创业板市值一月蒸发1700亿 10熊股平均跌近四成

伊柳姆

创业板市值一月蒸发1700亿 10熊股平均跌近四成

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：伊柳姆 浏览：957 回复：0

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创业板调整一月市值蒸发1700亿 图片来源重庆商报

　　商报记者 李晶


　　重庆商报讯 尽管纳斯达克[微博]指数还在历史高位附近徘徊，但被看作中国纳斯达克的创业板指数却在10月10日创下1423.96点历史高点后，便步入了调整。同时，随着上市公司三季报业绩披露，一些创业板公司脱下了华丽的外衣，导致一个月内创业板总市值缩水高达1700亿。不过，市场分析人士认为，潮起潮落之后，真正具有成长性的创业板股票仍会走强。


　　指数一个月回调14.95%


　　10月10日，受文化传媒、网络科技等热点板块大力推动的创业板指数创下了历史新高1423.96点，使得今年来创业板指数最高涨幅达到99.58%。不过好景不长，10月10日之后，创业板指数开始震荡筑顶，上推力度不断减弱；而10月22日一根51点长阴，宣告了创业板调整的开始。


　　继10月16日、10月22日创业板指数两次暴跌3.93%、3.60%之后，10月29日，在创业板即将迎来开市四周年纪念之际，却遭遇了年内罕见的下跌，当日创业板指数震幅更是高达6.88%。尽管10月30日以后，创业板杀跌动能有所减弱，但因下档接盘乏力，导致创业板阴跌不止。


　　数据显示，创业板指数自10月10日最高点1423.96点调整以来，目前刚好一个月，按照昨日收盘1211.11点计算，22个交易日里创业板指数下跌了212.85点，跌幅达到14.95%。不过，1211.11这个点位相比去年底收盘的713.86点仍然是大涨了69.66%。


　　同时，由于创业板热门股票出现连续调整，创业板市场总市值遭遇持续缩水。10月9日至11月8日，在一个月的时间内，整个创业板市值降至13590亿元，缩水1731亿元，这一规模超过了目前创业板前五大上市公司市值总和。


　　10熊股平均下跌36.6%


　　今年以来，在文化传媒、网络科技、网络游戏等热点板块疯狂上涨带动下，不仅创业板指数几乎翻番，而且以中青宝、华谊兄弟、华谊嘉信、东方财富、天舟文化、上海钢联、光线传媒等为代表的焦点股，股价涨幅全部超过300%，其中中青宝以783%的涨幅居第一名。


　　在创业板股票轮番炒作下，创业板市场整体市值一度较今年年初激增75%，10月9日，创业板市场的市值一度达到年内“巅峰”，整个创业板355家上市公司的总市值达到15321亿元，已经超越了1.2万亿元市值的中国石油。


　　不过，一个月以来，创业板股票遭遇严重抛售，股价明显下挫。仅华谊兄弟一家公司，一个月内市值就锐减200亿元左右。数据显示，10月9日至11月8日，创业板跌幅最大的前10只股票分别是：华谊兄弟、顺网科技[微博]、光线传媒、天舟文化、华谊嘉信、朗玛信息、神州泰岳、中青宝、华录百纳、华平股份。平均股价跌幅都超过36.6%，跌幅最大的华谊兄弟达到40.21%。


　　尽管创业板市场目前处于连续调整阶段，但一个月来创业板仍不乏逆势上行的黑马。其中高盟新材、三维丝、星辉车模、掌趣科技、新莱应材、同大股份、云意电气、美晨科技、先河环保、维尔利等成为逆势10大牛股，其涨幅均超过30%，涨幅最大的高盟新材达到60%。


　　两大主因导致大幅回调


　　从三季度开始，无论是公募基金还是创业板公司的股东高管，已开始减持创业板股票。统计数据显示，基金等机构投资者在近百家创业板公司身上进行了不同程度的减持。


　　不仅机构投资者出逃，上市公司大股东也疯狂套现。10月29日，华谊兄弟公告称公司第三大股东马云[微博]通过大宗交易减持1046万股，套现2.59亿元。而10月份，包括探路者、爱尔眼科、光一科技、三维丝、东方财富等创业板公司高管，均出现了超过3000万元的减持。


　　“股价大幅上涨是引发实业资本、基金投资者套现的最根本原因；不过，深层次原因还是在于创业板股票的成长性赶不上股价的上涨。”海通证券总部分析师张琦认为，“从目前创业板上市公司业绩看，有部分绩优公司的股价仍有支撑，但一些公司的业绩则令人担心，市场的两极分化已经较为明显。”


　　截至11月8日，创业板市场中市值超过100亿元的上市公司有19家，从今年三季报看，前三季度净利润同比增幅在30%以上的有13家公司，其中多集中于移动互联网、文化传媒、生物科技等行业，而一些高端制造业和高端服务业行业的上市公司业绩则乏善可陈，包括乐普医疗等公司的净利润甚至出现负增长。


　　创业板指还有调整空间


　　今年以来创业板市场结构性行情特点明显，连续上涨已经积聚了巨大的风险。虽然创业板市场代表了未来转型升级和创新发展的方向，但前期创业板市场明显过热，市场炒作和套现严重，市盈率高企，不利于市场长期健康发展。


