成功投机必须建立分析与操作系统

zyj668

成功投机必须建立分析与操作系统

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：zyj668 浏览：8576 回复：9

成功投机必须建立分析与操作系统
　　 面对波澜起伏的千“股”风情，许多投资者心猿意马无从下手，建立分析与操作系统就是以不变应万变的最佳选择，对特定形态简单的专注是分析系统化繁为简的具体表现，临盘实战该做什么不该做什么在操作系统里一览无余，对系统可以把握得到的个股行情闪电出击毫不留情，而对系统无法控制的机会却一定要坚壁清野退避三舍。
　　 众所周知，股票投机是致富的捷径，而短时间获取暴利极限是每一个投资者梦寐以求的炒作境界，但是投机绝不等同于简单的买卖，没有建立分析与操作系统的投机行为是不规则的交易行为，赢利常常是侥幸的，而失败却是必然的。因此立即着手建立一套完善的分析与操作的体系，从不规则交易向规则交易转变是走向成功的跨越性进步，是将常规的简单买卖升华为管理控制的重大举措，是最大限度地实现资金、时间、精力这三者最优化的配置，提高实战水平的总前提。
　　 一、分析系统（分析是“看”）
　　 实践是检验真理的唯一标准，无论如何高明的系统理论在没有落实到具体的买卖行为上时，都不过是一厢情愿的纸上谈兵。而买卖的发生是利用自定义买入和卖出条件对盘面信息与非盘面信息进行综合研判处理的结果，因此研判分析其实就是对自定义买卖条件的一种管理和控制。
　　 所谓自定义买卖条件是指常规意义上的买卖依据，也就是说你为什么买入，又为什么卖出呢？这个依据因人而异，或是内幕消息，或是股评推荐，或是指标金叉死叉，或是某种熟悉形态，或是盲目冲动等等，这些都可以统称自定义不规则的买卖条件。由于买卖交易没有统一的行为准则，因此整个交易行为呈松散的无组织无纪律不规则的状态，这种状态是导致中小投资者投资失败的根本原因，象一群乌合之众组成的军队，根本没有战斗力可言。
　　 从不规则交易到规则交易必须制定一套行之有效的买卖条件，这些条件源自实战经验的不断总结，通过实战测试保留成功率较高的买卖条件并制定统一的操作流程。实战中，坚决按照定位的买卖条件操作，从而养成规则买卖的交易习惯。值得一提的是股民之所以“十赌九输”是因为他们之中99.99%的人每天进进出出都在实施不规则的交易，因此建立分析系统纠正不规则的买卖行为，是迈向财富殿堂的重要一步，朋友们应当高度重视。
　　 2、操作系统（操作是“做”）
　　 操作行为是在研判行为的基础上，将买卖决策付诸实施的过程。如果说超短线投资是一场战斗，那么研判分析行为就是战前准备，而操作行为则是拿起武器真刀真枪狙击敌人的过程。在这个过程中，你必须考虑一套完整的攻击与防御方案以确保在风险最小的情况下获取最大的投资回报——何时何种情况下介入？何时何种情况下加仓、减仓？何时何种情况下出局？这就是我们要谈的操作计划管理。但在操作计划管理的过程中，常常因为人性贪婪和恐惧而导致操作计划失控——该出手时不出手，该止损时不止损，最终导致投资失败，因此在操作行为管理控制中，加强心态的管理控制必不可少。
　　 首先谈谈操作计划的管理，这个计划其实是对目标个股买入卖出具体价位“踩点布控”的过程，这个过程需要明确什么时候什么背景下介入、加仓、减仓、清仓、投资周期、投入资金的定性与定量。对于一般投资者而言，在利用操作系统的实战初期，可以做张计划书，按部就班，机械服从既定的攻防方案，久而久之，你对这些计划得心应手，在你买入个股的刹那，已经条件反射出股价接下来将要发生的运动方向及相应的对策，最终实现无纸化操作。
　　 值得一提的事，性格决定命运，在操作过程中，人性的负面影响可以直接导致胜券在握的投资最终走向失败，当客观事实与你的操作计划如出一辙之时，你的预期就会不断提高，计划赚5%就出局的你往往不愿机械服从系统拟定的方案，盲目地把盈利计划提高到10%，结果却在一根长阴棒的痛击之下深陷泥潭，不能自拨。或是计划在趋势破位之时止损，却随机侥幸地把止损点放低到系统无法把握的风险之中，结果越陷越深。因此，机械服从既定操作计划是成败的关键，这是任何一位立志于证券投资的朋友必备的心理素质和铁的纪律。

长江奔腾

切肤之谈-------用此言则兴。好！

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季风战法
前言
　　很久以前就想编写一本关于对股市理解的书籍，未能如愿。一是时间不允许，二是总感到内容不够充实，三是怕理论不准会误导操作。
　　经过近些年的研究与实践，特别是近期走访指南针各地讲师和网员时，发觉在我认为是非常普通而又简单的道理却被奉若神明，仿佛第一次听到了一样。此时此刻，我才觉得出版一本能够简单透视股市的书籍，已不仅仅是个人的愿望，而是一种社会责任。特别是对指南针用户而言。
王之杰
写于2001年6月4日凌晨2：30
于阳光广场30层为赶写内部教程而作
目 录
第一章 股价运行的基本形态
第二章 股价的涨跌原理
第一节 商品原理
第二节 庄家思路
第三节 补充
第三章 识别庄家
第四章 炒股基本原则（一）
第五章 个股与大盘
第六章 大盘分析（一）——指数分析
第七章 大盘分析（二）——指标分析
第八章 大盘分析（三）——季风战法
第九章 炒股基本原则（二）
第十章 资金管理与博弈原理
第一章 股价运行的基本形态
　　股票市场就是战场（也可以说是博弈），当然，这不是双方作战，而是多方作战，作战者便是每个投资者。
　　任何战争都基于获取利益，股市里的战争也不例外，股市里的所有投资者的目的只有一个：都是想从这个市场中获取利益。如何在股市这个战争中获得胜利，从而获取利益？
　　因为中国股市目前不存在做空机制，所以获取利益的唯一方法就是四个字：低吸高抛。也就是说在股价处于较低的位置时买入股票，当股价处于较高的位置时再卖出，从而赚取价差带来的利润。
　　当然，上面所指的高低实际上是指投资者自己认为的高低，而且是相对高低，当然也包含了投资者对股价的预期，也就是说如果投资者在某个价位买入，或者在某个价位继续持有股票，那么他应该是认为此时的股价处于相对较低位置，并且认为股价未来应该会涨。反之，如果投资者在某个价位卖出，或者持币观望，那么他应该是认为此时股价处于相对高位，并且预期未来股价应该会跌。
　　因为所有投资者只有在股价的变化中利用差价获取利益，而且不可能所有投资者对价格的看法以及对未来的预期都一样（如果全都一样，就不会形成战争了），所以不同的投资者的实际操作是不一样的，随着不断地买进卖出，股价就会时刻变化。
这样，股价在运行过程中就会形成涨涨跌跌，不同的时间，不同的股票，形成的涨涨跌跌是不一样的，表现在K线图上，就会形成各种各样的股价走势形态。总结来说，不外乎以下三种形态：上升、下降、横盘。
季风战法（2）
　　通过画通道线很容易看出股市运行的这几种形态，所以又分别把它们称为：上升通道、下降通道、横盘振荡通道，如下图所示：

图1－1 佛塑股份（000973）的横盘振荡通道
　　如图1－1所示，佛塑股份（000973）自2000年5月份到2001年5月份的一年当中，一直振荡运行在14.00元～15.70元之间。（从图上看来，就是股价运行在两条水平线之间）
　　当然，股价在这个区间内运行，并不是说股价在此期间就没有任何变化，而是说股价在这个价格区间内振荡运行，时高时低，但总体来说都在这个价格区间内。
　　股价运行为上升形态指的是股价越来越高，低点不断抬高，并屡创新高。下图是上升通道示意图：

图1－2 乌江电力（000975）的上升通道
　　从上图可以看出，乌江电力（000975）在2001年5月底开始向上突破，股价进入快速拉升阶段，一直到6月20日都是处于上升通道中。（从图上看来，就是股价沿着两条趋势为向上的黄线运行。）
　　股价运行为下跌形态意思就是随着时间的推移，股价高点越来越低。下图1－3是下降通道示意图：

图1－3 深发展（000001）的下降通道
季风战法（3）
　　从上图可以看出，两条黄色的平行线组成了一个下降通道，深发展（000001）自1999年6月底，一直到2001年8月，股价一直运行在这个下降通道当中。
　　当然，股价在上升通道（下降通道）中运行时，并不是说股价一直就上升（下降），只是说在这个过程中，股价总体趋势为上升（下降），中间也可能会出现一些回调（反弹）。如深发展（000001），虽然处于下降通道中，但在2001年2月底也出现了一次反弹。
　　这样看来，股票运行一般都有横盘、上升、下跌三种形态。股价的涨涨跌跌就是在这三种不同的形态相互转化中形成。
　　一般来说，任何一只股票股价的运行方式都可以分解为以上三种形态，而且一般都包含了这三种形态，如下图：

