诸葛鉴股-002366-台海核电-主力建仓洗盘中

胡股神

诸葛鉴股-002366-台海核电-主力建仓洗盘中

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：胡股神 浏览：11432 回复：3

台海核电(002366)

投资要点

2018H1核电新批项目减少，积极开发新产品保障业绩稳定

公司营业收入较上期同比下降7.57%，主要是因报告期内核电新批项目少，公司尚未签订核电主管道重大合同。分产品看，反应堆一回路主管道营收0.52亿元，同比-88.90%，占比5%；新产品容器类设备及锻件营收5.26亿元，占比54%；其他核电设备营收1.87亿元，同比+903.41%，占比19%；石化装备产品营收1.35亿元，同比-28.02%，占比14%；锻造产品营收0.28亿元，同比-67.35%，占比3%；转炉成套设备营收0.13亿元，同比-77.62%，占比1%；钴精矿营收0.31亿元，同比+41.01%，占比3%。公司通过技术创新与引进，实现了由单一材料研发生产向高端装备制造的转变，新产品容器类设备及锻件营收占比过半，支撑业绩成长。

盈利能力大幅提升，期间费用率有所上升

2018H1综合毛利率69.95%，同比+8.85pct。容器类设备及锻件毛利率89.70%；其他核电设备毛利率59.58%，同比+62.53pct；石化装备产品毛利率13.47%，同比-23.57pct。伴随公司技术升级和新业务的推出，公司盈利能力大幅提升。报告期内，公司期间费用率为20.13%，同比+9.43pct；其中销售费用率0.72%，同比+0.25pct，主要系市场开拓力度加大；管理费用率10.55%，+5.71pct，主要系研发力度加大，报告期内研发投入0.69亿，同比+168%；财务费用率8.86%，同比+3.47pct，主要系本期借款、融资租赁等增加。

积极推进核电模块化项目，占领新市场

为改善产品结构、占领新市场，公司凭借在主管道产品上所形成的技术储备和经验积累，稳步推进核电装备模块化制造项目的建设，积极拓展并已实现了泵类铸件、阀类铸件等其他核电设备的研发、生产和销售。公司开发了反应堆压力容器、蒸发器、稳压器、主管道及堆内构件、泵阀部件等的制造；实现了蒸汽重整系统设备制造，推动公司业绩增长。至此公司已实现核电主设备锻件的全覆盖，单台机组价值量约7亿元。

spbao

已涨15%，现介入风险概率大。

sarahliya99

元标

欢迎参赛，预祝成功！