　　西南证券分析师冉绪认为，“本轮创业板市场的调整级别是相对于今年来这轮创业板大牛市的调整，调整时间、调整幅度都可能超过投资者预期。就是在调整了一个月的基础上，创业板指数今年来仍然上涨了近7成，说明调整周期和回落空间都还不够。”


　　“从技术面情况看，创业板指数本轮调整应该回到今年来涨幅的二分之一处，也就是1068点附近，距离目前位置还有143点。”冉绪指出，“只有调整达到这个位置，获利盘、套现盘才会有所停止，从而使创业板指数在这一区域重新寻找中长期支撑；目前来看，未来还有一个向下寻底的过程。”


　　不过，冉绪强调，“在接下来的阶段里，创业板股票分化会很大，成长性、业绩等不及预期的个股或将下跌，相反一些业绩增长幅度较大的股票，却可能出现逆势大涨，特别是今年头三个季度没有出现过大幅上涨的创业板股票，可能暗藏新的创业板明星。”


　　操作提示





　　趋利避险 关注非科技创业板股


　　商报记者 李晶


　　尽管创业板市场目前还没有调整到位，加上年底临近、IPO重启等因素仍在左右着创业板市场的短期运行轨迹，不少股票还可能在各方抛售压力继续探底，但在经过1个月的连续调整之后，部分优质创业板股票的做空风险已得到了一定释放，新的焦点股、热点题材都在慢慢酝酿，下跌后带来的价格优势正在这些股票中逐步体现。


　　TMT概念仍需回避


　　光大证券投资顾问周明认为，“对于文化传媒、网络科技、网络电子等今年最热门的创业板题材，由于涨幅十分巨大，目前在操作上要坚决回避，虽然一时止跌，但在年底业绩的压力下，盘整一段时间后还可能重新下跌。”


　　风险个股：掌趣科技、华谊兄弟、中青宝、乐视网、超图软件[微博]、网宿科技。


　　关注非科技概念股


　　申银万国[微博]投资顾问何武认为，“当创业板股票疯狂表演时，其投资价值也在不断消失，不妨当回看客。现在创业板股票在经过调整后，一些非科技概念的创业板股票应高度关注，这些股票股价已经到达了成长性要求，投资价值也开始出现。”


　　潜力个股：永清环保、先河环保、巴安水务、天立环保、国联水产、蒙草抗旱。


　　大盘走弱 小心绕开三大地雷股


　　商报记者 曾芳


　　临近年底，在大盘震荡调整的弱市行情中，投资者更应该警惕潜伏的“地雷股”。业内人士认为，投资者应重点规避年报预忧股、面临退市风险的ST股及有限售解禁的个股。


　　地雷一：年报预忧股


　　据本报数据中心统计，截至昨日沪深两市已有951家上市公司公布2013年度业绩预告，其中，包括预减、略减、续亏、首亏等类型在内的“预忧”股有328家，占已公布年度预告的34.49%。从净利润变动幅度来看，宏达新材、欣龙控股、圣农发展等11只个股预计全年净利润同比亏损幅度在10倍以上；星星科技、七喜控股、明家科技等44只个股全年净利润预降幅也超过100%。


　　广发证券投资顾问王立才表示，临近年底，围绕业绩增长挖掘潜力股是市场的一大主线；而业绩不及预期、业绩变脸等年报预忧股则成为隐形地雷。此外对于年度业绩预告大幅增长的个股也要留意，关键看其业绩增长是依靠变卖资产、政府补贴等一次性收益还是靠主营收入增长所得。


　　地雷二：退市风险股


　　根据新的退市制度，净资产连续两年为负或者净利润连续三年亏损的ST股将会被暂停上市。从三季报净利润来看，*ST超日、*ST长油等8只股2011年、2012年及今年三季度持续亏损，且*ST超日、*ST长油年报预告续亏，年底或面临暂停上市；而从净资产来看，*ST金泰23只ST股也面临退市风险。尽管上述ST股在危机时刻都在试图通过甩卖抵押资产、求助大股东等各种手段保壳，但“保壳”能否成功却是未知数。


　　华融证券投资顾问李侠表示，尽管各ST股都要想尽办法避免退市，但目前离退市期限不到两个月，对于资不抵债、业绩扭亏无望且重组遥遥无期的ST股来说，等待或许是唯一能做的事，普通投资者最好规避。


　　地雷三：限售解禁股


　　2013年的最后两个月将迎来限售解禁股的最后一波，逾两千亿元解禁市值“空袭”A股。据本报数据中心统计，11月、12月份的解禁数量分别为118.8亿股、179.66亿股，解禁市值分别为1090.94亿元、1756.73亿元。约160家解禁股主要以首发原股东限售股份为主。就解禁数量来看，大连港、梅花集团等4家分别有超10亿限售股解禁；*ST超日、搜于特、华谊兄弟等65家解禁数量也均在1亿股以上。


　　光大证券投资顾问周明表示，由于目前市场资金面压力较大，不排除年内涨幅过大的限售解禁股大幅下跌，尤其是今年高涨的创业板和中小板的限售股减持套现的压力更大。另外，限售股解禁前，也有部分个股大股东为配合减持故意拉升股价，普通投资者对此类个股也应规避为宜。