为什么美债上限纠纷引起股市偌大波动？
来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com)
作者：小散心态
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说到这个话题想解读到是容易，可是想从根本上来了解这事儿还真的得拐几道弯。
两次世界大战后，美国成了世界第一强国。为了贸易的方便，美国宣布，美元和黄金挂钩。各国之间可以用美元直接贸易，美元可以在美国直接兑换等值黄金。为了避免汇率的麻烦，各国都同意了美国的这个提议，这就是有名的《布雷顿森林体系》。用美元进行贸易，确实方便了国与国直接的贸易和借贷。美元也因此变成了硬通货，成为大多数国家的储备货币。
随着经济的发展，各国GDP的快速增加，美元逐渐不够用了。这时候，各国就提议美国多发行一些美元，这些多发行的美元，可以没有黄金做抵押，算作美国政府的负债。在这种提议下，美国勉为其难的从了各国。从此以后，美元发行就渐渐的脱离的黄金的储备。到了七十年代，世界格局逐渐稳定，各国的经济都恢复到自给自足的程度，于是不少国家开始将美元兑换成黄金，在美国深陷越战的泥淖时，美元的危机集中爆发了。几大国都纷纷要求将自己储备的美元兑换成黄金，尼克松政府不得以，宣布美元和黄金脱钩，从此布雷诺森林体系崩溃，美元出现了大幅贬值。
在布雷诺森林体系宣布作废前，美国就早已开始发行国债，不过那会的国债主要针对国内民众和国家间借贷抵押。金本位制美元的崩溃导致了世界贸易的混乱，于是美国又提出，使用自己的国债做抵押，依旧用美元作为国际间流通货币。
随后，美元开始另一种发行机制。美国政府根据自己的财富增加值，发行国债。而这些国债的购买者，首先就是美国的财政部门的合作者，也就是所谓的美联储。美国政府拿到美元后，用来支付财政开支和购买世界各国的资源。在这种发行机制下，美元的抵押品就是信用等级非常高的美国国债。世界各国都乐于将自己的物品换成美元，毕竟都公认这个货币可以直接交易，还有信用等级如此之高的抵押品。
于是，美元再次得到了世界的认可成为几乎是唯一的全球流通货币，方便了国际贸易。但是，美国虽然GDP全球第一，若只按照GDP和储备资产以及贷款来发现货币的话，还是不能够满足世界贸易的需求。若这样的情况发生，必然会导致通货紧缩，影响世界经济发展。于是，世界各国依旧苦苦哀求美国，多发行些国债，好让美元更充沛一些。
于是，美国再次从了世界的呼声，按照一定的预算比例进行国债的发行，从而让美元更充沛。但是你看，我发了国债，换到了美元，总不能将美元白白给你们吧，大家得用东西来换。比如石油，矿藏，各种制品什么的。因为要买到自己所需的东西必须用美元，所以各国都热衷于把自己国内的东西卖给美国用来换取美元，再用美元买到自己的东西。就这样，美国人通过发行国债，就可以随意的印刷美元用来刺激国内消费，如果不够，就再想其他的办法使劲花钱。比如大力发展国防，国防军工需要的一切资源都要进口，美元就流出去了。再比如美国人每个人的资源消耗都是其他国家的数倍，本来这么消耗是需要付出劳动来换取的。但是为了满足国际需求，不用了，美国人可以先享受，消耗的资源先欠着。
为了安抚世界各国不要太担心债务问题，美国人给自己定了个松箍咒，也就是债务上限。最初的时候，美国承诺，自己的国债发行将按一定乘数进行发行。不会超过GDP的一定倍数，可是这么多年来，美国政府一直以财政赤字的模式运行，也就是说永远都在借债，而从不还债。于是，国债的数额积累的越来越大。但是，国债需要支付利息，GDP已经无法还清巨大数额国债的利息。美国政府只能举新债来偿还旧债，就这样利滚利的状态，让国债上限不断提升。可以说，除了克林顿政府短暂的压缩了财政赤字，历届政府为了获得国民的拥戴，在不断的提升国债的发行额。