图1－4 丹东化纤（000498）日K线图
　　从上图可以看出，丹东化纤（000498）自1997年6月9日上市以后，股价先是一路下跌，一直到7月中旬，这段时间股价运行为下降通道。
　　此后，股价进入一个横盘整理阶段，一直到98年3月下旬，股价开始拉升，这段时间就是横盘阶段。
此后股价开始拉升， 进入向上拉升阶段。拉升到高位后，股价开始在高位整理（这个阶段在本股票上不是很明显），高位整理后股价又进入下跌阶段。然后又是横盘……股价就是在这几个阶段中相互转化运行。
季风战法（4）
　　第二章　股价的涨跌原理
　　股票价格为什么会涨涨跌跌，又为什么会在涨涨跌跌的过程中形成上升、下跌、横盘几种形态？本章从两个方面解释了这个问题。
　　第一节 商品原理
　　众所周知，商品的价格是由市场的供求关系决定的。供求关系指的就是：在商品市场上，有供求两方，商品的价格由供求双方的力量决定，当供小于求时，价格开始上升；当供大于求时，价格开始下降。商品价格最终会有一个令供求双方都满意的价格，叫做均衡价格。
　　但是商品价格不会永远固定在均衡价格上，任何一点点外在因素，都会导致价格上下波动，但价格在运行过程中一般围绕均衡价格上下波动。
　　在分析股票市场时，同样也可以把股票看作商品，股市里的买方和卖方分别是多空双方。
　　多方，又叫多头，是指投资者对股市看好，预期股价将会上涨，于是趁低价时买进股票，待股价上涨到一定价位时再卖出，以获取价差受益。空方，又叫空头，跟多方相反，是指投资者对后市不看好。
　　股票市场里有两个基本要素：股票和资金。根据资金和股票的运行方向可以作如下区分：如果资金在不断进入股市，那么此时资金为多方，如果资金在不断撤离股市，那么此时资金为空方。同样，股票如果惜售，那么此时就是多方，如果抛售，那么就是空方。因此，股票这种特殊商品的价格也是受股票市场的股票数量与资金数量之比以及它们的运行方向而决定的：
　　当市场中流通股票的数量小于在股市中流动的资金时，股价开始上扬；反之，当市场中流通股票的数量大于在股市中流动的资金时，股价开始下降。当资金不断进入股市时，股价开始上升，当自己不断撤离股市时，股价开始下跌。
　　随着不停地上涨与下降，股价在运行过程中会形成四个不同阶段：低位横盘，向上扬升，高位横盘，向下回落。股价就是在这四个阶段的来回转化中运行。
　　一般来说，股价运行的四个阶段并不是随意转化的，它是以如下顺序进行转化的：

图2－1 股价运行的四个阶段转化示意图
　　其市场含义为：一般来说，投资者对股价一开始有个确认的过程，多空双方都需要这么一个过程：目前的股价到底是高了还是低了（当然，不同投资者，甚至同一个投资者在不同时期对股价高低的认同是有差别的，也就是说参考点是不一样的，参考点又叫做心理价位，它的取值同许多因素有关），在确认股价的过程中，股价一般都是在小幅范围内涨涨跌跌，从K线形态上来说，股价运行表现为横盘整理。
季风战法（5）
　　横盘整理一段时间后，投资者当中就会形成两种看法：一种是认为当前的股价偏低，也就是买方，或者多方，另一种就是认为当前的股价偏高，也就是卖方，或者空方。多空两方的力量的强弱决定了股价后市的运行。
　　在此，为了说明问题，不妨先假设是多方的力量强，这样，股价在横盘阶段后的运行就随着多方的看涨而向上拉升，并且多方力量越强，向上拉升的力度也就越强。这样，就完成了由横盘阶段向上拉升阶段的转化（向上拉升阶段，也叫做多头市场，它的主要特征是一连串的大涨小跌）。
　　当股价上升到一定程度后，多空双方又会花一段时间去对当前的股价进行确认：当前的股价合理不合理？上一阶段股价拉升的幅度合理不合理？前期获利的一些多方也会抛售股票获取利益，变成空方，前期看多的投资者也会因为股价不断的上涨变得越来越谨慎，慢慢向空方转化，这样，多方力量越来越弱，空方力量越来越强，此时，股价就会慢慢改变原来的上升趋势，慢慢走平，这样，股价就由上升阶段转入了横盘阶段，此时的横盘，与前期横盘的差别就是：前期为低位横盘，此时为高位横盘。
　　当股价慢慢经过一段时间确认后，一部分投资者就会认为当前的价格不合理，认为前期上涨太快，从而变成空方，当然仍有一部分人会认为股价还偏低，仍然做多。当空方力量大于多方力量时，那么股价就会开始慢慢下跌，进入下跌阶段。
　　下跌到一定程度后，认为股价偏低的人会随着股价的下跌越来越多，这时又进入一个确认过程，这又是横盘阶段……
　　这样，就完成了股价几个运行阶段的转化。
　　另外，我们又形象地把股票上升阶段称为牛势阶段，把下跌阶段称为熊势阶段，把横盘阶段称为马势阶段，其中，马势阶段又可分为两类：低位横盘称为黑马阶段（因为低位横盘后往往是拉升阶段），高位横盘称为白马阶段（因为高位横盘后往往是下跌阶段）。
所以，上面介绍的股价运行的四个阶段的相互转化又可以表示为图2－1。
季风战法（6）
　　第二节 庄家思路
　　在中国股市，我们经常听到的是庄家行为。
　　何谓庄家？庄家也叫主力，指的是那些资金大，而且有能力操纵股价运行的投资者，实际上，主力的行为会对股价的运行产生一定的影响。和主力对应的另一部分投资者通常叫做散户。
　　有句俗话叫“无利不起早”，任何投资者进入股市的目的都是为了实现自己的利益，同样，主力进入股市的目的也是为了要挣钱。
　　不过主力和散户不同的是，主力的各项条件都比较优越，比如资金比散户要雄厚，他们还经常有一批共同进行股市分析、决策的技术团体，甚至主力还会在某些特殊时候采取一些非法手段，比如与媒体结合，或者直接同上市公司结合，从而更容易达到他们的目的。
　　股市是个博弈市场（这一点，请参考杨新宇《股市博弈论》），既然主力的各项条件都比散户优越，理所当然他们挣钱的概率就比散户的要大得多。
　　注意，上面说的是庄家挣钱的概率要比散户挣钱的概率大，但并不意味着庄家进入股市后就一定能挣钱。同散户一样，庄家为了使得加大自己挣钱的概率，也要进行投资分析。
　　前文说了，任何投资者要想在股市里挣钱，唯一的操作方法都是“高抛低吸”（高低指的是股价的相对高低），所以，对于散户来说，重要的是判断何时为高，何时为低。如果这点判断对了，那么散户只要在低处买进，然后等待拉升，再在高处卖出，就可以获取收益。
　　对于庄家来说，获取收益的操作方法当然也是“高抛低吸”，但是跟散户不同，庄家的主动性成分很大，也就是说庄家不一定要判断股价的高低，他甚至可以制造股价的高低，即庄家可以通过一定的手段和技术来控制股价的运行，从而制造股价的高低，比较轻松地实现“高抛低吸”。
　　所谓庄家行为指的就是庄家控制股价，制造股价高低，从而达到获利目的地过程。庄家如何做庄？一般的做庄过程分为建仓、拉抬、出货三个阶段，也有分为吸、拉、派、落这四个阶段的。“吸”指的是庄家的建仓，“拉”指的是庄家拉抬股价，“派”指的是庄家高位出货，“落”指的是股价回落。
　　正是庄家的这四个阶段，导致股价的运行也可以分为四个阶段：低位横盘（黑马阶段）、向上拉升（牛势阶段）、高位横盘（白马阶段）、下跌阶段（熊势阶段）。
　　下面结合庄家做庄的过程来说说股价走势会形成这四个阶段的原理。
　　庄家如果发现一只有上涨潜力的股票，一般会在低位慢慢开始吸货，在这个阶段，庄家一般很有耐心，会尽量隐蔽自己的建仓行为，这一阶段一般也不会刻意去激发市场人气，甚至股价上涨的时候庄家会刻意打压（因为吸筹不充分），导致股价走势为低位横盘振荡整理。（黑马阶段）
　　如果庄家在黑马阶段收集足够多的筹码后，庄家就进入到如何拉升股价的阶段，在这个阶段，庄家会利用各种手段，激发市场的人气，吸引众多的跟风盘，或者自己倒仓拉抬股价，庄家在这个阶段的目的就是把股价拉抬到自己满意的价位。这样，这一阶段股价的形态就表现为向上拉升。（牛势阶段）
　　当庄家将股价拉到满意的价位后，庄家开始考虑出货，这是庄家操作过程中最关键的一步。庄家可能会在高位悄悄出货，这样股价走势形态就为高位整理。（白马阶段）
　　待庄家出货达到一定程度后，由于缺少了上涨的动力，股价自然就下跌。（熊势阶段）
　　当然，庄家也有可能将股价拉到一定的价位后（有了足够的获利空间），直接就掼压出货，股价直接就进入下跌阶段。
季风战法（7）
　　通过以上分析可以知道，庄家操作方式决定了股价走势也可以分为四个阶段。如下图：

图2－2 庄家行为导致股价运行的四个阶段
　　如图，A点到B点为黑马阶段，B点到C点为牛市阶段，C点到D点为白马阶段，D点到E点为熊市阶段。
　　总结来说，庄家的运作的三个行为过程：低位慢慢吸货、拉抬股价、高位出货（也就是常听说的吸、拉、派、落，落指的是股价的下跌）导致了股价运动分为如下四个过程：低位横盘、拉升、高位横盘、下跌。
第三节 补充
　　上两节从理论上说明了股价走势可分为：低位横盘（黑马阶段）、向上拉升（牛势阶段）、高位横盘（白马阶段）、下跌阶段（熊势阶段）等四个阶段。并且说明了这四个阶段的相互转化就构成了股价的走势发展，而且还说明了它们的转化过程如下：

