说说重仓买入凤凰卫视的理由。

每日通

说说重仓买入凤凰卫视的理由。

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：每日通 浏览：16347 回复：7

$凤凰卫视(02008)$ 重仓买入凤凰卫视的理由

1.    行业竞争优势明显，营业收入和净利润增长明显，按照2012年中报估算，2008-2012年营收增长2.86倍，净利润增长2.44倍。企业每股净资产增长较快2012年底估计可以增长至0.8元/股,2011年0.71。派息率大于30%，2011年股息率已从1-2%提高至4%。2004-2011年每股盈利和派息连续增长。ROE 保持在17-20%，生意模式较好。

2.    企业品牌优势明显,本身是传媒行业，经常披露别人阴暗面，应该自己在企业经营方面比较洁身自好，合规经营，而且从财报上看企业经营信息比较公开，企业业务比较易于理解。企业管理层比较注重品牌经营和管理，比较注重企业声誉和社会形象。虽然刘主席本人形象远不及凤凰主持人，还是誉满神州的。有值得信赖的管理层。

*根據二零一一年下半年央視市場研究股份有限公司進行的「鳳凰衛視觀眾滿意度調查報告」顯示，鳳凰衛視中文台繼續超越中國內地衛星頻道，穩居觀眾滿意度指數第一位。此為自二零零四年以來鳳凰衛視第十六次位列排行榜首位。

3.    股价估值波动较大，2-6PB之间波动，2004-2011几乎每年都有高于6PB的价格出现，去年价格波动较小，目前价格2.62,3.3倍PB。如果明后年正常出现6PB价格，按照0.8净资产计股价应为4.8，概率70%较目前股价有80%以上空间。存在套利空间。

4.    主要风险：股价波动较大，正常年份最低股价在4倍PB，股价3.2附近，极端情况下可能会跌至2倍PB，股价1.6附近，概率为30%。如果出现极端低价，可以全仓介入。

5.    综上所述，稳定盈利股价目标3.84。盈利48%。

铁血杀手

兄如何看？

铁血杀手

铁血杀手 发表于 2013-1-10 11:03
兄如何看？

凤凰卫视的核心竞争力在于政策独一无二，所以分析重点应该在这方面。很多国内的电视台不能做的，凤凰卫视可以做。

madamada

铁血杀手 发表于 2013-1-10 11:08
凤凰卫视的核心竞争力在于政策独一无二，所以分析重点应该在这方面。很多国内的电视台不能做的，凤凰卫视 ...

凤凰卫视原以发家的核心价值正逐步被瓦解~

融儿

凤凰某些部门的管理和运作效率差得不能再差，但是凭借强大的政府关系网，吸金能力还是顶呱呱的。

方格子

$凤凰卫视(02008)$的主要看点在哪里呢？

铁血杀手

方格子 发表于 2013-1-10 11:13
$凤凰卫视(02008)$的主要看点在哪里呢？

基本面的稳定性：
1、凤凰卫视的品牌独一无二，同时也有明显特性，受到用户欢迎，估计电视今年销售增长在10%以上，但成本控制较好，电视的现金流不错；
2、新媒体受到经济增速下滑感受很明显，目前新媒体的估值也足够惨了，目前的价格也再下跌风险不大；
3、户外销售估计增长40%以上，而且利润率有大幅提升。未来1、2年户外是看点，如IPO事件等，刘长乐的资本运作能力还是比较强。
当然从我的整个占比来看，我对凤凰的把握性远没自己的重仓股强，会以中期来看。

jinhuawuhan

CCAV凤凰