形态分析经典资料
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形态分析经典资料
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上传资金管理表.
上传资金管理表.资金管理表,不用多说,好处多多.喜欢的自己下来用. 特别感谢abcd1234兄,是他给我的,功能简单,挺好用的附件http://www.onefx.net/bbs/images/attachicons/rar.gif 资金变化表.rar (312.97 KB) 2007-6-16 17:36, 下载次数: 151
简易判断趋势改变
简易判断趋势改变我们再试试用最简单的方法判断趋势改变
M1 h( w* M
首先要正确学会画趋势线
上升趋势 – 能够持续做出新高, 近期的新高比之前的高要高, 近期的低比之前的低也要高4 J& C2 m% n/ m! C3 r
; ?* N' w2 M/ g2 f5 Q# l/ b- t
下降趋势 - 能够持续做出新低, 近期的新低比之前的低要低, 近期的高比之前的高也要低' E9 ^4 c7 Y. G/ ~' F. u6 o
[123法则: O8 B' E! b, L, R
1趋势线被突破
2 http://www.onefx.net/bbs/images/default/attachimg.gif http://www.onefx.net/bbs/attachments/month_0710/20071025_b5bf43fb5c96b9e13afclexJa4t5QU8i.jpg http://www.onefx.net/bbs/images/attachicons/image.gif 111111111111111111111111.jpg (1.57 MB)
2007-10-25 00:01
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升势中,价格未能创新高; 跌势中,价格未能创新低' }+ X% e% r0 X# u
3. 升势中,价格回落并跌破前低; 跌势中,价格反弹并升破前高
波动突破交易系统
波动突破交易系统1。交易的时间框为日线图，时间从00:00gmt 到 00:00gmt
2。波动率VE=昨日高点-昨日低点
3。设置买入止损指令：买入价=开盘价+70%*VE。止损价=买入价-50%*波动率
4。设置卖出止损指令：卖出价=开盘价 -70%* VE。止损价=卖出价+50%*波动率
5。一天交易结束，如果没有任何指令被激发，则取消全部指令。第二天，则从第2步开始重复。
6。离市：只有在获利或者是止损被触发的情况下才退出市场。 例如，在1。8750买入，如果收盘价高于买入价，无论多少，平仓离市。
7。如果所持仓位即没有获利，又没有触发止损，则一直持有到下一个交易日。
解读市场语言——交易中的盯盘策略
每个做交易的人都会盯盘，以此来做出交易决策。盯盘就是在观察市场，虽然大家看的都是同样的价格波动，但每个人盯盘之后所采取的交易行为却千变万化，并且绝大部分交易都以失败而告终，只有少数人可以通过观察市场发现很好的交易机会并把握交易机会。市场如同蒙着神秘面纱的宝库，无数的投资者都想看透神秘面纱而获取财富，但市场变化无常的波动却使很多人不仅无法看透它的神秘面纱，反而陷入市场的财富陷阱之中去了。市场是如此美妙，若你能读懂它，它就会给你带来超级的快乐，若你不能读懂，则它会给你带来超级的痛苦和折磨。观察市场比预测市场更加重要，只有通过观察你才能发现交易机会，只有通过观察你才能判断自己是该进场或离场，关键是你要能读懂市场的语言。确实，市场是有它自己的语言的，如同人类有自己的语言一样，它会通过它特有的语言来告诉能听懂的投资者你该如何采取行动，也许你会认为这是胡说八道，但这只能证明你还无法读懂它，就如你无法读懂训兽师眼里的猛兽一样。
问题的关键是我们该如何来观察市场呢？
这个问题说复杂也就复杂得如无解的方程一样，说简单也就简单得如一年四季如此分明一样。观察市场首先必须观察市场的状态，即是多头还是空头状态，是趋势还是整理状态，这是一个宏观的判断，我相信绝大部分投资者都有能力做到这点，因为无论在涨势还是跌势中，或者在整理震荡中我们都能听到很多人对此有明确的判断，这个判断很容易做出，只是做出这个正确的判断后我们仍然无法真正的交易，这只是一个原则性的判断，还无法转化为具体的行动，所以在此不再细说。但做出这个判断却非常重要，既然是原则性的判断，它自然可以帮我们避免犯原则性的错误，我们只有不犯原则性的方向性的错误才能避免颠覆性的风险。
其次，市场观察的主要对象是价格，而不是别的，投资者必须牢牢树立这个观念。你应该清楚任何技术工具都是为价格服务的，而不是价格为技术工具服务的，这是一个根本性的东西。在任何行情中，你都无法做到技术工具全面支持价格的运行，因为任何的技术工具都只是适应价格的某种状态，而不是全部。在趋势行情中你应该重点关注均线或趋势线，在震荡行情中你应该重点关注随机或震荡指标，在突破行情时你可以用时间周期来验证，如同夏天穿短袖冬天穿棉袄一样。
"但到现在为止，你还是没有谈到具体该如何观察市场？"，如果你在看完上面的阐述后也这样认为的话，那下面的文字对你恐怕也不会有多大帮助，因为上面所讲的是观察市场的基础，如果你不具备观察市场的基础，就无从谈具体的观察。
这就是美妙的市场语言，非常悦耳动听，我听见了，并且基于我对市场一贯的非常尊重而执行了市场的指令（而不是我的预测）。我感受到了市场的伟大和服从市场指令的重要性以及由此带来的收获。当然，市场在给出重要指令之前，会经常考验你一段时间，即它会发出让你亏损的指令来考验你是否真的尊重它和相信它。绝大多数人都经不住考验，开始不再相信所谓的市场指令，开始相信自己的主观预测和判断，所以最后市场自然会抛弃他、打击他、折磨他。我们要与市场做朋友，朋友相处久了，彼此自然会相信和尊重的。以上的交易可以简单总结为：根据均线做初步的交易，突破关键点（如盘整区间的高低点等）就是确认我们的初步交易是正确的，然后加码跟进。
确实，我们主要都是通过价格来观察市场。有的投资者可能会认为："没有这么简单呀！"但我认为那是因为他自己把简单的东西弄复杂了，因为他并不是在观察市场的关键位置，而是在看价格的具体波动，价格的具体波动如市场在舞蹈，市场通过它迷人的舞姿来迷惑投资者，以至于使你看不清它真实的面目。我们通过观察市场关键位置的变化来看清这个迷人舞蹈者卸妆之后的真实面目，而不能被它的表面所迷惑。进场如此，出场原则上也相似。
以上讲的都是通过观察市场来进行趋势交易，对于波段交易者来讲，在价格运行一段空间之后，若某一天价格回到创新高（低）那天的最低（高）价以下时，就是一个重要的获利离场信号；我们还需要重点观察交易量和持仓量和前一段时期的比较，交易量、持仓量突然急剧放大，若收阳线，则未来几天上涨的可能性非常大，否则相反。
观察市场，主要就是通过观察价格来发现市场的关键位置、市场的状态是否变化以及趋势是否在延续，技术指标只是用来验证这个观察结果是否可靠以及可靠程度如何，这样你就真正摆正了价格和技术工具的关系，这个关系一摆正，你看市场的时候就不会再迷茫，至少在关键时刻你不会再迷茫，而我们确实最需要在关键时刻不迷茫，平时迷茫一点完全可以接受。
介绍一种交易模型:MACD反弹交易模型
介绍一种交易模型:MACD反弹交易模型如何使用MACD指标作反弹
“汇价永远不会高到不可以再买入，也永远不会低到不可以再卖出。”跌势中作反弹最重要的是形态，操作中最重要的时机，盲目预测低点都是错误的，正所谓不见兔子不撒鹰，只有出现明显的下跌力度减弱迹象之后才可以进行逆势反弹操作。
今天所讲的操作方法，已经在此前语音解盘中详细讲解，现在将主要内容提供给大家，供大家在以后的操作中参考，已经听过课的朋友也可再次复习。
这个操作系统是利用macd指标提供的背离信号作为操作的时机指标，整个操作过程中需要始终牢记这是反弹操作，信号级别的不同只是表示反弹级别的不同。而操作运用的四大前提条件成立在过程中，已经包含了其他多种形态分析的组合。
一、使用范围
某个货币正处于中线或者长线下跌过程中，运行此方法来寻求作反弹的机会，或者是寻求中线上涨前的底部成立信号。
使用货币：各货币走势（含交叉盘）都可使用，在长期检验的过程中发现：欧洲货币的使用成功率更高，也就是说当信号确切地出现在欧洲货币上时，操作的把握性更高；日元、加元、澳元由于走势节奏的差异化而使得短线操作成功率有所降低，在时间段相对比较长的k线图形上指导意义更大。
使用时间段：仅限小时图及以上的时间段。
二、操作前的准备
关注点：
1、此前汇价处于一轮跌势当中，这是此系统运用的前提；
2、abcd点均为操作前的参考点；
3、另外还需要关注高一个时间级别macd指标。
这几个关注点，最终构成了反弹操作系统的四个前期条件，其意义超过了买点和卖点，准备工作都最好了，盈利自然就会出现。
三、操作的四大前提
仍然以上图作为操作的标准运行态势参考，则四个前提条件为：
1、下降趋势中的a、b点的背离；
2、下降趋势中的a、c点的背离；
3、原有下降趋势线（红色通道上沿）被向上形成突破（d点为突破确认点）；
4、更高一个级别时间段上macd指标方向扭转跌势（不一定需要已经形成金叉）。
特别说明：时间级别高低的排列为小时图、3或4小时图、8小时图、日线图、周线图、月线图。
四、制定操作计划
当上面的四个条件都符合之后，选择c点作为操作参考点。今天这里只提供信号全部在小时图上实现时，如何进行制定操作计划，其他时间段可作参考，总之出现信号的时间段越大反弹空间越大。