图 2－3
　　需要注意的是，虽然一只股票的走势一般都可以分为这四个阶段，但是在实践过程中，这四个阶段的划分界限却不一定非常清晰，而且这四个阶段所需要的时间长短也大不相同，有的阶段所经历的时间很长，有的阶段经历的时间可能很短，这些，如果从庄家原理上就比较好解释，因为这些都跟庄家所采取的行为方式有直接关系。
季风战法（8）
　　庄家并不会在某个阶段拘泥于某一种行为方式，他们为了达到某些目的，会把几种行为方式综合到一起。比如，在庄家吸货的阶段，庄家也有可能对股价进行打压，是为了收集更低廉的筹码，这样，有可能就会形成横盘过程中的下跌，俗称“挖坑”。在拉升的过程中，庄家也有可能不会一路拉升上去，中间也会进行打压股价，这就是常说的"洗盘"，在股价运行形态上就会形成上升途中的“回调”。
　　甚至在下跌过程中，也有可能庄家因为在高位横盘期并没有出完货，而会在这个阶段再进行拉抬股价，欺骗、诱惑散户，一旦散户进入，马上将股票卖给他们。这样在K线形态上就会在下跌阶段出现一个反弹。
　　不同的阶段，所经历的时间是不一样的，而且相同的阶段对于不同的个股经历的时间也有很大的差别，甚至有的阶段非常短，比如下图：

图2－4 中川国际（600852）的高位出货
　　从上图可以看出，中川国际（600852）在拉升阶段完成后，迅速完成出货过程，从筹码分布上看，低位筹码在一天之内迅速被搬到了上方，实现了低位筹码到高位筹码的迅速转移，尔后股价开始下跌，其中的高位横盘（白马）过程很短。
　　总之，虽然各个庄家的行为不同导致了股价走势也不同，但是都可以分为前面说的几个阶段。
季风战法（9）
　　第三章 识别庄家
　　何谓庄家？庄家也叫主力，就是那些资金雄厚，而且能利用一些便利条件操纵股价运行的投资者。和主力对应的另一部分投资者通常叫做散户。
　　从前文分析可以知道，庄家是股票市场上的强者，因为它能影响甚至控制股价的运行，那如何识别出庄家行为呢？
　　前两章说了，庄家的操作方式决定了股价运行的四个阶段，如果能够清晰地了解和分析股价运行的四个阶段，那就是一个成功的股市投资者。
　　但是如何准确地识别庄家的操作方式？指南针首创的CYQ筹码分布就是一个非常好的用来识别庄家的工具。
　　何谓CYQ？CYQ又叫筹码分布，它的市场含义就是当日的所有筹码在价格空间上的分布。它描述的是这么一个长期被人们忽略的市场事实：市场的持仓成本，CYQ非常形象而又准确地描述了市场的持仓成本。
　　对于一只股票来说，我们有好多种观察、分析筹码的方式，比如可以根据持有者去分析，可以根据最后的交易时间去分析，等等。我们设想以下两种观察分析筹码的方法：第一种就是把它所有的流通筹码，按照参与交易的时间先后顺序排列起来，然后给它们贴上价格的标签。另一种方式就是给所有的筹码，先贴上最后一次参与交易的价格（也即筹码现持有者以什么价格买进的）的标签，然后再按照价格的大小将它们排列起来，价格相同的垒在一起，并不管它们是什么时候参与交易的，也不管它们的持有者是谁。后一种方式就形成了筹码分布。
季风战法（10）
　　指南针软件里的筹码分布由一根根柱线组成，每条线的高度代表的就是该处筹码的价格，这条线的长度就是这个价格的筹码占流通盘的百分比，该线的长度越长，说明在该价格处所含有的筹码数量也越多。所有线的长度之和就是100%。如下图：

图3－1 CYQ筹码分布示意图
　　如上图，在K线图的右边显示的就是筹码分布，筹码分布一般由两种颜色的柱状线组成：蓝色和黄色。蓝色表示成本在当天股价上方的筹码，也就是套牢盘；黄色表示成本在当天股价下方的筹码，也就是获利盘。
　　所以，每天的筹码分布，实际上是当天的筹码按照价格的一种分布方式。随着交易的进行，筹码分布的某些线会变短，而另外一些线会变长，这就是发生了筹码相对于价格的转移现象--所以，随着时间的变化，筹码分布也在不断变化。
　　传统的各种技术分析指标和方法使用至今，大家面临一个共同的问题，就是如何通过这些指标判断出市场中人的行为。这本是技术分析的最初宗旨：通过图线判断出市场中那些先知先觉的人们的建仓和出货的行为，知道了这些人的行为，就等于知道了市场运行的趋势。
季风战法（11）
　　在战场中最重要的就是要知己知彼，股市分析中亦如此。CYQ筹码分布揭示了股票的所有持有者的建仓成本的价格分布状况。了解了全部筹码的价格分布状况，就可以对整个市场中的投资者的行为作出解释从而预测他们在后市的行为，尤其是对主力行为的预测。
　　在中国股市里，主力的存在是不可避免的。当然，主力的存在有主观的因素，也有客观的因素。主观的因素就是有一批机构或者大资金拥有者，他们主动地去做庄，为了自己的利益，影响和控制股价的运行。客观的因素就是，虽然有些大资金拥有者并不想主动去做庄，但是因为他们资金大，以及他们进入股市的目的也是为了获取利益，这样，随着他们的进场、离场，必然在某个时间段就会对股价的运行起着很大的影响。而如果这种影响能够给他们获取利益带来有利条件，他们当然会利用，所以客观上也会形成庄家。 有句俗话叫“无利不起早”，任何投资者进入股市的目的都是为了实现自己的利益，同样，主力进入股市的目的也是为了要挣钱，并且在能多挣的情况下，决不会少挣，这就是西方经济学里常提到的利益最大化。
　　不过主力和散户不同的是，主力的各项条件都比较优越，比如资金要比散户的雄厚，他们还经常有一批共同进行股市分析、决策的技术团体，甚至主力会在某些特殊时候采取一些非法手段，比如同媒体结合，或者直接同上市公司结合。 股市是个博弈市场，既然主力的各项条件都比散户优越，理所当然他们挣钱的概率就比散户的要大得多。
　　通过以上分析，得知如果我们假设主力都要挣钱的，是没什么大问题的。既然主力都要挣钱，而如果通过某种技术分析方法，能把主力的持仓成本分析出来，投资者也就可以"利用"主力来挣钱：只要跟着庄家做就可以了。这就是常说的“跟庄”（这里面涉及到一个逻辑推理思路：庄家能挣钱，我们跟庄，所以我们也能挣钱），股市里的一句“歌谣”——“跟着庄家走，吃喝全都有”非常形象地说明了这个问题。 跟庄的首要条件是要确定有庄，其次是确定庄家的成本（实际上就是确定目前庄家所在的阶段），最后就是预测庄家未来的市场行为。
　　当把以上三点分析清楚后，投资者（也可以说是投机者）只要在庄家成本区附近介入（其实只要在庄家获利出货前介入，问题都不是很大），在庄家出货前抛出，那么跟庄操作就成功。这种跟庄操作方法也是目前市场上比较流行的投机方法。
季风战法（12）
　　指南针股市理念里，最精髓的部分也就是“跟庄”技术，而筹码分布理论是分析庄家行为、实现“跟庄”的必要武器。
　　怎样利用筹码分布来进行跟庄，也就是如何确定以上三点，本书举例说明。
　　股市中所有行为最终都要归结为“买”、“卖”两种，而这两种行为的客体就是筹码（股票）和资金，任何行为都可以理解为筹码和资金在不同的投资者中间来回运动的过程。
　　实际上，资金运动的过程同筹码的运动过程是密不可分的，所以，股票市场的运行过程实际上就是筹码在不同的投资者中间的运动过程，也就是筹码的转化过程。同样，庄家的行为，实际上就是搬运筹码的过程，所以庄家实际上也可以形象地叫做“筹码搬运工”。
　　当然，庄家搬运筹码的方式并不是无规则和随意的，而是按照一定方式进行的，也就是说是有一定目的的，它的目的就是在低位收集一定数量的筹码，然后搬到高处，再转手给其他“搬运工”或散户。
　　这样，庄家的行为就会在筹码分布上留下痕迹，而且不同的阶段所形成的“痕迹”是不一样的。反过来，我们也可以通过观察筹码分布的转化方式来分析庄家行为。
　　四个阶段的不同筹码分布形态：
　　（1）黑马阶段（低位横盘）
　　前文说过，主力为了他们的利益，他们的目的就是在低位收集筹码，然后搬到高处再卖掉，实现利益。在收集筹码的过程中，为了达到利益最大化，收集筹码越多越能获取更大的利益，而且为了收集筹码后有效地完成股价的拉升过程，那么主力在低位收集筹码的数量越多也越有利于拉升，因为收集筹码越多，越有利于控盘，也有利于控制股价--这就是常说的高控盘庄股的表现形式。
　　这样，在吸筹的过程中，主力的成本就会比较集中在低价位的一个小区间内，所以，在筹码分布里，这个小区间的筹码数量就会相对比较多，从而在筹码分布里形成一个筹码分布低位密集。
季风战法（13）
　　当然，筹码密集的程度，跟主力控盘的程度有很大的关系，主力控盘越充分，筹码越密集。
　　这样看来，主力在低位吸货的过程，往往都是筹码密集的形成过程，一旦筹码密集形成后，意味着主力控盘达到一定程度，往往意味着收集筹码过程的结束，开始进入拉升阶段。我们把这个过程称为黑马阶段。
　　所以，在筹码分布低位密集时"寻找"主力是个比较有效的方法，一般来说，黑马阶段的后期常常会形成筹码低位密集。一旦CYQ在低位密集，很大可能说明主力在此大量建仓。如图：

