翻倍预期公司挖掘（4）——公共安全领域的国家队，被遗忘的角落，潜力无限

术道研究员

翻倍预期公司挖掘（4）——公共安全领域的国家队，被遗忘的角落，潜力无限

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：术道研究员 浏览：61 回复：0

你可知道国家有个超牛的新部门：应急管理部？今天这家公司和这个有关。稀缺资源。
一、定位

脱胎于顶级高校科研团队，背靠国资云网巨头，公司自诞生起就带有“产学研用”混合基因。主业一句话概括：用软件、硬件和长期托管服务，帮政府、园区和大型企业“防得住、看得见、救得快”。

赛道天然政策驱动——城市更新、燃气安全、应急管理连续三年写进政府工作报告，2025年仅地下管网改造一项就对应1.3万亿超长期国债增量资金。公司既是规范起草者，又是首批示范工程总包方，标准红利与订单入口双重锁定。

二、业务

城市生命线工程：“燃气、供水、桥梁、管廊”风险监测，单个城市合同1–5亿元。标杆项目已在30+城市复制，合肥模式写进部委推广手册。

智慧应急平台：从国家部委到区县级的指挥系统，项目制高客单，毛利率30–40%。2024年中标宁夏燃气改造6998万元、仪征生命线1398万元，订单节奏清晰。

海外公共安全：拉美、非洲、东南亚国家级整体解决方案，单国项目可达数亿元；政局波动大但毛利高15pct，2025Q1新签8000万元，边际回暖。

硬件与SaaS：“消防云”SaaS已接入200万+终端，订阅费+数据增值模型跑通；星辰·辰思大模型把AI火灾风险评估、智能疏散做成模块化组件，2024年AI相关收入同比增150%。

三、竞争

标准壁垒：牵头/参与20+项国标，掌握3000万条灾害案例数据，政府客户黏性强；

央企渠道：31省政企直达、天翼云底座、8.8亿元定增加持资金与算力；

最大威胁：华为、阿里用“硬件+云”组合包切入智慧城市，正面竞争在所难免。

公司在城市生命线细分市占率60%，形成“技术+渠道+案例”护城河，但在通用政务云、AI算法层面仍需与云巨头错位竞争。

公司兼具“政策刚需+标准制高点+央企资源”三重稀缺，但目前盈利比较水，好在预期与结构技术空间可观，你能猜出这家企业是谁吗？留言揭晓。



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