A股史上首次“杀空”完成 100股连续3年1月牛(名单)

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A股史上首次“杀空”完成 100股连续3年1月牛(名单)

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：胜利前进 浏览：8920 回复：8

                                        A股史上首次“杀空”完成 100股连续3年1月牛(名单)
A股史上首次“杀空”大戏完成　　如果说此前的逼空行情最多只是让看空者“踏空”的话，那么随着双边交易体系的逐渐完善，2012年12月的上涨则令空方承担了实实在在的损失，从而完成了A股历史上的首次“杀空”大戏。这其中，银行股成为多方资金手中最为锐利的武器，该板块的走势也体现出了首次中国版“杀空”的特征——稳、准、狠，即多渠道强力资金维稳股价，准确寻找到市场中最为超跌的品种，以及一路向上不回头的凶狠操盘手法。
　　2012年12月注定会成为A股的一个重要时间段，正是在这个月，市场完成了历史上首次真正意义上的“杀空”。由于长期单边交易，A股此前的多数井喷行情，并不能令空头产生真实的损失，至多是“踏空”而已；而2010年10月大幅上涨时，虽然股指期货、融资融券已经推出，但其规模都非常有限。因此，2012年12月的快速上涨才是A股历史上的首次“杀空”行情。
　　在本轮“杀空”行情中，银行股成为先锋部队。尽管从2012年全年看，地产股的走势要明显强于银行股，但大盘12月5日启动时的主导力量却无疑是银行股，比如民生银行（600016）、招商银行（600036）、工商银行（601398）等个股，都是在当日实现股价大幅向上突破的。
　　统计显示，2012年12月4日至2013年1月7日，银行板块成分股算术平均涨幅高达25.05%，在全部中信一级行业板块排在第三位。考虑到银行股极大的权重，短期内取得如此巨大的涨幅殊为不易。更为重要的是，在过去的一个月时间内，银行板块还涌现出了大量牛股。比如，从2012年12月4日至2013年1月7日，浦发银行（600000）、兴业银行（601166）、招商银行、民生银行（600016）以及北京银行（601169）的涨幅都超过了30%。

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空军：来两个 倒一双

　　在民生银行大涨后，该行重要股东史玉柱曾经戏言：做空民生的资金，连内裤都输掉了。略显夸张的话语背后，确实也生动描述了在本轮银行股大幅上涨中空方资金的窘境。

　　从期指的角度看，银行股是沪深300指数中权重最大的板块，所占权重超过20%，因此银行股的大幅上涨实际上也就意味着沪深300指数的大幅上涨，而在银行股疾风骤雨般的上涨中，股指期货空头几无喘息之机。统计显示，沪深300指数2012年12月4日至2013年1月7日，累计上涨了427点，期指各合约的上涨点数也大致相当，在400点以上，以股指期货合约1点300元大致估算，则2012年12月4日开仓的一张空单如果一直持有至2013年1月7日，将亏掉约12万元。由此看，银行股的上涨导致期指空头资金在近一个月的时间内蒙受了非常惨重的损失。

　　在融券方面，银行股的杀伤力同样巨大。目前A股市场**有16只银行股，这16只个股均为融资融券标的，而2012年12月以来对这些银行股进行融券操作的资金几乎全部只能认赔出局。以走势最为凌厉的民生银行为例，该股自2012年12月4日以来大概有4次向上突破的走势，分别是2012年12月5日、12月14日、12月25日以及2013年1月7日，在这四次股价突破的当日，民生银行融券偿还量和当日卖出量均出现了明显的放大，这说明每一次股价突破都会引发前期卖空资金的止损，并会吸引新的卖空资金出现，而新进入的卖空资金又只能在下次股价突破时认赔出局，因为民生银行在本轮反弹中几乎没有出现明显调整。

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杀空手法稳准狠

　　从运行方式来看，2012年12月银行股引领的A股首次杀空大戏，体现出了“稳、准、狠”的特点。

　　“稳”指的是多渠道强力资金维稳股价。从A股的资金结构看，有两类资金最受市场关注：一是产业资本，其动向往往会带来相关公司的价值重估；二是QFII，其以精准的抄底以及选股能力著称。有意思的是，这两类资金都在银行股启动之初积极做多。在产业资本方面，汇金公司对四大行的增持连绵不断，而史玉柱等产业资本对民生银行等股份制银行的增持力度也非常大；在QFII方面，外资前期对银行股“唱空做多”的行动也十分精彩。上述强力资金的介入，对夯实银行股股价，进而转变市场预期，发挥了非常关键的作用。

　　“准”指的是做多资金对品种和时机的选择非常精准。在品种方面，银行股之所以能够成为本轮杀空行情的主要武器，原因就在于其股价是当时市场中超跌最为严重的。在启动之初，不少银行股的市净率都在1甚至1之下徘徊，这与其15%以上甚至20%的净资产收益率（2012年三季报数据）极度不匹配。而在时机方面，大盘跌破2000点后，多数投资者实际上都处于放弃抵抗的状态，客观上利于多方资金突袭。

　　“狠”则指的是操盘手法凶狠，一路上涨不回头。实际上，从最近一个月银行股特别是中小型银行股的走势看，基本都呈现“上涨—横盘—上涨”的格局，其间并没有出现可以令空头低位平仓的机会，也就是说，在这个上涨过程中，做空资金只有“扩大亏损”或者“认赔出局”两条路可走。