图3－2 烟台万华（600309）的CYQ低位密集
　　如上图，烟台万华（600309）在2001年3月初形成的CYQ的低位密集。此时绝大多数筹码集中在这个区间内，说明主力在此已经收集筹码成功。即将进入拉抬股价阶段。果然，从这时开始，股价进入一个快速拉升阶段。
　　（2）牛势阶段（向上拉升）
　　庄家在低位收集筹码后，要开始实现搬运筹码的第二个步骤：把筹码从低位搬上去，为了达到这个目的，它首先要把股价向上拉升到目标价位。所以，在黑马阶段完成后，股价开始进入向上拉升阶段。
季风战法（14）
　　在这个阶段，随着一天天的交易，筹码会慢慢从低位向高处转移，从筹码分布形态上来看，筹码分布会慢慢向上发散，但是一般低位会保留一部分筹码，这一部分筹码往往都是主力的筹码，也是主力用来锁仓的筹码。这一部分筹码往往要到股价拉升到一定价位后才会转移上去。通常在这个阶段判断主力成本区以及控盘程度。如下图：

图3－3 烟台万华（600309）的拉升阶段
　　如上图，烟台万华（600309）从2001年2月底开始向上拉升，一直到5月底。在向上拉升的过程中，筹码分布的特点是慢慢向上发散，个股为牛势阶段。
　　通过以上分析，可以发现，中途向上发散的筹码有一部分是散户的跟风筹码，还有一部分是庄家用来对倒拉抬的筹码。
　　（3）白马阶段（高位横盘）
　　庄家把价格拉升到一定程度后，要实现做庄行为的最后一个环节：获利。也就是要把低位收集的筹码在此阶段卖掉，达到筹码搬运的最终目的。
　　随着主力在高位的不断出货，那么筹码便从低位慢慢向上转移，这个转移速度比牛势阶段向上转移的速度要快。当主力在高位出货达到一定程度后，筹码分布便自然形成一个高位密集，如下图：

图3－4 烟台万华（600309）的高位密集
季风战法（15）
　　如上图，烟台万华（600309）一直拉升到2001年6月初，这时主力已经有了足够的获利空间，所以，他开始慢慢出货。从筹码分布上来看，形成一个高位密集（一般来说，筹码分布如果高位密集，筹码分布颜色就会变红）。
　　（3）熊势阶段（下跌阶段）
　　庄家把筹码搬运到高位以后，并且顺利出货后，那么缺少了主力的护盘，股价自然缺少了上涨的动力，所以股价开始一路下跌，形成熊市阶段。随着股价的不断下跌，筹码也一步一步从高位往下转移，在筹码分布上形成筹码分布向下发散，所以，股价下跌的过程实际上就是筹码分布向下发散的过程。如下图：

图3－5 烟台万华（600309）的熊势阶段
　　如上图所示，烟台万华（600309）5月下旬后，筹码慢慢向上倒，显示主力开始在高位出货，之后，股价缺少了上涨的原动力，所以开始往下跌，进入熊市阶段，而且筹码分布慢慢向下发散。
　　在下跌过程中，主力实际上扮演了空方的角色，所以筹码是采取接力棒形式往下转移，也就是说前面买入的将筹码转给后面买入者。
　　通过以上分析，筹码分布的变化过程清晰地记录了庄家行为的过程，并且庄家行为的不同几个阶段对应了不同的筹码分布形态，这样，就能够利用筹码分布识别庄家行为的各个阶段。这样，在股市这个博弈市场里，如果清楚了筹码分布，就做到了知己知彼。
季风战法(16)
第四章 炒股基本原则（一）
　　炒股的第一个原则就是“跟庄”。
　　“跟庄”是目前股市上最流行的投机方法之一。“跟庄”的核心思想可以总结为如下：“发现庄家，跟踪庄家；庄进我进，庄出我出”。
　　通过前三章的分析，可以得知如果能够分析出庄家的市场行为，把握庄家的各个阶段，能够准确地区分股价目前运行和坐庄的各个阶段，也就是说成功“跟庄”，那么获利就是比较轻松的事情，但如何做到这点？
　　“跟庄”实际上包含如下三个问题：（1）有没有庄？（2）跟庄为什么能挣钱？（3）如何跟庄？
　　庄家是这个股票市场上最大的赢家，许许多多流行的操作方法也是基于这点，指南针炒股理念同样如此：默认庄家挣钱的概率是很大的。从这个意义上来说，庄家可以说是所有散户的敌人，因为股市至多是个零和博弈，既然庄家挣钱，那么散户就赔钱（此时相当于股市是双方博弈：庄家和散户），所以人们常说“战胜庄家”，以为“战胜庄家”才能挣钱。事实上并不如此，所有散户作为一个群体很难战胜庄家，只有一小部分散户能够“战胜庄家”，这就是跟庄技术。严格意义上来说，跟庄技术并不是“战胜庄家”，而是“利用庄家”，俗称“坐轿子”，所以跟庄操作其实是利用庄家挣其他散户的钱，从这点来说，跟庄操作是名副其实的投机操作。
　　跟庄操作就是争取在庄家把筹码搬到高位前，也收集一部分筹码，然后在庄家出货前把筹码卖给其他人，这样就完成了一次获利。
　　要做到“跟庄”成功，要注意如下几项：
　　一、确定一只股票是否有庄。
　　跟庄的第一步是确定庄家的存在。因为在同一个时间段，股市里的一千多只股票，虽然说大多数股票都有庄，但也还是有些股票没有庄，或者庄家操纵股票的力度比较小。这就决定了我们不能用“庄家思维”来分析任何一只股票。比如：无庄超跌股，我们就不能用跟庄的思路来操作。
　　因此，我们分析股票之前，必须先分析一下这只股票前期是否有过庄家进场吸筹的迹象。如果有，我们才能“跟庄”。否则，如果一只股票里没有庄家，我们也用跟庄的方法来分析，就有可能会得出错误的结果。
　　所以，确定一只股票是否有庄，是我们分析股票的第一个步骤。从逻辑上来讲，只有这样，我们才能保证有一个正确的前提。
　　二、判断庄家所处的阶段。
　　其次是判断庄家所处的阶段。庄家的存在基本上是无须证明的，可以说中国股市里绝大部分股票都有庄”，但是光知道某只股票有庄还是不够的，比如，如果在庄家即将出货时买入股票就是不明智的，所以判断庄家所处的阶段是至关重要的一步。
　　前文说了，庄家行为分为四个阶段，理想的跟庄操作方式就是在庄家将股价拉升前买进，在拉升后期（此时已有足够的获利空间，庄家会开始考虑出货）卖出。实际上就是在黑马阶段的后期、牛市阶段的初期买入股票，在白马阶段卖出股票。但是，受技术的影响，并不是总是能在这个时机进入，不过没关系，在黑马阶段进入，也可以获利。事实上，分析清楚庄家这四个阶段后，就存在许多获利机会。
季风战法（17）
　　前文说过，运用筹码分布（CYQ）这个工具，可以比较清楚地判断出庄家行为的这四个阶段，不同的阶段会出现不同的筹码分布形态。总结如下：
　阶段 　　庄家行为 　　筹码分布表现

黑马阶段 　　吸货 　　筹码分布低位密集
牛势阶段 　拉升股价 　筹码分布向上发散
白马阶段 　开始派发 　筹码分布高位密集
熊市阶段 　不控盘 　　筹码分布向下发散
　　　表4－1 不同阶段筹码分布表现
　　但是，实际情况中是非常复杂的，并不是所有的筹码分布低位密集都说明庄家处于低位吸筹阶段，也并不是所有的吸筹阶段都表现为筹码分布低位密集。庄家会采取各种各样的行为来迷惑别人，这样就会出现各式各样的形态：
　　比如低位横盘吸货就有好多种，以下是典型的低位吸货行为：

图4－1 丹东化纤（0498）低位吸货图
　　当然，随着市场因素的变化，这种典型的吸货行为还会不断变化。如以下示范：
　　（1）震仓式横盘吸货：

图4－2 ST成百（600109）日K线图
季风战法（18）
　　（2）拉升式横盘吸货：
　　拉升式横盘吸货的特点是：总体表现为强势横盘，走势为一个幅度不是很大的上升通道。此时的市场含义是庄家吸货的耐心不是很大，他没耐心去低位慢慢吸货，所以采取逐步抬高股价的方式建仓。如下图：

图4－3 飞彩股份（0887）的拉升式横盘吸货
　　如上图，飞彩股份（0887）从1998年底上市开始，一直到1999年5月，股价运行在一个上升通道中。股价在这个通道中振荡运行。
　　（3）打压式横盘吸货：
　　打压式横盘吸货的特点是，总体表现为弱势横盘，走势为一个幅度不是很大的下降通道，股价在这个下降通道中振荡运行。此时的市场含义是庄家比较有耐心，而且心狠，为了收集到成本更低的筹码，故意打压股价：股价稍微上涨，便做空，将股价打压下去，然后在低位收集更多的筹码。如下图：

图4－4 安彩高科（600207）打压式横盘吸货示意图
　　如上图，安彩高科（600207）自上市以来，一直弱势横盘整理，悄悄吸货。在1999年8月5日又进一步开始打压股价，进行更充分的吸货。
　　又如全柴动力（600218）：

图4－5 全柴动力（600218）打压式横盘吸货示意图
　　如上图，全柴动力（600218）自上市以来，一直走下跌形态，主力很有耐心，悄悄吸货。从上市到1999年2月9日累计换手已经达到170%多，表明庄家已经充分吸筹。
季风战法（19）
　　（4）复合式横盘吸货：
　　复合式横盘吸货的特点是庄家在吸货的时候并不拘泥于某一种特定形式，他们会采用结合好多形式的办法来达到吸货的目的，如海南航空（600221）：

图4－6 海南航空（600221）日K线图
　　从上图可以看出，海南航空（600221）从上市以来，一路下跌，然后再拉升，再横盘，经过这几个阶段后，庄家才慢慢完成吸货过程。
　　吸货还有好多种形态，在此不一一详述。总之，为了吸货不择手段。对散户伤害最大的就是建仓后洗盘行为，此种手段最为恶劣，如下图。