操作计划：小时图，c点上方20-30点买入，c点下方30点止损，目标涨幅在1%左右，以现在的欧元为例就是在120点左右，出场价位还需要参考局部形态和上方阻力的价位，可参考前期下跌最近一个显著高点离场，即图中蓝色水平线附近。由于是小时图发出的前三个信号，所以这是属于小反弹操作，获利后要及时离场，不可过多恋战。
五、实际案例：
[ 本帖最后由 benzw 于 2006-11-3 16:17 编辑 ]
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好东东2
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好东东1
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技术分析学习
前段时间我给大家讲了一些有关基本面的分析，现在说说技术分析工具1． K线（单根K线和组合K线）：多空双方争夺的结果，最本质的东西，用好它，终生受用。两跟K线表示趋势；典型反转K线的定义，识别尤为重要；不同位置，其含义不同；与时间之窗配合，效果较佳
2． 时间之窗：并不表示反转，也可能是原有趋势的继续或加速；只有共振的时间之窗，发生反转的可能性很大。有Fibonacci，Gann，Ichimoku；Ichimoku很准确
3． 均线：趋势指标，用好它，足够你赚钱。了解它的优缺点，应用场合，尤其重要，常见参数有5，10，20，30，50，60，90，100，200，250
4． 趋势线和通道：用好它，受益无限
5． 黄金分割：趋势的分水岭，低风险的买卖点
6． Boll：趋势指标。用它来确定买卖点，太神奇了；还具有波浪分析同样的预测效果。不同时期，参数的选择和应用，尤为重要。常用参数有（10，1.9），（20，2），（21，2），（26，2）等
7． 波浪理论：具有很强的前瞻性，千人千浪，要有很好的悟性。关键是如何运用神奇的五粒子弹和风险指标来消除它的不确定性
8． 一目均衡表：好东西，简单易学，要用好它，决不是一件易事。它是时间，波动，空间和K线的组合；是波浪理论的应用和改良。同样要掌握它的优缺点，应用场合
9． 江恩理论：太深奥，没有老师指导，只能学到皮毛。24条规则，12条买卖法则，回撤位，角度线等值得很好的学习和应用
10． 指标（MACD，RSI，KD）：掌握其优缺点，参数的选择，应用场合，显得尤其重要，否则只能有百害而无一利。
11. 交易系统：有很多，如趋势跟踪系统，反趋势跟踪系统，形态系统等，按它们来制定的系统很多：MA10的交易系统，波浪交易系统等等（世界上有几大著名的交易系统），任何交易系统都有其应用场合，优缺点，时间段。系统本身很难做到任何场合，任何时间段都实用，这就需要配合人的综合判断，才能发挥其特长。
基本面分析是根本，如何把握市场近期炒作的热点，是成败的关键
黄金期货一周交锋：空方机构击败涨停敢死队
显而易见，这是一次空头占据场上主导力量的资本游戏。尽管黄金期货上市首日，做多力量致使Au0806合约价格开盘即逼近涨停，但在触及230.99元/克高位后急速回落，至1月16日，已跌至215.89元/克。
多方两天损失8%
2007年1月9日9时，黄金期货正式在上海期货交易所上市。
投资者对黄金期货的热情瞬间爆发：主力合约Au0806在基准价209.99元/克上以9.98%的涨幅开盘，最高冲至230.99元/克。
江西铜业(600362)、中国黄金集团抢得第一单，共成交6手Au0810，成交价为230.99元/克，买方江西铜业，卖方中国黄金集团。
此时，成都倍特营业部一些新会员还幻想着成为黄金期货交易第一单，纷纷在涨停板价位买进。
开盘后的20多分钟里，几乎每分钟就有1吨黄金成交。
此后，空头开始占据市场主导，Au0806合约价格下跌，最终报收223.30元/克，虽上涨6.34%，但不少多头在高位已被套3.5%。
第二天，空方加力，合约价格报收215.12元/克，下跌4.28%。两个数据相加，已近8%。
上海大陆期货经纪有限公司副总经理吴雁对理财周报记者说：“看这2天的情形，如果100万资金在高位去买多，估计现在已剩20万了。”
从已公布持仓2万手以上名单看，多方主力为成都倍特462手、江苏弘业358手、北方期货342手、浙江永安321手、国际期货283手；空头主力是浙江大越2300手、经易期货930手、浙江永安904手、山东黄金(600547)680手、中信期货407手。
显然，空头筹码非常集中。
经易期货经纪有限公司副总经理佐卓向理财周报记者透露，“我们在1月8日就短信给会员‘做空’，收益最好的已经获利50%以上。”
据悉该会员是手上拥有黄金白银现货的企业，手上空单500多手。
以当天汇率中间价1美元=7.2723人民币计算，Au0806上市开盘价已达987.77美元/盎司，比国际市场价格高出近100美元/盎司。同时，上海黄金交易所9995金开盘价是203.52元/克，上海期货交易所Au0806开盘价为230.95元/克，期货比现货高13.47%，使买现货抛期货有了较大套利空间。
1月16日，上海黄金交易所9995金的开盘价为207.6元/克，而14日、15日黄金期货的收盘价均高出15元/克左右。像一些本身是金交所会员的期货公司如经易期货在进行套利时更为灵活。从之后一周的黄金期货每日交易排名来看，空方筹码仍非常集中，甚至在加大筹码；而多方阵营较为分散，其排名第一的持买量还不如空方第5名的持卖单量。
中金黄金远离黄金期货
除了套利机构外，黄金期货首批的4位自营会员在套保策略上发生了分歧。
从1月10日交易排名来看，1月9日紫金矿业、山东黄金、招金集团均开始建立空仓。中国黄金集团虽未上排名表，但其被曝光的第一单也做空了6手Au0810。数据显示，首日紫金矿业只是尝试性卖出130手，招金集团卖出36手，而山东黄金卖出680手。
10日，紫金矿业增仓1041手，山东黄金则减仓40手，招金集团增仓156手，中国黄金集团依然未上榜。
之后，紫金矿业继续增仓的步伐。1月15日增至1843手，1月16日减仓400手至持空单1443手。而山东黄金和招金集团分别保持640手、345手空单。
如果按照11%的保证金计算，紫金矿业的保证金在3000万元以上，合约价值更是有3亿以上。当记者致电紫金矿业负责黄金期货的销售处时，一位不愿意透露姓名的先生表示，“我们确实在第二天加大了套保力度，对于我们生产企业来说，在期货市场进行套期保值是很正常的”，至于准备投入的资金量，该人士拒绝透露。假使到6月交割的话，按照1手1000克计算，目前紫金矿业需要卖出1.43吨。
山东黄金股份有限公司董事长时民在接受理财周报采访时表示，“黄金期货对上市公司、股东来说是好事，目前黄金期货刚上市，对它还有一个熟悉的过程，我们逐步力争利用这个工具实现企业利润的稳步增长”，据时民透露，“目前我们的单子一直是盈利的，未来会做一些技术处理，保证股东利益的最大化。”
令记者感到奇怪的是，中国黄金集团自曝光了第一手空单后，从未上过交易排行表，也就意味着即便做了空单，也不到100手。当记者以中小投资者身份向其旗下的上市公司中金黄金(600489)了解情况时，该证券事务代表表示，“我们确实没有参与黄金期货，母公司是否参与不是很清楚。一方面我们不是上期所自营会员，另一方面期货交易风险比较大，我们购买的是金交所的T+D品种，不过量也不大。”
从曝光的第一单来看，江西铜业作为买方抢得6手。对此，不少业内人士将此第一单看作一场商业秀。经易期货的高级分析师党峰向记者表示，“以涨停板的价格买进，不考虑持仓价格，作为黄金生产企业，估计更想是为了立个名。”
江铜集团金瑞期货经纪有限公司董事总经理姜武昌在接受理财周报记者采访时透露，“江西铜业后来转为作空”，但具体的量他不肯透露。
江浙资金再当“涨停敢死队”？
此前有媒体报道，中小投资者对黄金的高度热情，使黄金期货开盘飙至涨停，但七成散户首日亏损。
首日做多第一的成都倍特期货市场部王小姐对理财周报记者说：“最近冲着黄金期货来开户的散户较多，且非常冲动，想抢第一单，他们在模拟交易时就表现了一股做多的愿望。”
但业内人士则提出另一种猜测。党峰在分析交易排名时表示：“是不是浙江民间游资在做多？”
从交易排名来看，多方持仓量较大者集中在浙江系期货公司，如浙江永安、浙江中大、浙江良时、浙江新华等。党峰认为，“浙江游资一向比较厉害，他们会不会是通过黄金期货从而达到购买现货的目的呢？”
从现货市场来看，金店价格260元/克，高赛尔黄金240元/克左右，期货市场的价格明显低于这些价格，虽然自然人是无法实物交割，但是通过具有增值税发票的实业公司就可以实物交割，从而间接拥有了购买黄金的机会。
浙江中大温州营业部总经理陈孝雨向理财周报记者表示，“最近来开户的人是比平时增多，但从我们掌握的数据来看，拥有大资金的大户并没有入场，而且这里买现货还是比较通畅。”另一家浙江永安温州营业部也表达了类似的说法。
那么谁在买多涨停价格？对此，大陆期货副总经理吴雁表示，“可能只是巧合，正好在这一价格成交，而且一般成熟的投资者不会在涨停价位买进，对期货市场来说，波动1％-2%才是正常的。”
业内人士也注意到，在上期所公布合约基准价后，黄金期货上市的前一天4点左右，国际金价飙升，9点开出以前，亚洲金价也在拉升，很有可能出于中国的高定位。
精确短线交易技术--Gartley“222”
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回复 1楼 的帖子版主所说的是这种吗?......
