2亿欧元的比利时汉森公司风电配套项目落户天津北辰科技园区，此举标志具有国际领先水平的风力发电配套项目落户天津；该项目将于近期开工建设，预计2008年10月底竣工投产。
华锐风电科技有限公司投资30亿元的盐城风电产业基地项目正式签约落户江苏盐城高新技术产业区；与此同时，华锐风电与盐城市政府和中国华电集团新能源发展有限公司共同签订了盐城风电产业发展战略合作框架协议，华锐风电将向华电新能源对口输送风机。
5月31日，中船重工（重庆）海装风电设备有限公司自主研发的2兆瓦风电机组在内蒙古辉腾锡勒风场成功进入满功率负荷发电。
6月10日，南通金驰机电有限公司在通州开工兴建总投资2亿元兆瓦级风力发电机组项目。
该项目主要开发生产1.5MW、2MW风电装备，国产化率达到85%；预计年底竣工并投运。
风力发电机零部件制造.. 6月12日，全球最大的2家化工企业－陶氏公司和巴斯夫公司，宣布将瞄准用于发电的叶片市场翼。
在巴黎JEC混配物展会上，巴斯夫和Leuna-Harze表示，两公司将在欧洲合作，为纤维增强复合材料供应环氧树脂，而纤维增强复合材料可用于风机叶片的制造。
认证公司GermanischerLloyd已经批准了两公司用于生产风机叶片的新体系，同时陶氏化学为制造风机叶片引入了一系列名为Airstone的环氧类产品，这类产品将使风机叶片更易生产，且所产风轮机翼轮更坚固、更轻质。
巴斯夫销售环氧树脂生产用的固化剂、促进剂和添加剂，而Leuna-Harze可独立生产树脂，其中包括双酚-F基树脂。
鑫茂科技控股子公司天津鑫茂鑫风能源科技有限公司与北京君达能源投资有限公司签订风电叶片销售合同，标志着该公司风力发电叶片制造实现了从研发试验向产业化发展的重大转变。
鑫茂科技称，鑫风公司经过一年半时间完成了750KW叶片的技术研发、产品试制、风场试验，已具备了年产300套的产能；公司自主研发的1500KW叶片模具也将于2008年6月中旬完成，并计划于年底前实现销售。
鑫风公司需按期为君达公司提供XF24.0型750KW风力发电机组风轮叶片20套，XF37.5型1500KW风力发电机组风轮叶片23套；合同预计将于2009年上半年全部履行完毕，届时公司将可实现5080万元销售收入，预计毛利率不低于30%。
6月24日，天威保变子公司天威风电公司自主研发的首片1.5MW风机叶片成功下线，这也是是国内第一片采用复合材料预浸料层铺成型技术的风力发电机叶片。
此次下线的叶片全长34米，重量为4.6吨，采用了丹麦国家试验室专门应用于风力发电机的翼型，与传统叶片制作工艺相比，具有输出功率高,叶片一致性好，结构强度高，环境污染小且噪音低等特点；叶片生产技术已通过了德国GL(船级社)认证。 |
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发表于 2008-7-1 19:27
