【正华投资内部参考】摘录（2013.02.22）

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【正华投资内部参考】摘录（2013.02.22）

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：wjaaa 浏览：17748 回复：9

    以下内容转帖自“正华资本市场信息”。为保证来源渠道、细水长流，正华信息在MACD不定期发布，而且内容有所滞后，请理解！我将尽量多发一些，为MACD的朋友带来一些帮助。

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02.21〖正华投资内部参考〗（3）
		发表时间：2013-2-21 8:42:43
	海格通信002465是编辑部在去年三、四季度曾经着力推介的北斗主题标的。原则上，我部认为海格是北斗的最佳选择，比北斗星通在现有业务上有看点，而且务实。 公司新近公告，与国防科学技术大学签订《先进卫星导航定位技术协同创新中心组建协议》，联合其他高校、科研院所和企业建立校企合作平台。公司在北斗导航设备技术和市场上均具备一定优势，此次合作有助于公司进一步加强研发水平，提高行业影响力，促进市场拓展。目前公司估值相对其他北斗产业公司较低，具备较好投资价值。 目前有公开的卖方预测12-14 年EPS 分别为0.78、0.95、1.18 元，并给出目标价38元。 编辑部渠道情报的反馈，海格未来类似去年12月份和今年1月份的外延式收购将陆续公告；另，解放军数字化师的北斗通信设备订单将落实，利好海格。

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02.20〖正华投资内部参考〗（4）
		发表时间：2013-2-20 9:00:34
	立讯精密(002475)，有投研看多公司目标40元以上，并提出短期股价可能加速。 卖方深度资讯观点： 1. 国内领先的连接器供应商 公司专注于连接器的研収、生产和销售，是国内领先的连接器供应商。通过外延式扩张+内生収展的模式，不断拓展新产品和新的应用领域，覆盖包括PC（台式电脑、笔记本电脑和平板电脑）、服务器、通讯（含手机）、汽车和其他消费电子在内的领域。12年由于苹果减少了对iPad内部数据线的采购金额，给公司经营带来压力，但公司在12年加快业务布局，通过汽车电子、连接器端子、天线、FPC/FFC等新业务实现收入对冲来自苹果收入下滑的影响。公司的基本面持续改善，新业务有能力快速収展的趋势得到确认，13年有望贡献业绩，目前是比较好的投资时点。 2. 管理能力、大客户、技术和大规模制造的优势明显 公司的竞争优势包括4部分：①建立起高水平的研发团队，具备配合大客户在端子、线束、天线等全系列产品开収能力。②坚持走高端客户路线，直接客户包括联想、华为、鸿海精密、正崴精密等，间接客户包括苹果、惠普、戴尔、诺基亚等。前五大客户占总收入的比重维持在60%以上的高位。③公司具有突出的管理能力，体现在快速完成收购和整合、存货周转率在上市的连接器企业中最高。④觃模制造能力。在A股上市连接器企业中收入觃模最大；且交货周期短，可以实现产品的快速响应。 3. 业绩增长动力充足 ① 短期来看，苹果仍然是增长的重要来源，电源线和数据线值得期待；另外天线、FPC/FFC等新产品以及通讯、服务器等新领域有望在13年开花结果。②中长期来看，受益海外连接器产能向中国转移以及国内业态集中度提升，看好公司通过幵购和自我升级，不断开収新产品和拓展应用领域，实现跨越式収展。 4. 预计2012-2014年，EPS分别为0.75元、1.22元、1.70元；最新动态PE分别为41倍、25倍和18倍。公司处于良性发展轨道，已成为国内实力最强的连接器企业，未来发展空间打开。

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02.19〖正华投资内部参考〗（2）
		发表时间：2013-2-19 8:41:07
	重要私募投研的反馈：中短期重点关注核电板块 优选标的顺序：东方电气、江苏神通、南风股份 逻辑： 第一，《核电安全规划（2011-2020年）》和《核电中长期发展规划（2011-2020年）》有望在近期正式印发，这是一个传统的心理刺激。 第二，非常重要的信息反馈，去年人为降低的核电发展远期规划将被提升。核电在清洁能源方面仍旧是目前政府政策的唯一可靠的发力点。近期辽宁红沿河核电站一期1号机组并网在24小时后，将有国内媒体的大范围宣传。对中国特殊的专政国情而言，并不存在民主力量抵制政府的核电站建设规划。合理的做法是降低嘴上说的，多干手头上的实事。所以中国核电产业受到日本福岛核电站爆炸影响仅是一个短期，核电在中国仍是朝阳产业。 媒体报道：《大连红沿河核电站昨日并网发电》 2013年02月18日 　　辽宁红沿河核电站一期1号机组并网发电。 　　红沿河核电站位于大连瓦房店市红沿河镇，距离大连市直线距离110公里，距离沈阳市直线距离270公里。 　　辽宁红沿河核电有限公司介绍，1号机组年发电量将达75亿千瓦时，约占去年全省用电量的4%。 　　1号机组并网发电比原计划推迟了一个多月。但辽宁红沿河核电站有关部门表示，一期工程4台机组到2015年全部建成发电的目标将会如期实 现。这4台机组年发电量为300亿千瓦时，高于大连市2012年全社会用电量287亿千瓦时的水平，相当于辽宁省2012年全社会用电量的16%，是东北 用电量的1/10。 　　其中一期1号机组于2007年8月18日正式开工建设。建设过程中，确保工程质量、重大工程节点均经过国家核安全主管部门检查，确认完全符合要求后方转入下一阶段工作。 　　去年上半年，国际原子能机构(IAEA)组织的专家团曾对红沿河核电项目一期工程运行前安全评估。最后专家团一致认为，红沿河核电站运行前的安全完全达到国际标准。 　　红沿河核电站发出的核电将由电力部门在全省调配。我省每个居民家都可能用上由红沿河核电站发出的清洁核电。 　　我国此前共有15台核电机组运营，分别位于大亚湾、秦山、田湾三个核电基地。 　　(感谢辽宁红沿河核电有限公司高元勋协助采访)

惟吾德馨

谢谢W斑的长期贡献。。。

偷回忆的SKY

:)

adenly

支持，谢谢斑竹分享

红K99

谢谢分享，投资顺利！！

红K99

谢谢分享，投资顺利

lsr6563

:)