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回复 6楼 的帖子是的 朋友看来对这个 理解的很精辟，能否做个解释
精确短线交易技术--Gartley“222”
二十世纪前叶美国形态技术分析的先驱H.M.Gartley早在1935年就已推出震撼投资界的形态分析力作《股市利润》(“Profits in the Stock Market”)，以每本1,500美元的天价限量售出1,000册，以当时正处于经济大萧条时期美国的购买力，这本书可以买到三辆全新的福特汽车！全书厚达700多页，其最为精华的部分出现在第222页，这就是被誉为具备最佳时间与价格形态的短线交易技术Gartley“222”！
该项技术原理其实相当简单，以一个上升的“222”形态为例，首先价格出现一轮回升(由X点升至A点)，然后展开由A、B、C、D四点所组成的回调，结构上必须满足这样的比率：AD=(0.618)AX，D=B+C-A，如此一来便构成完美的Gartley"222"价格形态，可以在D点买进，分享短期的突破性上升。
近日沪深股市不乏类似的经典范例，其中凤凰股份(600679)的“222”形态竟然精确到完美无暇(D点的最低价竟然一分不差！)，随后的大幅飚升更令人叹为观止。
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Gartley基本价格形态之一、二
H.M.Gartley的经典价格形态自1935年面世至今逾六十载仍历久常新，其极其看重价格与时间同时呈现和谐比例的价格形态内涵每时每刻都在投资市场上重复演绎着，并且不断被后继者发展创新，但基本结构一直未变。著名的“蝴蝶转向”形态就是由知名的技术分析专家Larry Pesavento在数十年投资生涯中将Gartley“222”形态发挥得淋漓尽致的硕果，我们将结合沪深股市个股的实际走势，对Gartley最著名的十种基本价格形态逐一倾力推介，务求与投资者分享经典形态分析的精华。
Gartley基本价格形态一是由A、B、C、D四点所构成的之字型结构所体现(Gartley基本价格形态二结构相同，方向相反)，其中AB线与CD线在60%的情况下无论是价格升幅还是所运行时间均趋于相等，同时BC线回调AB线升幅的0.618至0.786之间，当AB线升势较为强劲的情况下，BC线可能仅回调AB线的0.382，另外，在40%的情况下，当CD线运行期间若出现跳空缺口或很宽的价格波幅时，可以预期CD线的升幅将相当于AB线的1.27或1.618。
如图所示的联华合纤(600617)在5月10日至5月28日的走势就是一个Gartley基本价格形态二的标准范例，AB与CD线波幅分别为1.86元与1.87元，运行时间均为6日，BC线反弹AB线的0.72，随后的低开高走表现令人鼓舞。
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Gartley基本价格形态之三、四
H.M.Gartley基本价格形态之三、四就是最著名的Gartley“222” 上升与下跌形态，因其出现在《股市利润》一书中的第222页而得名，Gartley用了最多的篇幅来详细描述这一形态，由于“222”形态总是在价格趋势见顶或见底之后才出现，因此追随它的投资者不必冒险去逃顶或抄底！而且同样由X、A、B、C、D五个点构成的价格形态包含AB=CD的条件，使得投资者能够事先计算出相应的获利(A点之上)与止损位置(X点)，这一点对于从事短线交易尤其重要，即市分时走势中的“222”形态广泛应用于期货与外汇市场。
以一个上升的“222”形态为例，AD线回调XA线的幅度，有75%的机会介乎0.618与0.786之间，另有25%的机会回调幅度为0.382、0.5或0.707，期间的AB线与CD线应当趋于相等，BC线通常反弹AB线的0.618或0.786，若AB线下跌趋势较为强劲则BC线反弹幅度可能只有0.382。另外，XA线与AD线所运行的时间也应存在和谐的比例，例如，若XA线需要17天的话，则AD线可能需要11天左右，这样在运行时间方面两段走势的比率为1：0.618。在不常见的情况下，上升“222”形态有可能出现失败走势，只要形态的起点X被击穿，则可以预期AD线的走势将至少会持续到相当于XA线幅度的1.27或1.618，止损之后可以立即反手沽空。
例图所示为华一投资(0667)近期的周线图走势，图中出现典型的Gartley“222” 上升形态(基本价格形态三)。
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Gartley基本价格形态之五、六
H.M.Gartley基本价格形态之五、六属于在能够事先确认市场运行趋势的前提下，捕捉(上升趋势中的)回调低点买进或(下跌趋势中的)反弹高点卖出的短线波动交易形态，这两种价格形态都由X、1和A三个点所组成，其中由X点至A点所需时间介乎于5至13天之间(以下均以日线图为例)，在极罕见的情形下也会出现21天的运行时间，这些运行时间都属于Fibonacci数列的数字，同时在1点至A点之间不能出现明显的波动形态(否则就变成了Gartley“222”的价格形态)，1A线通常回调XA线的0.618或0.786，如果从X点至1点价格走势相当凌厉的话(仅需3到5天即完成)，则1A的回调幅度可能只有0.382。只要从1点至A点的运行时间不超过8天，则可以预期在0.618或0.786(强势则为0.382)的回调位置将会出现反方向的戏剧性走势！投资者所冒受的风险为A点与X点之间的价格差，而赢利的空间为短时间内迅速突破1点的快速波幅！
由于Gartley在介绍基本价格形态的时候并没有同时说明如何事先确认趋势，使得孤立运用这类价格形态的风险徒增！根据我们的实际使用经验，目前在技术分析中经常用到的平滑异同移动平均线MACD或抛物线转向Parabolic在确认市场运行趋势方面作用显著：当价格经过充分下跌且MACD开始进入上升状态(快线位于慢线之上)，投资者就可以在价格第一轮冲高回落之际应用Gartley基本价格形态之五(反之则应用之六)在0.618或0.786的回调位置建仓，分享随后的快速上升！
如图为所示沧州大化(600230)的应用示意图。
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Gartley基本价格形态之七、八
H.M.Gartley基本价格形态之七、八属于一种价格走势出现延伸(击穿低点或突破高点)之后趋势发生逆转(调头回升或调头下跌)的短期价格波动形态，以属于见底回升的价格形态之七为例，该形态由X、1、A三个点构成，其中由X点至A点所需时间介乎于5至13天(均为Fibonacci数字)，也有少数情形为21天，假如1A线等于XA线幅度的1.27或1.618的话，则可以预期价格将在A点见底回升，从1点至A点的长度就是反弹可能出现的幅度。如果所进行的是期货交易或股票当日回转交易的话，则这种短线形态不容忽视，因为X点通常就是当天的开盘价格，为短线炒家提供了一个捕捉即日买进或卖出的良机。
例图所示为陆家嘴(600663)的价格形态应用示意图。
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Gartley基本价格形态之九、十
H.M.Gartley基本价格形态之九、十属于较为少见但又十分容易辨认的短期转向形态，以见顶转向的形态之九为例，形态是由三个逐渐抬高的顶点所组成，其中A2线与1A线、C3线与2C线无论是波幅还是运行时间均呈现1.27或1.618的和谐比例关系，而且整个形态过程中不能出现跳空的缺口(否则还需要进一步的形态确认)，在正常的价格波动情况下，1A线和2C线通常回吐上一段波幅的0.618或0.786。
虽然这类基本价格形态较为少见，但近期上证综合指数就曾出现过属于形态之九的见顶形态(如图所示)，为指数形成中期顶部提供强有力的技术依据。
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这是蝴蝶理论吧？222没这样的图。
刚从网上搜到的图好几种形态。
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一目了然预测趋势
一目了然预测趋势红亚投资/李雨青
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目前，许多投资者对于大盘后市走势都感到非常迷茫，迫切想掌握预测大盘后市走势的技巧，以便更好的操作股票以获取收益。然而，由于股市的特有规律，大多数人往往犯了追涨杀跌的错误，最后以巨额亏损而告终。
事实上，股市运作有其内在规律，投资者如果能够进行仔细的分析，则至少能对大盘的短期趋势有一个大致的了解。至于对中长期趋势的判断，由于涉及到政策面因素，以及国际政治经济环境的影响，预测起来难度较大。因此对于普通投资者而言，短线操作其实有着更实际的意义。下面笔者就结合近期的盘面走势，给大家讲解一下短线看盘的技巧。
研判大盘后市短线走向，应重点关注净买量、净卖量之间的辩证关系，以及净买量、净卖量搏斗之后的走向。在众多技术指标当中，ＭＡＣＤ指标非常独特，用该指标预测盘面准确率很高。
秘籍一：研判净买量、净卖量之大小。伴随股价上升，如ＭＡＣＤ指标红色柱状大幅度增高，超过前期股指相对高点时的红柱，而股指还未到达前期高点时，此时投资者对短线后市应以看多为主。红柱增高表明净买量大，因此当短线上涨强度暂时受阻回落时，回调即是一个良好的买点。如在今年３月初以前，ＭＡＣＤ红柱随股指上扬而快速的升高，超过了股指在去年１２月初时所对应的红色柱状，因此３月初股指回调即是进货良机，反之亦然。
秘籍二：ＭＡＣＤ指标中的ＭＡＣＤ线（在电脑软件中为黄颜色的线），通常左右着后市的行进方向。而当该线经过较长时间的上涨之后，如出现上升角度变缓，甚至走平，则通常逢股指上涨时即是高抛良机。当该线经过较长时间的下跌勾头向上运行时，一旦股指回调至相对低点时，即是低吸良机。本月１７日的大盘走势恰好就符合这一低吸良机。本周三，虽然股指走出阴线下跌，但ＭＡＣＤ红柱却依然放大，因此预测大盘在次日将会止跌继续上涨。不仅近期盘面，从前期盘面来看也是如此。
秘籍三：如果ＭＡＣＤ线勾头向上运行时，而ＭＡＣＤ红柱却较小，且股价也没有上涨，而只是横盘整理，则说明行情是假突破，应抛出手中股票。而当该线勾头向下，但绿柱较小，股价经过小幅下跌之后即止跌，则说明短线后市还有一个波段上扬行情会出现。
每天做四段交易介绍
第一段: 早上(8：00-12：00)亚洲市场的清淡行情，通 常 震 幅： 20-40点(日元震幅略大)重 点：日元震幅略大,有把握选做日元
最佳操作时间：8：00-11：30
只设止赢不做短线止损。若到12: 30后，不管挣钱与否，要及时平仓休息。
操作:通常稳赚7点.
(第二段: 下午(14:00-18:00)欧洲上午市场中等震幅行情。
通 常 震 幅： 40-80点(英磅震幅略大) |
重 点：若遇英德法国及欧洲货币组织有影响力的数据披露,15:00点后一般有一次中等震幅行情。
最佳操作时间：14：00-18：00
简 述：
欧洲市场开始交易后资金就会增加， 外汇市场是一个金钱堆积的市场，所以哪里的资金量大哪里就有行情。且此时段也会伴随着一些对欧洲货币有影响力的数据的公布！一般震荡幅度在40-80点左右。其特点是:
15：00后英磅瑞朗欧元开始有较大波动。操作上，有把握做起落大的英磅,否则宜做相对平稳的好把握的欧元。举例:1月17英磅于14：20-15:45 间升40点(1.7660/1.7700)，但17：00后转跌,50分内跌见1.1598，时段震幅102点（应是对17：30分消费者物价指数提前反映）。
要注意的是, 傍晚18-20点为欧洲午休及美国(清晨)开市前夕，行情较为清淡，是吃饭休息的时光！宜退出观望(不要操作)----因为美洲市场开市后,受美国20点后公布的一系列数据影响，走势有可能逆转。
操作:通常稳赚13点.
