股商财富报告：不必恐慌 调整仓位最佳时机

龙树

股商财富报告：不必恐慌 调整仓位最佳时机

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：龙树 浏览：882 回复：0

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　　北京股商


　　股商视点：下跌不必恐慌 调整仓位最佳时机


　　上证指数跌破2150点之后渐行渐远，今日继续低开低走，10点半过后跌幅加大，最低点再次逼近2100点关口。权重股再度集体回落，海通证券、西南证券大跌7%，银行股方面平安银行相对较强，其他权重股并不配合。热点方面，上海自贸区企稳反弹，外高桥劲升7%，天津自贸、科技园区股被激活。科网股方面分化严重，掌趣科技、乐视网独自拉升，版块内其他个股多处于跟风状态，不过，掌趣科技、乐视网、外高桥三驾马车的大涨在午后激活反弹热情，创业板指数一度翻红。整体来说，两个市场依旧较弱，上证指数逼近我们之前提到的2100点支撑位。


　　本周最后三个交易日股指再度三连阴，短线技术形态很那看，仓位较重的投资者需要警惕，关注市场盘中的反弹动能。因为目前市场波动较大，但操作难度也很大，重仓者要时刻警惕反弹力度，适时降低仓位，保住现金流以备未来真正反转行情做好准备。


　　轻仓者此时不用过于悲观，大盘连续下挫之后短线也存在维稳要求，特别是盘面上又出现一些新的迹象，今天超跌的个股已经按耐不住，掌趣科技、乐视网等TMT产业开始异动，上海自贸中外高桥也蠢蠢欲动，前期强势股经过一个月的大幅洗礼之后纷纷异动，值得关注。另外十八届三中全会明日开幕，改革预期的几个板块虽然经过炒作，但十月份以来也都不同程度调整，时间、空间上都经过了风险释放，不排除下周会议结束后凭借改革细则的陆续推出而再度活跃的可能，因此，投资者不必过于恐慌，重仓者适当降低仓位，轻仓者更不必担忧，可以提前挖掘政策利好板块的机会。


　　深度直击：GDP换档应提质减量


　　经济发展自有其周期性因素主导，政策的长效作用不仅仅体现在短周期效应。如果说近一年的少刺激政策迎来了秋景的风和日丽，不刺激政策更能显示春回大地的生机勃勃。前三季度对经济贡献的“三驾马车”中，投资拉动仍占大头，投资对GDP增速的贡献率是55.8%，拉动GDP增长4.3个百分点；而消费只贡献了45.9%，拉动GDP增长3.5个百分点。货物和服务净出口则是负贡献。这与政府致力于提高消费对经济贡献率，改变过分依赖投资的结构调整方向仍距离甚远。前三季度固定资产投资较快增长，房地产投资增速略有回落。全国房地产开发投资61120亿元，扣除价格因素实际增长19.7%，增速比上半年回落0.6个百分点。房地产的虚火和经济结构性失衡、房价的区域性暴涨密切相关，从经济结构调整任重道远。近一年来股市结构性机会主要体现为轻资产类企业的主题投资行情，部分反映了多年来重投资导致的众多行业产能严重过剩隐忧。


　　追求GDP低速增长应成为共识。若三中全会启动社会生活各领域的改革，市场将成为SGC所言的资源配置主要手段。各项资源的公平分配和有效使用大幅提升，5%左右的GDP增长应能实现目前社会的充分就业。经济发展逐步转向依靠节能降耗清洁的传统制造业、高新技术产业和第三产业的带动。社会政策托底和GDP发展减速相互呼应，实现内生式增长、告别粗放式增长模式的标志应是GDP实现了3%-5%的中速增长。


　　主力动向：市场资金流入上海自贸、土地流转


　　今天收盘市场资金流入板块10家，市场资金流出板块89家，资金呈现大幅流出态势，流入前三名的行业是：房地产、保障房、化纤行业，流出前三名是：电子器件、生物制药、机械行业。今日两市震荡下行，量能较昨日略微有所放大，后市短期快速下跌后有望展开反弹，但是反弹空间和力度预计不会太大，仍需保持谨慎态度。今日上海自贸、土地流转展开反弹，不过弱市下切勿追涨反弹品种，逢高可减持。


