国药一致43亿应收账款坏账计提准备为0

方格子

国药一致43亿应收账款坏账计提准备为0

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：方格子 浏览：33155 回复：18

国药一致（000028.SZ）2012年半年报显示，公司1年以内应收账款为43.47亿，坏账准备计提比例为0，为两市以医药商业为主业的上市公司中唯一采用这一比例的公司。2010年以来，公司1年以内应收账款占总应收账款的比例都在98%以上。按照0.5%的同行业最低计提比例来计算，上述计提政策增厚公司2012年上半年利润超2000万元。

公司2012年半年报显示，公司对应收账款的坏账准备计提比例为：一年以内的为0，1-2年为5%，2-3年为10%；3年以上为20%。

分析人士沪深两市十几家以医药商业为主业的上市公司的相关会计政策，发现公司是唯一一家将一年以内的坏账准备计提比例定为0的公司。 部分公司的计提比例如下（2012年中报显示）：上海医药（601607.SH）、九州通（600998.SH）和英特集团（000411.SZ）为0.5%；瑞康医药（002589.SZ）将半年以内为0.5%，0.58-1年内的定为5%；嘉事堂（002462.SZ）和桐君阁（000591.SZ）为1%。

2010年、2011年和2012年上半年，公司1年以内的应收账款分别为28.7亿元、35.7亿元和43.47亿元，占当期总应收账款的比例都在98%以上；同期内，公司对应计提的坏账准备分别为365万元、248万元和0.计提比例分别为，0.12%、0.07%和0。

可见，公司对1年以内的坏账准备的计提比例并不固定，但计提政策越来越激进。按照同行业中最保守的0.5%计算，2012年上半年，公司应计提坏账准备2173万元，激进的会计政策隐性地增厚了公司利润。

关于1年以内的坏账准备计提比例的问题，嘉事堂董秘王新侠表示，将1年以内的应收账款坏账准备计提比例定为1%，是嘉事堂在上市以前就定下的会计政策，一直沿用至今，要改变这项会计政策要经过董事会同意。1%的比例相对保守些，平衡之下，嘉事堂将1-2年期间的计提比例定为5%，是比较低的。

国药一致年报资料显示，公司对于1-2年期间的应收账款坏账准备计提比例也为5%。也是同行业中的最低水平。比如，九州通和桐君阁同为5%，上海医药和英特集团为10%，瑞康医药为50%。

另外，对于2-3年期间的应收账款坏账准备计提比例，公司定为10%。同行业中，桐君阁也为10%，九州通、上海医药和英特集团为为20%，瑞康医药为100%。 对于3年以上的应收账款坏账准备计提比例，公司定为20%。上海医药为50%，九州通和瑞康医药为100%。

可见，公司在所有期间段的坏账计提比例都是同行业中最低的，而这同行中最激进的坏账准备计提政策是否能否充分反应坏账风险？ 尚未有回复。

2012年12月31日，公司收涨2.62%，报35.3元。

dadi123456

$国药一致(SZ000028)$1年以内应收账款为43.47亿，坏账准备计提比例为0，为两市以医药商业为主业的上市公司中唯一采用这一比例的公司。

MACD52

这个计提是有点不太合理，必须要改一改才行，国药一致业绩一直都很不错，也不能太猴急了。

74tiger

计提部分，要从利润里面减去，算在哪项费用里？净资产里要减掉吗，

klxxxx

这个只是毛毛雨，对公司基本没影响，如果按照0.5%计提两千多万，对公司十多亿的净资产有多大影响，何况只是计提，钱还是公司的，如果今年计提两千多万对今年业绩影响也就几分钱，注意这两千多万的计提是这N年应收账款积累下来的。

真不容易

明明就是不懂瞎说，怎么2000多万坏账准备全部算到2012年去了，坏账准备不过按比例计算后补提或冲回。

yigerentiaowu

按一致B12年中报，应收账款共43.54亿，按账期分：1年内43.47亿，占比99.86%；1-2年405万，2-3年188万，3年以上30万，共计623万，占比0.14%。

楼主对1年内应收账款的质疑算是有一点道理，国药一致现在是不计提，如果按0.5%计提的话，净利润将减少2100万。但一致1年以上的应收账款占比仅0.14%，说明回款非常好，不计提也是完全合理的。

至于对1年以上的应收账款质疑，完全是在胡扯，只提比例不提金额，居心叵测。就算把1年以上的应收账款100%计提掉，也只是623万，能有什么影响？

888yjl

有没有关注华北制药，有空点评一下

totomax

如果是“按账期分”这种比例的话，有点太完美了吧？  空中兄，告诉我怎么去开B股，我要去开了。

方格子

888yjl 发表于 2013-1-18 09:58
有没有关注华北制药，有空点评一下

您怎么看的呢?

龙树

我觉得$国药股份(SH600511)$ $国药控股(01099)$ 的计提都不是问题，客户主要是公立医院，赖帐概率极低。后者计提增加，是因为应收帐款周期延长。这木有问题。担心的几个问题：1 商誉减值，2 并购整合，3 医改对整个供应链的利润影响。负面。

zzh_2268

totomax 发表于 2013-1-18 09:58
如果是“按账期分”这种比例的话，有点太完美了吧？  空中兄，告诉我怎么去开B股，我要去开了。

我有点记不清了，好像是2步：1）先要到银行向券商的B股账户转一笔开户资金，沪B转美金，深B转港币，大概合人民币是100多元吧。如果2个都开通的话，要转两笔；2）如果不是实时到帐，1-2天后去券商那开通沪B或深B账户。当然银证转帐也要开通。你也可以先到券商那确认一下转账账户（一般券商网站上有），避免弄错。

深圳

“上述计提政策增厚公司2012年上半年利润超2000万元”   这句话楼主的确犯低级错误了，如果是个负责人的人，请马上修改一下。

长白枪皇

这种问题拿出来扯是浪费时间，应收帐款还有期初余额的问题，对当期利润影响是非常小的。对准备计提这样的政策，其实可以相信管理层的判断，除非你在这几年的财报中发现了有大额核销坏帐，或者任意在变更准备政策，或者是大幅改变销售政策。

5678guo

国药一致大跌5%，是因为这条消息吗？[生气]
还好买的是B股，B股的投资机构不像A股这样愚蠢。

ECOM

国药一致 的计提政策

76619227

全部提调都不为过
这些都是被转移了的，不会收回的
惯用伎俩