我的实盘操作和投资理念

舞天风

在日K线和周K线上,宝安已走出岛形反转形态,将加速上攻。基金也来抢筹，若能在近期股改，那是最理想的！

舞天风

2007年7月24日《二十一世纪经济导报》上发表一篇文章，其中介绍目前中国房地产发展状况时，提到“S深宝安(000009)董事局主席陈政立曾放话出来欲将房地产不作为公司主业。他说，如今机会已经过去，公司很难和大的开发商比如万科去争购土地”
    在国家连续推出调控措施，仍难以抑制全国范围不断上涨的房价，更加严厉的调控政策随时出台这一敏感时刻。深宝安管理者公开宣称放弃房地产开发主业。是审时度事的无奈之举？是“暗渡陈仓”意欲他为？还是“多业并举”无谓轻重？
     从宝安集团多年发展方向和投资目标上，不难发现，“多业并举”早以是宝安的既定方针！
   一，  控股武汉马应龙药业后，宝安药业开始起步。吉林马应龙制药、武汉马应龙制药、深圳大佛药业、武汉马应龙医药、武汉青大药业、马应龙大药房、深圳宝华医药等企业相继成立。已经成为宝安集团主要产业之一！
  二，   房地地产项目遍布全国，珠三角、长三角、北京、武汉。热点地区无不涉足！在武汉尚有2000亩土地储备等待开发；商业地产更是锦上添花：上海陆家嘴金融区的宝安大厦、上海宝安大酒店。
  三，  今年又将增加10亿人民币，加大证券市场投资力度！
  四，工业加工、文化产业、物流公司、物业管理！多有涉足。

    “多业并举”对于公司经营而言，是把鸡蛋分别放在不同的篮子里，可以分散投资风险；但从以往国内外一些公司多向发展的例子来看，其中失败者众多！举不胜举！
   而专注主业发展，作强作大，成为本行业佼佼者的也不乏其人！

    作为深宝安，此时正处在股份制改革停滞不前，股权变更受阻的关键时刻，公司未来发展尚存在许多变数！
    总体来看，宝安发展的触角，遍布各种行业，真是五花八门！但是，从中也不难发现，它决不是退出房地产开发，也不是放弃房地产作为公司的主业！而是将房地产开发作为公司战略性布局的其中一个棋子。陈政立此时所说放弃房地产主业，实乃“无的放矢”！
    现在最实质的问题是如何平衡各方利益，解决历史遗留的股权转让问题。这个问题解决好了，深宝安的股价将一飞冲天！解决不好的话，后果可想而知！

舞天风

0009本周随大盘走势良好,周五的趋势己突破上行阻力位,继续持有等股改.目前本次操作收益20%

高位套牢

真理永远掌握在少数人手中

舞天风

渔村晚景之一

作者：李白

公元743年7月30日



宝隆城外晚霞残，

安锁铜戈半月盘，

涨潮尽撒飘香饵，

停篓可待肥蟹圆，

至寒需饮浊米酒，

少伶拢袖为谁蛮，

十方孔明灯飞起，

倍出高寿似圣贤。

earner

不错，生命力强的才是真正的高手.

舞天风

宝安走势很好，继续持股。买入０９不外两个原因：一是宝安高成长收益．二是含权未改股．

舞天风

昨天短线卖出0009，逢低再买回，做个短差。

[ 本帖最后由 舞天风 于 2007-8-2 06:25 编辑 ]

舞天风

今日买入600329

[ 本帖最后由 舞天风 于 2007-8-2 16:07 编辑 ]

