摘录几篇股市文章

豌豆公主

摘录几篇股市文章

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：豌豆公主 浏览：13141 回复：12

摘录几篇股市文章

作者：淹城
混沌理論交易思想的三個原則：
第一個原則是：事物永遠遵循阻力最小的途徑運動。
第二個原則是： 始終存在著通常不可見的根本結構，這個結構決定阻力最小的途徑。一旦你瞭解了什麼是市場結構，並與市場的行為融為一體，你就可以『象蝴蝶一樣』在市場中翩翩起舞。
第三，這種始終存在而通常不可見的根本結構，不僅可以被發現，而且可以被改變或利用。 人也許需要戰勝自我，但是絕對不需要戰勝自然。
混沌理論告訴我們，事實不是這樣的：不僅自然可以自我創造，我們也可以自我創造。
混沌的自組織系統，體現的是大自然的創造性。 絕大多數職業交易員，憑的是直覺交易，並使用系統獲利

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市场能量的三个原则

1、能量永远会遵循阻力最小的途径
　　 证券价格的运动就象流水一样：永远会遵循阻力最小的途径。这不是市场特有的性质，我们---你、我、以及自然的万物----都是如此，这是自然的本质。在市场中，你觉得再增加一元钱损失的痛苦大于认赔的痛苦的时候，你出场了，还是遵循了阻力最小的途径。
　　2、始终存在着通常不可见的根本结构，这个结构决定阻力最小的途径。
　　 河床的根本结构决定河水的行为。如果河床宽而深，河水将平静地流；如果浅而窄，河水将湍急地流。勘探了河床的根本结构，我们便可以相当精确地预测河水的行为。  
　　 同理，你的根本结构（无论你是否察觉到这种结构的存在）将决定你的行为和你对市场趋势的反映。市场的根本结构将决定市场价格的发展方向。
　　 身为交易者，你必须清楚地知道：你不能背离阻力最小的途径。如果在交易中出现紧张与压力，你便不是在‘顺流而下’。一旦你了解了什么是市场结构，并与市场的行为融为一体，你就可以‘象蝴蝶一样’在市场中翩翩起舞。
　　3、这种始终存在而通常不可见的根本结构，不仅可以被发现，而且可以被改变。
　　 你不能用水桶来改变河流的水道（或市场的趋势）。 但在源，可能仅须搬动几块石头，便可以改变整个河流的方向。很多情况下，原因上的一点点变动，便可以导致结果的重大变化。
　　由上述三个原则推演出来的概念是：你应该首先学习如何辨别主导交易行为的根本结构，然后根据你的交易宗旨改变或顺应这个结构。
　　 关于结构：
　　所有结构到包括变动或变动倾向，就是说，它们具有从一种状况变化为另一种状况的倾向。
　　在每一种情况中，其根本结构将决定变动的方向。

[ Last edited by 豌豆公主 on 2005-4-20 at 18:13 ]

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趋势和技术分析指数

  第一节  趋势

       趋势的变化首先来自于大多数交易者（或有大量资金的部分交易者）改变了他们对现在价格的看法，他们的决策体现在成交量的变化上。然后，动能开始变化，再后来，趋势发生改变。假如你能够在趋势形成的最初10%进场，并在该趋势的最后10%出场，无疑你会非常快乐。我们试着通过阅读下面的部分来达到这个目的。

  第二节  技术分析指数

       每当成交量增加，我们即知道进场的委托单增加；每当成交量减少，我们也知道进场的委托单减少。但是，我们需要精确地评估成交量变化对市场造成的影响。换句话说，我们必须知道市场对成交量变化的反映。大的成交量未必可以改变趋势，市场的作用本来就是寻找价格的均衡点，而且是在瞬间完成。我们需要一个测试成交量变化对市场影响的指数。