第三段: 晚上（20：00-24：00）美国上午盘大幅震荡行情
通 常 震 幅： 50-120点(各非美都有较大震幅,尤以英磅为烈)
重 点：美国每周有2-3天披露有影响力的数据,都会给汇市带来剧烈上下波动
最佳操作时间： 20：00-24：00
简 述：晚8:00前(或关键数据披露前),因为市场按预期的经济数据买卖，这时段走势通常是下午欧洲盘方向的延续，正常情况下,60-70%的预期切合其后披露的数据,十有六七的日子晚8:00后延续下午欧洲盘方向;但有30-40%的机率和欧洲早盘走势是反向的，主要原因是受美国20：00-23： 00点间公布数据不及预期或与预期相反影响。这种如预期或不及预期的数据披露前后，带来非美币种剧烈上下波动，引发较大的行情，为短炒的黄金时段！举例: 1月13借美国非农就业不及预期，欧元一举扭转12日的跌势,于23：30-01:45间升95点(1.2045/1.2140)。
特别指出：这时段起落变化极快，风高浪急。其成因有二：一是公布数据前，市场升跌反映过度，易出现与利好利空反向走势；二是市场事前预期不足，数据披露大超预期，走势会陡然逆转大起大落。对此，操作时一定要对有影响力的数据作辩证研判，别盲从超短线技术提示。稳妥之法是：待公布数据后，方向明确的数据趋势初成时(通常5-15分钟趋势形成)迅即跟进，坐30-60分钟的趋势轿子,而后见好下轿(通常数据趋势形成后最少升跌60分钟,例如3月23和24晚 22点受美国房屋销售数据影响欧元/美元一跌1.2054-1.1970一涨1.1959-1.2046时间都在60分钟以上)。总之，操作应谋定后动，顺势而为。
操作:通常稳赚20点.
第四段： 深夜（00：00-2：30）为美国下午盘小幅修正行情。
通 常 震 幅： 20-40点
重 点： 对美国的上午盘行情的技术调整,操作应降低预期。
最佳操作时间：24：30-02：30
简 述：此时段市场已在美洲早盘走出较大行情，但市场对数据反影尚有余情或对前面过度情绪化的剧烈行情进行技术调整。举例: 1月12情绪化反映美国国际贸易数据收窄，欧元24点前一度大跌见1.2006,而后于1：15反弹36点空间(1.2006/1.2044),完全可于 1.2020上站稳时操作赚10-15点.
注意本时段的特点：数据披露大幅震荡后,市场按相应趋势波动,技术依据略强，可依技术和5-20小点差目标操作，降低盈利预期。凌晨2：30后，若非美国议息日,波幅微小, 操作价值不高，不宜熬夜!
对于非专业炒汇的上班族，下午6点下班到24点这段时间是自由时间，正好做第三时段外汇投资。最好等到20点30分以后美洲开市后顺势操作。
操作:通常稳赚10点.
PivotPoints支点交易法
PivotPoints支点交易法http://www.onefx.net/bbs/images/default/attachimg.gif http://www.onefx.net/bbs/attachments/month_0709/20070902_eeaa1cd11a796ca6ab1br6Yg2ccRc9W4.gif http://www.onefx.net/bbs/images/attachicons/image.gif dailypivotpoints.gif (13.78 KB)2007-9-2 09:56
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2007-9-2 09:55
一个好的操盘手是一个没有观点的操盘手
导读：大相无形，大音希声。武功的最高境界，就是无招胜有招。独孤求败之所以武功登峰造极，摘花飞叶即可伤人，就是因为领悟到了武功的精魂。
文章比较长，但讲得很生动。相信大家在读完后会有意想不到的收获！
好的操盘手没有观点
益盟讲师/李坚
中国有这样的古训：凡事预则立，不预则废。中国还有这么一句谚语：早知三天事，富贵一万年。这是人们在长期的生活和斗争中总结出来的经验，它充分说明了预测或预期的重要性以及预测或预期正确后会有丰厚的回报。
古代人们为了争夺财富、女人、土地，各部落、种族、国家间总是战争频仍，为了回避被消灭的风险，人们在进化过程中逐步形成预测的习惯。研究表明，经过长期进化，人的大脑神经系统已经形成了一个具有“预测瘾的结构，这种结构同心脏要跳动、肺部要张合一样，是人们生理需求的一部分。到现代社会，战争少了，却有了股票、期货、外汇市场，在这些遍布风险与机遇的市场中，人们往往会忽视风险，为了获取巨大的潜在利润，人们的预测瘾被狠狠地放大了。
我们生活的环境中很多事物的变化是可以预测的，如天文学家可以计算出下一次日食月食出现的准确时间，上下班的人们知道每天大体上什么时间路上堵塞最厉害，行贿老手知道在什么时间什么地方“巧遇官家等等，这些可以被预测的事都被人们利用来为自己服务了。也就是说，人们可以利用某些可被预测的事来为自己谋取利益。这样一来，人们会想当然地希望能够预测股市的变化，轻轻松松地获取大量的财富。
有这样的愿望没有错，所有的人都会梦想着拥有财富以及财富带给人的自由和尊严，可以说预测是人类的梦想！可惜，对于股市是混沌系统，也就是非线性动力学系统的认定彻底地粉碎了这种梦想。
混沌系统具有三个关键要素：一是对初始条件的敏感依赖性；二是临界水平，这里是非线性事件的发生点；三是分形维，它表明有序和无序的统一。混沌系统经常是自反馈系统，出来的东西会回去经过变换再出来，循环往复，没完没了，任何初始值的微小差别都会按指数放大，因此导致系统内在地不可长期预测。
著名的诺贝尔奖得主、耗散理论创始人普里高津（学派）认为：一个足够复杂的不稳定系统的确定性演化可等效于不可预测的概率过程，这就是所谓的马尔可夫过程。这个说法通俗易懂，对于足够复杂的从来都不稳定的股市来说，其确定性演化就是不可预测的概率过程。
以前我们介绍过混沌系统的规律是普适的，对于与股市联系最紧密的莫过于宏观经济了，宏观经济系统是一个比股市更加复杂的混沌系统，根据同样的道理，对于宏观经济，同样不可做长期预测。
每年年底各路所谓的经济学家、投资银行纷纷在媒体抛头露面，发表他们对来年经济的预测结果。不明就里的人们还以为这些人有多大的学问，殊不知这些人可能自己都不知道自己是怎么预测经济的，反正说错了既不需要上税，也没有人来追究责任。
非典型肺炎的暴发给了我们一个审视预测者的机会。非典是个突发事件，非典本身并不是什么大事，几个月时间全世界因非典而死亡的也仅仅只有几百人，还不及一天之内因患肺癌死亡的人多，也不及每天因车祸死亡的人数多。但由于其具有高度的传染性，使得 “蝴蝶效应发生了：一个很小的原因导致了一个复杂的结果，宏观经济受到冲击，多个行业为此受损严重，典型的如旅游业、运输业。非典过后预测者们又纷纷出来修改自己的预测结果。试问，你们年前的预测结果是根据什么得出来的？如果这些预测是正确的，那你们为什么还要修改？如果不正确，你们又有何根据保证修改后的预测是正确的？谁又能够保证后面没有突发事件？如果改与不改都不正确，那你们的预测又有什么用？
即便如美联储主席格林斯潘这样掌握大量信息的人在经济的转折关头都不能作出有效的预测，华尔街和作为公司性国家的美国已经开始解散它们的经济学部门，而我们国家的一些所谓的著名的经济学家却特别热衷于预测，更可悲的是我们纳税人竟然还要掏腰包养活一个叫做“某某经济预测部的国家机关部门。
经济学家可能是所有学者中获得经济利益和公众关注最多的群体之一，经济学家应该多为社会的整体进步着想，而不应该像电视明星一样热衷于抛头露面，哗众取宠。所以，我建议经济学家们别再闹笑话了，现在全世界都知道经济预测往往会成为笑柄，“被证明有娱乐作用——但没有什么用，一种更精辟的说法是“经济学家一预测，上帝就发笑。
对股市的预测笑话更多。投资者可以回忆一下2001年牛市尚未结束时是哪些人和机构在喊2600点、3100点，又是哪些人和机构在2002年股市疯狂下跌时喊叫1100点、800点？那些还躺在书店里的印刷精美的机构研究报告里白纸黑字地写着他们对来年股市波动点位的预测，如果你现在仔细看看，相信你再也不会相信那些鬼话了！
科学证明，股市是不可能被长期预测的。很多人孜孜不倦地钻研股市，希望能够对股市作出准确的预测，在自己没有成功时还以为是自己工作不够努力，水平不够高，还以为世上真有高人能够准确地预测股市，这种人是典型的“在大海中航行而行错了方向的人，除了精神可佳，实无可取之处。现在好了，科学的结论有了，任何人都没有必要再去为股市未来会到哪里费心了。如果硬是有人要去搞什么预测，我只能引用古人说的话来说一句：“知其不可为而为之是为
所以，华尔街有句名言说：“一个好的操盘手是一个没有观点的操盘手。这句话的意思是说：一个真正成功的投资者在投资过程中不事先假定股市应该朝哪个方向走，也就是不做预测，而是让股市告诉他股市会走到何处，他只是对股市的走势做出反应而已，他不必设法证明自己的观点是正确的。
更有聪明如索罗斯的，认识到证券市场是不可预测的，干脆借鉴量子理论的“量子测不准原理，将自己创立的基金取名为量子基金。
笔者在文章中告诉投资者不必去解释股市，不必去寻找股市涨跌的动因，这篇文章又说不要对股市做长期预测，这些结论都来自于混沌理论。
看来混沌理论正在无情地颠覆我们关于世界如何运作的舒适假定，混沌理论看起来似乎并不友善，它要将我们带向何方？
您以前可能百分之九十九的时间都用在解释股市、寻找动因、预测股市上。现在，混沌理论告诉您不必做这些无用功了，您应该花大量的时间去寻找股市内在的秩序或曰规律，如果您找到了哪怕是一点点的规律，我都要恭喜您了。对于笔者来说，能够引导投资者找到正确的路，熬白多少根头发都值！
精典的结论是，你不必去解释股市过去的为什么，也不必要预测股市将来会是什么，但是你必须知道你现在该干什么！
回复 1楼 的帖子
本文看点:
1. 科学证明，股市是不可能被长期预测的。
2.操盘手应该花大量的时间去寻找股市内在的秩序或曰规律(比如说,对趋势交易者,看懂趋势,从而顺势而为操作),而不是去预测市场来进行操盘.