只求经济

: : 牛啊！

游戏金钱

牛人啊，支持一个！！

utada

不错，顶一下

舞天风

中新药业的关键问题是机制问题,是管理层的问题.从去年的股改开始,天津市已经高度重视现代医药和现代中药产业的大发展,作为天津医药集团的直接控股企业,中新药业的问题已得到高层的重视并积极应对,以股改为契机,对公司管理层进行了大换血,对公司的机制进行大力改革,中新药业有望走出困境,走向辉煌.
　　一\中新药业的改善面.
　　中新药业正常的主营利润率相当不错,在40%以上,好于同仁堂,天士力,但其三项费用的比率也在40%以上,还高于主营利润率,利润被费用全部吞噬.而正常同类公司的三项费用的比率基本在20%多一点.按公司正常年销售额25亿元计,三费降10%,增加税前利润2.5亿,三费降20%(正常水平)增加税前利润5亿.如果以10%的降费作为目标,则能增加每股收益0.5元以上,加上正常年份的每股收益,则中新药业的每股收益将在0.75元以上.前不久,中新药业”荣获” 内地、香港和台湾三地的企业当中获利能力最差的5家内地企业的第3名.这是问题,也是动力.
　　二\中新药业的成长面.
　　速效救心丸.今年提价19%,以前的毛利率是68%,提价以后能到73%左右,今年上半年速效救心丸完成销售收入2亿元,估计全年在4.2亿左右.公司自己预计明年增长20%,达到5亿元左右.由于提价,今年能增加毛利2000多万,明年能在今年的基础上再增毛利6000万.中国正步入老龄化社会,心老血管疾病又是高发病,速效救心丸绝对是一个能做得非常大的品种,相信10亿的销售量并不需要太长的时间.(10亿的销售量对应7亿多毛利,能比销售5亿时再增0.8元的业绩)
　　其他中药大品种.从天津启动中药大品种发展战略看,天津重点支持的10个中药大品种有望在2到3年内实现年销售收入过亿元.中新药业的牛黄降压系列\金芪降糖片\清咽滴丸\痹祺胶囊位列其中.中药的毛利都不低,这些品种也能大幅提升公司的毛利.
　　中新科炬. 中新科炬主要生产以艾滋病、肝炎等重大疾病诊断试剂为代表的十三大类50多种体外快速诊断试剂,其推出“伊宝泰”品牌已成为呵护女性健康的知名品牌,中新药业在该公司中控股75%,该公司有望在几年之内做到5-10亿的规模.
　　隆顺榕.中药糖尿病专家,卫药之魁. 与中科院合作开发国际首个中药胰岛素增敏剂项目以及与南开生命科学院合作研制糖苷酶抑制剂项目均是中药抗糖尿病领域中自主创新的前沿药物. 糖尿病是大病种,中药糖尿病市场前景广阔.
　　中美史克.在中美史克的外方股东葛兰素史克的全球业务中,除OTC外,保健食品和口腔护理均是其全球业务重点,中美史克只是把OTC业务引入中国.目前中美史克公司正考虑把保健食品引入中国,这将成为中美史克的新的利润增长点.
　　华立达.以色列方承诺将使华立达迅速成为成长型的全球生物技术制药公司.该进入成长期了. 华立达的抗癌新药多西他赛注射液•瑞立博于去年底正式投产. 恒瑞药业此品种2005销售近2亿元，但2006陷入侵犯知识产权的官司中，恒瑞药业此药销售受到影响,该品种07年能为华立达带来较好的收益.
　　三\中新药业的资本运作面.(只是个人的一种思路)
　　目前,资本市场的资产重组\资产注入\整体上市进行得如火如荼.作为一种思路,中新药业在这方面也是有可能的.天津医药集团旗下还有力生制药\太平集团\中美史克20%股权等优质资产,当然,能否注入中新药业还不能确定.
　　还是就是S股问题.S股目前不到0.4美元,被严重低估.个人认为是回购的大好时机,既能提升公司的价值,又能制造资本市场的轰动效应,提升公司形象和品牌价值, 从业绩上看也能大幅提升每股收益.对控股股东和中小股东均有很大的好处.资金来源又有保障,可从土地转让和股权转让来获得.(两者至少能获数亿元资金)
　　四\中新药业的意外收获面.
　　公司在市区有近千亩土地.公司除六中药外,其余企业均要搬迁到滨海新区.市区大量土地等待变现.公司近3亿的土地使用权中有2.5亿获得于2000年,有4000多万获得于2003年,我想7年之中土地价值的增幅应是相当惊人的.
　　公司前些年投资的法人股现在已能上市流通了.公司拥有天药股份254万股, 天房发展50万股, 滨海能源91万股,天津港353万股, 海泰发展35万股, 天津海运22万股, 华东医药22万股,其控股51%的中央药业持有天士力269万股,天药股份254万股,其参股35%的宜药持有天药股份254万股.这些股份目前市值2亿多元,而公司成本仅800多万元.这些股份随时可以卖出,能为公司带来税前收益2亿多元.从天士力的股东变化看,天士力股份已被减持.另外公司还拥有交通银行200万股.
　　公司近两年通过减持股份和转让土地就能使业绩增色不少.
　　五\中新药业的市场面.
　　公司发行价10元,上市时开盘29元,开盘买入者目前仍严重套牢,就是中新股者目前也未有多大获利.公司上市以来从未送过股.由于业绩平平,也少有机构投资者关注.公司去年底新官上任,一鼓脑计提,大亏近4亿元,也正是从此,机构光顾了.从我了解的信息是,到5月11日,易方达价值和易方达成长各持有330万股左右,另社保108组合持有283万股,博时精选持有200万股.公司8月14日公布中报,可能会有更多的基金位列其中.
　　同丰喜欢从不为市场关注的股票中发掘机会.就医药股来说,那些”大牌明星”诸如云南白药\同仁堂\东阿阿胶等,我就不凑热闹了,我去年就关注上了中新药业这个”垃圾”,目前感觉火候到了,天时(资本市场的春天)\地利(天津市政府高度关注)\人和(中新管理层大换血,同心同德合力谱新篇)都具备了,中新有望乌鸡变凤凰.
　　中新药业就是不成长,通过挖掘潜力降费用,业绩就有望上每股1元,加上成长性突出,每股业绩跃上2元是完全可能的,并且就在这几年.如果有回购S股和大股东资产重组,又能为公司增加不少(若回购全部S股,,股本降27%,业绩增长37%;若大股东注优质股权,又能增加近2亿的利润,但会有股权摊薄).
　　以上只是个人的观点,并且着眼点也是超长线.尽管长线非常看好,不确定因素是存在的,现在还不能证明管理层一定是优秀的管理层,但天津在努力,公司管理层也在努力,公司脱胎换骨的可能性是非常大的.