      我初步把它叫做技术分析指数TAI---Technical Analysis Index

      TAI的计算方法很简单，用成交量除以交易其间的高、低价差，再乘以一个系数。即：

      TAI=VOL/（HI-LO）*N

      其中VOL是成交量，HI是最高价，LO是最低价，N是一个你喜欢的系数，其主要作用是避免TAI的数值太大或太小。不怕麻烦的话，用1就可以。

      TAI的目的是用来衡量每一单位价格（元或分）上成交量的表现。TAI数值本身并没有太大意义，其意义在且仅在于和它的前一个TAI之间的关系。如果我们以日线图为例，则今天的TAI与几天前或数月前的TAI比较并无意义，尽管它们可能都是1235。我们仅可以拿今天的TAI和昨天的TAI比较，因为我们希望知道，今天的价格变化倾向是转强还是转弱。如果TAI数值变大，则说明需要更多的委托单才能推动价格运动，价格变化倾向变弱；TAI的数值变小，则说明很少的委托单就可以推动价格运动，价格变化倾向显然变强。

      TAI是一种非常精确的指标，在很大程度上比RSI或MACD更能反映市场的情况。

      随着市场的波动，TAI将持续呈现相对的波动。市场的变动随着时间而变动，TAI与它们的关系也随之变动。

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第三节  技术分析指数与成交量

    在趋势变化以前，成交量会首先变化，而TAI会对成交量的增/减产生反应。

    下面是成交量与TAI的四种组合，我们将逐一讨论：

    1、绿灯-----成交量+；TAI-

       我们称此组合为绿灯，因为它代表安全的、已经产生了的市场走势。

       假设你是在北京站的流浪汉，你希望去南方。你有两种方法可以找到正确的列车。一、你可以四处查看列车的标签，如果标签上的目的是南方的城市，则它必然会开往南方，你可以找一个舒适的车厢，然后躺下来等待列车发动。第二种方法是你站在车站的南方，第一辆向南开出的列车出站时，你立即跳上去。这个第二种方法就是我们所说的‘绿灯’。火车已经开动，市场趋势也已经产生。不过有一点，你当然不愿意站在火车的正前方，同样，你也不希望在K线图中逆市操作。

       ‘绿灯’是一种突破信号，当时的最佳策略是顺势而行，不论其方向。它有三层含义：

        A：更多的交易者进场（成交量+）；

        B：交易者偏持的心态反应在K线图的移动方向上；

        C：价格的变动速度加快（TAI-）

    2、衰退------成交量-；TAI+

       “衰退”是市场休息或丧失意愿的信号。“衰退”和“绿灯”恰好相反：成交量减少，但是却需要较大的成交量才能推动价格的运动。这表示交易者对目前的价格失去了兴趣。市场走势会相当沉闷，但是，优秀的交易者将注意观察市场的动能是否有蓄积的征兆。

    3、徘徊------成交量-；TAI-

       “徘徊”表示成交量减少，同时市场需要的推动价格的动力也在减少。这意味着市场正在驱动价格，但并没有受到更多的交易者的支持，所以价格移动很不扎实。不论基于什么原因，市场吸引的交易量不如前一个阶段。在某种情况下，“徘徊”是大行情发动之前的暂停现象。

    4、潜伏------成交量+；TAI+

        “潜伏”是最具有获利潜能的组合。几乎所有的趋势都是以“潜伏”的模式结束，就是说，在所有重要的趋势里，其顶部或底部的三支K线内，通常会出现“潜伏”的状态。利用这项结论，可以有效地把握另一个趋势的开始。请注意：所有趋势虽然都是以“潜伏”结束，但是“潜伏”未必表示趋势结束。

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是什么激发了你做期货交易的愿望?

