核电发展，带来设备与建设（中期）+运营（长期）机会。

术道研究员

核电发展，带来设备与建设（中期）+运营（长期）机会。

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：术道研究员 浏览：43 回复：0

核电规划是国家能源战略的重要组成部分，旨在满足不断增长的能源需求、优化能源结构、保障能源安全，并实现“碳达峰、碳中和”的目标。核能协会4月27日发布的《中国核能发展报告（2025）》（以下简称《报告》）蓝皮书显示，截至2024年底，我国商运核电机组总装机居全球第三。2024年，核电发电量4447亿千瓦时，居全球第二，占全国总发电量的4.72%，等效减排二氧化碳3.34亿吨；核电设备平均利用小时数7797小时，福建、辽宁省核电发电量占比超过20%；在建核电机组28台，总装机容量3370万千瓦，在建机组装机容量连续18年保持全球第一。《报告》预测，按当前的建设速度和节奏，2030年在运装机达1.3亿千瓦，2035年装机1.7亿千瓦，2050年装机3.4亿千瓦，发电量占比22.1%。

我们在梳理相关的上市公司发现，核电相关的公司具备研究关注价值。

核电设备与材料供应商

东方电气，核心业务是核岛主设备（反应堆压力容器、蒸汽发生器）、常规岛汽轮发电机组。2024年新签订单超千亿元，2025Q1同比增长36%；国内唯一拥有核蒸汽供应系统成套供货许可。

上海电气参与四代核电技术研发，布局可控核聚变装置，2025Q1归母净利润同比大增813%，成功扭亏。

哈尔滨电气突破性产品全球首堆“玲龙一号”核主泵（核安全1级设备），2024年完成验收交付。

保变电气2025Q1净利润同比增长1250%，为核电变压器核心供应商。

工程建设与运营龙头

中国核电，控股在运核电机组26台（2496万千瓦），2025年漳州1号已投运，2号调试中；新能源装机超30GW。

中广核电力，2024年前三季度上网电量1669亿千瓦时，主要受益于新机组投运。

中国核建2024年核电工程新签合同551亿元（+44%），承接国内多数核岛建设。

其它标的

永鼎股份（600105）：超导带材供应商，参与ITER项目，结构良好。

融发核电（002366）：前实控人涉案影响经营，公司问题较多，但是近期游资介入，周月线很好，估计还会炒作。

比如东方电气，核建等结构相对良好，具备跟踪价值。

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