策略晨报9.20——市场仍以震荡为主，结构性机会不改

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策略晨报9.20——市场仍以震荡为主，结构性机会不改

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：大策略 浏览：15990 回复：0

一、宏观市场

名称	昨收涨跌幅	昨日收盘	名称	昨收涨跌幅	昨日收盘
道琼斯	-0.02%	18120.17	上证指数	+0.77%	3026.05
美原油	+0.34%	43.77	深成指数	+0.99%	10557.25
黄金	+0.26%	1313.51	中小板指数	+0.84%	6783.60
恒生指数	+0.92%	23550.45	创业板指数	+0.96%	2165.21

大盘点评：

     昨日沪深两市在假期消息暖和的刺激下小幅高开后快速拉升，然两市量能并未跟随，两市最终维持高位震荡，短期市场出现弱企稳。盘面上出现普涨行情，具体来看，受英国重启核项目影响的核电板块领涨，国庆假期临近的旅游板块同样表现不俗，另外，石墨烯以及碳纤维等板块同样涨幅居前；而贵金属、石油以及港口等板块表现靠后。消息面上，短期shibor继续创新高、离岸人民币隔夜拆借利率暴涨至23.68%，为历史第二高涨幅，这与央行主动干预有关；欧美股市涨跌不一，欧洲股市出现较大反弹，而美股则出现高位回落；本周四将公布美联储9月份议息会议纪要，而在此前市场一般表现较为谨慎；整体宏观消息维持中性。技术面上，昨日沪指收出一根几乎光头光脚阳线，短期市场人气有所回升，但两市量能继续萎缩，且沪指短周期30分钟、60分钟KD指标上升到较高位置，预计短期市场仍以震荡为主。

操作建议：

    震荡行情适当把握结构性机会，关注三季报业绩预增且估值偏低个股，以及受政策催化的LED板块，同时可逐步关注年报预高送转标的。

     压力区间：3040-3050              支撑区间：3000-2990

     仓位：3-5成

二、财经要闻

    【★★★★★】国家统计局发布8月份70个大中城市住宅销售价格统计数据,数据显示，与上月相比，70个大中城市中，新房价格下降的城市有4个，上涨的城市有64个，持平的城市有2个。环比价格变动中，最高涨幅为5.6%，最低为下降0.3%。与上年同月相比，70个大中城市中，价格下降的城市有6个，上涨的城市有62个，持平的城市有2个。8月份，同比价格变动中，最高涨幅为44.3%，最低为下降3.8%。

【点评】：从从统计数据来看，新房价格环比上涨城市个数从上月51个增加到本月64个，涨幅下降城市大幅减少。分城看,一、二、三线城市新房环比涨幅均比上月有所扩大，其中一线城市环比涨幅3.1%，涨幅为近6年次高；二线城市环比涨幅2.1%，为近6年最高，热门二线城市郑州、合肥、厦门、杭州、南京等城市继续领涨；三线城市环比涨幅0.6%，为今年最高。随着房地产“金九银十”的到来，预计房地产市场景气度依旧，如果房价过快上涨，未来信贷政策存在收紧的可能。

    【★★★★★】彭博引述知情人士消息称，中国将公布第三批PPP示范项目，总投资金额约1万亿元。消息指示范项目结果已经确定，目前正由财政部、发改委等多部位会签。第三批示范项目多数都是增量项目，会带动较大投资；而前两批示范项目中，存量项目占较大比重。前两批PPP示范项目分别为30个、206个，总投资金额依次为1800亿元、6589亿元。

【点评】：第三批示范项目市场预期是2.2万亿，低于预期，短期建议回避PPP相关个股。今年还有第四批PPP示范项目，且根据2016年预算草案，2016年全国一般公共预算支出180715亿元，剩下4个月还有64595亿元的支出空间，然而去年同期支出为72904亿元，公共财政支出将在4季度回落，在保增长的压力下，PPP项目将继续发力。后续可以关注PPP相关投资机会。

【★★★★★】外汇局统计数据显示，8月银行结汇8355亿元，售汇8988亿元，结售汇逆差634亿元，前值逆差2114亿元。其中，银行代客结汇7942亿元，售汇8159亿元，结售汇逆差217亿元，前值逆差1319亿元。

    【点评】：8月结售汇逆差环比下降70%，创2015年7月以来新低，逆差收窄主要：一是市场主体结汇意愿趋稳，售汇比例进一步降低；二是部分渠道的跨境外汇融资继续回升，企业海外代付、远期信用证等进口跨境外汇融资余额连续6个月增长；三是投资收益等季节性购汇需求回落，从历史情况看，6、7月是外资企业利润汇出、境外上市公司分红派息的高峰，随后将有所下降。当前人民币对美元汇率呈现双向浮动，市场情绪较为稳定，有助于外汇供求进一步趋向平衡，跨境资金流出压力减小。

三、行业要闻

【★★★★★】TMT行业：【中国电信启动2016年ODN器件集中采购工作】据来自中国电信的官方消息显示，中国电信已经启动2016年ODN器件集中采购工作。本次集采共分六个标包，分别是光分路器、光缆分光分纤盒、光缆接头盒、光纤活动连接器、现场组装光纤活动连接器和预制成端蝶（圆）形引入光缆。 其中光分路器集采993万个，光缆分光分纤盒975万个，光缆接头盒303万个，光纤活动连接器10048万条，现场组装光纤活动连接器2685万个，预制成端蝶（圆）形引入光缆1617万条。

【点评】：各大运营商目前都在大力发展光通信宽带接入（连接用户的最后100米），继中国移动9月2日招标小光分路器2023万套和大光分路器167万套，中国电信又启动了ODN器件的采购工作，在宽带中国战略的驱动下，光接入网将成为未来最具成长性的行业之一。

