炒股心得（35）--回顾一年前的今天，感叹世事变迁。总结一整年的艰难，走向新的明天2
来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com)
作者：bakerzhan
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本帖最后由 bakerzhan 于 2012-12-10 10:23 编辑
5. 这些“奇人”的横空出世与2012年的媒体的推波助澜密不可分，先是推出证券营业大厅的散户众生相，然后是80后“韭菜姑娘”炒股亏损后的感想，最后到某些人的抱怨“2012炒什么都赚钱了除了炒股”，财经评论员的“买什么都可以就是不能买股票”。从我投资的经历来看，财经媒体的小编们绝对都是投资的白痴，因为目前的世道既有文笔又有财气的人绝对是凤毛麟角，而且必定是要经过时间磨练的年龄偏大的老者，所以大众媒体这样的快餐文化部门注定是找一批文化素质还可以的，财经知识一知半解，股票投资更是找不着北的人来写文章。什么样的人今天还在证券营业大厅看盘？老年人，初学者，家里没电脑的人，不知道如何分析好坏的人，打发时间排遣寂寞的人，无论指数1000还是6000，这些人在股票市场注定是被消灭的，所以你要采访苦大仇深的资本市场受害者算是找对了，并且这些人又是6000点时资本市场的受益者，你看到他们脸上洋溢的因为大盘高涨的笑容，你绝对可以写出一部“幸福中国”--投资者篇。这样的采访你可以常年进行，而且不用跑远路不用换背景甚至演员。80后的“韭菜姑娘”炒股亏损奇怪吗？一个成功的投资者都需要经历几个牛熊的转换并且幸存下来，“韭菜姑娘”经历过几个？第一个熊市就被打趴下然后开始撒娇公告全世界，希望全世界都来哄她“乖，不疼，不疼”。之所以敢于公告天下，其实是对自己外貌的自信而不是对投资理念的自信，并且她确实很好的利用了这个条件得到了无聊观众的关注，她虽然被主力打趴下了，但是在围观者面前却站直了，这也是一种另辟蹊径的成功。媒体为了获取点击率也为这件事的炒作推波助澜，试想如果“土豆姑娘”也出来撒娇，众人肯定一哄而散临走还要吐口痰。请问财经媒体：你们发表“韭菜姑娘”投资失败的文章，是想表达什么观点？股市高风险，投资要谨慎？失败是成功之母？没有知识，盲目投资害人不浅？股票是吃人的市场？股市凭什么欺负人家漂亮小女孩？……股票市场是投资市场，投资是需要经验和资金的，没有资金没有经验是不应该进入的，有了经验和资金也是90%的人输给10%的人，所以你必须确定自己有能力成为10%，这是我对股票市场的理解，也是我对“韭菜姑娘”的忠告。 6. 在2012年经济不断下滑的时候，我并没有因为行情低迷而沮丧，在2011年下半年我就开始按照设定的潜力股基本要素来筛选投资标的，我坚信货币政策的转向就是股市见底的信号，所以我在等待这个时刻的到来。7/8/9/10/11月市场越来越差，舆论越来越悲观，我知道我很难受（着急），但是我更知道有人比我还难受（着急）。我不是中国经济的顶梁柱，我不是大企业，有人比我损失惨重，有人比我要先死，有人比我要先冲出去求救，很多企业等待IPO上市，渴望拿到救命钱，这些都需要一个良好的股市环境，这是很多人比我还着急的原因。我与所有人蹲在战壕里顶风冒雪等待救援，此时我只是想静下心来，保存体力，保持头脑清醒来保住生命，并且反复思考演练一旦反攻开始我要怎么做。可能有人会嘲笑我，你还在亏损并且看不到尽头，就去想盈利后的事情简直是痴人说梦。其实我从2004年开始就是这么做的，否则我不会有几倍的获利。选择过冬掩体和度过寒冬只是成功基本条件，后面如何将优势转化为盛势才是决定性的，否则你只不过是一只善于越冬的北极熊而已，我要做的是草原上的主宰—狮子。我2012年开始的8个自选股现在看来，除了1个目前下跌28%之外，其余5个收益为正，2个收益微亏。这些股票来自各行各业，创业板，主板甚至ST板块，这充分证明我从2004年来的选股思路是有效的，并且我不断在完善我的筛选条件，这绝对是因为花在投资领域的时间和精力越来越多，见到的好坏事情越来越多，思考越来越全面，就像新药要经过1期临床，2期临床，3期临床实验证明有效才能投产一样，如果是牛市，并不能证明这些要素是可以沿用的，恰恰因为是熊市，才能证明这些要素是否可以保命，就像羽绒服只有在严冬中才能得到检验一样。唯一这只跌了28%的标的物是我持有的，竟然是我8选1的结果，好像命运跟我开玩笑，我最看好的这只股票是8只里面最先暴出题材的，这符合我的推理预判，但是紧接着他跌得最快最多，这在意料之外但在情理之中。投资市场是人与人博弈的市场，一切皆有可能。“南京中商”“菲达环保”“西部资源”当初哪一个不是在开始慢慢（上下）折磨我，后来一飞冲天。