　　大盘自2012年10月15日以来，金融行业、污水处理、环保行业等资金流入较大，该阶段两市震荡盘整后快速下挫，前期主流热点跌幅较大，尤其是传媒娱乐、网络游戏、上海自贸等，土地流转、环保行业等，目前两市进过震荡下挫后，短期有望迎来反弹，但是由于主流热点前阶段均已有反弹表现，所以后市预计反弹过后两市继续下行概率较大，尤其警惕高位品种补跌的风险。


　　板块机会：关注现代农业品种


　　今日A股下挫逾1%，连续三日走低，上证综指再度逼近2100点，截止收盘，上证综指跌1.09%，深证成指跌1.03%，中小板指收跌 1.37%，创业板指收跌1.06%。


　　盘面上，券商股暴跌重挫市场人气，前期活跃的题材股普遍回落，仅自贸区、地热能、港口等少数几个板块逆势上扬。


　　板块机会方面关注现代农业品种，11月6日农业部官方网站发布《国务院关于加快推进现代农作物种业发展的意见》，文件中提到要分析总结贯彻落实8号文件采取的主要措施、取得的主要成效和经验、存在的困难和原因，并要求各省农业厅(委、局)牵头并汇总辖区有关部门贯彻8号文件的落实情况。8日召开的国务院常务会议强调，要切实落实“米袋子”省长负责制、“菜篮子”市长负责制。各地区、各部门要因地制宜、创新思路，抓农业的劲头不能松，抓粮食等主要农产品生产的力度不能减，抓农业改革创新的步伐不能停，保障有效供给，着力防控通胀，促进农民增收，为经济发展和民生改善提供支撑。相关生产企业有望受益政策支持。


　　操作策略：短线或企稳不宜恐慌


　　市场回顾：受周末效应尤其是三中全会即将召开等不确定性预期影响，周五，沪深两市显得有些沉闷，市场人气低迷，热点炒作匮乏，尤其是受到海通证券等券商股杀跌影响，两市再次呈现震荡下挫的态势。沪指考验2100点支撑。截止今日收盘，沪指报2106.13点，跌1.09%，成交703.3亿，深成指报8155.40点，跌1.03%，成交758.9亿。在板块方面，互联网、酒店餐饮、交通设施等板块上涨，生物育种、造纸、证券、半导体、bocai概念等板块下跌。


　　仓位管理：大盘连续的下跌，对市场人气有所打击，但是从技术上看，大盘再继续杀跌的空间也有限，另外，趋势上看，在市场正式放量做出方向性选择前，投资者不能因为指数的连续调整而对后市过分看空，一来主力在盘面中透露出压盘的信号，二来周末的三中全会将或多或少出台相关政策利好某些板块，下周题材股或将有一定的表现机会，投资者应戒骄戒躁，选择性地缩量低吸相关政策利好个股。所以，当前投资者还可以继续控制仓位建议总体仓位控制在4成左右。


　　关注板块：首先还是继续关注我们昨天重点提到的农业现代化板块，11月6日农业部官方网站发布《国务院关于加快推进现代农作物种业发展的意见》，文件中提到要分析总结贯彻落实8号文件采取的主要措施、取得的主要成效和经验、存在的困难和原因，并要求各省农业厅(委、局)牵头并汇总辖区有关部门贯彻8号文件的落实情况。短期资金很有可能继续炒作农业现代化，建议投资者重点关注。


　　操作策略：短期来看，大盘可能还是弱势整理为主，但是继续下探的空间也不大，因此在具体操作上我们建议还是短线轻仓操作为主，投资者可以逢低关注农业现代化板块。中线方面由于走势依旧不明朗，还是继续轻仓或者空仓观望为主。