欧奈尔法两年累计收益2268.68倍-今日投资25收益2109.56%-欧奈尔组合2收益158.36倍

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转万民兄的贴    2007-08-12 15:10

今年夏天的这波行情，多数人注定赚不到钱




——巨大分歧下的大盘会选择哪一种走势




    7月初以来,市场的参与各方,对于大盘一直有比较大的分歧。目前这种分歧仍然存在，并且越来越严重。存在分歧的根源，在于这波行情的上涨，是以金融、地产、钢铁、有色、煤炭为领涨板块，且是以其中的龙头个股涨势最猛的，市场上70%的个股还没有怎么涨，包括某些机构所选择的中小盘股，涨势也一般。多数投资者都是赚了指数不挣钱，于是引发了一些喜欢低价股炒作的市场人士、评论者的不满。他们借周边市场的调整和政府的宏观调控来说事儿，认为市场将大幅下跌。这是一种典型的吃不到葡萄说葡萄酸的心理；另有一些市场人士从维护市场的长期发展的角度出发，认为要调整，调一调更健康；还有些投资者是老股民，长线投资者，要么从政策顶的角度，要么从技术的角度（如月K线）认为大盘要跌。而我们认为，至今为止，市场仍然比较健康。




    这里要谈谈两个问题，一是周边市场的问题。二是宏观调控的问题。




    周边市场一直是我们重点关注的对象，我们前期的观点是周边市场对A股市场有影响，但只是短期的。事实上，到上周五为止的A股走势已经证明了这点。美国房地产次级债问题的爆发，令周边市场下跌，包括欧洲、香港、日本股市等，都大跌。但是我们要明白两个问题：第一个问题是，A股前期已经调整过，尽管原因并不是因为美国的次级债问题，但毕竟经过了中期调整，是调整在先的。第二是，美国的次级债问题爆发，与A股并没有直接的联系。




    美国房地产次级债的爆发，影响的是世界各国的银行，包括汇丰，它的股价去年底就见顶了，还有这一次牵扯到法国一家大银行，导致美国股市、欧洲股市和香港股市大跌。A股市场中只有对中国银行有稍大一些的影响，但也很小。对其他银行的影响几乎可以忽略不计。金融股的权重在两市占45%，对它们没有影响，对其他行业就更不会有影响了。而前期我们在文章中说过，金融股的涨幅相对滞后，是这波行情的领涨板块，同时从大的方面来讲是补涨。正因为这样，所以金融股不会受到影响。




    第三，美国次级债问题爆发，对A股有间接的影响。这种影响主要表现在两个方面：一是，香港股市多数时候是一个跟随市场，主要跟随美国股市的走势，美股中期下跌，会影响到港股，包括H股、国企股和红筹股，它们股价低了，显得A股股价高了，对大家有心理的影响。二是，如果美国次级债问题导致全球股市见大顶，A股迟早会受到较大的影响。我们认为，这两点，第一点只是心理的影响，从短期甚至中期来看，并不够成实质性影响（从长远来看，会有）；第二点，美国股市的次级债问题，并不会导致全球股市见大顶，因为它不会导致美国经济的衰退。况且它即使导致全球股市见大顶的话，对A股市场的影响，也会有一个时滞的问题。主要原因在于趋势。就是，一个市场一旦形成下跌趋势，它就会持续下跌，美股如果见大顶，形成下跌趋势，它就会持续下跌，并带领周边股市进入调整。而A股则是上涨趋势，这样的话，A股相反有可能对国际游资形成吸引力，特别是国际上做趋势投资的力量。




国内大家谈价值投资的比较多，而谈趋势投资的人比较少。但在国际市场上，做趋势投资的力量远大于进行价值投资的力量。正因为如此，国际市场上的每波行情，它一旦启动，不是一时半会儿会结束的，同理，下跌时也是一样。




    美国房地产次级债问题既然对A股市场不存在大的影响，那么宏观调控呢？




    05年，06年，07年初，中国政府都有宏观调控。大家看看万科的K线图，就会发现宏观调控一来，基金按照传统的观念出货，但过后都是在更价的价格上追入。7月份的数据中，CPI下周一发布，应该会很高，央行近期加息应该也是很正常的。早在8月中旬，晚在月底或者9月份。但我们说过，央行越加息，外资进入就越厉害，人民币汇率升值压力就越大。