    1975年，我更换了股票经纪人。那时我32岁，单身一人，任职联邦政府的检察官。新的经纪人认为我的财力允许我做更大一些的投机交易，他建议我做商品期货，并告诉我他办公室的一名同事是位相当好的期货交易商，他经常接受这位同事的意见。我说："好呀。"
    我第一笔交易做的是蕃茄。但是，说实在的，我已记不清是做输还是做赢了。因为想要了解我的钱被怎么用去投资，我就开始阅读一些关于期货交易的书籍。期货变得越来越迷人，我很快就同一名专业的期货经纪人开立了账户，并开始自己叫买叫卖了。你是否用特殊的技巧处理损失?
    是的。我慢慢发现，在我尽可能把自己和期货交易分离时，我会做得更好一些。  ·
  实际上我所有的交易都是借助于电脑化的、严格的交易体系才成功的。我向大众销售的软件可以产生所有的交易信号。顺便提一下，我从不对客户有任何保留，我有保留什么秘密武器。用合理的价格，公众可以买到所有的交易体系。客户有自由完全像我那样做交易。
  我的经纪人有我的软件程序的副本，他可以自行使软件，得出交易信号并下订单。尽管我们会时不时地换意见，但他可以利用我的交易体系自行交易而不必取我的看法。    ·
  在家中时，我自己操作软件并打印出市场信号以了解情况。外出旅行时(我常常旅行)，在归来之前，我不考交易的事情。
  我不进行所谓的"再完善"或改变交易体系，偶尔我对交易的证券有所增减。当我账面上的资金增加时，会增加新的体系或者额外的合约。
我也会放弃某些表不佳的体系，但已有三年我没这样做了。
既然一直观注着市场的情况，损失出现时我就会注意到，但我不会苦思冥想它有多大或账面的平衡情况怎样。我坚持遵照良好的传统--不要在情况好时过度兴奋，不要在情况糟糕时过度沮丧。
  请估算一下，一位交易商的成功有多大比例是直接来自于好的交易体系?交易体系与交易技巧应占怎样的比例?
    我不完全理解你这个问题的意思。如果交易商在使用某交易体系的同时又运用"交易技巧"，这本身就有些混沌不清。如果一名交易商是凭自己的判断交易，那么在我看来，他就不算是在利用某种交易体系。   
    假定你所谓的成功的交易商是严格地遵循某种交易体系。如果情况果真如此，我以为他成功的1／3取决于所运用的交易体系的品质，另外1／3取决于他选择的市场及他能否使交易量与自己的资金保持一致，·最后的1／3则反映在他是否有能力数年如一日地、信徒般虔诚地运用自己的交易体系。选择正确的交易体系和证券能使交易商拥有统计上的优势，而长期、自律地运用该体系则能保证他实现这种统计上的优势。    ·
    你以往律师的职业对你交易商的技能有什么影响?    ·
    这问题以前倒从没人问起过。我曾仔细考虑过作为一名优秀的检察官所必需的技能，除了有条理这种能力外，其他技能对于我所从事的期货交易似乎都没有用。
    一名优秀的律师非常有条理。他有能力以一种可有助于他取证事实的方式来安排有关案情的材料，这种方式也有助于他向对案件一无所知的陪审员们解释案情。优秀的交易商的条理性是指他有能力组织信息以帮助做出合理的决定。名优秀的律师头脑十分敏捷，他有能力应付意外情况。这种能力似乎可被那些靠判断做交易的交易商们应用，但并不适合像我这样依靠交易体系做交易的人。

豌豆公主

混沌实战交易法
一、鳄鱼组线

交易获利的关键之一就是只操作那些具有最佳潜力的交易,而规避利润很薄的情况;而市场在大部分时间没行情,仅仅在15%-30%时间里有行情;在一个只能做多的市场里,交易的风险可想而知;如何判断趋势(行情)是一个重要问题;鳄鱼组线会邦助我们介入真正的趋势,并避开蚕食我们利润的交易.
1.什么是鳄鱼组线(图一)
1).鳄线(蓝线):
      这是走势图显示的当前时间框架的平衡线.它是13日平滑移动均线,并向未来移动8单位.
2).齿线(红线):
     这是走势图显示的低一级时间框架的平衡线.它是8日平滑移动均线,并向未来移动5单位.
3).吻线(绿线):
      这是走势图显示的更低一级时间框架的平衡线.它是5日平滑移动均线,并向未来移动3单位.
2.鳄鱼组线的目的
1)提供一种整合方式,以监视市场的动量.
2)提供一个简单指标,以指示仅在目前趋势中进行交易的时机.
3)构造一项保护机制,以免在箱体式、区间限定的市场中亏损.