3.你不必去解释股市过去的为什么，也不必要预测股市将来会是什么，但是你必须知道你现在该干什么！[根据自己的交易系统操作,现在该做多(空)就做多(空),该持仓就持仓]
华尔街投资家与您交流投资感悟
和讯网：和讯的各位网友大家好！欢迎观看本次“汇市风云”，本次“汇市风云”邀请美国汇盛公司总裁爱德华先生，爱德华先生在本期节目将与大家交流他的投资感悟与对汇市未来的展望。爱德华先生你好！EdwardChung：你好！
和讯网：我先为大家介绍一下爱德华先生的教育背景和工作经验。爱德华先生是韩国人，98年从纽约哥伦比亚大学毕业后就投身于金融投资领域，曾就职于美林投资银行证券部门以及美国纽约花旗银行总部。在花旗银行就职期间他作为外汇部门总监，所掌管的外汇部门每日交易额高达几十亿美金。后在华尔街成立了自己的美国汇盛公司，以其十多年来的外汇从业经验及成绩，成为华尔街外汇行业中的佼佼者。
今天我们的话题主要集中在爱德华先生这十多年来的投资经验和他的切身感悟。希望爱德华先生的经验能对广大网友提供一些帮助！爱德华先生，我有一个问题，我想广大网友也非常感兴趣。您能大概谈谈您在花旗的工作经历吗？
EdwardChung：我从98年开始在美国花旗银行从事外汇工作，一开始我作为调查分析师主要充分调查研究方面的工作，调查分析一些市场运行情况和政府公布的数据。99年我负责监督整个花旗银行外汇部门，比如说整个市场仓位等等。
和讯网：能透露一下投行在这方面的投资规模吗？
EdwardChung：主要有两个方面，一是为高层次私人投资者管理外汇资金。另外负责经纪公司的一些项目。同时花旗银行也有自己的管理团队来管理外汇市场上的资金。
和讯网：一是为外部资金进行理财运作，另一部分是为花旗自有资金进行运作？
EdwardChung：是的。
和讯网：投行这么大规模的资金，投资风格是怎样的？对外汇市场的影响是怎样的？
EdwardChung：一些大的投行有自己不同的团队管理资金，美国团队彼此的交易风格和交易策略是不一样的，公司也鼓励他们的团队采用不同的交易方法和策略，因为这也是资金多元化运作的方式。总体来讲，不鼓励超短线交易，因为超短线交易不稳定，同时超短线交易量大的话，会给客户增加成本。长期来看，70%的交易方式是简单的买和卖，另外一种方式是对冲和套利，大约占比30%。
和讯网：更注重长期的投资？
EdwardChung：对，不鼓励短线或者超短线交易。超短线交易会让客户提高（投资）成本。
和讯网：爱德华先生，您在资金运作过程中，资金回报率保持怎样的水平？为了维持这个回报率，您所做的努力是怎样的呢？
EdwardChung：自花旗银行之后，我创建了自己的对冲基金公司，从2003年到现在，我的目标是每年18%的回报。这十年当中平均的回报率是16%—18%左右。要达到这个回报，无论是我还是公司里的操盘手，所要做到的就是严格的自律。因为市场是不断变化的，但市场的纪律是不变的，作为对操盘手来说，必须要有着严格的自律。
和讯网：爱德华先生，您掌管的资金规模为多大？您是如何配置这些收益呢？
EdwardChung：我在资产配置上，和花旗银行的资产配置方式比较相似，我会把资产分到不同的篮子里，再把它交给不同的资产管理团队，交给不同的操盘手管理。操盘手有自己的交易风格和自己的交易策略，这样也是做到了多元化管理资产的效果，风险管理效率可以提高。
和讯网：在制作这个节目的前期，我们对和讯的网友的问题进行了搜集，现在也同样希望网友们能提出自己感兴趣的问题。爱德华先生，您对刚入行的，经验不是很充足的网友有什么样的建议？
EdwardChung：对一些新入行的交易者来说，最重要的是照着书本上的去做，不要自己异想天开，我想发明一个交易策略，或者道听途说经验不是很丰富的人说的心得。一般来说，书上写的内容都是很多年的行业专家总结出来的经验，所以，要照着书本上去做，不要想什么新的花样出来。
在纽约，我们在给新的操盘手培训时，做了一个调查，书本上说什么就真正去照着做的操盘手，都有交易规律可循，这样我们能及时发现交易中的问题，能提高他解决问题的能力。如果操盘手不按书本上去做，今天出一个花样，明天又改另一个花样，这样没有规律可言，也找不出他们交易中的问题，他的能力没有办法提高。
和讯网：日积月累的经验是最重要，最基础的，作为初学者应该参照已有的经验来做，这是入门的最主要捷径？
EdwardChung：对。
和讯网：我自己也在做外汇，觉得止损很重要，确实很重要，也知道这些规律，但在实际交易过程中做不到严格执行，您认为这种“明知而不能为”是什么样的问题？
EdwardChung：其实这是一个心理问题，在做交易计划，进场之前是比较理智的，心情也是比较平静的，当你进场之后，你的决定就不会跟着趋势和市场新闻来走，而是跟着你心里的主观意愿来走，比如说应该如何赚钱。很多人进场之后改动了自己的计划，把止损进行改动，还会犯各种各样不应该犯的错误。所以，进场之后就不要轻易改动计划。
和讯网：进场之后应该遵守我们的计划，严格执行它。
EdwardChung：对。这也是严格自律的一方面。
和讯网：我想长期积累下来，也会形成很好的习惯。
EdwardChung：对。
和讯网：这次“汇市风云”节目采用网上直播的形式，我们的网友对汇市有任何问题，可以在网友评论里进行提问，我们会及时向爱德华先生提出。
爱德华先生，您做外汇时，有着什么样的交易偏好？或者您认为交易中有什么规律可循？能否与广大网友交流一下？
EdwardChung：在交易过程中，我自己没有什么特别喜欢或者特别厌恶的货币。比较外汇市场和股票市场，这些货币的特点比较相近，不像股票根据行业不同或者公司不同，一只股票的特点和另一只股票相差很大，但货币不存在这样的问题。我比较喜欢的交易策略是“市场中性套利”，就是买和卖关系比较相近的货币或者货币对，从中寻找价格的差异，进行套利。
和讯网：能否和我们详细介绍一下“市场中性套利”策略是怎样的？
EdwardChung：举一个“三角形交易套利”的例子，同时买和卖欧元、美元，卖出欧元、日元，买入美元、日元，同时买卖欧元，同时买卖美元，又同时买卖日元这三种货币。理论上来讲，亏损和收益都应该是零，但由于外汇市场有些货币对移动的速度不一样，所以在某个时间段，篮子里的利润会是正数，也可能会是负数。这样的一个方法有效地避免了市场上的系统风险。
和讯网：这种交易在操作的过程中会有风险吗？
EdwardChung：理论上来讲，同时买卖这么三种货币对，理论上来讲是没有风险的，但实际操作当中这种风险是存在的。虽然我们把市场上风险完全对冲掉了，但在实际操作当中需要有足够的资金去承受市场的波动。所以，还是会有交易速度上不同的风险。
和讯网：请问爱德华先生您有没有被深套过？当时是什么样的感觉？您是如何处理自己的心情的？
EdwardChung：我当然也有这方面的经验，我相信每一个操盘手都有被深套住的经验。在美国高盛公司有一个操盘手说，“如果不爆仓的话，你根本就不能成为一个好的、成功的操盘手”。在我当初做操盘的时候，也有爆仓的经验，但在2001年之后就再也没有这方面的经历。在我培训新操盘手时，有的操盘手也曾被深套。我的经验是，当你遇到这样的情况时，马上出来（出场），然后回头看你犯的错误，做错了什么，应该做什么，然后重新进场交易。而不要在你没有出场之前就修改你所犯的错误，因为这时候你的心情是不平静的，也不冷静的，无法修改你的错误，只有出场之后看整个事情，才知道下一步应该怎么做。
和讯网：下面有网友提问，您认为一名成功的交易员是天生的，还是经过磨炼成长起来的？
EdwardChung：在一定程度上，人的性格起到一定的作用。因为不是每个人都能进行严格的自律。从大方面来讲，外汇市场交易需要计算市场概率，需要通过学习和经验成长为成功的操盘手。有一次我去面试一个想要做操盘手的人，我问他，你为什么相信自己能成为一个好的操盘手？他说，我对这个市场的感觉很好，我天生就有这种感觉。我告诉他，如果你真感觉好的话，可以当算命先生，不要来操盘。
和讯网：有网友问，华尔街操盘手除了采用“中性套利”策略之外，还有什么样的例子告诉我们？谢谢！
EdwardChung：其实现在最最常用的，也是最基本的交易策略就是买、卖，对冲也非常常用。我在花旗银行负责外汇工作，其中70%的资金都是通过简单的买卖进行操作，我相信50%以上在华尔街的资金也用这种交易策略进行交易。
和讯网：刚才说了这个问题之后，立即有网友对人的性格和交易之间的关系提出了问题。有网友问，什么样性格的人不适合做操盘手？
EdwardChung：首先我要强调和澄清的是，性格是很重要，但性格不是决定性因素，它不能决定你在这个市场中会不会成功。据我的经验，在操盘过程中，“情绪是魔鬼”，头脑冷静，心情平静的人，不容易冲动的人可能会对你操盘有帮助。一冲动、头脑发热、容易情绪化是不好的因素。如果有这样的情况，请试着改一下。
和讯网：有的人对金钱的欲望是很强烈的。既然做高风险行业，性格中就有那么一点冲动的因素。您在实践中有没有方法或者成功的经验对这种交易过程中的性格进行改造？