更可笑的时候，持有大量美元的国家，因为无法用美元买到对应的产品，就只能购买美国国债来尽可能的保证资金不缩水。于是，美元又通过国债回流国内，支撑美国人的消费和发行国债的平衡。我们现在来整体看一下，美国政府发行国债，从美联储手中换取美元，再用美元购买世界各国的资源，完后储备美元的国家再从美联储购买美国国债让美元回到美国。美国就获得了取之不尽用之不竭的资源了。
那估计有人有疑问了，这么显而易见的问题，那些国家不能不购买美国国债吗？这就是美债上限不断提升的根本问题所在。如果有例如中国日本这样的国家不购买美国国债，那么，美国就没有钱支付其他购买者的利息，如果支付不了利息，就会引发美元的信用问题，信用等级下调，就意味着美国政府必须支付更高的利息来维持债券的稳定，而维持债务稳定的唯一方法就是增发更多的国债来支付利息。增发国债过多，就意味着美元价值缩水，缩水的速度肯定会超过美国政府支付的利息。而信用出现问题的美债可能还没人购买，有可能引发美债信用等级进一步下调。而这些储备国的美元资产必然会大幅度缩水。而发行不出去的美债又会导致通货紧缩，引发世界性经济衰退。
瞧明白吗？我这个作者都有点晕，总而言之，如果美国国债上限不能提高，就会引起美元发行的紧缩，而紧缩，会导致信用等级下降，维持信用等级不下降，只能多发国债用美元来支付利息，而多发国债，会引起美元缩水，更多国家考虑弃用美元，会导致美债发不出去..............多么痛的领悟
其实我国虽然是货币发行和美元挂钩，但是真正维持人民就业和经济发展的基础是房地产。现在如果房价下跌，就会导致市场抛售，而抛售，会引发地价下跌，靠卖地维生的政府，就会出现财政紧缩。为了维持政府运作，只能更多的抛售土地，而抛售土地，会引起房价更多的下跌，而下跌，只能让人民更少的投资地产，为了维持政府运转和货币信用，政府只能更加多的印刷货币。同样是个恶性死循环。
天之道，取有余而补不足；人之道，奉不足而补有余。美国用两次大战后的强势地位塑造了美元霸权，用美元霸权来巧取他国的资源（其中包括的能源，物质，劳动力等），再用资源来武装自己，完后再用武装来豪夺他国资源（二战后的所有国际战争）。而他国的领导，为了保护自己的既得利益和地位，作伥来夺取自己国民的资源（居住权，生存权，健康权，安全权）。而强大一些的国民，更是利用自己的强势地位绞尽脑汁的剥夺他人创造的财富（各种投资，投机，炒作，欺诈等）。而真正创造的财富的人，基本都是没有镣铐的奴隶。社会潮流如此吧，没人能独善其身。作为人类社会中的一份子，唯一的选择是弱肉强食，努力爬升食物链。
以前的文章中，有描述我们创造财富如何被剥夺的，就不再累述了。今天的文章写的太累，还太乱。
以前的文章早就对大盘和创业板发表过自己的看法，我还是不大想反复重复。当观点改变时，才会再对盘面进行评述。创业板的调整，已经拉回了一次，做出一个半小时级别的双顶。调整仍将继续，从顶部算起，应有200点左右的空间，但是一次下跌根本不可能完成任何目的。因此，破位后靠近二十日成本价时，还有可能再反复。
独立思考还是件比较艰苦的事情，我只能奉劝看官。从今天起，以前股市中的神话故事不要再相信了。那些故事中的股票也不要再碰了。现在见不见顶是两说，但是，虚拟经济无法支撑国家发展。没有实业板块的上涨，神马浮云都是泡沫。
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发表于 2013-10-18 01:17
提升卡
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千斤顶
发表于 2013-10-18 06:12
楼主