所以只要我坚持历史低价，小盘，筹码集中这3个原则，加上公司基本面分析（包括业绩增长和重组可能），再加上耐心持有，我就会等来收获的那一天，所以我现在考虑的是如何收获而不是如何逃命。我坚信低位暴跌和高位暴跌的性质是不同的，后面的结果也必然大不相同。资本市场的获利法则是低买高卖，所以低位暴跌不是主力多路出逃也不是基本面更加恶化而是主力长期战略的一部分（战术做空/诱空），当然如何判断是低位，这是需要知识和经验的，这也是整个投资获利的关键。只有正确判断低位，你才有坚守过冬的信心，否则那就是浪费生命。这就是我一直强调的：会买才是师傅。私募基金的罗伟广和常士衫都是成名于会买，也折戟于买错。其实2方面的因素造成了他们的失败，一是成名后开始扩大募集，因为成名必然在行情高涨阶段，所以此时募集容易但是投资的标的也已经非常贵，所以注定了最后的失败。二是行情低迷的时候根本募集不到资金，所以只能等到行情好的时候拼命募集，募集完成赶快投入，期待获得回报，结果碰上经济由盛转衰，股市由涨到跌，买入的标的物价格偏高，下跌趋势出货困难，最后跌破0.7元净值的清盘线。 7. 不论你打赢过多少战役，你始终是一个老兵，子弹并不因为你胸前挂了几个奖章就躲开你。投入一场新的战役，你还是要从抱头鼠窜找掩体躲避子弹开始，你还是要蹲在战壕里裹着大衣啃着干粮度过严冬，如果你不小心，你会被击中，你会被冻死。投资市场就像残酷的战争，每一次投资都是一场旷日持久的恶仗，如果有人拿着过去的辉煌来向你证明未来的成功，那就是失败的开始。从《黑鹰坠落》我感受到的是对战争的敬畏，对死亡的恐惧，但是我更感受到对信念的坚持：我们一定能活着回去。2012/6-8月的股指继续暴跌，不是对个股基本面的怀疑，而是对整个中国经济基本面的怀疑，等到经济数据连续3个月回升后，11月又开始对管理层控制股市发行的能力产生怀疑，对创业板大小非解禁产生怀疑，等到创业板暴跌，整体市盈率下降，又开始对早已企稳的银行股产生补跌的怀疑，大家对是否有增量资金年底入场产生怀疑，是先有信心就会有资金还是先有资金才会有信心？所有这一系列的怀疑造成大家在黑暗的屋子里自己吓唬自己，还一致讨伐认为没有鬼的人。为什么会出现如此诡异的现象？我认为是6124点下来的伤害太深了范围太广了，所以太多2007年以前不懂股票的人都成为了“业内人士”，人多嘴杂加上似懂非懂，惊弓之鸟加上股市伤害造成的疯子散布在各处，所以2012年在经济企稳3个月之后股指还创新低，这与股市早于经济3-6个月见底规律完全相反，这更加剧了股民的恐惧，因为所有的规律都失灵，那说明末日来临。如果大家认为创业板大小非解禁是巨大灾难，那么主板跟着下跌原因何在？主板很多股票大小非早就完全解禁，但是大股东并没有大幅减持，你可以说这是价格太低不愿减持。创业板经过3年下跌，很多股价已经跌破10元，如此小的股本，不到10元的价格，主板大股东不减持，为什么你认为创业板大股东要减持？你回头看看ST停牌重组的股票大部分在6-8元，还亏损负债，既然这是可以接受的壳资源价格，那为什么创业板盈利不错的10元下的公司被认为有减持可能？如果你说因为创业板大股东原始股成本经过送股已经低于0.5元，所以10元以下也可以减持，那么借壳重组公司完全可以来买创业板公司，你觉得创业板大股东会10元/股以下卖给他，自己再去花1元/股买一家新的公司吗？目前IPO发行全面停顿的情况下，他需要花多少钱买一家公司然后等待5-7年上市流通？上市公司的股份因为可流通是宝贵的财富，即使ST也是如此，所以不计成本减持解禁股只是高管改善生活才形成的，这是无可厚非的行为。造成高管全部减持的冲动是因为高价发行制度，如天洲文化（发行价21.88元，发行市盈率84.15倍）经过前期爆炒后股价都远远跌破发行价（复权后）12.94元，那么股价从复权23元跌到9.8元，股价是否合理要看未来业绩，股价如果不跌破8.59元新低，就说明有资金愿意介入这样的题材股，如果继续下跌，说明业绩不支撑股价，非常合理。所以涨跌都是有原因的，只不过理智的人是不会去搏傻的。通过这个例子，我要说的是股价永远有3种情况，一是正常，二是高估，三低估。巴菲特之所以成功就是他永远买低估的股票，这样才有足够的安全边际和获利空间，股价低估只有在整个市场出现恐慌下跌的时候才出现，所以巴菲特欢迎下跌。在整个市场上涨过程中，你无法判断谁低估，这时你买入任何股票都可能被高估，所以后面面临的风险不言而喻。大家都说美国市场成熟，但是FaceBook发行价我都觉得高为什么美国的众多机构争相追捧？上市后股价一路下跌被腰斩这毫不奇怪，奇怪的是此事发生在2012年的美国，这说明地球上没有成熟的资本市场，没有成熟的投资人，成熟的市场在火星，因为火星生物没有人性弱点，因为他们不是人。 | 
发表于 2012-12-10 02:50
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