EdwardChung：非常简单，当你做出交易计划，进场之后，不要根据你心情的变化而改动。
EdwardChung：其实有些人进场之后，把止损移来移去或者改变自己的交易计划，原因很简单，这就是心理的问题，当你赔钱的时候，持仓头寸在负数时就不想出来，会把止损降低，希望市场会往你希望的那个方向走，但当你看见你赢钱的时候又会找一些理由出来。这是一个心理，我们想把现在所有的抓住，所以投资是正数的话就会赶快出来，是负数的话就会想它可能会往反方向走。这是非常重要的原因，但如果你这样想的时候，其实是在犯一个很大的错误。
和讯网：市场往往是变幻莫测的，风险向你不希望的方向走的时候，人们往往很难受，难以接受，就很容易改变止损位。
EdwardChung：市场没有变，是你的心理在变。市场变化就几分钟，但市场的经济基础面没有变，是你的心理在变。
和讯网：也就是说，市场永远是对的。
EdwardChung：对。
和讯网：请问爱德华先生，您对锁仓操作有什么样的建议？
EdwardChung：有很多对冲方法，不知道这位网友问的是哪种对冲？如果大家想的是同时买卖货币对的话，我不建议大家这么做，因为这失去了交易的意义，同时还要提高你的成本，需要付出利差和利息，做效率很低的。
和讯网：这时候我们应该怎么做？
EdwardChung：那就赶快出场。
和讯网：请问爱德华先生，作为在华尔街闯荡多年的投资家，您在后期为什么会成立自己的汇盛公司？您是出于什么样的考虑？
EdwardChung：我创建的汇盛公司是外汇经纪公司，回顾看一下整个外汇发展过程，过去十年中，外汇资金量每两年就会翻一番，同时外汇市场的做市商、清算行也会有着翻番的发展，数量和金额也飞速猛进。清算行、做市商的卖方发展很快，但买方的经纪商、咨询商就不像股票市场发展得那么快，有着广阔的空间有待发展。所以我看中了买方市场的发展空间和潜力。我希望在这方面有所发展，而且我非常喜欢中国市场，在我考虑在欧洲或者亚洲设立代表处的时候，我选择了亚洲，而且又在亚洲国家中选择了中国，因为中国的金融市场现在发展得非常快。
和讯网：马上要到年末，新的一年又要开始，新一轮的行情也即将开始，请问爱德华先生对明年的汇市行情有着怎样的判断？
EdwardChung：今年的外汇市场有方向，而且波动比较大，08年是盘整和调整的一年，美元在08年会升不少，大家都知道美元现在的价格过低，正是由于这个原因，美国公司的市值相比以前便宜了30%，所以很多欧洲公司计划收购美国公司，这样就会造成的资金入流美国，势必造成美元的升值。明年起码上半年，随着大量资金不断流入美国，我们会看到美元会打一个翻身仗。
和讯网：这期沙龙时间也快到了，网友也提了不少问题，我们看一下在线的网友提的问题。
网友Cateful：您的资金只投资于外汇市场，还是既投资外汇市场，也投资债券、股票、期货市场？
EdwardChung：从我们公司的角度来讲，我们把焦点和注意力都集中在外汇市场上，所以从资金管理上我们是百分之百投向外汇市场。但我们也有结构化金融产品的保本、保值产品，保值产品中70%的资金用来投资债券，比如说西方债券和国债。
网友：您对现在全球市场次级债危机所造成的全球经济问题怎么看的？
EdwardChung：次级债问题归根到底是由于当时比较低的利率，1999年股市大跌之后，大家都把股市里的钱拿出来，之后有很多投资者转向房地产市场，2004—2005年美国政府不断降低利率，使得贷款变得非常容易，很多人就贷了很多款买房子。但这里面存在一个问题，房地产的价格越来越高，而人们个人收入的增长远远赶不上房价的增长。
不管股票还是房地产市场或其它市场，有一个健康成长的公式，就是我们的个人收入+经济通货膨胀=房地产市场价格成长的速度，这样才是健康的。看近两年美国的数据，个人收入加上通货膨胀如果只增长这么一点，房地产市场增长这么一大块，就会有很多的泡沫在里面。不光是美国有这样的情况，现在中国市场也有这样的情况。我们现在的解决方案只有不断降低利率，如果利率很高的话，很多人根本还不起债，会使次级债危机越来越糟糕。
降低利率另一个解决方案是大家的收入要增加。这也正是美国政府在做的，自9月18号以来，美国政府每个月都公布降息，降了25个基点的利率，并且工资也在提高，我们预期明年会有很多资金流向美国，促进美国经济的发展。
另一方面，美国的通货膨胀一直是比较稳定的，美联储降息方面也没有很大的压力，因为通货膨胀是很稳定的。这也是国外投资者对明年的美国经济充满信心的原因，而且08年因为资金的流入也会使美元继续升值。
网友大家一起买基金：爱德华先生，您如何看待中国现在的外汇交易市场？在未来的五年内，这个市场会发展到什么样的程度？有多少人会加入外汇市场的行列？
EdwardChung：从整个外汇市场发展来看，正如我前面所说的，每两年外汇市场参与人数就会翻一番，我相信中国市场的发展速度会更快，因为美国这些发达国家经过很多年的发展，处于成熟和饱和状态，而中国作为新的投资领域非常吸引人。我相信随着越来越多的人了解外汇，外汇市场会发展得越来越快。
网友热带鲤鱼：能不能请爱德华先生自己介绍一下自己的公司？
EdwardChung：在每个金融市场都有两方，做市商（买方）和投资者（买方）。我们的操盘手和公司的业务是专注于买方的，精力是花在买方身上的。所以，04年，我成立了汇盛这个外汇经纪公司。既然我们站在买方的立场，我们的关注力在买方，我们提供的服务是风险管理、交易指令、交易策略的咨询服务，而且我们会给操盘手提供不断的培训和学习的机会。现在的市场主要是由卖方来控制的，就像二十世纪初的股票市场一样，看现在的美国股票市场，是完全的买方市场。我相信，外汇市场在今后的发展过程当中，也会像股票市场一样，侧重点会由卖方转移到买方。所以，我们公司为个人的外汇投资者提供这样的服务，就是风险管理和交易策略咨询培训。从产品来讲，主要有三种，一种是自己的账户，第二种是资产管理账户，第三种是保值产品。
和讯网：经过爱德华先生的介绍之后，Cateful先生已经对汇盛公司感兴趣了，他在问汇盛公司有没有在招人？
EdwardChung：当然，作为我们公司来讲，我们在不断寻找外汇市场上的人才，相信有才的人越多，我们的发展潜力也会越大。但需要指出的是，我们雇佣的过程非常有竞争性，选拔过程也非常严格。因为我们的操盘手亏损的话，不仅是他个人有亏损，也对我们的客户和公司不利，所以，我们的要求比较严格，有一套严格的考核制度，在正式成为我们的员工之前，都要进行严格的考核。
网友pop4586：外汇市场上，趋势并不非常重要，最多只能作为背景因素，重要的是行情的震荡给投资者的机会。
EdwardChung：其实这个问题换句话说就是技术面重要或者基础面重要。
网友pop4586：我认为外汇市场与商品市场有很大区别，可能振荡是主旋律。
EdwardChung：趋势和振荡同样重要，不能比较它们的重要性，因为比较趋势和振荡，就像比较橘子和苹果，是两个完全不同性质的东西。看这两个不同的东西，根据的理论也是不同的，所以我认为是相同重要的，而不是只关注振荡或者趋势。
网友Dimo：爱德华先生反复强调要执行严格的交易策略。市场在不断变化，假如市场发生大的变化时，难道还不改变策略而要坚持自己的策略进行下去吗？
EdwardChung：大的投行当中有很多新的操盘手都会问这样的问题。如果你不能分析到市场在今后会发生什么事情的话，那么你不是一个称职的操盘手。当然，也有一些大家无法预料的情况，比如说恐怖袭击或者“9•11”，但发生的几率非常小。你在做你的交易计划和交易策略的时候，就应该预期到如果大选或者重要经济数据的公布，你没有预期到就不是称职的操盘手。
和讯网：还是要坚持自己的纪律？
EdwardChung：对。
和讯网：谢谢！本期的“汇市风云”到此结束！谢谢各位和讯网友，也谢谢爱德华先生！
EdwardChung：非常感谢！再见！（完）
大基金大投行的操作手法一般情况下并不适合个人投资者。操作好外汇还是一个纪律问题，人的性格始终是个关键因素，在具有一定智力情况下又具有心态平和、善于总结并具有很好的自律精神和坚强神经的人是容易在投机领域获得成功的，反之不管如何努力，最终成为贡献者。
除开那些本性愚蠢这，在整个一个大的群体中前者本来就是十之一二，这跟投机的赢亏人群比例相当。
外汇交易资金管理的七条黄金准则
许多人认为只要找好一个好的进场点，就是成功的关键。其实那只是一个成功交易的一小部分。运用正确的资金管理手段才是成功交易的最重要的组成部分。不论是股票，期货，还是外汇，成功的交易员总是把正确的资金管理方法列为赚钱的头条原则。资金管理的7条黄金原则
1． 下任何一张单，都要有止损。
把损失降低到最低是长期获利的根本保证。所以为了使你的损失最小化，下的任何一张单都要有止损。
2． 风险/获利的比例至少应该是1：1.5。
当你要下一张单时，一定要想清楚获利和损失的可能性。假设获利的空间是￥4000，而损失的空间只是￥2000，那么风险/获利比是1：2，则值得一试。.