图4－7 打压式图
　　如上图，龙腾科技（600058）从上市一直到1998年7月，采取横盘吸筹长达一年之久，但随后却不顾成本刻意打压向下挖坑。以下又是另一杰作：

图4－8 新兴钢管（0778）日K线图
　　由上可见，在吸货阶段与庄家争食是一种不智之举。最明智的办法是等庄家拉升以后再开始进入，这样就可以事半功倍。但世界上成功的方法总是有使用障碍，否则成功的就不应是少数人。就象下图一样，我们可以在短短的数天之内获利1-2倍。

图4－9 四通高科（0409）日K线图
季风战法（20）
　　当然，大多数情况下，其初期的拉升是走三步退两步，中期的拉升走三步退一步，后期才开始出现连续涨停，以激发市场追捧的人气。
　　这一阶段的CYQ特征是筹码均匀分布，成本均线系统成多头排列，成交量虽有所放大但总换手率并不高。因此，只要CYQ不发生向上转移，就应大胆持有，任何的回调都将是最好的进货机会。特别是，在此特征下当出现无量空跌至下一个筹码密集区上方时将是最佳的快速获利的买入时机。我们管这叫“高粱地里逮瘸子，没跑”——豺狼出击。如下图所示：

图4－10 内蒙宏峰（0594）日K线图

图4－11 民丰实业（600781）日K线图
　　最后是如何识别顶部横盘。一旦CYQ在高位上密集（此时筹码分布往往会变红），尤其是经过前面的CYQ低位密集，而且股价已经经历了一次拉升后的高位密集，说明低位上的大部分筹码已经被“转移”到高位上。这就是主力出货的迹象。主力通过一些手段，使得在高位上也有一批“买盘”，主力就把手中已获利的筹码派发给这些买盘，从而达到获利目的。
　　既然CYQ高位密集是主力出货的一个特征，那么如果在此时介入，就是比较危险的行为，所以CYQ高位密集是值得我们警惕的时候。如下图：

图4－12 云南铜业（0878）的CYQ高位密集
　　如上图，云南铜业（0878）1999年7月形成了CYQ高位密集，主力已经成功出货，随后股价的快速下跌证明了这一判断。
　　最后，再谈谈两只中国股市的经典案例，他们实现了中国股市的最短时间出货——仅仅一日出货。让我们记住它们的名字“琼南洋”和“中川国际”。

图4－13 琼南洋高位出货图

图4－14 中川国际高位出货图
　　在此，也提醒广大的投资者不要轻信传言和消息。一定要记住这典型的出货形态。
季风战法（21）
第五章 个股与大盘
——大盘分析的重要性
　　世间万物皆有规律，就像日有白天与黑夜，海有潮涨潮落。同样，股市里也存在各种各样的规律，进行股市分析的目的就是要把这些规律发掘出来。
　　股市是由股票组成的交易市场。个股，指的就是单一的各只股票，而大盘指的就是整个股市，众多个股的走势决定了大盘的走势。这样，大盘的走势就是与每只个股的走势相关的。
在股票市场上，各只股票的行情千变万化，有些股票在上涨，有些股票在下跌，如何衡量整个股票市场的整体规模以及价格运行状况，也就是说大盘的走势？
　　证券市场上一般用股价指标来描述股市的整体运行状况。通行的股价指标有以下四种：股价指数、股价平均数、利殖率和本益比。其中，最常用的就是股价指数。
　　股价指数，就是用来衡量、描述整个股票市场价格水平的一种技术方法，也是用来衡量股市发展状况的一个工具。我们通常所说的上证指数（1A0001）便是股价指数的一种。
　　上证指数全称为上海证券交易所指数，也叫上证综指，由上海证券交易所依据在该交易所所有上市股票价格编制而成。于1991年7月15日正式公布，其代码为1A0001。
　　具体计算方法是：以正式开业日——1990年12月19日为基期，以当时市场全部8种股票为样本，并以股票发行量为权数进行编制，计算公式为：
　　本日股价指数＝本日市价总值／基期市价总值×100。
　　市价总值就是当日所有股票的收盘价与其发行量乘积之和（基期实际上只有8只股票）。
以后如果遇到上市股票增资或新增（剔除）时，则必须对基期市价总值进行修正，修正公式为：
　　新基准市价总值＝修正前基准市价总值×（修正前市价总值＋市价总值变动额）／修正前市价总值。
　　本日股价指数＝本日市价总值／新基准市价总值×100。
　　图5－1就是1996年以来上证指数走势的日K线图。从图中可以看出：虽然中间经历过几次大波动，但总体趋势一直在向上，说明我国股市的整体规模随着时间发展越来越大。另外，从图中也可以看出几次大牛市的起始点。

图5－1 上证指数（1A0001）日K线图
　　对比上证指数及个股的走势图可以看出，虽然股价指数对单个股票的价格波动反应不是很明显，但是，从股价指数的定义和算法中可以知道，股价指数反应了股票市场上所有股票价格高低的总体水平及走势，也就是说，大盘的走势实际上是综合了所有个股的走势。
季风战法（22）
　　证券投资者要进行股票投资或投机时，首先要了解股市行情，就必须先了解、分析股价指数的变化，明确投资的方向和时机，争取获取最大收益。
　　有些人提到的“抛开大盘炒个股”，不考虑大盘的条件而去炒个股，从策略上来说是比较不理智的。因为大盘不好的时候虽然也会出现比较好的个股，但是相对来说，大盘不好的时候出现好的个股的概率要比大盘好的时候出现好的个股的概率要小好多。
　　例如：在1996年12月16日，大盘大跌，当时深沪两市一共499只股票，只有一只股票（胶带股份）上涨，一只股票（ST康达）平盘，其他所有股票都下跌了，而且很多股票都跌停了。如果我们在这一天买入股票，那么我们赢钱的概率是：1/499=0.5%。显然，当大盘不好的时候，买入股票的成功率是很低的。下图是1996年12月16日的行情浏览：

图5－2 1996年12月16日行情浏览图
　　当大盘上涨的时候，大多数股票都是上涨的，这个时候，即使我们随便买入一只股票，那么我们的成功率仍然是很高的。最典型的一次就是1999年5月19日开始的大牛势（即5.19行情），在那波行情中，绝大多数个股都有相当好的表现。当时，深沪两市一共是850只股票，当天有846只股票上涨，4只股票下跌。也就是说，在这一天，我们随便买股票，成功率将是：846/850=99.5%。这个成功率是惊人的，从这一点也充分说明了大盘环境的重要性。如下图：

图5－3 1999年5月19日行情浏览图
　　所以，比较理智的方法是：顺“势”而为。这个“势”，不但包含了个股的“势”，更重要的是大盘的“势”。因为大盘的走势一般来说往往是所有个股走势的一个综合。
　　无论是从大盘的设计原理，还是对历史进行统计分析，都可以发现，如果对大盘做了充分的分析，抓住大牛势的起点，那么挑出好股票的概率就大大增大。
　　所以，我们不赞成“抛开大盘炒个股”的观点，认为炒股还是应该先对大盘作充分的分析。这可以用下面一句话来总结：先选时，后选点。选时就是对大盘作充分的分析，在大盘好的时候进场，选点就是选择比较有潜力的个股。
　　当然，从现在比较通用的上证指数和深证综指的算法中可以看出，这些股价指数用来反映整个中国股市的整体行情的变化明显有不合理的地方。首先，代表股市的走势的应该是一个市场上全部的股票，而非抽样；其次，影响股市的走势的应是参与流通部分股本，而非全部股本。而上涨指数和深圳综指只是分别反映了上交所和深交所的股票价格走势，所以用它们来反映整个中国股市是有不足的。
　　因此，我们发明了指南针的0号指数系统，并受到了广泛的好评。这套0号指数系统，从各个不同的角度去反映股市的运行、发展状况，更能直观、科学地反映中国股市的整体运行状况。
季风战法（23）
　　第六章 大盘分析（一）
——指数分析
　　从上章可以知道，做好大盘分析是股市投资成功的基础。清晰地判断各个时期大盘地走势以及大盘的顶和底，能够为投资成功打下坚实的基础。
　　如何做大盘分析？
　　指南针不但设计了能够清晰反映大盘的0号指数系统，这套0号指数系统从各个不同的角度去反映股市的运行、发展状况，更能直观、科学地反映中国股市的整体运行状况：
　　0号指数从整个股市的资金面状况去反映，0B指数从整个股市的股票数量方面去反映，0A指数从整个股票市场的平均价格去反映，0AMV指数从整个市场的“活跃”资金方面去反映，0DMV指数从整个市场的长期锁定的资金方面去反映。
　　当然，严格来说，指南针0号指数系统并不全属于股票价格指数，比如0B指数，它跟价格无关。但是0号指数系统是一套能科学、全面反映股票市场的工具。
　　一、指南针0号指数
　　0号指数又叫流通总市值指数，它的市场含义很清晰：就是沪深A股的流通总市值。每只股票的股价与它的流通盘乘积就是该只股票的流通市值，沪深两市所有A股的流通市值相加之和，就是0号指数。
　　在某个时刻，沪深两市A股的所有持股者都按照当时的市价计算自己的股票市值，那么所有沪深A股投资者的股票市值总和就是0号指数。
　　这样看来，0号指数反映的是“名义财富”这个概念。所谓名义财富，也就是说这只是全部股票的“面值”，但并不是实际成本。
　　同个股一样，0号指数也有它的开盘价、最高价、最低价及收盘价。既然0号指数也有这四种价格，当然也就可以象普通个股一样画成K线图、折线图及美国线图等。而且，0号指数也有它的成交量和换手率，所以基本上可以把0号指数当作一只特殊的股票来分析、研究。
　　既然0号指数是上交所和深交所两市所有流通的A股股票市值总和，那么理所当然地像上证指数和深证综指一样，可以用来反映中国股票市场的整体运行和发展状况。
　　因为市场中的流通市值同投资者对市场的“前景期望”有直接的关系。所以0号指数可以用来监测股票市场的客观发展，当投资者对市场前景看好时，股票价格就会上升，从而0号指数就会上涨；反之，当投资者对市场前景看坏时，股价价格就会下跌，从而0号指数就会下降。
　　投资者对市场的“前景期望”跟进出市场的资金有直接的关系，当投资者对市场看好时，自然进场资金增加，反之，当投资者对市场看坏时，自然离场资金增加。
　　这样看来，0号指数的涨跌可以用来反映整个市场的资金进出情况：当0号指数上涨时，表明有资金进场。反过来，说明有资金离场。
季风战法（24）
　　相比上证指数和深证综指来说，因为沪、深股市都已经达到相当大的规模，因而市场资金的进出趋势已经有了相当程度的稳定性。而且0号指数同时考虑了沪深两个关联市场的情况（这种考虑基于在资金上这两个市场是互通的），这就使得0号指数比上证指数和深证综指更难被人为操纵，因而它也就成为判断大势的一个首选工具。在指南针软件里，0号指数的代码是0，其数值的单位是亿元，0号指数的流通盘单位是亿股。下面的图6－1就是0号指数走势的日K线图。