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单边上涨转向强势震荡

　　在经过1个月的持续强力上涨后，银行股当前显露出上涨动能减缓的迹象。本周二，银行板块整体出现明显调整，不少银行股跌幅超过2%。分析人士指出，银行股毕竟市值巨大，其反弹对资金需求过大，因此在经过1个月持续上涨后，预计上涨势头将明显放缓。但值得注意的是，考虑到市场预期、个股估值、多空博弈等因素，银行股更可能由单边上涨转为强势震荡，出现逆转式下跌的可能性并不大。

　　首先，市场预期改善。随着经济逐渐企稳，以及PPI同比增速的上行，对银行资产质量的担忧将明显缓解，而银行股靓丽的2012年年报也会给市场信心带来较强支撑，比如浦发银行（600000）、光大银行（601818）公布的2012年年度业绩快报就好于市场预期。

　　其次，资金博弈未到尽头。从对融资融券交易的观察看，无论整体市场还是个股，往往在融资余额持续增加时才意味着多头行情即将结束，而目前银行股融资余额变动并不支持其将转势的结论。以昨日跌幅较大的北京银行（601169）为例，该股融资余额近一个月始终处于频繁增减的波动状态，并没有出现融资余额持续增加的情况。

　　最后，估值优势仍然存在。尽管经历了大幅上涨，但银行股当前仍然具备相当显著的估值优势。统计显示，目前16只银行股的市盈率（TTM）分布在5.30－7.48倍之间，仍然是A股市场的估值洼地；而市净率则处在0.98－1.54倍之间，相对于其盈利能力，也明显偏低。

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“春季躁动”渐成共识

　　过去20年的A股交易历史显示，有14年的上证指数在一季度是上涨的，这被市场总结为“春季行情”、“春季躁动”。同时，在一年四个季度之中，一季度的涨幅（6.2%）和上涨概率（70%）也都最高，进一步验证前述规律。

　　尤其需要注意的是“2月效应”，在12个月份中，2月份的平均涨幅最高（3.6%），上涨概率最大（85%）。2000年以来的所有2月份里，只有2001年和2008年出现过下跌，其余所有年份的2月份，都较大幅度地上涨了。

　　A股市场的“春季躁动”规律为何如此明显？广发证券（000776）一位不愿具名的策略分析师认为，主要是资金面的宽松。首先，个人投资者方面，上年底将收到双薪和年度奖金，这些资金很有可能流入股市。其次，商业银行都将获得年度的信贷投放指标。对于优质企业项目的追求，会刺激银行在一季度加大信贷总量。

　　有业内人士认为，春季行情和机构的行为有很大的关系。首先，投资机构都在一季度制定全年的投资策略，会有增量资金的入场，或者调整配置、仓位带来交易活跃。其次，年末年初是金融从业人员考核绩效、跳槽、更换产品的关键时期，在操作上也会更加激进。

　　此外，中国经济受到政策的影响非常大，而年底和年初时，各种经济数据不充分，往往引发人们对于未来一年的憧憬和向往。这种向往，既包括政策层面的，也包括经济层面的。投资者情绪这时一般会变得更乐观，有利于春季行情的展开。

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100股连续三年1月逞强

　　A股“春季躁动”已经有历史数据为证，那么个股的市场表现又如何呢？Wind统计数据显示，剔除ST类股票，2010－2012年的三年间，刚好有100只股票同时在1月份都跑赢了大盘，而这三年1月份的沪指分别上涨－8.78%、－0.62%、4.24%。

　　从这些股票的所属行业来看，机械设备、交通运输这两个行业的公司最多，分别有14只股票连续三年1月跑赢大盘，建筑建材也有10只股票，房地产、化工、交运设备等行业也有5－9只不等。但是考虑到行业本身的股票数量，机械设备有346只，交通运输只有90只，说明交通运输在1月份的历史表现最好。

　　当然，交通运输1月份在各行业中表现最好也和春运正好契合。众所周知，我国每年1－2月份将进行长达月余的春运，是交通运输行业经营旺季，运输数量和价格都是一年的最高峰。以航空为例，春运期间的上座率为一年最高，且票价基本没有折扣。

　　从个股角度看，单个年度1月份有为数众多的股票大幅度跑赢大盘。例如，2012年1月份有27只股票相对大盘的涨幅超过10%，松辽汽车（600715）、新疆城建（600545）等更是跑赢大盘20%。还有一些股票每年都大幅度跑赢大盘，可谓“常胜将军”。例如，华茂股份（000850）2010－2012年1月份相对大盘的涨幅为5.67%、28.36%、22.20%。

　　统计数据显示，上述100只持续跑赢大盘的股票中，有11只连续3年1月份跑赢大盘超过4个百分点，值得投资者重点关注，它们是：江西水泥（000789）、山鹰纸业（600567）、华茂股份、TCL集团（000100）、中集集团（000039）、巢东股份（600318）、招商轮船（601872）、山东高速（600350）、中源协和（600645）、中国重工（601989）、鼎立股份（600614）等。

　　由于“春季躁动”在一季度更加明显，因此本报统计发现，2010－2012年的三年间一季度均跑赢大盘15%的股票有10只，分别是西藏发展（000752）、武昌鱼（600275）、中源协和、同洲电子（002052）、荣安地产（000517）、松辽汽车、三**神（000779）、江苏索普（600746）、中国服装（000902）、博盈投资（000760）等。

慢慢红

:lol支持，学习了

tdrs

辛苦了。

coolbatman

银行此次操作确精彩，虽然没买。