股商财富报告：抄底资金进场 短期反弹可期

你好2012

股商财富报告：抄底资金进场 短期反弹可期

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：你好2012 浏览：1560 回复：0

        新浪财经客户端：全市场极速行情 不限次数免费股价提醒

　　北京股商


　　股商视点：抄底资金进场 短期反弹可期


　　大盘今日大幅波动，早盘市场在银行、券商、保险以及石油石化、电力等权重股带领下快速反弹，指数盘中最高摸至2163点，突破2150点压力位。不过好景不长，随着权重股拉抬，题材股疯狂下挫，手游、传媒为代表的小盘题材股大幅杀跌，创业板指数一度暴跌5%逼近1200点整数关。午盘两点之后，掌趣科技从-6%直线拉至9%，苏宁云商封于涨停，抄底资金开始进场，游戏、网络、土改几大板块齐头并进，沪深两市就此震荡反弹。最终上证指数微跌5个点，但振幅空间高达70个点。


　　市场连续的杀跌终于在今日出现转机，早盘量能的放大说明恐慌者熬不住了，开始杀跌出逃。恐慌盘的涌出恰恰是主力意图，拉银行杀恐慌。午后抄底资金便进场抢反弹，短期股指在抄底盘介入下有望展开小幅反弹。


　　一方面，以平安银行、兴业银行等为代表的一批城商行走势异常稳健，明显强于国有四大行，平安银行在上周末已经有资金流入，说明先知先觉的资金已经提前布局。另一方面，土改、金改、手游等前期人气股绝地反击，北大荒、掌趣科技等风向标王者归来，说明市场阶段性反弹一触即发。


　　整体来说，大盘短线反弹要求强烈，今日抄底盘介入更说明空方动能有一定衰竭，短线反弹可期，但要关注2150点附近能否有效突破，观察反弹力度，操作上不要盲目追高位个股，稳健布局。


　　深度直击：大蓝筹股破净与优先股制度安排


　　上周《银行板块的结构性机会》认为，银行板块面临破净的尴尬局面。16家A股银行上市公司中，有7家跌破净资产。截至10月25日，A股股份对应的板块净资产为3.7万亿，若以本月末截至披露的三季报估算，将超过目前的3.86万亿。若以全年业绩估算，将只有民生、招商、兴业、平安、工商五家公司目前股价在净资产之上。金融危机的硝烟似乎还没有散去，但中国居民省吃俭用换来的储蓄习惯、庞大的人口基数、货币的政策属性都弥补了国有背景银行治理结构的缺陷，无法解释富国银行11倍的市盈率和国内5倍的估值鸿沟。持股的恒心最终来自于产权制度的安排，相信市场化的改革方向将孕育真正的蓝筹时代。经济内生式复苏周期形成、金融机构高管激励制度设计、不良贷款引爆、优先股制度等措施将加快结构性机会的形成。


　　昨日披露的建设银行三季报每股净资产为4.2元，同日A股收盘价为4.21元。考虑到四大国有背景银行经营的同质性特点及账面无形资产的庞大基数，这预示银行大蓝筹破净的时代已经到来。投资者除了持续关注金融风险的潜在引爆点，也需关注其资产盈利能力空间。目前其roe水平普遍在20%以上，假定完全市场化其roe水平在10%-15%的水平，投资者股权收益的价值将远高于储户的利息收益。优先股7%-10%的红利水平将增厚普通股的eps。截止2013年6月末，上市银行整体的拨备覆盖率为286%，拨贷比大于2.68%，相对于0.94%的不良贷款率而言，银行有充足的风险准备应对可预期损失，安全边际较高。但投资者也需对金融风险保持一定的敏感性。从估值角度来看，在上证指数3000点以下优先股都具备可操作性。市场也有传闻将电力板块作为优先股试点的品种，受益于煤炭的长期低迷，电力板块公用事业的稳定属性将会增强，若优质蓝筹电力股的roe能保持15%水平，市盈率水平不高于10倍，发行优先股也具备可行性。


　　主力动向：市场资金流入银行、油改等板块概念


　　今天收盘市场资金流入板块8家，市场资金流出板块91家，资金呈现小幅流出态势，流入前三名的行业是：金融行业、石油行业、电力行业，流出前三名是：电子信息、传媒娱乐、生物制药。今日两市呈现剧烈震荡，早盘冲高有多后掉头向下急搓，临近收盘又再次上扬。两市今日成交量较前几日有所放大，有新增资金流入，主流热点板块为油改概念，此外，电力板块、银行板块均有较好表现，后市可继续关注油改、电力、银行等概念板块，尤其是平安银行。


