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发表于 2007-6-21 15:19
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独家综合私募传闻:(20070621)
14：48异动股揭秘： 原水股份（600649）：据传，重大资产重组事宜即将公告！上海地区多家基金公司迅猛建仓中。
14：40 益佰制药(600594)据传，近日公告中报业绩预增300%以上。市场传闻，仅供参考，买者自负！
13：00传闻图片，仅供参考，买者自负
11：30著名研究员对今日消息的分析
9：35 私募策略研究部提示市场风险！
同样的4300点左右，同样的偏空政策公布------证监会发布《合格境内机构投资者(QDII)境外证券投资管理试行办法》(《管理办法》)及相关《通知》，将于7月5日正式实施的《管理办法》允许证券公司、基金公司公开筹集资金投资海外股市。
在大趋势的判断方面，有两方面的偏空因素
(1)筹码供给突增:即将IPO的数量明显加大,除了刚刚发行的中国远洋,两家地方商业银行周五国会,中石油也将发行40亿A股,进入6月后,股改两周年,限售流通股解冻的量越来越多.
(2)在前期的"政策高点"快速推出可实施的QDII办法对市场的心理层面影响将非常重大.
从心理层面来说,越是市场认为谨慎的点位越不容易形成头部,头部是在不经意之间形成的,指数还有50%的可能创新高,但极可能是诱多行情,时刻注意风险,保持利润!
9：15 鞍钢股份（000898）是“成本+技术+规模”的完美结合：成本的优势使得公司抵御行业低谷的能力较强；技术的优势一是体现在产品研发，并且吨钢固定资产投资较低就是第二种技术优势的体现；500万吨的鲅鱼圈项目获批进一步完善产品结构、扩大产量规模。公司未来的发展空间将更加广阔。
综观张江高科（600895）发展战略是集特色房产运营、专业化创新服务、高科技产业投资三大主业于一体，以实现1＋1＋1> 3的效果。此外依托园区信息优势进行高科技产业投资，是公司主业中的一大亮点。预计公司07、08 和09 年的每股收益分别为0.31元、0.46元和0.68元。
中工国际（002051）某券商发表调研报告认为，合同储备加速推动公司步入快速发展通
道，公司2007～2009年EPS分别为0.61元、1.00元、1.40元。07～09年公司EPS年均复合增长率达44.9%。合理价值区间在38.42元－45元，建议“增持”。
主要观点：1.作为“系统集成”业务模式的全行业国际工程承包商，公司的运作模式独特，具有比同行业建筑工程公司相对较强的盈利能力。2.由于公司与中国政府、商务部、外交部特有的紧密关系，在承揽国际工程时能得到国家各级政府部门支持是公司的核心优势。3.国家实行严格的经营许可审批，行业进入壁垒高；另一方面公司紧靠大股东、充分利用集团资源共同参与国际工程竞标，公司在国际工程承包市场上具备很强的竞争力。4.公司利用比较优势，将目标市场定位于工业化程度相对较低的第三世界国家，收入来源从原来有限的几个国家发展到目前30多个国家，市场开拓成效显著，保障了公司未来持续、稳定地发展。5.仅按现有合同储备测算，公司主营收入未来3年复合增长率高达30％。6.据测算，公司2007～2009年EPS分别为0.61元、1.00元、1.40元。07～09年公司EPS年均复合增长率达44.9%。7.鉴于其绩优高成长、高净资产收益率特性，用绝对估值法和相对估值法评估，我们认为中工国际的合理价值区间在38.42元－45元。当前股价未能充分体现公司的合理价值，建议“增持”。
某券商对化工产品出口退税调整影响分析