图6－1 0号指数（0）日K线图
　　从上图中可以看出：0号指数从整体大趋势上来说是一直保持着向上的趋势，说明我国股市资金规模越来越大。
季风战法（25）
　　前文说了，0号指数可以用来反映投资者对股市的“前景期望”，比如在2001年6月初，0号指数逐渐走平，说明投资者对股市的前景不是很看好，到6月底后，0号指数开始下跌，说明投资者开始对前景看淡，并开始将资金撤离股市，如果我们对比同期的上证指数图，发现从此时大盘开始下跌，显示了0号指数的作用。（如下图）

图6－2 0号指数日K线图
　　0号指数主要有两种用法：判断大势和判断短线涨跌。判断大势也就是判断大盘处于牛市还是处于熊市。一般来说，在牛市，0号指数上涨，而熊市时0号指数下跌。牛市与熊市的本质区别在于资金的流向，牛市中外围资金流入股市，熊市中外围资金流出股市，而股市总体的涨跌只是资金流向的反映。
季风战法（26）
　　二、指南针0AMV指数
　　0AMV（Active Market Value of 0）指数，又叫活跃市值指数（或活筹指数）。它的市场含义用来反映市场上活跃筹码和资金的数量。
　　0AMV是对0号指数进行改进得到的。用0号指数反映股市资金面状况有个缺点：
　　随着股市的发展，股市中人们的操作周期正在逐渐变长，很多股票被人长期持有不操作，成为相对的死筹。这样造成的结果相当于使流通盘减小，使同样数量的资金能够支撑更高的总市值。0号指数用来反映整个市场的资金，但是引起股价波动的往往是这部分“活跃”筹码及资金。
　　为了解决这两个问题，发明了活跃市值指数（0AMV）。
　　在股市中有一个入围资金的概念。如果把股市看成所有股民共同参与的一个大竞局，那么入围资金就是进来参与再分配的资金。入围资金与股票筹码是股市里的两个基本要素。
　　一般来说，如果入围资金过多，则会导致股票价格变高。比如，在一轮大行情到来的时候，各种来历的资金从各条渠道迅速汇集于股市，这时候，市场交易极其活跃，股价被高涨的人气节节推高，这种情况我们说是入围资金增加。当行情见顶时，资金面供给不足，无力继续推高股价，股价停止上涨转而开始下跌。这时已经获利的筹码如果属于短期贷款必然会套现而撤离市场，如果属于自有资金虽然不一定撤离但也不再积极操作，而会处于以持币观察的状态。这种情况我们说是入围资金减少。
　　可见，入围资金增加就是股市上的钱变多了的意思，入围资金减少就是股市上的钱变少了的意思。入围资金是进入市场参与炒做的资金，股市的钱多钱少实际上指的是这部分资金的多少，这部分资金的变化可以最直接地反映股市交易规模的变化。活跃市值指数反映的就是市场上入围资金的数量。在反映市场群体心理震荡变化规律方面活跃市值指数比0号指数更为合适，因为0号指数反映的是市场总体规模，而活跃市值指数反映的是市场上最活跃的那一部分资金的规模，这部分资金规模最直接地反映出群体心理的变化。
　　比如，2000年1月4日，活跃市值指数797.97亿元，显示中国股市当前大约有800百亿入围资金。活跃市值指数与0号指数不同，0号指数反映市场总规模的变化，而活跃市值指数反映参与交易的资金规模的变化。0号指数的涨跌可反映资金流入和流出市场的情况，但还不能定量地确定当前股市活跃资金数量，活跃市值指数解决了这一问题。
　　0AMV也有每天的开、高、低、收。这样，它就可以画成K线图。下图就是0AMV日K线图。

图6－4 0AMV活跃市值指数与同期0号指数
　　从上图可以看出，活跃市值指数的一个特点是上下震荡的剧烈程度要比0号指数大得多，而且曲线形态更为光滑、舒展，趋势性更好。利用这一性质就可以判断大盘的方向。
　　一般来说，当0AMV指数增大时，说明股市资金在增加，股价就会上涨。反之，股价就会下跌。所以用0AMV判断大盘的规律是：当活跃市值指数向上运行时大盘一般要向上，当活跃市值指数向下运行时一般大盘将要向下，活跃市值指数开始走平，往往是大盘变化的关键位置。
　　用宝塔线显示活跃市值指数可以更清晰地反映出活跃市值是处于上升还是下降趋势，如下图6－5：

图6－5 0AMV宝塔线图与同期0号指数日K线图
　　宝塔线为红色，0AMV处于上升趋势，宝塔线为绿色，0AMV处于下降趋势，宝塔线由红翻绿或由绿翻红是趋势转折点。
　　从上图可见，通过对比0AMV的走势与0号指数的走势可以发现：0AMV的转折点一般都对应了0号指数的顶和底，虽然在时间上并非一天不差，但相对来说还是比较准确，而且显示得非常清楚，对中线波段操作有重要的指导意义。
季风战法（27）
　　三、指南针0B指数
　　0B指数，又叫流通盘指数，含义很简单：就是当天沪深两市的A股总流通盘。把两市所有A股股票的流通盘相加之和就得到0B指数。
　　指南针的其他指数都是用来监测市场运行状态的工具，而0B指数则是用来监测股市总体发展的工具，它的数值与股票价格并没有直接关系，仅仅是从股票的数量上反映了中国股市的规模及发展速度。比如，1996年的时候，0B指数大约为200亿左右，而2000年末的时候0B指数已达到大约1000亿。4年间规模扩大到5倍左右，从中可以看出中国股市规模的发展速度之快。下图就是0B指数日K线图。

图6－5 0B指数（0B01）日K线图
　　显示流通盘指数有两种坐标方式：用对数坐标和普通坐标。用对数坐标方式显示流通盘指数更合理，因为，在流通盘为200亿规模的时候发行2亿新股和现在1000亿的规模下发行2亿新股是有所区别的。
　　从图2-1-9上（为了看得更清楚，0B指数显示的时候用的是折线）可以清楚地看出，在对数坐标下，从1997年7月至今（2001年6月），中国股市的股票数量规模基本上是按一条直线匀速扩张。计算表明，这一速度大约为每年33%，即中国股市股票总数量在以每年增加1/3的规模发展着，这一速度显然就是管理层对中国股市发展速度的把握。
　　在这之前，1997年3月到7月之间，曾发生过一次快速扩容，4个月间股市扩容33%，相当于每年扩容2.35倍，四个月的扩容量相当于后来每年的扩容总量。
　　在1997年3月之前，中国股市的扩容也是比较稳定的，基本上也是每年1/3左右的速度。
　　显然，在97年的时候领导层曾一度加快中国股市扩容速度，1997年7月以后又根据市场情况进行了调整，至今一直在维持着约1/3的稳定增涨速度。这一规律发现于2000年年初，杨新宇把它写进了《股市博弈论》，从那以后一年多，这个规律仍然很好地保持着。2000年以前还可以看出另一条规律，即“1997年7月以来，股市发展存在一个通道，当一段时期，发展速度较快时就会速度相对放缓；缓和一段时间之后速度又会加快，形成总体上约每年1/3的发展速度。扩容的节奏都是在每年4月到11月之间较快，而从11月到第二年4月之间较慢。”
　　但从2000年至今，这条规律变得不是很明显了，0B指标的增长被调控得非常平稳，表明管理层对股市的调控更有经验。
　　通过以上分析可以发现，0B指数的增长速度反映了新股发行上市的速度，也就是说0B指数是管理层用来对股市规模发展控制的一个指标。
季风战法（28）
　　我们知道，管理层决定发行新股是会考虑到当时大盘情况的（这点很明白，大盘不好的时候发行新股，谁买它的帐？），这样，我们基本上就可以通过新股发行速度来得知管理层对当时大盘的发展的看法：如果管理层不断允许新股上市发行，那么就说明他们对当时的大盘看好。
　　但是，0B指数记录的是新股上市的情况，新股上市一般比发行要滞后一段时间，大概是2个月左右，所以，0B指数判断大盘的作用一般要滞后一两个月左右。如下图：