晴时雨

楼主只盯那么一两只肯定不行。

yeoss

0009看来要创新高了,不排除超强势了,换了真可惜,留个半仓也好啊...

舞天风

600329有突破上行的可能。

yeoss

厉害,果然逆市走强了!

舞天风

600329的中线目标位18元.长线目标38元(08年35倍市盈率计算).注:中线为6个月,长线为12个月.

理由如下:

07年每股收益0.54元:近几年平均每股收益0.24元(去年因计题等原因不算),今年以来速效救心丸提价,从去年的140元/条,涨价为166元/条.涨幅19%,该产品全年营销收入5亿,多出利润近1亿,扣税后实际增加净利润8000万,从公司一季报来看管理费用已明显下降,全年假如下降10%可减少成本1亿,可增加净利8000万,今年以来中美史克产品销售明显增涨,芬必得止六月全国销售排第一(清热镇痛类),新康泰克排第四.全年投资收益能恢复到8500万左右,通过以上分析全年新增净利润1.6亿.加上往年正常情况下的收益8600万等于2.4亿元.这其中不包括中美史克的投资收益增涨,也不包括未来可能的出售股权的收益.我们保守按管理费用下降5%计算可增加净利润4000万,那么全年净利润为2亿.总股本3.7亿,每股收益0.54元,按35倍市盈率计算为18.9元(目前二市医药股平均市盈率是52倍,大盘优质医药股平均是44倍.

公司为何要大换血?

前董事长年纪轻轻为何下来了?这与资本市场的大变革有着根本性的关系,天津在提出区域经济中心的口号下,开始重点发展市属优势企业,而天津医药集团是全国医药产业销售与利润排名第四的,综合实力非常强大,与排名第二,三的也仅相差几个亿.集团领导的规划是做国内医业龙头的目标.必竟在国内中成药研制方面公司是具有相当水准的,国家级研究中心也仅中新药业才有,并且每年有2800万的帖息贷款,有800万的特殊津帖.集团的目标是整体上市,而整体上市只有在股价处于合理估值水平时公司才能获得良好融资额.为了能充分体现公司的价值那只有先把业绩做出来.上市后公司将拥有寿比山,中美史克20%的股权,天土力股权等优质资产,而寿比山的年均净利润是1亿多,中美史克也将有6000余万的净利产生,天土力的股权价值更不菲.在合适的时候把拥有的其它公司股权通过二级市场的减持来充实公司的现金流,另外,公司还拥有相当数量的土地可以转达让或自行开发.那么未来公司公司每股收益在1.5元都有可能达到.那时公司的股价会是多少?600607就是一个例子.

可能大家会说公司的S股如何弄?7月初,S股的股价出现了异动,从0.34美元放巨量涨到了0.43美元,这个异动说明了什么?如果说5月时600329的股价处于高位但该股一直没有表现,为何在近期却异动?可以继续关注.也许是市场中的机构已经发现了机会,或着是公司通过经纪人在市场在吸纳?

[ 本帖最后由 舞天风 于 2007-8-9 17:12 编辑 ]

yaya_snow

你真牛啊！！再推个强势股啊