弱势配置逻辑

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弱势配置逻辑

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：策略帮、 浏览：11581 回复：1

原创作者：策略帮

经济下行周期，具备规模成本优势的企业具备较大的抗压优势，而这一规模优势形成的规模成本往往只能在行业细分龙头中体现出来，所以经济下行过程中规模成本优势具备一定的防御性，反观不具备规模成本优势的小企业在经济下行周期中，通常存在被淘汰的可能性，从而促使行业走向集中化，行业走向集中度的同时也促使了规模成本优势企业进一步的扩张。

经济的下行意味了市场的下沉，但市场的大部分机会并非只源于牛市，在经济下行过程也会同时存在着优秀企业的崛起。经济下行我们需要考虑经济周期下行影响，所以防御很重要，而受经济周期影响较小的企业成为了防御性的标准，在经济周期影响下仍具备扩张能力的企业则显得更为凸出，这一点可以从公司的业绩增速盈利水平反应出来。

弱势行情我们的主观还是以防守为主，所以即使市场存在投资机会，我们的仓位配置方面还是需要偏谨慎的，因为好公司也是需要好时机的，时机也显得很重要。虽在弱势大笔也会有优秀的公司走出来，但在弱势下的配置上，则意味存在时机性风险，所以关于弱势的仓位配置上要体现出低配以及分散化的风格。

一笑过客

细分龙头+仓位控制。

弱势行情下，我们的主观还是以防守为主：即使市场存在投资机会，仓位配置方面还是需要偏谨慎。
因为好公司也是需要好时机的，尽管会有优秀的公司走出来，但在弱势下配置则存在时机性风险。
所以，弱势的仓位配置，要体现出低配以及分散化的风格。

“弱势行情我们的主观还是以防守为主，所以即使市场存在投资机会，我们的仓位配置方面还是需要偏谨慎的，因为好公司也是需要好时机的，时机也显得很重要。虽在弱势大笔也会有优秀的公司走出来，但在弱势下的配置上，则意味存在时机性风险，所以关于弱势的仓位配置上要体现出低配以及分散化的风格。”