3． 不要让你的账户负荷过重。
因为外汇交易可以放大资金控制量，通常比例是100：1。意思是说1000美金就可以控制100，000美金。那么这种资金放大的功能就像一把双刃剑，高额的回报伴随着巨大的风险。所以审慎的投资者通常会把每一次的最大损失控制在10%以内，则利润就会是稳定而长期的。所以我们的目标应该是一个好的投资者，而不是一个投机商。
4． 接受失败，尽快转移注意力到下一次交易。
这个世界上没有人能保证他的每一笔交易都是赚钱的，所以当你的某次交易亏钱时，尽快忘掉它，并且把注意力转移到下一次交易中。否则，你就会亏得越来越多而无法自拔。
5． 制定一个切实可行的活力目标。
不要把感情和金钱牵扯到一起。简简单单地把每一次做单看作是一次商业交易，不要牵扯感情。如果有损失，学会接受它，并且朝前看。学会如何接受失败比成功更重要，它就类似于我们中国的一句古话，失败是成功之母。无感情因素，遵照交易原则去交易一开始是很难适应和习惯的，但你不得不去适应它，因为它是赚钱的不二法则。
6． 当你的交易获利时，保护你赢得的利润。
保护你的利润是另一个是你获得稳定，长期利润的重要因素。当你处于一个获利的位置时，很重要的一点是把你得止损点相应的提高。这样尽管你希望持有这个仓为更长时间，获得更多的利润，至少你的最小盈利获得了保证。
7． 交易的规模控制在你能承受的损失范围之内。
尽管每一个人都知道交易的金额超过你能承受的范围是一件愚蠢的事情，但这种蠢事在我们交易人当中还是非常普遍。我们做外汇交易的目的是让我们的生活品质提高，所以我们不应该动用那些我们不该动用的钱，例如：每个月的生活费，养老储蓄，以及不要借钱来进行外汇交易。因为如果你这样做，你的心态就与一般赌徒无异，最终的结果通常是输得倾家荡产。
评估你的外汇水平
一段你刚进入市场，对市场里的一切只不过有个大概的了解，各个合约的规定你也不太清楚，要买什么要卖什么你也没什么主意，你的交易主要看各期货经纪公司的评论，或者听听朋友的建议，你总觉得他们说得都有道理。你的交易主要是日内的短线，赚点钱你就急着平仓，生怕到手的利润飞了，亏了你就抱着，想着总有解套的时候。
二段
你开始知道什么是主力合约，盘后就急着看持仓结构。你也知道了一些技术指标，MACD、KDJ、RSI之类的，总觉得它们有时准，有时又不准。你也关心基本面情况，今天那里天气如何？库存多了还是少了？你总是第一时间上网查查看。你的交易比较频繁，时赚时亏，但总的来说，帐户是亏损的。
三段
你在市场上已经交易了一段时间了，但总的来说帐户是亏损的。你觉得要在这个市场赚钱真的很难，你急着想翻本，可你不知道该怎么办。你看了一些关于交易的书，可你觉得他们说的是一回事，拿到这个市场中实际操作又蛮不是那么回事。你觉得还是指标不够精确，于是你试着调整参数，可它们仍然是有时准有时不准。你上论坛，希望得到高手的指导。可他们也是有时准有时不准。
四段
你有过大亏或者暴仓的经历了。你知道要在这个市场上生存不能听信那些个评论。于是你开始系统地学习，你把能找到的相关书籍都看了，希望能从中找到一个战胜市场的法宝。你也学习了波浪理论、江恩的测市法则、混沌理论之类的。你也知道了要顺势而为、亏损了要止损。可你搞不清这个"势"是怎么确定的，止损设在什么地方才好。你觉得要准确地知道市场何时反转真的太难了，你不相信在这个市场有人可以赚到钱，因为聪明如你都觉得面对市场束手无策，他们怎么可能赚到钱？
五段
你开始明白要在这个市场上赚钱必须要有一套交易系统。可你对这个交易系统具体都包括哪些东东还搞不太明白。你试着将几个指标组合成你的系统，根据它们提供的信号开平仓。可它们经常相互冲突，让你搞不明白此时到底该相信哪个。你试着长线交易，可有时你搞不清到底是回调还是要反转了。你也试着就做日内短线好了，每天赚个三五百块钱，一年下来应该也不少了。可关键是经常今天赚了三百，明天却亏了五百。你的帐单仍然是亏损的，你觉得做期货真是太难了，实在不行的话，你考虑是不是该放弃了。
六段
你开始明白在这个市场上你没法预测价格走势，你不行，别人也不行。你开始有一套自己的交易系统，你知道自己只要严守纪律，长远的来看，你该能够赚到钱。你开始用概率来考虑问题，每一次进场，知道风险和报酬的比率各是多少。错了你会止损，盈利的单子你也开始能拿得住了。你的帐单时赚时亏，盈亏基本相当。有时你能按自己的系统交易，有时你不能。但你开始相信这个市场上有人可以赚到钱。你开始能够喊出好单，在论坛上你也开始成为大众关注的焦点。
七段
你开始能够稳定盈利，有自己的一整套交易系统。你已经解决了交易理念的种种问题，开始有了自己的交易哲学。对于技术性的东西你不太关心，你知道只要理念正确，即使是使用简单的移动平均线你也可以稳定获利。你知道哪些是关键的点位，你可以从容地进场，虽然你看不清以后的走势到底如何。某一天你可能先赚五百又亏了三百，但你能正确地执行止损，你知道这些亏掉的钱迟早又会回来。你的心态基本平静，但偶而面对行情的剧烈波动还是会有些起伏，特别是有单的时候。
八段
这时候赚钱对你来说是家常便饭，就象一名驾驶老手开车一样，遇到红灯就停、绿灯就行。交易对你来说完全是无意识的。你不再需要对着图形精确地定义止损的位置，拿着笔或计算器计算着风险和报酬的比率。你完全不关心铜的库存是高了还是低了，因为基本面对于你来说毫无用处。
九段
这时候的你对世界经济了如指掌，你可以提前预知下一轮的经济走势。一年你只交易几次，也可能一单一拿就是几年。你很少有看盘的时候，多数时间你在打高尔夫或是在太平洋的某个小岛钓鱼。你从不和别人说起交易的事，因为你知道没人能明白。
下围棋的人都知道，职业棋手有段位制，段位的高低基本反映您的水平高低。期货交易没有段位制，各人的水平高低如何只有自已知道，怎么样才知道自己的水平高低呢？对照下面的段位制您大概就有个底了。
股海无边,回头是岸
零三年九月,我第一次接触了向往已久的股票市场,亲身触摸到了资本市场那令人兴奋的跳动脉搏.从那一刻起,我就知道这就是我一生将要奋斗的事业.五年来,我踏破书山,游遍股海,无时无刻不在寻求那通往财富之门的金钥匙,却苦苦寻它不住.就在我迷茫无助的时候,今番一次严重的亏损让我如梦大醒,苦闷至极的心境犹如醍醐灌顶,须臾大彻大悟.感慨五年的磨练时至今日方才让我小成正果.人生在世本已烦恼无数,岂知股市更是汇聚无数烦恼的苦海,一旦踏入,便几无回头可能.上涨烦恼,怕得而复失;不涨不跌亦烦恼,怕无所得;下跌更是烦恼,怕不得反失.涨跌之间,得失不断,烦恼亦是不断.若要除却烦恼,修成正果,便需对症下药.烦恼是症状,得失是病因,病根则在贪念.世人皆有贪念,贪财,贪名,贪命等等无所不贪.有情便有贪,天若有情天亦贪.可见贪念本身并没有错,没有贪念便不是人了,起码不是一个完整的人.
那么怎样才能使贪念趋利避害呢?先哲们开出了很多方子.佛家方子:无我相,无人相,无众生相,无寿者相.不仅能除掉贪念,而且还能成佛成仙.这个釜底抽薪的方子好是好,可是不切合实际.不仅没能戒掉贪,反倒越贪越厉害.当然这不能怪佛祖工作没做好,怪只怪现在人心不古,世风日下,只怕佛祖显灵也无济于事了.道家方子:人法地,地法天,天法道,道法自然.该大贪就大贪,该小贪就小贪,该不贪时就不贪,不可强求,一切合乎于道,合乎于自然.这个方倒也挺好,不过运用起来可就存乎一心了,弄不好会走火入魔.接下来看儒家开出的方子,只四个字:清心寡欲.贪念既然不可能完全戒掉,那就不要强做刘下惠,适当的欲望也是可以的.但要"发乎情,止乎礼,合乎度".综合各家的方子,还是觉得孔老夫子开出的最为合适,所谓贪亦有道,一切皆在度量之中.
先哲们开出的都是普世的药方,那么针对这个集贪之大成者的股市,该如何抓药呢?不妨让我们先用老子的一句话为股市的脉象做个总结:"五色令人目盲,五味令人口爽,驰骋田猎令人心发狂".君不见股市上五色五味的题材天天上演,一匹又一匹的黑马层出不穷.今天西部开发,明天东北振兴;今天重组注资,明天整体上市;今天参股金融,明天控股期货.犹如百花齐放,令人目不暇接,眼花缭乱.等你急急忙跟上了,城头却早已变换大王旗,没你的份了.身处其中怎能不目盲?我对此是身有体会.记得刚做股票那会儿,正赶上神六上天,神六题材的股票被炒的天花乱坠,就连生产神六螺丝钉的股票也跟着鸡犬升天.我暗喜,以为发财的机会来了,于是乎我迫不及待地在网上搜了一个神六股票就扎进去了.当我满怀着激动的心情等待着股票随神六一快上天的时候,没想到它却把方向给弄错,入地去了.打这以后我痛定思痛,决不追什么题材了.可每次看到网上各种题材甚嚣其上的时候,听到股市老手自吹自擂的时候,我那本以骚动的心就再也按奈不住了.今天追这涨停,明天赶那飚升,生怕赶不上财富的快车.最后弄的我是行弗乱其所为,鸡肉没吃着,倒蚀了不少米.时至今日,方才明白,那些意外之财不是我能力范围之内的事情.即便偶然之间撞上大运,这些财富也如过眼云烟,终归留不住.既然留不住,何必硬要去追呢?恐怕只是徒增烦恼耳!
我很喜欢罗杰斯的一句话."我只是等,直到有钱躺在墙角,我所做的全部就是走过去把它捡起来".这句话蕴涵的意思很明确,金融市场上赚钱很容易,它不需要高深的理论和精湛的技巧,它并不是天才们的专利.它需要的不是谁比谁更聪明,而是谁比谁更笨.它与另一位投资大师巴菲特的能力范围理论有异曲同工之妙.<<巴菲特自传>>我看了不下三边,直到今天我才真正懂得他所说的"我只做我能力范围之内的事"这句话的真正含义.特别是在那场世纪之交的网络股盛宴中,愚蠢的巴菲特没有象很多聪明的人一样去买那些能发大财的网络股,而是死死守着那些被世人所唾弃的传统股.他所表现出来的大智若愚的智慧和返璞归真的境界令无数人所叹服!在那场盛宴中,巴菲特告诉人们的只有一句话:"我不懂,那不是我能力范围内的事".