图6－6 0B指数（0B01）日K线图
　　通过上图可以发现，在1997年4月前，0B指数都是沿着粉色线的趋势运行，而到了4月后，趋势变为沿着红色线，明显可以发现在4月份新股上市速度加快，如果我们向前看两个月，就说明在2月份的时候，新股发行速度加快，说明管理层在2月份认为大盘会向好发展，他们才会允许新股不断发行上市，事实上，上证指数在1997年2月份以后一直就上涨。
　　从0B指数日K线图上可以看出，在1997年7月中旬，0B指数增长速度放慢，说明新股上市速度放慢，那说明在5月份管理层有意识地控制新股发行速度，说明管理层认为大盘有可能变坏。果然，上证指数在此时到顶。
　　5.19行情也可以通过0B指数分析出来。
　　另外，2001年6月份，0B指数也有个明显放慢的速度，说明管理层在此之前认为大盘有可能变坏。6月以后的大盘走势也印证了这一看法。
季风战法（29）
第七章 大盘分析（二）
　　上一章说了，通过指南针软件里的大盘分析平台能够很好地做到对大盘走势的分析和把握。

　　 如果我们能够做到"逃顶"和"抄底"，那么每年的收益就是可观的。指南针提供了一些大盘指标，用来指导抄底和逃顶。这些指标有GRP、GPD等。
　　如何科学、客观地去分析大盘的走势情况，从而作出准确的预测？
　　我们知道，大盘的走势基本上是综合了所有个股的走势，那么我们通过同时分析所有个股的情况，就应该能够得出一些关于大盘的有意义的结论。指南针软件里几个大盘指标就是根据这个思路设计的。
　　一、GRP
　　GRP的全称为General Relative Position，中文名称叫大盘相对位置，其市场含义是当天所有个股的RPY（年相对价位指标）分布的左右偏离程度。
　　在此，我们有必要介绍RPY年相对价位指标，这个指标的作用是用来判断股价的相对高低，它的设计原理同传统的威廉指标类似，实际上就是参数为一年的威廉指标。算法如下：

　　其中，C表示当日收盘价，L表示一年来最低价，H表示一年来最高价。
　　从RPY的算法可以知道，它表示的是当日股价的相对高低，参考点是过去一年来的最高价和最低价。RPY的取值范围是［0，100］，最小值是0，表示当日股价创一年内最低，RPY的最大值为100，表示当日股价创一年内最高。
　　很显然，RPY年相对价位可以用来表示股价的危险程度：当RPY取值越大，说明股价处于越危险的位置。反之，RPY取值越小，说明股价处于越安全的位置。
季风战法（30）
　　通过统计分析可以发现：当RPY取值小于20时，买入股票相对是比较安全的，随后股价上涨的概率比较大，当RPY取值大于80时，买入股票就相对比较危险了，其后股价下跌的概率比较大。
　　这样，如果我们把所有股票的RPY值都统计出来，然后画成分布图，就可以发现不同的大盘时期对应不同的分布图形。如下图：

图7－1 不同大盘时期的个股RPY分布图（横坐标是指标取值，纵坐标为股票数量）
　　从图上可以看出，当大盘处于不同的时期时，所对应的个股RPY指标分布图有很大的差别：上两个图整个图形向右偏，而下面两个图却整体向左偏。如果我们对照当时的上证指数走势图来看，可以发现上面两个时期的大盘都处于牛市的后期，也就是说大盘到了危险的位置，而下两个图所对应的时间的大盘正好处于牛市的起点。
　　也就是说当个股RPY指标分布图整体向左偏的时候，预示大盘处于危险期，而当个股RPY指标分布图整体向右偏的时候，预示大盘处于底部，马上要涨。——这是不是一个偶然现象？答案是否定的。
　　我们先分析个股RPY分布图向左偏以及向右偏的具体含义。向右偏表示大多数股票当日的RPY指标取值都比较大，前文说了，一只股票的RPY取值越大，说明该股票越危险，那么危险的股票的数量越多，说明大盘也越危险。
　　所以可得出结论：当个股RPY分布图向右偏得越厉害，那么就说明大盘处于越危险的位置。我们就设计了指标GRP来度量个股RPY分布图向右偏的程度。GRP取值越大，说明该分布图越向右偏。
　　这相当于说，GRP取值越大，说明大盘处于越危险的位置。所以说GRP是一个比较好的“逃顶”工具。
季风战法（31）
　　经过统计分析发现，当GRP取值大于90时，一般就预示大盘到了比较危险的位置，要小心谨慎地对待大盘。当GRP取值大于100时，就基本上可以断定大盘到了顶部，要回调了。
　　从1997年以来，一共有6次GRP取值超过了100，分别是：1997年5月8日，1998年6月3日，1999年6月21日，2000年8月8日，2000年11月21日，2000年1月3日等。从上证指数日K线图上可以发现，随后大盘都开始回调。说明了GPR的判顶作用。如下图：

图7－2 上证指数与GRP指标走势图
　　从以上分析可以发现，GRP主要是用来"逃顶"的工具。一般来说，把GRP的取值划分为以下几个区域（见下表）：

表7－1 GRP的取值与大盘危险程度对照表
　　根据上表，就可以大致判断大盘所处的位置危险程度。
季风战法（32）
　　二、GPD（总获利分布）
　　GRP主要是用来判断大盘是否到了顶部的指标，而GPD是用来判断大盘是否是底部的一个指标。了解了GRP的设计原理和用法，就很容易了解GPD的原理。
　　GPD（General Profit Distribution），中文名称叫总获利分布。其市场含义如下：
　　我们分析个股获利盘分布图。这个分布图左右偏离情况也可以用来反映大盘的情况。
　　我们知道，个股获利程度很能说明个股未来走势：当个股满盘获利时，往往都会回调。而当个股满盘被套时，往往都会有上涨的需求。这样，如果我们来分析所有个股的获利情况，就应该可以得出结论：当被套的个股数量越多，被套的程度越大，那么大盘是底部的可能性也就越大。
　　指标GPD反映的就是该分布图的整体左右偏离程度。GPD的取值范围理论上是：（ ）。GPD越大，说明该分布图整体越向右偏，说明有很多的股票获利很多，那么大盘自然就会有可能回调；GPD越小，说明该分布图整体越往左偏，说明有很多的股票都被套很多，那么大盘是底部的可能性就很大。
　　经过统计分析可以发现，当GPD取值小于-90时，往往大盘都是底部区域，而且，当GPD取值上穿-90时，往往都是大盘上涨的启动点。我们观察下图：

图7－3 上证指数与GPD指标走势图
　　从以上分析可以发现，GPD主要是用来“抄底”的工具。一般来说，把GPD的取值划分成以下几个区域（见下表）：

表7－2 GPD取值与大盘安全程度对照表
根据上表，就大致可以判断当时大盘所处的位置的安全程度，以便作出决策。
从上面分析可以看出，利用GRP、GPD这两个指标就能很好地解决大盘的逃顶和抄底问题。
季风战法（33）
第八章 大盘分析（三）
　　股市是由个股组成的，所有个股的状态决定着大盘的走向。
　　个股走势是由低位横盘——上升——高位横盘——下降组成的，通俗地描述为黑马——牛——白马——熊四个阶段。
　　因此，股市也就由处于不同阶段的个股的数量决定了大盘的四个不同阶段：
　　多数股票处于黑马阶段的情况下，大盘也处于黑马阶段，我们称之为春天；
　　多数股票处于黑马阶段向牛市阶段转换的情况下，大盘处于上升阶段，我们称之为夏天；
　　多数股票处于牛向白马状态转换的情况下，大盘处于白马阶段，我们称之为秋天；
　　多数股票处于白马状态向熊转换的情况，大盘处于熊市阶段，我们称之为冬天。
　　个股在不断进行四个阶段的这种轮回，大盘也在这样的轮回。
　　这就是我们称之为季风理论的循环周期理论。
　　和传统周期理论不同的是，传统周期理论同样认为股市是有循环周期的，但是他们的不足在于总想发现具体周期，事实上，到目前为止，任何技术分析家都没有找到明确的周期。
　　而季风理论并不关心具体周期，它借用自然界的一年四季来区分大盘，认为大盘也分为春夏秋冬四个季节。但是股市里的四季跟自然界的不同，自然界每个季节的时间长度基本上是固定不变的，而股市里的季节却不固定长度。
　　季风理论核心思想是顺势而为，什么时间做什么事：不同的大盘季节要操作不同的个股。
　　从K线图上来看，大盘的四个季节正好对应大盘的四个阶段：春天对应黑马阶段，夏天对应上升阶段，秋天对应白马阶段，冬天对应熊市阶段。
　　如何区别大盘的四个阶段？结合前文介绍的GRP、GPD指标以及下文将要介绍的牛马熊柱状图可以得到四季指标。
　　先介绍牛马熊柱状图，牛马熊柱状图是用来判断大盘状态的一个指南针特有的指标。
　　牛马熊柱状图也是根据牛股、马股、熊股的数量来判断大盘的状态。
　　在软件里，自左至右分别为牛柱（红色）、马柱（紫色）、熊柱（绿色）。
　　一般来说，根据牛马熊柱的高低（也就是这三种股票数量的多少）能给大盘进行一个大致区分：
　　（1）疯牛市：当牛柱＞马柱＞熊柱，而且一般熊柱很小时，最好数量接近0，或者也就是2、3左右，而牛股数量却比较大，超过100，马股数量没什么大限制，最好不超过牛股数量，那么此时大盘为疯牛市。
　　疯牛市往往都发生在牛市的末期，当大盘进入疯牛市后，随时要可能反转，那么操作上就要注意风险。如下图：

图8－1 疯牛市示意图
　　从图上也可以看出，上证指数（1A0001）1999年6月28日前，大盘一路猛涨，但是在这天，牛马熊柱分别为：158、9、1，显示了大盘进入疯牛市，当大盘进入疯牛市后，一般都要反转。以后大盘的回落说明了这个问题。
　　（2）牛市：当牛柱数量比熊柱数量大，此时牛柱数量大概在40以上，对马柱数量没什么大限制，那么此时大盘为牛市。
　　（3）如果马柱数量最高，且牛柱与熊柱差不多，那么大盘为马市状态，也就是大家常说的平衡市。
　　（4）熊市：当熊柱数量比较大，但是牛柱数量不是很少时，称为熊市，熊市不建议操作股票。
　　（5）疯熊市：当熊柱数量非常大，而牛柱数量非常少，甚至就是0时，此时马股数量大概为熊股数量的一般，这就是大盘的疯熊状态。大盘疯熊时，往往就是熊市的末期，大盘很有可能反弹。比如：