    宏观调控的原因在于两点。一是物价，CPI涨幅过大。其中主要是食品和资源价格。食品的价格上涨是很自然的事情。几个月前我们即有预计，主要在于自去年冬天以来，气候反常，导致全国许多地方受灾严重。今年五一和六一前后，好些地方插不了田，牲猪疾病更加剧了畜产品价格的上涨。加之国际期货市场上农产品价格大涨，对国内食品价格形成重要影响。其实粮食与资源价格上涨的原因，一半因素在国际期货市场，属于国际期货市场对中国金融战争的一部分。




    农产品价格的上涨，深处的原因在于农村土地制度对土地相对集中的影响。农业比较收益下降，导致多数农村劳动力外出打工，3861留守，土地撂荒比较多。这些因素不是短期能够解决的。除非农村出台相应政策，导致农村土地开始集中。




    资源价格的上涨，一半因素在国际市场，一半因素在国内。政府加快调整资源税，资源价格自然上涨。资源价格上涨，中游、下游就很难抵得住不涨价。因此，我们看到7月份PPI价格，几乎各行各业在涨。价格上涨，企业效益就会好。企业效益向好里发展，股市要深调却难。




    至于投资，笔者认为，中国不是投资过剩，而是投资不足，是投资欠账。比如钢铁，为什么价格要涨，除了铁矿石涨价因素外，国家限制钢铁投资，淘汰中小钢厂才是真正的原因。这样的行业其实有不少。很多中小民营企业在近几年中被国家的调控政策限制住了，淘汰出来了。如果不是宏观调控，现在不是通胀的问题，而是通缩。因此，我们的观点是，治理通胀，办法不应该是限制投资，而是加大投资。




    今年的宏观调控与04年有很大的不同。04年表现是煤电油运紧张，现在呢，这些并不紧张。政府喜欢宏观调控，说白了，只是因为在投资，出口，消费这三大块，宏观调控还能起点作用的只有投资。政府只可能压缩投资，限制经济过热。




    但前面说过了，限制投资不可能带来物价的下降，尽管它短期会有点影响，但从中长期来看，恰恰相反，会导致物价的上涨。为什么04年以来，每次宏观调控以后，楼市价格上涨一遍？原因正在这里。因为对任何行业而言，你压得越很，供应越少，价格就越高。这是必然。




    压缩投资，其实只能压民营企业和国企，对外企，很多地方政府都在大搞招商引资，因此最终就是外企加快发展，而内资投资受限。这是很不公平的。因为中央包括中组部的考核制度中，地方政府招商引资有考核，地方GDP发展速度有考核，这才是投资过度的重要原因。因此，要压缩投资，只要中央去掉对地方政府GDP发展速度的考核，招商引资的考核就可以了。我们的观点是，对外资投入、并购要适当进行限制，并且越往后，限制越多，但是对民间投资，对国企投资，只要是符合政策的，则应该鼓励。中国社会正在朝向中等发达国家转型，消费加速应该是今后的常态，如果要想保持社会物价稳定，加大供应才是良策。




    消费在提速，但进展缓慢。政府要做的工作是使财政政策向公共财政加速转型，而不是像现在这样太慢。中国的财政收入高于日本，但普通中国人的福利，跟日本相差有多远？对普通老百姓减税，中央财政和地方财政加快向公共财政转型，加大对低收入人群的转移支付力度才是出路，目的是挖掉老百姓头上的住房、养老、医疗、教育等几座大山。只有这个做好了，老百姓的消费才能够真正提速。




    而进出口问题，真正的根源在于外企，外企进出口额度已经占到了中国进出口包括总额的6成，而且已经进入中国的外企多数在加大投资，没有进来的都在想进来，各地政府都在招商引资。中国13000亿外汇储备,恐怕有一半会是外债,但它放大了市场的流动性。因此，进出口问题的解决，一半要靠汇率，一半要靠减少外资投入，加大对国际热钱的流入的控制。




    总之，我们的观点是，政府要限制经济过热，办法应当是：去掉地方政府的GDP考核、招商引资考核政策；加大民营企业、国企投资，限制外资投入；减税，加速向公共财政转型，控制国际资本流入，人民币汇率的适当升值。而对投资一块，我们的观点与目前政府和学术界某些方面的观点有差异，并且时间将证明我们是正确的。




    中国进出口平衡问题，是一个长期难以解决的问题。如果美国消费疲软，或者国际产业结构再次调整，导致中国制造优势丧失，或者外资投资力度大幅下降，这三个条件中有一个条件满足，这个问题就会得到缓解。