豌豆公主

正确的交易思想是获利的唯一途经

techana


最近大盘的暴跌，显然出乎绝大多数人的意料----连一个象样的反弹都没有。
各个论坛的“荐股专家”和“短线神仙”开始大骂管理层，似乎是管理层的“弱智”在蓄意设计他们而导致他们亏损。不知道这是一种自我安慰，还是想推脱什么，或者想让大家知道：“我依然是高手！只是市场管理者‘弱智’我才这样的。”
其实完全没有必要。你可能依然是“高手”，只是犯了一点错误而已。
无论你是否“高手”，你必须明白的是：“如果你参与交易，那么，你可能---大约50%的机会，会犯错误。”。不用抱怨，如果实在不服气的话，想一想你在股票暴涨的时候，是否撰文衷心对管理层表示感谢？
市场终归是市场，她也会犯错误，但是不同的是，她会出乎意料地及时改正-----如果你也能做到这一点，你就不会被市场抛弃。
上半年我在休假，没有为公司交易，而是在指导一些朋友交易，自己也交易。到现在为止，我们的户口净利润大约为40%左右，没有被套的股票。
我这么说，并非想说明我是“真正的高手”，事实上，我从五月（那时我们的户口大约有50%的利润）开始，就在不断的犯错误。写这篇文章的目的有两个，一是希望说明“正确的交易思想是获利的基石”，二是希望大家能够从我的错误中得到一些教训的启发。
大约在五月初，我认为市场有一些不对劲，开始以看空的思路指导交易---不鼓励短线交易，同时将仓重减致60%左右，这其间在13.80买入600086，稍后在16.80卖出，也是近两个月来交易最成功的股票。
在五月中，指数几乎出现新高（相对于04/18的2179点）的时候，我全部卖出了所有的股票并“潇洒”地准备看一轮下跌----我错了----，指数尽管艰难，但是还是出了新高。
我修改计划，开始逐步建仓，大约仓重30%的时候，五月底，大盘开始向下，我又开始看空---又错了----好在我交易的股票没有产生什么亏损，于是全部出场（出场的股票包括0975乌江电力！！！后来每次看到0975，都会产生哭的冲动）。
我“安全”出来后，指数开始上升，开始出现新高---我又开始在600726上建仓。也是建到30%左右，指数又一次向下，我坚决斩仓，亏损很小。
六月底的短暂上升，使我错误的在0636风华高科上建仓----现在来看，不是错误，是愚昧！
0636一直到亏损介入资金的10%---我的终极止损点，才出来，损失惨重，最可怜的是，中间不曾有一天处于浮动赢利状态。600727也使我产生了不多的亏损。
七月，指数明显开始下跌，我老实多了，不再积极介入交易，但是还是有时候会忍不住“抢短”的冲动，交易了0045,600148,600604,两胜一负，成绩平平。
从上面的记录可以看出来，我的成功率并不高，无论是指数还是个股，判断正确的概率都没有超过50%，但是总的来说我在获利----稳定的获利，无论这个利润率是否让你满意，她代表着一种交易思想----一种大赚少亏的、有严格纪律的交易思想，或者说投资理念。
我希望大家能够清楚地认识到：如果你想在交易中获利，就必须有成熟投资理念，并用这个理念来指导你的交易行为。那些因为冲动或任性的交易者，必然是市场的牺牲品。
最后想说明的是：正确的投资理念并不是唯一的，也不是可以分出三六九等的。你首先应该找到适合你个性的交易思想，将其充分完备和发挥，并用其坚决的、一贯地指导你的交易行为----这才是你可能在市场获利的唯一的途径。

[ Last edited by 豌豆公主 on 2005-4-20 at 23:20 ]

