http://bbs.macd.cn/attachments.php?aid=1923045&noupdate=yes
http://bbs.macd.cn/attachments.php?aid=1923043&noupdate=yes
#bb# #bb# #bb# 新春快乐#*22*# #*22*# 祝舞版春节快乐。st搞个组合配置，确定性高一点。从九发的财务净化来看，的确是为重组在做准备。就是目前价格还有点高呀，对重组方不利
[ 本帖最后由 guduxu 于 2011-2-2 18:01 编辑 ] 舞伴的天宏一直拿着。 祝你新年投资顺利！ 离暂停上市仅剩8交易日 神秘买家频频接盘*ST海鸟
2月17日，*ST海鸟(600634)发布了暂停上市风险第四次提示公告，这家从2007年至今连续四年亏损、四次重组均以失败而告终“不死鸟”，再一次陷入了暂停上市的边缘。蹊跷的是，就在大限将至之时，却有神秘买家悄悄接盘*ST海鸟。
仅剩8个交易日 去年12月20日，*ST海鸟发布的2010年度业绩预亏公告称，目前公司无任何在建项目，因此公司主要收入为存量资产的销售和新开展的贸易业务，受同期国内行业环境影响，公司经营情况未得到改善，预计2010年度为亏损，与此同时，*ST海鸟还发布了暂停上市风险第一次提示公告。
年报显示，*ST海鸟2007年、2008年、2009年的净利润分别为-296.95万元、-258.60万元、-6099.42万元，根据《上海证券交易所上市规则》的有关规定，如果*ST海鸟2010年度继续亏损，公司股票将于披露2010年度报告之日起停牌，上海证券交易所在停牌后15个交易日内做出是否暂停公司股票上市的决定。记者了解到，*ST海鸟2010年年报预约披露时间为2011年3月3日，假如按照2月18日收盘以后的时间计算，*ST海鸟仅仅剩下8个交易日。
神秘买家悄悄接盘
就在*ST海鸟频繁发布“暂停上市风险提示”公告期间，却有神秘买家在悄悄接盘*ST海鸟。上海证券交易所大宗交易平台的数据显示，2011年1月7日和2月14日，*ST海鸟共发生了3笔大宗交易，累计成交164.93万股，成交金额共为1995.16万元。值得一提的是，买家都来自东海证券上海水城南路营业部，卖家都来自申银万国上海余姚路营业部。记者仔细查阅了*ST海鸟此前的大宗交易记录，发现从2009年10月14日起到2010年底，*ST海鸟总计成交的13笔大宗交易的买家都是前述两家证券营业部。
除了已经成交的大宗交易以外，另一位买家“郭先生”的举动则更加令人费解。2月15日，上交所大宗交易意向申报信息显示，郭先生意向买入1000万股*ST海鸟。1000万股并不是一个小数目，*ST海鸟的前十大股东，持股数量在1000万股以上的，仅仅只有一家——上海东宏实业投资有限公司。同样也在2月15日，*ST海鸟发布了一则公告称，因第一大股东上海东宏实业投资有限公司就上海市农业投资总公司向中国农业银行长宁支行的借款担保承担连带责任，其持有的*ST海鸟无限售流通股1886.5万股被上海市第一中级人民法院继续司法冻结，冻结期限自2011年2月19日至2012 年2月18日。有意思的是，郭先生并没有就此放弃，2月16日和17日，他继续在大宗交易意向申报信息中申报购买1000万股*ST海鸟。
连亏三年不摘牌
早在去年，《大众证券报》就注意到了*ST海鸟的异常，并刊出了“海鸟发展连亏3年不摘牌二股东先知先觉频减持”、“投资者四问*ST海鸟：做假账还是会计差错”、“*ST海鸟依靠重组保牌基本无望”等文章，独家报道了当时的海鸟发展虽然连续三年亏损，但是通过一些会计手法，使得公司“巧妙”地避免了暂停上市。此后，海鸟发展也对调整的会计数据做了解释，并公告批评处分了公司总经理和财务总监。
“现在有人愿意接手，*ST海鸟会不会再一次出现‘奇迹’呢？”有投资者对接盘者充满了想象。
记者致电*ST海鸟的董秘，电话一直无人接听，《大众证券报》将继续关注事态的发展 180有启动迹象！ 舞版的一定要顶！！！！ 转网上一朋友的分析：*ST海鸟客观的展望:
(1)最差的结局
最差的结局2011年继续亏损，退市上三板,目前8000万股本的三板股400001的股价6.2元可以作为参考。也就是说3000点的大盘，*ST海鸟最差的结局是上三板，然后和400001大自然为伍，等待重新IPO。此结局哪怕只有1%的概率，投资者也应该做好心理准备,而三板的股价也是随着大盘波动的，400001最高的时候也到过8元，2006年大盘1000点的时候也就2元不到。
(2)恢复上市时间
重组需要至少半年，证监会批准需要1年，上交所再折腾半年，估计恢复上市大概率在2013年。
(3)目前看最可能的重组方案