    正因为如此，我们认为，不论是美国次级债问题，还是宏观调控，加息等问题，都不足以引起沪深股市的中期调整。市场还会按照自身的节律向前行走。




    要看市场的节律，我们需要关注如下一些指数：中证100，200，500，800，700。沪深300，上证50；巨潮40，100，300，1000；巨潮大盘，中盘，小盘。上证指数，上海地产指数，综合指数。深成指，综指，深圳地产指数，金属指数，采掘指数。从分时图看，中证200，500，800，700，沪深300，上证工业，地产指数，都先行进行了调整。深圳这边是：深成指，深综指，采掘，金属，甚至地产，巨潮300，1000，巨潮中盘，小盘也都先行进行了调整，而上证指数，上证50指数，中证100，上海综指，巨潮400，巨潮100都走得较强。真实的原因在于上海金融股走强，也就是601398，601988，600036，600030，601318等的反复走强。而我们认为，这种分化在下周就可能得到解决。下周，金融股在反复走强后，将会进入振荡调整期。同时前期已经调整好的指数会再次走强。包括深成指，深综指，及那些已经先期调整的指数，目前都在做高位平台。它们其实早已经调整了，届时就会再度走强。




操作上，大盘的13日均线可作为我们的止盈和止损线。只要在此线上，继续持股或者大胆做多。但还是那句话，多数股票都不会创新高，是行情走到现在这个阶段的显著特点。在牛市的第三阶段，涨的主要是蓝筹股，大盘指标股，因此，今年夏天的这波行情，多数人注定赚不到钱，而且大盘一旦见顶后就得挨套。




正所谓，不学习就得多交学费，这是没有办法的事情。

lymanqun

8.13日早机构推荐个股一览


[ 本帖最后由 lymanqun 于 2007-8-13 09:08 编辑 ]

lymanqun

最新业绩预测（8.13）


[ 本帖最后由 lymanqun 于 2007-8-13 09:11 编辑 ]

lymanqun

最新投资评级（8.13）

xgx18

作者：股市掘金 提交日期：2007-8-13 9:05:00 | 分类:未分类 | 访问量：1146

??早盘提示:今日大盘走势将影响整个一周乃至整个世界的敏感神经,早盘可能受统计局数据影响走势相对平淡,但是午市后应该做出方向性选择,仍然维持今日报收中阳的判断,即使有调整要求的银行和地产个股都仍然有上冲的机会,何况上周已经调整到位的券商股和处于加速上涨阶段的期货股,本周将再现连续上攻的局面,前期的强

头文字Darwin

依然星期五盘后发贴,希望今天能看到盘中实盘.早上好,大家赚钱开心~:*22*:

lhb170

软件升级后，今天的大单比例不对啊！:*27*: :*27*:

yangyin8000

头文你啥意思，说说清楚，别夹枪带棍的

lyphilips

请依然大哥看看夏门钨业需不需要止损啊，今天感觉走势是明显被打压:*27*:

llovem

原帖由 头文字Darwin 于 2007-8-13 09:41 发表
依然星期五盘后发贴,希望今天能看到盘中实盘.早上好,大家赚钱开心~:*22*:

更加希望你少发点水帖！

头文字Darwin

原帖由 yangyin8000 于 2007-8-13 10:00 发表
头文你啥意思，说说清楚，别夹枪带棍的

我晕.我又夹什么棍了.我的愿望就是看实盘.老大昨天可能没空,昨天把换马T+0操作三合一了~希望能看到实时的,难道你们不希望吗?老大翻40杯了,我还能怀疑吗?你们还真累啊~不见今天601600继续飞天!?

smileheart

老大，问一下沙河怎么办？没有及时卖掉。

bewithjessie

原帖由 头文字Darwin 于 2007-8-13 10:06 发表

我晕.我又夹什么棍了.我的愿望就是看实盘.老大昨天可能没空,昨天把换马T+0操作三合一了~希望能看到实时的,难道你们不希望吗?老大翻40杯了,我还能怀疑吗?你们还真累啊~不见今天601600继续飞天!?