思考着巴菲特的能力范围,我若有所思.一个人若想成功必须要控制自己的贪念,只有使贪念控制在自己的能力范围内,他才能永立于不败之地.而这个能力范围必须是经过认真,严肃,客观地评价和检验确定下来的,他必须是你很容易达到的.在这个能力范围内,贪欲可以无限地扩大,达到相对与绝对的统一.如果超出这个范围,哪怕只是一点点,你也将会付出惨重的代价!我终于明白了曾经不可一世的利弗摩尔为什么会有如此悲惨的下场.他遵守着他的能力范围,使他的金融投机事业蒸蒸日上,如日中天.而当他因巨大的成功而使他"驰骋田猎"的心发狂的时候,他不断地跳出-扩大-再跳出那曾经依因此而成功的能力范围.无穷的贪欲最终冲破了理性的范围,傲视一切的财富瞬间化为乌有,不得不用子弹结束了穷困潦倒的余生.
想着作手的一生,想着那些许许多多的伟大而又失败的人物,我陷入了沉思.他们尚且如此,我一区区小辈又怎么能跳出这个悲剧性的宿命怪圈呢?我想我必须得改变,从现在就开始改变.我必须把我的贪欲牢牢地看管在我的能力范围之内,才不致失败.我的能力范围是什么呢?我不停地思考着.它必须是客观得出来的,必须是很容易实现的.我回顾着我的历史,就单纯股票操作来说,我发现我买的股票有百分之八十每日能盈利一个点,每周能盈利三个点的.在上涨的行情中更是高达百分之九十五.我想"每天一点"应该是我的能力范围(狭隘意义上的)吧,当然我还需要不断地检验它,直到确定为止.我遵守我的能力范围,就必须坚决彻底地剔除那些垃圾题材股,他们远远超过了我的能力,对我毫无意义,我根本不用看.在我的能力范围里,市场中只有极少数可操作的股票,其数量不及百分之五甚至更低.这些百里挑一的股票将是我唯一可操作的股票,其余的任它暴涨暴跌皆与我无事.我的字典从此没有"黑马"两字.我将以巴菲特宗教般地遵守他的能力范围一样遵守我的能力范围,并将以"如履薄冰,如临深渊"的态度去执行它.不以涨喜,不以跌悲,从此告别那被股票愚弄的时代.一切变的非常自然,一切变的非常简单.
从变易的世界里寻找简易的大道是不易的,也是简易的.不易,是因为世人皆愚钝,无法降服其心,被自我的表象和世俗的贪欲蒙蔽了双眼,陷入得失的迷雾中不能自拔.倘若能舍弃我相,控制贪欲,抛开得失,你会蓦然发现,股还无边,岸,就在眼前.
我愿做股世中的苦行僧,一面超度自己,一面超度那些在茫茫股海中不知所住的善男信女
资本玩家的BLOG
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金融交易的五个境界与炮灰的形成
第一层境界：初入者的境界；从点开始，来完成交易经验的积累，期间每发现一实用的东西都欣喜不已，不停的总结，不停的欣喜与失望，随着经验技巧渐渐拓展成面，相对完成了由点到一个貌似合理面的过程，这个时候很多人的面只是系统里的一个子系统，甚至一点也不完美，这是有的人最大特点，瞧不起一些过来人言论，什么止损，什么不逆向加仓，有的只是一种成竹在胸的感觉，自信可以利于不败之地，结果是吹牛放屁，害人害己。这个时间通常是1-3年左右所发生的！第一拨金融炮灰，就会死在这里，其特点，光学习，不总结，甚至将自己的交易帐户的成败放到所为的论坛高手身上，他们说下单，就盲目下单。永远不知到学习自己，磨练自己，有时加与自己的一个贪心与恐惧，就成了金融巨鳄的口中餐了。在市场中占5%-10%是这样的。
第二层境界：匠人的境界，慢慢经过真实的市场检验之后，明白了自己系统与经验的不足，开始苦下功夫，学习很多的知识技巧来完成自己的系统，且中间经过大量的模拟测试，形成适合自己的系统。这通常需要2-5年以上。这时交易者的沉稳，老练，但明白一个道理，每个人一个交易模式，一种交易思维，一种合理的赢利方法，没有完全相同的人，也不可能有完全相同的交易系统。总的来说，学会了分析别人，分析自己了。但是还有对外的分别，大小，最好最坏的情绪在里面。有好的，学习理智且精进的，慢慢注意风险，资金管理，技巧经验，与自己心性的缺点与优点的配合，就会进与第三层的境界。第2拨金融的炮灰，就会死在这里。其特点也学习，也总结，因技巧与心智不到家，总结面很大，但找不到重点，通常合理的交易系统，还没有建立起来就暴仓死掉了。20-30%的学习金融交易者是这样被淘汰的。【交易之路www.irich.com.cn § www.irich.info 收集整理】
第三层境界：完人的境界，系统形成后，并运用成熟，且在实战中把系统的漏洞补好了，这个时候算是进与理论盈利的圈了，但还有性格的缺陷没有彻底战胜，时常反复，时亏时赢，死不了也长不大。时间上要3-6年。有好的，学习理智且精进，并能知道回报社会，惜福增福，修正自己心灵的缺陷， 慢慢控制住性格的缺陷，并进入上善若水的境界，用柔合的心态，形成多次小亏损，大赢利的积累着成功，进于心灵交易的门口。 当然在这里，也有一些朋友会用系统的完美来避开自己心性的缺点，形成赢多亏少的局面，保持相对赢利，不需要进入心灵交易，但也无法突破，并带有很大的福报与性格中的危机。这种幸运的人们能占5-20%。第3拨金融的炮灰，就会在这里住下了，其特点能学习，能总结，心智也可以，能形成合理的交易系统，但无法合理的控制自己的情绪，及心灵落处，甚至有的人开始会有几个亿，几十个亿的赢利，但也会因日常不知惜福修心，胡作非为。最终被市场淘汰，这类人比比皆是，中国期货早期那几十名干将与华尔街“敏捷的熊”都是这个类型的。这类人市场中要占40-50%。
第四层境界：大师的境界，大师的境界在这里分为两种，跟势交易，与预测交易。1,巴非特就是跟势交易者，随着境界的进一步提高，最终做到了如水一样的境界－－水无常形，但是市场是什么样，他的交易就是什么样，在时机上能紧紧跟随。那个时候交易者的境界已经步入世人所说的“道”的境界。 2,所罗斯就是预测性交易的人，盘感极好，时时在盘感中，在向着终极目标，希望可以把自己的交易达到完全的预测交易，也就是可以提前知道行情纯粹的预测做交易，这个时候达到世人都不敢想的境界－－这几乎是很难成功的，因为一念的情绪参与其中，都会是灾难性的。这类型的人仅占万分之几，其特点，人格与日常生活已经走向相对的完美，做事侠义大度，心智沉静，如佛陀讲的大心凡夫，最大的特点在一个相对大的范围内，没有任何的缺点，甚至包括做他的情人。这种人的修正过程没有时间衡量，但在当前社会上是很成功的了。虽依然放不下方法与情绪的轻微的控制。但已经是实实在在的心灵交易了。
第5层境界；圣人的境界，他也做交易，没有任何想法的交易，没有任何缺点的交易，没有什么不在他的心中，也没有什么值得他心动的，飒飒而无弊端，潇潇已是云烟。他的一举一动动天地，而且中庸和谐。念念无任何有我而产生的点滴缺点，时时不离开苍生而发出的无穷大慈悲。这种人貌似没离开过金融市场，但举心动念，无不为世间的中庸和谐，无不是现在，未来人们楷模，影响深远，而没有点滴私意。也就是金刚经讲的“无我，无人，无众生，无寿者，行一切善法，如幻的圣人境界。这种境界是在日常一切起心动念中，德行如一不思邪，心柔似水市场无常形，其心也无常形的基础上，使用在技巧化出来预测性交易的盘感，而进与这交易的最高境界的。这5个境界一直是心灵深处落处的一个修正过程，只是在第一，二，三的境界中，是需要学习，熟悉交易技巧，并合理的增减与补充形成一个系统。但如不修正自己，是无法走出来的。每一个过程，都有一个心性修行的要求，并且1-4都有一套技巧磨练的课程，没有写全，这文章是《券德》其中的一部分。
外汇市场的最佳交易时间！（中国时区）
2007-07-10 17:01----早5-14点行情一般及其清淡。
这主要是由于亚洲市场的推动力量较小所为！一般震荡幅度在30点以内，没有明显的方向。多为调整和回调行情。一般与当天的方向走势相反，如：若当天走势上涨则这段时间多为小幅震荡的下跌。
这一时段的行情由于大多没有方向可言，保证金交易者可以在早上6-8点左右观察一下，若行情为上下波浪震荡形态（看15分钟或是5分钟的图形）。可以在行情震荡到两端时作5-15点的操作，只放止赢不做短线止损即可。若到11点后还不能挣钱出来则要及时平仓止损。
做法称之为5点法，是不能盯盘作的，适合操作技巧不高的投资者，最终止损可放30-40点左右！实盘交易者则不适用！
----午间14-18点为欧洲上午市场，15点后一般有一次行情。
欧洲开始交易后资金就会增加，外汇市场是一个金钱堆积的市场，所以那里的资金量大就会在那里陈盛大的波动。且此时段也会伴随着一些对欧洲货币有影响力的数据的公布！一般震荡幅度在40-80点左右。这一段时间一般会在15：30后开始真正的行情，此次行情一半多会伴随着背离> 和突破等技术指标，所以是一段比较好抓的机会。
----傍晚18-20点为欧洲的中午休息和美洲市场的清晨，较为清淡！也是等待美国开始的前夕。
----20点--24点为欧洲市场的下午盘和美洲市场的上午盘！这段时间是行情波动最大的时候，也是资金量和参与人数最多的时段。一般为80点以上的行情。这段时间则是会完全按照今天的方向去行动，所以判断这次行情就要跟剧大势了，它可以和欧洲是同方向的河可以和欧洲是反方向的，总之，应和大势一致。
----24点后到清晨，为美国的下午盘，一般此时已经走出了较大的行情，这段时间多为对前面行情的技术调整。其实在中国的外汇交易者拥有别的时区不能比拟的时间优势，就是能够抓住15点到24点的这个波动最大的时间段。其对于一般的投资者而言都是从事非外汇专业的工作，下午5点下班到24点这段时间是自由时间，正好可以用来做外汇投资，不必为工作的事情分心。可以说上帝为中国时区的人们创造了不可比拟的交易时间，让我们可以在尽量专心的情况下交易，大家可要好好把握呀。