图8－2 疯熊市示意图
　　从上图可以看出，疯熊市一般都表现在牛马熊柱状图形成一个上升三角形，牛柱最少，熊柱最多。而且可以发现，疯熊市出现一般都会引起大盘的反弹。比如1998年8月18日（牛马熊柱分别为0、64、476），1999年12月27日（牛马熊柱分别为5、137、205）等。
　　通过以上分析可以发现，利用牛马熊柱数量的不同，可以把大盘分为疯牛市、牛市、马市、熊市、疯熊市等几个状态。
季风战法（34）
在不同的大盘状态，操作方式应该是有区别的，一般来说，把个股也分成3种：牛股、马股、熊股。个股的牛马熊股区分方式主要就是根据个股走势形态的不同，个股强势上涨为牛股，横盘振荡为马股，下跌走势为熊股。
　　在操作上，大盘疯牛市应该操作马股和熊股。大盘牛市和马市时应该操作牛股，大盘熊市时不操作，大盘疯熊市应该操作马股和熊股。
　　当然，上面按照牛马熊柱的数量来确定大盘的牛马熊市也是一个大体上的确定。
第九章 炒股基本原则（二）
——季风战法
　　炒股的第二个基本原则就是顺“势”而为。这个势，既包含个股的势，也包含大盘的势，也就是结合大盘炒个股，我们称之为季风战法。
　　在对大盘做了成功分析后，投资者最终还是要投资于个股，因为投资者的获利最终来自于个股，而不是来自于大盘。又因为大盘好的时候并不是所有个股都在涨，而且涨的幅度有很大的区别所以我们做好了充分的大盘分析后，也要对个股进行充分的分析。
　　首先是对于不同阶段的个股。股价运行不是有三种形态吗？它们分别按照形态特征被定义为牛势阶段，熊势阶段，马势阶段。
　　其中，牛势和熊势阶段则较好从字面和特征上理解。而马势阶段的定义较为新颖，寓意股价象马儿一样上下震荡却向横向运动。其中的吸货阶段通常被称为黑马，派货阶段通常被称为白马。我们仔细研究，不难发现黑马阶段通常振荡幅度较小，而白马阶段通常振荡幅度较大。为此，我们按照以上分类就可以分段操作。
　　在黑马和白马的阶段可以运用高抛低吸的方法操作，在指南针证券分析软件中我早期命名了一种方法叫猎犬出击，含义就是向狗啃骨头一样获取相对小的利润（空间）；
　　当然黑马和白马阶段还是有区别的，对于黑马阶段，持股时间可以长点，而对于白马阶段，就一定要速战速决。
　　在牛势阶段我们使用追涨的方法，指南针软件中我们管它叫猎豹出击，目标是上涨过程的全部，全部股价的中段，去掉头和尾；如下图：

图9－1 猎豹出击示意图
　　在熊势阶段我们使用杀跌或抓超跌反弹的股票，抓起就走，就象猎鹰捕食一样腾空而起。这就是我们以前常说的“米老鼠”捉超跌，如下图：

图9－2 “米老鼠”出击超跌股票
　　其次是结合大盘炒个股。前面说了，可以把大盘分为春夏秋冬。
　　冬天：
　　就是熊股大于马股，牛股接近0；此时，多头全死了，市场上所有的股票大都处于被套的熊势状态。因此，物极必反。
　　操作对象：熊股
　　操作策略：短（获利目标不宜过高10-30%），平（可以反复操作不要担心踏空和被恐惧心理吓到），快（时间周期要短）。
　　春天：
　　就是黑马股多，市场处于由熊转马的过程中，牛熊股小于马；
　　此时，市场人气开始转暖。
　　因此，顺势而为，多操作牛股，不宜反复操作，应以持有牛势股为主。
　　操作对象：牛股
　　操作策略：长线
　　夏天：
　　就是牛股大于马股，熊股接近0；
　　此时，空头全死了，市场上所有的股票大都处于获利的牛势状态。
　　因此，物极必反。
　　操作对象：马股
　　操作策略：高（获利目标不宜过高30～50%），快（时间周期要短）。
　　秋天：
　　就是白马多，市场处于由牛转马的过程中，牛熊股小于马；
　　此时，市场人气开始转淡。
　　因此，以操作牛股回调为对象，不宜反复操作，见好就收。
　　操作对象：牛股
　　操作策略：短线
　　在最新版软件中按“SHIFT”键和空格键，在原红绿灯的地方有一季风指标，显示当前市场为冬天。
但回顾历史可以知道，冬天正是龙头股上涨的时候，此时追涨和追量是对的。如果到了春天就应持有无量的股。
季风战法（35）
第十章 科学炒股
　　在国际金融舞台上活跃者一群年轻人，他们就象赌徒一样地操纵者数百万到数百亿的资金。这是一个年轻人的世界。人生就是一个赌场，我们每天都在下注，你选择了那一所学校，又选择了什么样的工作，有没有出国或下海经商等等……
　　既然是如此，我们就应该学会下注的技巧。我不欣赏赌场里的赌博，因为那里象bocai一样胜率是极低的。我不善长打麻将，但我认为那里还算公平。先就赌场举例，压大小，随便你的资金，能是真的吗？如果与庄家一对一，玩大的不死才叫怪呢？只有期望庄家施舍，来吸引玩家。当多人竟局时，实际是三方竟局。庄家只吃大，不吃小。否则，自己就被耻笑了。
　　跟庄者的投注只能在不超过另外一方投注的状态下才可以获胜。这是再简单不过道理。但是，有时也会出现反例，这时就应立即出局。说明此时有庄托在场，怎么玩都是输。两面都是庄家了。这是我们要在股市中做少数人的道理。
　　但是，仅仅如此还是不够。因为任何一次意外都有可能将全部的成果化为乌有。为此，我们必须要分仓。只有分仓到三个以上才会在50%以上概率下赢利。这是股市投资的三三制原则之一。
　　分仓有两种方式，一种就是不同的股票，第二种就是不同的时间。
　　此外，我们在建仓过程中还要执行1/3建仓的方式，才能将每次战术性建仓获胜而出。因为，一旦下跌我们可以2/3补仓，高点通常是可以回去的。
　　此时只要注意原来的买入条件不要发生变化就可以。因为，我们投资是基于正确的判断，如果错了就应尽快止损。要想赚钱应先学会输钱，股市考验的是判断力而非忍耐力。散户在投资３只股时，如若２只上涨一只下跌，必然卖涨不卖跌，甚至去补仓下跌的股票。换个思路，如果投资３个企业，２个赚钱一个赔钱，则必然关掉赔钱的追加赚钱的。
　　下面的例子是教你输少赢多的方法。在打麻将牌时，机会是均等的。玩下来应该不输不赢，为何会有输有赢呢？原因很简单，有人在坐庄或牌好时赢得大，而不好时输的小。因此，学会输钱是多么有哲理呀！
　　在股市中我们应该学会的是止损技术，在判断正确的时候继续持有，让赢利不断扩大；而当亏损的时候，应当及时出局，不要让亏损超过10%。
操作解析
　　今天，从K线折线形态上出现了双底和成交量放大的底部特征。但我们应如何运用《季风战法》的原则正确指导股市操作呢？《季风战法》已经连载了一段，很多网员希望完整地了解全部内容。我也很希望全书能尽快与广大网员见面，但是限于精力和外界原因暂时不能实现，深表抱歉。仅以此文，结合当前的行情给予一定的简短阐述，希望能有所帮助。
　　《季风战法》的思想起源于去年的季风版的推出。当时，在经历了历年的股市起起落落，涨涨跌跌的洗礼之后，作为指南针证券软件的研究人员，深深认识到中国股市的周期性特征。因此，提出当中国股市的农民的思想，按照自然的节气进行股市的操作，因此也就有了季风版按节气日更换图片的风格和方法。
　　随着研究的深入，特别是与詹所长交流和探讨，使之进一步得以完善和丰富。但究其本原，我认为，思想无外有三：
　　第一，是循环周期理论，它含有相反理论的成分，但我们进一步将其量化和探究了本源，即大盘的组成是由个股组成的，大盘的形态也就必然是由大多数个股的形态形成的；
　　第二，是惯性趋势理论，它结合了形态学和趋势学，并将其形象地理解和运用到大盘与个股的不同阶段，讲究因时制宜，因地制宜，顺应时势，审时度势，说俗了就是在不同的大盘环境下，运用不同的操作策略，操作不同状态的个股；
　　第三，是供求关系理论，它将股价和大盘的运行动能理解为资金与股票这种特殊商品的制衡，从而使广大投资人能更加深刻地了解股市和股市的涨跌。
　　此外，在操作策略和博弈技巧上进行了一定的阐述。结合当前的利空与利多，我们用《季风战法》来认识它：
　　一是冬天已经够长，春天必会到来，因为年后通常是机构资金入场的时机，但是还未到来，这点从四季指标可以看出。因此我们仍然适用的是冬天的短线操作原则；
　　二是从资金循环的模型来看，底部的放量有可能够构成新的筹码的转换，这时的放量与不放量与拉升阶段是有着本质的不同的，放量反而是好事。
　　总之，按《季风战法》原则，现在不是割肉比赛的时机，但不宜长线操作和满仓操作，适宜在强势股中阴买阳卖，高抛低吸短线操作。具体原则希望大家能结合季风平台的评测，用科学的方法和数据来指导，弱市买强只是一个假设，当少数人也是一样。
　　时间有限，内容有限，请见谅。

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海杉

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求GRP、GPD 的公式源码

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