上证指数位置，算力、光通信、半导体，新能源、券商等，以及今日直播观点总结

术道研究员

上证指数位置，算力、光通信、半导体，新能源、券商等，以及今日直播观点总结

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：术道研究员 浏览：28 回复：0

首先，先看术道有方结构技术系统价格分层的位置，面临压力，周二不上则下。对于这个位置，处于上下区间的中间，这里一般来说，会有反复，寻找方向，所以这里要谨慎。另外大盘持续缩量，行情背离，也需要小心。
主要大的周期格局，二、三季度震荡整理为主，观点不变。


其次，关于推动行情的算力、光通信、半导体，本身处于高位，得益于资本持续投入，产生预期，但是AI泡沫或许已经产生，需要小心。
今天我们在直播中讲到AI泡沫，AI引发的巨量资本投入，带来一定程度的工作效率提高，并且大量节省和替代劳动力。在目前看来，实际产生的价值和投入相比，还不成比例，前期投入的大量中低端算力、空置率普遍较高。
AI建立在节省和替代劳动力的基础上，将省掉的劳动力成本变成了收益，智能自动化带来的效率提升，会进一步压缩产品与服务的价值，为资本创造更多收益。那些没有能力全面使用AI的企业，将在竞争中处于劣势，甚至倒闭。加速财富集中。
新能源方向，由宁王带动的整体板块上涨，具备一定的持续性，是震荡上行结构。目前新能源车是过剩的，所以在配置时也需要关注仓位比例。
至于券商，从结构上不具备形成长期行情的基因。至少现在不行，整理时间不够。从基本面上来说，量化绞杀人工游资，迫使资金开始追逐波段和趋势长线，会降低佣金收益。目前量化资金超过2.5万亿，提供了近一半的市场流动性，将追逐短线的人，都不赚钱时，则会减少参与，波动率继续下行，券商的佣金收入则会下降。加之管理层鼓励中长线投资，也在一定程度上影响券商佣金收入。
另外，量化在博弈的过程中，当量化与量化博弈白热化时，以量化的学习能力，可能会降频，同样也会减伤券商佣金收入。所以需要辩证来看券商上涨动能。
最后，我们来简单总结一下今天直播的观点。术道有方的观点大多在历史文章里都有。只要比较零散。
1、目前的国际环境与经济趋势。核心观点，中美博弈自2008年起，已经开始，调和的可能性没有，这背后是源于文化、历史、价值观、社会结构等一系列；美以伊，之前要和谈的就发文讲过，和平是打出来的，是要将战争的成本转嫁给输的一方，热战有助于转嫁矛盾；国际经济趋势分化，下行，长期震荡疲弱，区域割裂。
2、制度红利与宏观政策。这个可以参看前面的文章，讲了部分内容。1949-2038，20年一周期的内在发展脉络与解读，以及2018-2038发展推演，关系你我他的工作、生活、投资与未来。
3、AI带来的变革，参看昨天的文章。AI带来的结构性风险与危机，大部分人都躲不过去
4、A股结构性变化，投资群体，交易行为，波动率等。讲了AI对市场的影响，游资的影响，以及交易行为的变化，还有波动率变化，以及趋势。
5、板块方向。我们理解的未来方向，以及需要注意的板块。
6、难解的消费循环，政府责任，因为时间关系，没有展开讲。
7、方向配置。内容主要是结合我们对未来社会科技经济格局变化提出的粗略的家庭资产配置。
8、术道有方投研收官班。术道有方最后一个班，班时三年，学习群保留交流十年。讲的内容包含以上内容，具体为制度与宏观政策持续性解读、行业真实发展数据与研究、优质公司筛选跟踪、波段择时，并形成术道投资学习圈子。根据术道参投企业的设计，相当于免费学，还有丰厚收益，还能获得优质股权资产。咨询微信：35550268
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4.14日晚上7:30直播继续，讲的内容偏A股市场。
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