长鑫上市，不应该是利空三星、美光、SK海力士，带起我们的半导体产业链条吗，为何...
来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com)
作者：术道研究员
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长鑫登陆科创板，是全球DRAM产业格局即将重构的标志性事件，长鑫上市募集巨量资金，将彻底打破三星、SK海力士、美光三寡头的长期垄断格局，长期来说，利空三星、美光、SK海力士，而对于我们本土的存储发展，以及半导体产业链发展，起到积极的作用，加上长江即将上市，全球半导体产业链将发生翻天覆地的变化，是积极利好半导体板块。
但是长鑫上市，带崩三星、美光、SK海力士等炒作标的，然后也影响带崩我们的半导体，存储。这完全是违背常理。
过去十年，全球DRAM市场被海外三巨头牢牢把控，三星、美光、SK海力士合计占据超90%市场份额，垄断行业产能、定价与高端技术。三家企业 通过调控产能，刻意制造市场供需缺口，长期向国内终端、车企、算力厂商输出高价存储芯片，收割全球超额利润。同时凭借技术壁垒，全方位打压国产存储产业，让国内半导体企业长期受制于人。而AI浪潮下，海外巨头集中产能布局高毛利HBM赛道，主动收缩中端通用DRAM产能，也为长鑫的国产替代留出了绝佳市场窗口期。
长鑫募资全部用于产线扩产与高端HBM研发，产能将迎来翻倍增长，2028年产能有望提升至50万片，直接冲击海外巨头的垄断根基。产能规模化落地后，全球DRAM供给弹性大幅提升，彻底终结了外企控产抬价的盈利模式，行业周期暴利空间被永久压缩，所以导致三星、美光、SK海力士大跌。
国内的机构和资金是眼盲吗？这样简单的逻辑看不明白吗？
当然不是，只有一种解释，制造带血的筹码，收割，背后是确定性的暴利。
对于国内半导体赛道，长鑫、长江上市，开启了半导体全产业链的成长周期，上游半导体设备、材料厂商迎来百亿级长期订单，国产替代进度持续提速，中游存储制造、封测、设计企业摆脱海外颗粒供货限制，成本下行、业绩弹性大幅提升，下游算力模组、终端、车载存储、信创产业实现供应链自主可控，大幅优化算力产业发展成本，是极大的利好，长期利好。
更重要的是，长鑫作为千亿级盈利的DRAM龙头，填补了A股优质存储制造资产空白，重塑了国产半导体估值体系，推动行业从题材炒作转向业绩驱动的长线行情。
短期市场的情绪震荡不会改变产业趋势，海外巨头垄断红利消退、竞争力下行是长期定局，而国内存储及半导体全产业链，将持续享受国产替代与AI算力的双重红利。
那么结果是我们的半导体持续上升，而不是跟着跌。
现实就是这样，就是这么残酷。因为你想赚钱，主力与和量化也想赚钱，如果没有人赔钱，主力怎样赚钱？！
股市很残酷，投资很专业。
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发表于 2026-7-19 19:52
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发表于 2026-7-20 06:03
