【新三板定增融资】塞尔瑟斯(英雄互娱)

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【新三板定增融资】塞尔瑟斯(英雄互娱)

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【新三板定增融资】塞尔瑟斯(英雄互娱)

来源：新三板资本圈




公司简介

中手游总裁应书岭借道塞尔瑟斯（430127），2015年6月回归国内资本市场，创建“英雄互娱”中概股回归第一股。公司管理团队此前共发行过9款月流水超过1000万元的手机游戏。公司新业务主要为手机游戏的发行，推广以及研发。公司目前主要运营的游戏均为电竞游戏，其中“全民枪战”和“天天炫舞”这两款游戏上线接近一年时间流水还继续保持增长。公司即将发行5款游戏，其中三款为电竞游戏，五款游戏均是知名CP公司制作。同时公司已经为明年储备了两款手游大作，能够保证公司业务的持续增长。公司股东大会已经通过了公司更名的议案，公司名称将变更为北京英雄互娱科技股份有限公司，预计8月内完成公司名称、简称的变更工作。

行业分析

2013年为移动网络游戏元年，经历2014年的快速增长，整个移动网络游戏市场已经开始趋于理性，2015年将进入大面积的洗牌期。截止2014年底，整个移动互联网市场活跃移动设备已经突破9亿台，市场已从增量市场进入存量市场，人口红利已经消失，移动网络游戏的进入门槛和开发成本将大幅提高。2015年移动网络游戏市场将更加成熟，细分市场将逐步完善，在2014年各类游戏数量占比中，卡牌和休闲益智类游戏占比较高，但与其他类型游戏的差距较小，手游市场已呈现玩法的多样化。

伴随游戏内容的重度化，移动网络游戏玩家游戏时间碎片化现象越来越不明显，日均使用时长大于30min的玩家达39%，日均使用次数超过5次的玩家达53%。移动网络游戏玩家对单款游戏的粘度越来越高，主要由于动作竞技及角色扮演类游戏崛起，移动网络游戏产业逐渐从轻中度游戏转向中重度游戏。

另外，重度移动网络游戏有明显的增长趋势，特别是伴随IP的爆发，设备以及网络环境的升级，未来重度移动网络游戏还有明显的机会。重度游戏相对轻度休闲游戏，游戏的内容更加丰富，玩家更为成熟，付费意愿更为明显，因此2015年很可能迎来重度高付费玩家的集中爆发，重度游戏的市场占比将进一步上升。

竞争优势

梦幻的管理团队

应书岭，公司实际控制人，CEO。游戏产品专家、运营专家；中国首位提出移动游戏发行概念的人，曾任CMGE中国手游（国内首家登陆纳斯达克资本市场的手机游戏公司）总裁一职。

吴旦，CIO。游戏捕手；前真格基金副总裁，过去两年最成功的游戏投资人，曾代表真格基金成功投资过《影之刃》、《超级英雄》、《全民枪战》、《MT外传》等游戏，包括苹果  iPhone6发布会上推荐的手机游戏《虚荣》。

黄胜利，CFO。互联网融资；前华兴资本董事总经理，在互联网和新媒体行业有丰富的创业和管理经验，曾成功帮助滴滴打车、京东、陌陌、昆仑万维等公司募集超过8亿美元的私募融资，并主导第七大道、银汉科技等行业标志性的资产重组。

另外红杉资本创始人沈南鹏，华兴资本创始人包凡任公司董事；真格资本创始人徐小平和莉莉丝创始人王信文任公司监事。

丰富的行业经验

公司的管理团队均拥有丰富的行业经验，在游戏内容的挑选上和渠道的推广上均拥有自己独到的见解。公司团队主要由原中国手游的发行团队构成。公司团队曾发行过共9款月流水超过1000万元的手机游戏。

金字塔尖的行业地位

作为一个优秀的手游发行公司，优质的CP内容和广阔的下游渠道是公司成功的必要条件。凭借过往优秀的发行业绩，著名的CP公司在为新游戏选择发行商时，公司都是作为第一选择梯队。同时公司拥有大量优质的渠道资源，公司在发行游戏时均能选择和大渠道商，如360、百度、小米、UC等取得合作。

丰富优质的游戏储备

游戏发行行业作为红海市场，大部分公司均是昙花一现，凭借一两款产品的成功并不能获取长期的利益，拥有大量游戏资源是获得长期胜利的关键。公司即将发行5款游戏，其中三款为电竞游戏，这五款游戏均是知名CP公司制作，之前均开发过知名大作。同时公司已经为明年储备了两款手游大作，能够保证公司业务的持续增长。

知名投资人入股

红杉资本，华兴资本，真格资本均出资入股公司，同时沈南鹏、包凡和徐小平均在董事会和监事会担任董事或监事，将为公司带来更多的战略合作资源。

未来规划

电竞游戏拥有较长生命周期，一般的手游在发行超过三个月后流水就会出现剧烈的下滑，但是“全民枪战”和“天天炫舞”这两款游戏上线接近一年时间流水还继续保持增长。公司未来主要专注于电竞手游的研发和发行，2015年，公司将整合公司的研发团队和发行平台，并重点通过电竞赛事发展战略合作伙伴，进军港澳台、东南亚市场。目前公司DAU（每天登入公司游戏平台用户）峰值为500万 ，预计2016年能达到1000万，公司将进一步开拓北美、欧洲市场，DAU峰值突破2000万 。

盈利与估值

公司借道新三板挂牌公司430127塞尔瑟斯，并逐步装入原有业务和资产，重新打造研发、发行团队，再造国内顶级游戏公司。未来公司收入及利润主要有两大利润来源，一部分为原有游戏贡献的收入，另一部分为新增研发产品及发行的收入。目前公司主要收入来自“天天炫舞”和“全民枪战”，预测2015年净利润2.2亿，企业将在2016年释放全部利润，公司承诺2016年全年净利润不低于5亿元。

投资亮点：

中概股回归的弄潮儿：公司高管团队脱胎于纳斯达克上市公司中国手游CMGE，是首批回归的中概股。区别于其他中概股公司整体资产私有化后重新登录A股，公司是以应书岭为代表的团队核心成员以创始人的身份再次登陆资本市场，从走出去到再回首，英雄互娱正在一条二次创业的道路上。

主打手游电竞：电子竞技游戏是目前游戏领域最具生命力的游戏项目，具备三大特点：生命周期长、用户数量大、付费率高。公司未来将专注于电子竞技游戏开发和运营。

梦之团队：公司打造了“行业专家、游戏捕手、融资大鳄”的核心团队，分别从“行业、产品、资本运作”三个角度为公司保驾护航。公司董事会、监事会由公司管理团队、知名投资人和合作伙伴组成。

顶尖战略合作伙伴：公司已与包括可口可乐、旺旺、迪士尼、红牛、湖南卫视等27家著名品牌开展合作。


高盈利预期：公司打造的全球首款FPS竞技移动游戏《全民枪战》，公测首日流水破千万，目前DAU高达500万，PCU达70万，囊括2014年国内相关的各个游戏奖项。同时，公司打造的《天天炫舞》同样大获成功，上线15个月以来收入稳步增长，月环比增长率为44.7%，月流水突破2000万元。公司预计2015年合并后利润2.2亿元，12月份单月净利近3000万元，2016年合并后利润5亿元。 （来源新三板资本圈）