交易频率、获利可能的关系以及概率问题！（转）
来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com)
作者：首席军师
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这几天老是想一个问题，交易频率和获利可能之间有啥关系？
在股市上好像机会很多！看错了咋办？
止损就是！很多书上甚至把止损放到了第一位！
但是，我想，要是你在期货市场上交易这样做还行吗？
风险和收益都大幅放大。我觉得在那种情况之下应当是确保每次交易的成功率都非常高，失败的可能非常低才可能避免今天开宝马，明天捡易拉罐。成功了好说，败了就太惨了。
要做到上面这一点，恐怕只有把交易的频率降到最低。真正的大机会恐怕不是想大家想象的那么多。
但是不管期货、还是股票、还是外汇，其实它运动的大趋势应当是比短期趋势明显的多。而且其中的大众心理可以保持相当一段时间，价格趋势也就可以保持一段时间，因而是可以预测的。而短期的变化太快而且在短期相对狭小空间内的波动是相对随机的，因而预测其走势是很难的，而且操作起来难度更大！接近于赌博。
再看看期货市场中间的品种，日线的起伏很大，冷门品种趋势也不是那么明显，但是热门的品种，比如天胶从周线看还是很明显的波段介入机会和支撑压力。随着期市规模的扩大，我认为其中的中长期运行规律是更为明显的。那么我们就可以把操作的周期有效延长，对不对？（可能性）而在期市中，一旦失败一次，损失就可能是致命的。所以从操作的质量控制出发，我们要抓的就应当最有把握的机会，而不是赌博。（必要性）
基于以上两方面，我认为短线的操作在期市是非常危险的。并不是表明投机客就是做短线的。相反我看到过一些调查的发现有如下：（当然这些只是从别人的书中看来的）
１．投机商们表现出了明显的倾向性，得利时能及时退出，失利时"不见棺材不落泪"。 ２．投机商更倾向于做长期生意。 ３．在价格下滑时，长期期货投机商明显倾向于买进；在价格上涨时，短期期货商明显倾向于卖出。
我觉得真正的暴利机会不是天天都有的，也不是为每个人准备的。所以要想抓住生存、稳定增值机会必须保证一项操作的安全性。概率统计的主要意义在于，它能更好地帮助投资者进行投资决策，包括是否投资、怎样投资、出了意外如何处理，等等。
在一些跨国公司里面用六个西格码来控制质量、加强管理，实质就是要减少变量因素、降低误差。简单以GE公司的资料举例说明一下它的意思： （单位为百万；6个西格码水平相当于成功率在99.9997%；3.8西格码相当于成功率99％）
1）比如在邮递的过程中：
如果我们的质量控制水平在6个西格码，也就是每小时丢失7件邮件；
而如果我们的质量控制水平在3.8西格码就是每小时丢失2000件邮件。
2）又如在医院手术：
在6个西格码水平下，相当于每周2件手术事故；
而在3.8个西格码水平下，相当于每周5000件手术事故
上面的数字可能比较大，但是不是夸大。只是大家觉得自己一辈子的交易次数可能远远达不到上面的标准单位：100万次！ 但是我想说的是一个过程的波动是可能导致结果很大的不同。而在期货市场中间一次可能就是致命的。
波动是魔鬼，我们要发现并消灭它！
以6个西格码管理机制为代表的概率的运用实际提供的是基于流程的持续改进的方法。是一套严格的改善过程控制的方法。改进流程而不是驱使人。通过（定义－>测量－>－>分析－>改进－>控制 ） 这么一个流程来提高质量，你是无法依赖质量检验来保证产品质量的，而是必须建立从初始设计到最终产品的交付的质量体系。
我想通过上面的几句话说明了这么两个问题。第一我们选择投资品种的过程是首要的，第一位的。要通过不断改进我们选择机会、品种的过程来实现成功的交易，而不是盲目的去提高交易的次数来妄图提高自己的收益。因为如果方法不对，那么高频率的交易只能导致失败。那么是不是有一种方法能够抓住瞬息万变的证券市场中间似是而非的机会呢？ 我想不用说我等小股民，也不用说我们的大基金，即使国际的投资大师也做不到。恰恰相反，大师们出手的机会比我们小股民少的多。只有到在他们认为把握极大时才会出手！（而且他们的把握很多时候还因为他们的资金、舆论的影响力足以改变趋势）。那么，在6个西格码的改进“生产质量控制过程” 的中心思想下，我们要做的恐怕不是改进过程以抓到所有机会，而是找到安全获利的最高成功率吧！就象王传福的比亚迪的理念那样，在质量一流的前提下，不用花太多钱去提高质量到行业第一位。因为那样成本就可能提的太高了！
所以我们不能抓到每一个机会，不能抓到每一个股票的短期波动机会，我们抓住他的大的趋势就可以了。在股市上风险小一点，我们可以把（机会）成本放低一点，敢于去抓一些短期机会可能还可以；而在期货市场恐怕要把（机会）成本提高一点，敢于放弃一些不是很有把握的机会也要保证成功率！因为这里很可能一次失败就够了！！！越是收益越大，我们应当付出的成本也应当越大！其中放弃一些似是而非的短线波动也可以算作机会成本吧！ | 
发表于 2012-6-2 16:28
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