主要观点：根据财政部国家税务总局关于调低部分商品出口退税率的通知，从7月1日起，部分涉及资源和能源高消耗的基础化工加工品出口退税率进行调整，其中出口退税取消的涉及385个品种，出口退税下调到5％的有239个品种。出口退税下调对2007年国内化工相关企业的盈利产生一定负面影响，对国内行业供需也可能出现影响，氮总体对大部分我们重点关注的上市公司直接影响不大，不会影响我们对公司投资价值的判断。分析和评论：（1）本次出口退税主要针对资源和能源高消耗性基础产品本次出口关税调整中涉及资源和能源高消耗的化学品范围较广，出口退税取消的涉及385个品种，主要包括基础石化产品，基础无机化工原材料，金属和非金属化合物以及染料和染料中间体等；出口退税下调到5％的有239个品种，主要包括基本有机基础产品、各类助剂、塑料、农药、橡胶和粘胶纤维等。从行业长期发展来看，出口关税下调有利于行业产业结构的调整。静态来看，对出口比例较高的相关企业2007年盈利影响较大；动态来看，出口的减少也会增加国内的供应量，导致国内供需变化，如纯碱、烧碱、PVC和硫酸等目前国内供应偏紧的原材料，另一方面，中国企业的成本竞争力不会受到退税率下调影响，国内企业有可能逐渐寻求下游成本的转嫁。（2）范围广于预期，影响较大的企业分析我们将受到出口退税率影响的主要化工企业列表2。静态分析表明，出口退税下调影响比较大的是磷化工、无机盐和农药生产企业等出口比重比较大的企业。对2007年静态盈利的影响来看，我们重点关注的公司中兴发集团影响10.5%左右，澄星股份影响5.7%，华鲁恒升影响0.9%，新安股份影响2.2％。实际情况下，企业有一定的成本转嫁能力，企业受到的负面影响将明显好于预计。和部分上市公司交流中，公司普遍认为相对2007年受的影响较大，2008将适当转嫁成本。我们认为总体此次出口退税调整对我们重点关注生产企业的直接影响不大，不会影响我们对于其投资价值的判断。出口成本的上升也将使优势企业的市场份额进一步上升，中长期来说，优势企业反而能够从中受益，但同时出口吸引力的下降可能导致国内产品供应量的增加，需要对国内产品供需密切关注。
某券商对路桥建设（600263）近期获重大合同订单影响分析
主要观点：路桥建设近期签订两份中标通知书，合同金额共计5.59亿元。其中：(1)内蒙古高等级公路建设开发有限责任公司通知公司已中标西部开发省际通道包头至树林召高速公路工程土建施工第Q1 合同段，中标价2.70 亿元；(2)浙江黄衢南高速公路有限公司通知本公司控股子公司中交路桥北方工程有限公司（本公司持有98.69%股份）已中标黄山至衢州高速公路浙江段土建工程B7 施工合同段，中标价2.89 亿元。根据公司2007 年以来重大合同订单统计，截至目前公司签订的重大合同订单累计27.46 亿元。公司2006 年报规划2007 年新签合同订单金额67.22 亿元，营业收入54.9 亿元。我们预计公司2007 年完成年度合同目标应该没有问题，预计2007-2008 年每股收益为0.25 元和0.33 元，估值较高。短期市场在传言公司将获得上百亿元的合同订单，我们目前无法证实，同时中交集团回归A 股对公司的影响也无法判断，建议“中性”投资评级。
某券商对国家取消出口退税对水泥行业影响分析
主要观点：国家财政部公布从07 年7 月1 日开始取消对水泥的出口退税。国内水泥出口仅占水泥总产量不到5%，我们认为对整个水泥行业影响较小。且水泥属于高能耗、单位附加值低的产品，煤电能耗占成本的60％，取消出口退税符合水泥行业的长远发展。国内水泥公司中仅海螺水泥、华新水泥、冀东水泥及极少数公司有水泥出口，其中海螺水泥06 年出口收入占总收入比例为22％（约1000 万吨），华新水泥为11％（约150万吨），水泥出口退税取消将分别影响到两公司的利润。同时，两公司可能将出口的部分转为销往国内特别是华东地区，将可能影响到华东地区水泥价格，因此华东地区的水泥公司将受到一定影响。国内水泥行业从06 年至今一直处于稳步复苏过程中，十一五期间政府对小水泥的强制淘汰将保证水泥行业的复苏进程，出口退税取消不会影响行业发展趋势，行业长期仍然看好，维持对海螺水泥、华新水泥、冀东水泥和赛马实业的“谨慎推荐”评级。
[ 本帖最后由 lymanqun 于 2007-6-21 15:20 编辑 ] |
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发表于 2007-6-21 14:19
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