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[讨论] 这些行业产能过剩!!!“反内卷”改变不了过剩问题,长投需要谨慎

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发表于 2025-7-9 23:01 | 显示全部楼层

这些行业产能过剩!!!“反内卷”改变不了过剩问题,长投需要谨慎

来自:MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者:术道研究员 浏览:37 回复:0

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我国幅员辽阔、条块分割、区域经济又是考核目标之一,所以重复投资较多,形成产能过剩。但我们讲过,竞争也激发了行业创新,走出一些优质企业,在国际上竞争力也明显加强。另外还有一些原因,是因为行业周期问题,比如基建周期。所以要辩证来看产能过剩这个问题,不要一棒子打死。

传统重工业与原材料

钢铁行业,产能利用率约70%,库存积压严重。政府主导减产5000万吨,但依然过剩。

水泥行业,全国熟料产能超18亿吨,实际产能突破20亿吨;江苏省停窑率高达48.38%。政府主导淘汰22%-27%过剩产能。

煤炭、玻璃因为需求萎缩导致产能闲置,能源改革导致煤炭压力增大,玻璃行业因建筑降温面临过剩。

新能源与高端制造业

光伏产业,2025年1-4月国内新增装机104.9GW(同比增75%),但产能超全球需求2倍;组件产能规划超1000GW,远超650-700GW的年度需求。政府主导禁止恶性竞争等。

锂电池与动力电池,全球规划产能超8000GWh,2025年需求仅2010GWh;产能利用率不足60%。二三线厂商陷价格战(电芯报价低于成本价0.3元/Wh),捷威动力等企业已停工。

锌铝镁板卷(光伏材料)产能扩张过快,2023-2024年新增产能超1000万吨,但1-4月光伏需求仅314.7万吨,价差缩至1400元/吨(接近成本线),过剩严重。

消费行业

手机,低端机型过剩,高端市场竞争激烈。

家电,空调、冰箱需求见顶,以旧换新政策虽刺激短期需求(占2025年预计需求16%),但透支未来市场,来年压力变大。

服装,低端服装库存高企,家具受房地产下行影响需求萎缩。

那个房子,也很严重。

服务行业

信用卡,活跃使用率仅38.03%,发行量远超实际需求。

快递与共享经济,网点密度过高导致单票利润压缩,共享单车资源闲置严重。

教育培训,机构数量过剩,竞争白热化。

餐饮,开店密度高,加上消费降级,头部品牌开始涉及平价餐饮,比如五星酒店摆摊,海底捞推出午餐与路边摊等。

汽车行业

构性过剩突出,燃油车闲置产能达3000万辆,外资品牌产能利用率暴跌至56%,北京现代仅16.2%。

新能源汽车库存从2024年12月66万辆升至2025年5月88万辆,增速超燃油车。

纯电车型价格战惨烈,56款车型2024年降价,混动车型增长但电池需求增量有限。

需求就那么多,产能如此之大,怎么消耗,还是会通过技术升级,淘汰落后产能,才会好转。要么产能过剩,要么产能不足,永远不会供需平衡,大家也不用为此而担心。

股市涨,是因为消息刺激,不用管利润兑现,借着消息拉一波再说,不明就里的跟着做长线,可能就掉到沟里了。上面这些行业,相关的都要谨慎。投资看中长期趋势,短线动作快,确定性把握程度高可以的,如果跟不上,宁愿放弃。

今天还有个新闻,是DGCX鑫慷嘉平台爆雷,背后还是利用了暴利的贪婪,日息1%高L贷的祖师爷都不敢这么玩。而且是通过泰达币卷走资金,查无可查。受骗金额预计129~180亿人民币,以三四线中老年人、小老板为主,42%为拉亲友入局。全是贪婪与想轻松暴富带来的灾难。拿一部分资金玩玩A股已经很刺激了,不够刺激还可以玩玩期货,其他的就不要再碰了,包括加密货币。
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