你厉害的，应声而落啊，哈哈。

头文字Darwin

原帖由 llovem 于 2007-8-13 10:05 发表



更加希望你少发点水帖！

你们的贴也不见得比我有意义吧~:*27*: 如果我算水,每贴我找N个水贴出来都可以~OK,OK有意见的PM我.不要用马甲攻击哈~

lhb170

原帖由 lhb170 于 2007-8-13 09:57 发表
软件升级后，今天的大单比例不对啊！:*27*: :*27*:

问题解决了！！:*22*: 扩展数据该为同步更新就好！！:*29*:

头文字Darwin

老大对电力版块如何看.今天势头很强!

yz-yz998

专家推荐22只行业龙头 资源股重组股受青睐



1　蔡猷斌 金融街(000402)　 2007年一季度业绩达到0.40元，有望保持较高收益。该股在30元附件盘稳后近期再起升势，后市有望继续上行，再创新高。

　　2　高卫民 安泰科技（000969） 预计公司2007-2009年的每股收益为0.34元、0.78元、1.14元，近期股价调整，投资价值已经显现，后市有望强劲反弹。

　　3　巫寒　中国远洋(601919)　资产注入预期吸引机构资金积极增仓,两次成交回报显示10家机构席位合计增仓达到了16亿,后市表现机会较多。

　　4　陈晓阳 山推股份（000680） 公司目前产品结构明显改善，大功率推土机的销量增长带动公司业绩提升，关注。

　　5　吴青芸 S*ST数码(000578)　重大重组，控股盐湖集团的青海国投将成公司第一大股东。国内钾肥行业向好，价格上涨。强力关注，伺机介入。

　　6　胡嘉　兖州煤业（600188） 经营业绩保持平稳的增长。大股东兖矿集团已掌握煤制油核心技术，已承诺将在合适时机让公司参与该项目。

　　7　秦洪　金马集团（000602） 电力通信主营业务保持着稳定增长的势头，新近收购眉山启明星铝业40%股权，该股合理估值在23元至25元之间。

　　8　王芬　有研硅股（600206） 公司拟非公开发行不超过2000万股A股，募集资金投资硅单晶片、大直径硅单晶项目，业绩将在今后两年内得到保障。

　　9　王国庆 西部矿业（601168） 新上市资源类股，全资持有或控股并经营四座矿山， 公司在有色金属探、采矿领域，拥有多项竞争优势。

　　10　江帆　武汉健民（600976） 拥有的品牌众多且研发实力雄厚，因此股权争夺战一直存在，短期大幅下跌调整有望结束，股价将大幅反弹。

　　11　张刚　中信证券（600030） 国内一流券商，未来业绩持续成长，预计2007、2008年的EPS分别为2.20、3.00元，市赢率依然较低。

　　12　赵立强 上海建工（600170） 7月5日公司公告收到上海城投支付的19340万元，将增厚2007年中报业绩。上周末该股放量拉升，升势再现。

　　13　陈慧琴 上海机电（600835） 近一两年内将打造成机电一体化产业的优质资产的核心运作平台。目前公司业绩呈现高成长，动态市盈率水平低估。

　　14　郑国庆 深南光(000043)　 深市小盘地产股,走势稳健,建议积极关注.

　　15　张达铨 中国联通（600050） 低价3G龙头，中线上升趋势未改，短线整理充分，可关注。

　　16　金洪民 中国铝业(601600)　铝业霸王，目前控制的铝土矿资源达6.3亿吨，已经形成铝土矿、氧化铝、原铝等较为完整的产业链，2007年业绩将继续大幅增长。

　　17　张冬云 中信证券（600030） 我国证券行业龙头企业,经营业绩有望实现更快增长,今年一季度业绩增幅高达近12倍。短期股价调整充分，后市有较大上涨潜力。

　　18　赵伟　中国石化(600028)　成品油价格上涨，公司的业绩增长也就显而易见。该股股价目前正盘出底部，有可能成为接下来大盘上涨的领头羊。

　　19　吴磊　五粮液（000858）　中期业绩快报显示主营业务收入的同比下降与净利润的同比大幅上涨。预计2007-2009年EPS分别为0.41元、0.60元和0.74元。

　　20　张冰　交通银行（601328） 次新银行股，上市以来遭遇调整，目前基本探低成功，基本面预期也良好，建议重点关注。

　　21　郭峰　柳工（000528）　 工程机械龙头，业绩稳步增长明确，估值优势明显，该股调整基本结束，后市有望重新进入上升通道。

　　22　周华　莱茵置业（000558） 今年上半年加快了在长三角地区布局房地产项目,向大股东莱茵达定向增发不超过14000万股,有望获得大股东房地产项目的股权。

dyson

请教依然老大，厦门钨业还可以继续持有吗？

ysj8

600708势头很强!

光辉90

依然老师是不是该关注600509了: