上证指数，中小板综指的中短期定性

Jimmy_JQ

上证指数，中小板综指的中短期定性

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：Jimmy_JQ 浏览：15845 回复：0

上证指数：
1.周线级别的下降通道：
      在之前的博文中，我谈到过一个中期纠错点，也就是定性趋势的转变点，从日线来看，今天市场已经完全突破这个周线级别的下降通道，意味着长达14个月的下降通道可能在本周终结（以周收盘价为准，本周此通道在2405)，如果本周五收盘在2405点上方运行，则说明周线突破的有效，对于突破后的结论则是至少在未来3个月内，上证指数不存在持续性的大幅下跌。
2.日线级别的头肩底颈线位：
    上面说了周线级别的下降通道问题，突破了至少说明从2010年底开始的下跌动能衰竭，但不意味着一定上涨，突破后虽然是周线级别上涨周期的确认，但上涨周期中有一般有2种运行方式，一种是上涨（强，弱区分），另一种是高位横盘代替反弹，反复震荡，以时间换空间的形式运行，这个在突破初期不能有效认定的，所以需要从小级别中去找区分的方式，从日线级别来看，在之前文章中谈到过头肩底的颈线位问题，一旦颈线位突破后，理论的上涨幅度是最低点到经线距离的一倍，上涨空间幅度就打开了，而头肩底的颈线位今天运行在2450点附近，和今天最高点2446点基本吻合，短期在2450点附近将有调整要求。
     以上2个因素通过下图表示：

3.周线级别成交量：
    从2132上涨至本周，已经运行了17周，但这过程中成交量其实并没有有效放大，有人说低位是不需要放量的，其实这只说对了一半，在见底之前的下跌过程中和见底后的上涨初期确实不要放量，因为这时市场人气还没恢复，还有很多人认为会继续下跌，市场是犹犹豫豫的前进，但在底部成立一段时间后，就需要有成交量的放大，规模资金在低位建仓才能使行情走的更远。我这里做了一个统计，从1664上涨的17周，当时的17周均量是6100亿，2319上涨的17周均量也是6100亿，但从2132上涨的17周才4000亿，从量能上看，如果这里启动大行情，量能是不支持的，至少现在不支持，除非在之后的行情中单日量能始终保持在1200亿以上。从另一方面来看，从2242开始的上涨主要是政策驱动，4月份出台的利好加起来超过10个，这也是为什么这一波走势比我之前预期强的一个因素（政策突发性利好不在当时分析范围之内），其中金融改革给市场带来了不少的成交量，带动了券商，参股金融，小额信贷等一批受政策利好股的上涨，其中的成交量大部分是游资贡献，这也是为之后持续性的上涨带来不确定性。见下图：

中小板综指：
1.周线级别目前所处的位置
    因为上证指数和中小板指数目前完全处于2个不同的位置，不论是中长期还是短期，都有区别，所以今天分开做分析。从中小板的周线形态看，现在整个中小板还是运行在相对于上证指数5000点的位置，也就意味着目前还不存在全局性大牛市的可能，因为一大批小盘股指数现在还是处于历史高位（历史上所有的大行情都是大部分个股处于历史相对低位），这里的机会只是局部的机会，主要是在上证指数中，而且和上证指数的关联度比较强的板块中。第二点是上文谈到了上证指数周线级别的下降通道突破问题，从中小板综指来看，此通道也没有突破，所以在操作选股上需要区分来看，不排除中小板个股还有相当大的下跌幅度，而权重股则是高位震荡，见下图：

2.中小板综指60分钟：
    单从中小板综指的短周期来看，现在很可能是相对于3月14日下跌以来的回抽，简单的分析，分别通过时间和空间，时间上从3月14日下跌至3月29日，一共运行了50个小时，从3月29日反弹至4月20日的最高点也运行了50个小时，时间处于平衡，并且市场出现了反弹高点。从空间来看，3月14日下跌至3月29日的百分之50位正好是4月20日的最高点，之后便出现了回调，时间到达平衡，但空间只反弹了下跌段的百分之50，这明显显示了中小板的弱势，加上目前还运行在周线下降通道，我认为短期内中小板指数不排除开始三浪主跌，另外一个创业板指数就不谈了，走的还要弱，完全是主跌进行中。见下图：

结论：
1.目前的位置由于中小板指数和上证指数的区别非常大，在未来一段时间内很可能长时间出现28分化局面，赚指数不赚钱的情况会长期存在。

2.目前还不存在大牛市的条件，从政策驱动来看，我一直认为养老金入市才是下一波牛市的政策基础，而目前此具体规划并没有出台，地方养老金也不可能不通过政府批准就开始入市，如果这里就直接启动大行情，那等养老金规划获批后，它们建仓成本就存在问题，而养老金作为老百姓的养命钱，是不会给游资和散户抬轿子的。
从技术面来看，上证指数存在低位筹码不足的问题，解决的方法只有2个，一个是在低位连续的放量，另一个是需要时间去横，拉开时间长度去建仓，也就意味着行情将在2100-2550区域长时间反复震荡来吸收筹码。
从中小板的情况看，要么是继续下跌，使中小板和创业板的PE回到合理位置（现在高出主板百分之100以上，而外围成熟市场一般高出主板百分之30左右），要么就是向上突破周线级别下降通道。

3.我主观认为，在未来几个月的行情中，上证指数并不会出现持续性的上涨，也不会出现持续性的大跌，而是低位宽幅震荡，但中小板部分个股会出现大跌，直到规模资金在低位建仓后，养老金规划正式出台，市场才有启动大牛市的条件。

4.操作上选股是重点，首先要排除高市盈率，亏损股，净资产收益率为负的个股，然后板块方面最好是和上证指数，沪深300，深圳成指关联度比较强的板块，规避那些和中小板指数关联度强的板块，之后是有国家重点扶持的相关产业，最后是通过技术面找买卖点。

短期：
1.关注本周收盘价是否在2405上方以确定权重股指数突破的有效性。
2.关注颈线位2450是否有效突破。
3.关注5月6日希腊和法国开始大选对欧美市场的影响，西班牙的国债收益率又再次上升，欧债危机是一个很大的不确定性。
4.60分钟目前有一个明显的上升通道，一旦有效跌破后操作上需要止损出局，在上升通道内可以精选个股短线操作，有效突破颈线位后可以重仓操作。



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