国泰君安研报2013.1.17

gtja01

国泰君安研报2013.1.17

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：gtja01 浏览：11086 回复：1

研报精粹: S0880111070124

1、寻找业绩超预期组合——2012年报和2013年一季报前瞻

业绩超预期增长有两层含义：一是上市公司在原有业绩预告基础上发布向上修正预告，或者正式财报较预计有所提升；二是净利润增幅大于市场的整体预期。行业景气度持续高位或者环比大幅改善的上市公司出现业绩超预期的可能性最大。比如：2012年四季度的铁路投资建设类、2013年一季度的集装箱海运类等个股。另外，建筑装饰、计算机应用、消费电子也存在业绩超预期可能。对于2012年业绩公告向上修正的公司，可以从政府补贴、资产重组和自身业绩增长三条主线来寻找业绩超预期个股组合。

2012年年报业绩超预期组合：中国中铁、中国铁建、纳川股份、广田股份、网宿科技、博彦科技、歌尔声学、环旭电子。2013年一季报业绩超预期组合：光线传媒、中海集运、纳川股份、广田股份、网宿科技、博彦科技、安居宝、长春高新、歌尔声学、环旭电子、四方股份、雪迪龙、国投电力。

2、政策驱动，军工产业空间巨大

周边国家领土争议持续升级。我国2012年军费预算为6,702.74亿美元，同比增长11.2%，2013年我国军费投入力度必然会保持较快速度增长。相关受益投资主题包括航空发动机和海监船相关产业链。相关标的：成发科技、中航精机、航空动力、中航动控、中航重机、哈飞股份、贵航股份、中航飞机、洪都航空、潍柴重机。

海林1066

郭树清讲话又给股市增添了正能量，正面影响多多，利好因素重重。尤其是再次强调发行制度改革表明今后基本新股发行开闸，也不会滥发新股！