豌豆公主

我对“波浪”和“混沌”的看法

猪骨皮


我对“波浪”和“混沌”的看法
作者：techana  

“波浪”理论的特点：
     1、测市精确。
     2、理论完备但是使用复杂，以至于没有人敢说全部掌握。
     3、以预测为主体。唯心主义色彩偏浓。
     “混沌”理论的特点：
     1、本身没有测市系统，但是借用了“波浪”的原理，很多地方不协调。
     2、“分形”和“杠杆”概念出类拔萃，理论体系完备。使用简单。
     3、以实战为主。唯物主义或唯表现主义。
     （注：对唯心或唯物没有任何褒贬色彩）
     事实上，无论在股市中理论还是实战，都是（必须）以获利或帮助其他人获利为原则，单纯的分析没有意义，因此，以获利为原则的分析方式是重要的。
     另一方面，目前看来，尚没有百战百胜的分析方法，好象以后也不可能有，那么，所有技术分析的前提，应该允许一定比例的错误出现。当一种技术分析没有任何错误地近乎“完美”的时候，就一定有问题在其中。
     我觉得，所谓技术分析，事实上是使用某种理论或观点来改善错误的发生率，但是永远不可避免地会出现错误，这些分析应该建立在实战的基础上----而实战的目的就是获利。
     从行为角度来看，股市获利的途经是唯一的---------低买高卖（也包括高卖低买）。由于我们的分析不能100%正确，因此不能保证每次交易都可能获利，选择适当的股票或选择股票适当的价格才是技术分析的核心。
     关于“波浪”和“混沌”，两种理论各有所长，一种更适合理论家（波浪），一种更适合实战者（混沌），但是对于任何想在股市获利的人来说，两种理论缺一不可。
     在我交易体系中，两者不可或缺。
     一般来说，我使用“波浪”判断目前价格所处的趋势，然后用“混沌”确定可能的交易位置，再用“波浪”预测交易的可能性，最后用“混沌”确定交易价格。
     “混沌”中的分形概念，其本质是确定了“波浪”的转折点，而“杠杆”则确定了波浪的幅度，如果不能完整的理解“波浪”理论，我的经验是：用“道氏”理论来替代。
     任何价格趋势，必然有下面的现象（TECHANA发现的“铁律”）：
     1、 在下跌趋势的大多数时间里，下跌杠杆必然大于上升的杆杆；同样，在上升的趋势大多数时间里，上升的杠杆必然大于下跌的杠杆。
     2、 当一个趋势发生变化时，第一条的规律必然发生变化。
     3、 第二条中的内容，是价格趋势变化的必要条件，但是不是充分条件，就是说，比如，在下跌趋势中出现“一支上升杠杆大于下跌杠杆”的情况，价格趋势可能发生反转，但是不是一定发生反转。
     4、 “杠杆”本身存在“等级”：在相当的时间内形成的杠杆，等级相当。
     5、 “分形”同样存在“等级”：在相同的时间图中的分形，等级相同。
     6、 一个上升趋势形成的标志是：出现一支上升杠杆大于一支同等级的下跌杠杆。一个下降趋势形成的标志是：出现一支下跌杠杆大于一支同等级的上升杠杆。
     7、 一个上升趋势保持的条件是：上升杠杆大于前一个同等级的下跌杠杆。一个下降趋势要保持的条件是：下跌杠杆大于前一个同等级的上升杠杆。
     8、 在震荡趋势中，异向杠杆的长度大致相同。
     所谓的“TECHANA铁律”，确定了一个趋势发生、发展、结束的基本条件。以此为基础，可以确定按个人喜好制定的交易原则。然后根据自己的交易原则，确定交易行为。举例来说，一个稳健的交易者，可以等待趋势形成以后参与交易，而喜欢冒险的交易者，可以去捕捉规模较大的反弹，当然，前提是在一个下降分形形成以后（买入），或一个上升分形形成以后（卖出）。

wdhszy

很有参考价值。

天地皆空

学习中

zscr889

学习，学习，再学习。

铃儿

学  习  是  进  步  的  原  动  力。

pylizht

正确的投资理念并不是唯一的，也不是可以分出三六九等的。你首先应该找到适合你个性的交易思想，将其充分完备和发挥，并用其坚决的、一贯地指导你的交易行为----这才是你可能在市场获利的唯一的途径。