　　大盘自2012年10月15日以来，金融行业、污水处理、环保行业等资金流入较大，该阶段两市处于震荡盘整阶段，主流热点为环保行业、土地流转、传媒娱乐、网络游戏、金融、软件板块等。目前两市经过快速下跌短期有望迎来反弹行情，油改概念集中爆发，后市有望成为新的主流热点，银行板块先于指数见底，后市有望继续上扬，土地流转、上海自贸等有望短期迎来反弹，后市短期两市有望展开反弹，太阳能光伏和家电板块后市也可继续关注持续性，逢回调也可适当参与。


　　板块机会：关注土改及超跌品种


　　今日A股早盘在金融、石油等蓝筹股上涨带动下冲高，上证综指一度收复60日、半年及5日线，但随后题材股全线杀跌，拖累创业板指盘中重挫近6%，上证综指也随即跳水跌近2%并击破2100点。临近尾盘，股指企稳回升，深证成指率先翻红，截止收盘，上证综指跌0.23%，深证成指涨0.75%，中小板指收跌0.94%，创业板指收跌1.36%。


　　盘面上，受优先股制度即将推出消息刺激，银行、保险、券商、电力及石油股逆势上扬，单独生二胎政策有望全面放开，部分概念股表现活跃，此外，4G、互联网、大数据、环保及网络彩票等概念股大幅回调，跌幅居前。


　　板块机会方面继续关注土改以及前期强势近期超跌概念品种，土改方面，所谓“383”方案，是指包含“三位一体改革思路、八个重点改革领域、三个关联性改革组合”的中国新一轮改革路线图。“三位一体”改革的关键在于“正确处理政府和市场的关系”，为此必须推动行政管理体制、垄断行业、土地制度、金融体系、财税体制、国有资产管理体制、创新体制以及对外开放等八个重点领域的改革。改革主线将是三中全会期间的概念品种市场将再度活跃，除此之外，近期超跌的强势品种也将迎来超跌反弹，品种集中在手游、金改、网路金融、文化传媒等。


　　操作策略：短线可参与反弹中线观望


　　市场回顾：受有关优先股的消息刺激，周二早盘，银行、保险等蓝筹股集体爆发，带动股指一度强势拉升。题材股则再度呈现轮动杀跌的态势，对做多人气形成一定的打压。两市由升转跌，上演“过山车”式行情。而创业板指数跌势加剧，跌幅一度接近6%，不过尾市大幅回升，收复不少失地。截止今日收盘，沪指报2128.86点，跌0.23%，成交1173亿，深成指报8398.92点，涨0.75%，成交1296.5亿。在板块方面，保险、互联金融、银行、证券、生物质能等板块上涨，bocai概念、造纸、地热能、仓储物流、酒店餐饮等板块下跌。


　　仓位管理：从盘面上看，银行、券商板块全线爆发，银行股现暴涨，平安银行等尽皆大涨，对指数形成强有力的推动，同时，银行股的大涨带动了大盘股的崛起，券商股也集体出现飙升。但是权重的暴力拉抬，再次成为中小盘个股暴跌的诱因。没有联连续上涨或者下跌的市场，今天下午指数跌破2100点后，明显可以看到抄底资金介入，抄底资金的介入能否引发新的行情还有待继续观察。所以建议投资者的继续控制仓位建议总体仓位控制在5成左右。


　　关注板块：首先我们还是将重点放在超跌股的反弹机会上。本轮下跌以来很多前期强势的股票跌幅都在30%以上，有反弹的技术需求，今天土改和金改板块的股票也有明显触底反弹的迹象。所以建议投资者继续重点关注土改和金改以及上海自贸区概念股。另外，创业板的股票也可进行适当的短线参与。


　　操作策略：单从沪指走势看，沪指今日盘中触及下方90日均线也即2100点附近，促发了一定的抢反弹资金，连续下跌后大盘短期可能会出现反弹，但是反弹的力度还有待继续观察，所以具体操作上我们还是建议短线为主，中线投资者则继续保持适当仓位继续观望为主。