BOCI-中银国际期权研究周报-20140317

中银国际期货

BOCI-中银国际期权研究周报-20140317

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：中银国际期货 浏览：1512 回复：0

期权研究周报

摘要

一、期权市场动态

目前各交易所已经统一了期权的合约文本格式，在交易规则框架和风险制度等方面也取得了共识；二是技术系统方面，目前交易所在会员端的系统改造过程中与第三方软件公司进行了沟通和协调，来保证主要的系统开发商设计实现可兼容中金所和三家商品期货交易所期权规则的会员端系统。

目前，期权交易的制度和技术准备工作正在抓紧进行。为配合各会员单位生产环境期权产品的系统准备，我所计划于2014年3月15日(周六)向全体会员和行情商提供测试环境，进行期权品种的交易结算测试。

二、期权基础知识指南

在台湾，有人形容“期权是穷人的期货”，因为期权的资金成本低、风险也低，但仍和期货一样，享有高获利的机会，所以，期权的投资者更为广大投资者所接受，即使资金量不高的投资者也可以投资期权，而不像期货那样具有较高的投资门槛，在韩国，甚至连家庭主妇都在做期权，普及率非常高。

三、股指期权仿真交易行情回顾

沪深300指数期权当月合约（IO-1403）上周五看涨期权总持仓手数为44664手，较上周增加2930手，看跌期权持仓为27007手，较上周增加382手.从成交量上看，上周五IO-1403看涨期权成交量8742手，较上周减少7856手，看跌期权成交量为26078手，较上周五减少547手。

四、期权交易策略之看涨期权构架蝶式策略

蝶式差价策略是一种比较有名的期权差价策略。该种期权能使投资者付出较低成本的情况下，在平稳的市场中获取不错的收益，而且当市场发生较剧烈的波动时只承担有限的损失。

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