这些行业产能过剩！！！“反内卷”改变不了过剩问题，长投需要谨慎

术道研究员

这些行业产能过剩！！！“反内卷”改变不了过剩问题，长投需要谨慎

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：术道研究员 浏览：59 回复：0

我国幅员辽阔、条块分割、区域经济又是考核目标之一，所以重复投资较多，形成产能过剩。但我们讲过，竞争也激发了行业创新，走出一些优质企业，在国际上竞争力也明显加强。另外还有一些原因，是因为行业周期问题，比如基建周期。所以要辩证来看产能过剩这个问题，不要一棒子打死。

传统重工业与原材料

钢铁行业，产能利用率约70%，库存积压严重。政府主导减产5000万吨，但依然过剩。

水泥行业，全国熟料产能超18亿吨，实际产能突破20亿吨；江苏省停窑率高达48.38%。政府主导淘汰22%-27%过剩产能。

煤炭、玻璃因为需求萎缩导致产能闲置，能源改革导致煤炭压力增大，玻璃行业因建筑降温面临过剩。

新能源与高端制造业

光伏产业，2025年1-4月国内新增装机104.9GW（同比增75%），但产能超全球需求2倍；组件产能规划超1000GW，远超650-700GW的年度需求。政府主导禁止恶性竞争等。

锂电池与动力电池，全球规划产能超8000GWh，2025年需求仅2010GWh；产能利用率不足60%。二三线厂商陷价格战（电芯报价低于成本价0.3元/Wh），捷威动力等企业已停工。

锌铝镁板卷（光伏材料）产能扩张过快，2023-2024年新增产能超1000万吨，但1-4月光伏需求仅314.7万吨，价差缩至1400元/吨（接近成本线），过剩严重。

消费行业

手机，低端机型过剩，高端市场竞争激烈。

家电，空调、冰箱需求见顶，以旧换新政策虽刺激短期需求（占2025年预计需求16%），但透支未来市场，来年压力变大。

服装，低端服装库存高企，家具受房地产下行影响需求萎缩。

那个房子，也很严重。

服务行业

信用卡，活跃使用率仅38.03%，发行量远超实际需求。

快递与共享经济，网点密度过高导致单票利润压缩，共享单车资源闲置严重。

教育培训，机构数量过剩，竞争白热化。

餐饮，开店密度高，加上消费降级，头部品牌开始涉及平价餐饮，比如五星酒店摆摊，海底捞推出午餐与路边摊等。

汽车行业

构性过剩突出，燃油车闲置产能达3000万辆，外资品牌产能利用率暴跌至56%，北京现代仅16.2%。

新能源汽车库存从2024年12月66万辆升至2025年5月88万辆，增速超燃油车。

纯电车型价格战惨烈，56款车型2024年降价，混动车型增长但电池需求增量有限。

需求就那么多，产能如此之大，怎么消耗，还是会通过技术升级，淘汰落后产能，才会好转。要么产能过剩，要么产能不足，永远不会供需平衡，大家也不用为此而担心。

股市涨，是因为消息刺激，不用管利润兑现，借着消息拉一波再说，不明就里的跟着做长线，可能就掉到沟里了。上面这些行业，相关的都要谨慎。投资看中长期趋势，短线动作快，确定性把握程度高可以的，如果跟不上，宁愿放弃。

今天还有个新闻，是DGCX鑫慷嘉平台爆雷，背后还是利用了暴利的贪婪，日息1%高L贷的祖师爷都不敢这么玩。而且是通过泰达币卷走资金，查无可查。受骗金额预计129~180亿人民币，以三四线中老年人、小老板为主，42%为拉亲友入局。全是贪婪与想轻松暴富带来的灾难。拿一部分资金玩玩A股已经很刺激了，不够刺激还可以玩玩期货，其他的就不要再碰了，包括加密货币。
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