相关个股：烽火通信（光接入设备）、通鼎互联和特发信息（光接入器件）、三环集团（光纤活动连接器）。

【★★★★★】工业行业：【PVC供应偏紧企业频繁上调价格   预计市场仍有上行动力】聚氯乙烯(PVC)中秋节前发起新一波涨势，内蒙地区内部发布联合声明，达成普涨共识，其他地区纷纷效仿报价均有100-150元/吨的上调。周一包括中泰化学、天原集团等在内的电石法企业再次上调PVC价格，报价6150-6500元/吨。PVC期货主力合约今日再度大涨，创下合约新高，9月涨幅已逾7%。

    【点评】：受供应紧张和生产规模缩减影响，自6月起PVC价格持续上涨，现货价格创自2014年11月5日以来的新高。业内认为，电石和煤炭价格呈现疯涨局面，造成PVC企业采购成本的增加;期货合约震荡上行，企业纷纷借机拉涨价格;运输成本增加也是造成PVC高价的原因;

环保检查常态化，后期电石市场供应仍有收缩可能。企业库存较小，下游企业接单情况尚可，预计PVC市场仍有上行动力。新疆天业(600075)、中泰化学(002092)等生产企业望获益。

【★★★★★】医疗行业：【两部委联合推进国产医疗设备发展应用  国产医疗上市公司将受益】

9月18日，工业和信息化部、国家卫生计生委在北京联合召开推进国产医疗设备发展应用领导小组工作会议。工信部部长苗圩指出，要深入贯彻落实健康中国 战略，进一步推动国产医疗设备产业创新发展。

【点评】：随着我国人口老龄化 的加剧以及扶持政策力度加大，医疗器械市场规模正不断扩张。随国产医疗设备“进口替代”深入，国产医疗上市公司将受益。

可关注华润万东、科华生物、迪瑞医疗、鱼跃医疗、凯利泰、乐普医疗。

四、个股

    【★★★★★】易 华 录：【易华录预中标“智慧蓬莱”PPP项目】公司近期参与了蓬莱市“智慧蓬莱”建设运营PPP项目。2016年9月14日，中国山东政府采购网发布了该项目的竞争性磋商结果，公示公司为预成交社会资本方，该项目总投资12.34亿元，包含公益性项目、准经营性项目、经营性项目三类，共计三十二个系统工程。

    计划分四期进行建设，主要建设内容包括：智慧蓬莱运行管理中心(含呼叫中心)、政务云计算中心、平安城市、应急指挥系统、智慧政务、智慧城管、智慧交通、智慧教育(云平台)、智慧旅游、智慧档案、智能停车、智慧管网、智慧产业(产业经济平台)、民生服务平台、诚信征用系统、小微企业诚信融资系统、人才与科研互联网平台、市民一卡通等子系统等，并在第四期时，深度挖掘智慧政务体系和民生服务体系等应用建设。该项目目前已成功申报第三批PPP国家示范项目。

    点评：该项目中标将进一步丰富公司的数据资源，有利于公司积累数据产业的运营和管理经验，带动公司蓝光存储等相关产业的发展，实现公司“打造以数据为核心的智慧城市运营商”的发展目标。

【★★★★★】保 千 里：【保千里全球首款VR手机即将上市】公司全球首款VR拍摄手机即将上市，能够实现360?全景拍摄，视角随动显示，能够突破平面界限，还原现实空间场景，带来沉浸式娱乐和体验。“保千里打令VR手机” 采用OLED技术，十核处理芯片，运行速度达到2.5GHz，并采用MALI-T880图形处理器以及 5.5英寸FHD以及1080P视网膜屏的设计，并可实现全网通，具备非接触探测体温功能；后台设置云平台，为用户提供存储和分享的基地。

点评：保千里以精密光机电成像+仿生智能算法为核心竞争优势，在光学设计和图像处理技术方面的积累较为全面，公司在原有技术基础上延拓至 VR 技术领域，并在 VR 领域产业应用上研发出跨界创新的智能终端——“保千里打令 VR 手机”。公司此前推出的“ 合众宝”智能硬件、“乐摇宝”以及三款打令系列机器人分别实现销售收入3.88亿、1.7亿、5600万元，业绩贡献显著。而手机作为普及型最强的硬件终端，“保千里打令VR手机”一旦成功，将对公司业绩产生巨大提升作用。

    【★★★★★】佳都科技：【佳都科技签3.74亿元轨道交通项目】佳都科技19日晚间公告，近期全资子公司广州新科佳都科技有限公司与广州地铁集团有限公司就广州市轨道交通二十一号线、十四号线一期及知识城支线屏蔽门采购(包安装)、综合监控系统采购BT项目的设备和服务签订6份采购合同，合计金额3.74亿元。　　

    点评：此次签订合同金额占公司2015年度营业收入的14.03%，占2015年度智能化轨道交通业务营业收入的97.03%。本次合同签订，为公司进一步拓展智能化轨道交通业务奠定基础。据悉，佳都科技拥有城市轨道交通自动售检票系统、屏蔽门系统、综合监控系统和通信系统(含视频监控系统)四大智能化系统解决方案，实现对地铁、城轨、有轨电车三大轨道交通市场全覆盖。

   【★★★★★】国统股份：【预中标10亿PPP项目】中国政府采购网发布预中标结果公示，确定国统股份与“湖南省建筑工程集团总公司”联合体预中标“龙海市锦江大道(三期)A段新建道路、平宁路道路改造和城区防洪及污水截流综合改造工程PPP项目”，预中标金额为103075.19万元，公示期间为2016年9月19日~2016年9月23日。