鲍崇宪先生控盘*ST海鸟已经成事实,而重组资产必然不是地产资产(收购报告书中指出未来的重组会改变海鸟的业务)，根据鲍崇宪先生旗下的资产情况，目前看最有可能注入的资产是裕丰复合肥。而裕丰复合肥的资产在收购报告书中的数据是:2010年6月30日的半年财务报表，总资产4.7亿，净资产3.6亿，收入1.4亿，净利润0.14亿。我们查阅了裕丰复合肥的官方资料，其实是3-4月份才开始投产的(一期工程2009年3月开工建设，至2010年2月底已全面完成，3月份第一条20万吨生产线投入试生产，4月份30万吨生产线相继投入运行，月产量达4万余吨，预计年销售收入可达12亿元，利税9600万元)。
也就是说,收购报告书中所说的1.4亿收入，0.14亿净利润仅仅是3个月的财务情况，而且是最初的三个月财务状况。换算成全年，总收入应该为5.6亿，净利润为0.56亿。虽然达不到官方资料中预测的12亿销售，但是0.56亿的净利润也是比较可观的。
关于这部分资产未来增发多少股? 对于总资产4.7亿，净资产3.6亿的裕丰复合肥，评估资产为8-10亿比较客观。我们假设评估值为10亿，按照目前的11.20的增发价(20日均线的90%），可以增发8900万股。增发之后，*ST海鸟总股本为1.76亿，鲍崇宪先生及家人将持有*ST海鸟1.08亿股，比例为61.4%，这个控盘比例也比较理想。
因此，目前能给出的大概重组方案就是，裕丰复合肥评估10亿，11.20元增发价，增发8900万股。*ST海鸟总股本为1.76亿，流通股0.68亿。
(4)裕丰复合肥2013年的状况
因为*ST海鸟大概率2013年才能恢复上市，因此为2013年的财务状况更值得我们去仔细预测。（4月21日南阳市委书记黄兴维在视察我公司后给予高度评价，称我公司是邓州乃至南阳招商引资的大项目好项目。二期工程5条共年产100万吨的高塔喷浆造粒生产线项目现已启动，土地征用、环境评价、设备订购正在加紧进行。9月份将开工建设，到2012年底总体年产150万吨复合肥生产线全部建成后，年可实现销售收入42亿元，利税3.6亿元，将成为河南省最大的复合肥生产基地，对于带动当地经济和社会发展必将发挥重要作用。）
官方资料可以看出,2013年，裕丰复合肥的目标应该是42亿元销售，但是根据2010年预测12亿，实际5.6亿左右的评估，我觉得到2013年，裕丰复合肥能有20亿年产值应该就不错了。20亿也是比较中肯的评价。按照目前10%左右的净利率，到2013年，裕丰复合肥应该能有2亿左右的年净利润(低调于官方展望的利税3.6亿，所谓利税就是利润+税收,利税3.6亿，净利润应该接近3亿)。倘若销售额达到42亿，3亿-4亿的年净利润完全有可能实现。
我们使用低调的2亿净利润，1.76亿的股本，就是每股净利润1.14左右。而根据1.76亿股本在3000点大盘的整体PE，50-70倍PE应该属于理性估值，就是每股应该57-80元之间。当然，要考虑未来大盘的点位。此处57-80元的估值建立在3000点大盘的基础上。如果净利润达到4亿？不算了，算出来自己都不信了。
(5)其他资产借壳
如果不是裕丰复合肥借壳，情况又如何？增发的股本估计不会有太大偏差，模式应该基本符合上述模式。而其他资产借壳的情况可以参考早期吉联地产借壳的方案，重组后1.46亿总股本，预测2008年每股收益将增至1.22元,2009年每股收益1.47元，1.46亿股本，1.47元每股收益，股价应该也不会低于60元。
(6)*ST海鸟2亿预付拆迁费的预期
*ST海鸟2亿预付拆迁费是给了国家的，但是没有拆迁。国家应该归还这部分资金，甚至有可能会带来上千万利息收入，除去6000万负债(负债一半是银行利息和拖欠税款,都和国家相关)，如此下来，*ST海鸟将手握2亿现金，这部分现金将成为重组方的重大诱惑资金，拿裕丰复合肥为例，一旦借壳成功，这2亿立刻就能成为后续的现金来发展公司,和IPO发行2000万股有一拼。
以上分析属于客观分析，之所以让人觉得不够客观，主要原因是无论如何得出的结论都是同样3000点的大盘，一旦重组成功，股价很有可能达到60元左右，4倍的收益率很多人不敢想。但是ST兰宝、ST昌河、ST三农的故事已经成为现实过很多次。
螃蟹好吃，但是仍有很多人不敢吃。
我自身做好了三板大自然6元的准备，不知道兄弟们做好了最坏打算没有 #*)*# #*)*# #bb# #bb# 紧跟东升MM的脚步前进#*22*# 请楼主谈谈ST关铝。#*19*# 原帖由 舞天风 于 2011-2-24 10:23 发表 http://bbs.macd.cn/static/image/common/back.gif
180有启动迹象！
有人跟吗？
回复 #277 舞天风 的帖子
我早上8.5进入了。就当赌赌了。输赢都没关系 用一转身离开，用一辈子去忘记又错过鸟~ #*d1*# #*d1*# #*d1*# 舞伴必须顶起！ 180
这次上可能还会调整一下吧
一下子感觉上不去