二季度具备小牛市特征 分析师看好10大板块

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二季度具备小牛市特征 分析师看好10大板块

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：w6tcn 浏览：6770 回复：0

刚刚过去的一季度，大盘经历了从2132点到2478点的上扬，截至上周收盘，大盘指数已回落至2262点。即将到来的二季度会否重新扬帆，继续向更高点前行？国泰君安在其发布的二季度投资策略报告中指出，二季度具备“小牛市”特征。那么，在这样的“小牛市”中，存在怎样的板块和个股的机会？《金融投资报》记者为此采访了十位知名分析师，请他们各抒其看好的行业及个股机会。

　　湘财证券徐广福：券商、医药、电子信息

　　对于二季度投资机会的把握，湘财证券首席策略分析师徐广福认为可关注有政策利好的行业板块。

　　“我认为二季度可关注政策导向的投资机会，比如受益金融创新政策的券商板块及医药板块，另外，电子信息板块亦可适当关注。”徐广福表示。

　　对于券商板块，徐广福指出，今年4月份证监会将组织证券公司在北京召开创新业务大会。在会议上，将对包括开放券商代销业务等创新工作进行探讨。而根据证监会机构部曾在2月份向各家券商发放的意见汇总报告来看，证券经纪业务由单一通道服务模式向全方位服务的财富管理方向转型，已经成为行业共识。

　　另外，“允许证券公司销售更多种类金融产品”作为提议之一，亦摆上了机构部的案头。“今年可以说是券商的制度变革和创新年，不排除会推出一系列新政的可能性；同时，创新业务的持续壮大发展也将为券商培养新的利润增长点。因此我认为二季度券商板块可能会有一定的表现机会。”徐广福说道。

　　同时，徐广福认为医药板块亦不容忽视：“政策面上，随着利空政策的接连落地，医药板块利空基本出尽；从另一个角度看，未来医改趋向深入，行业将加速优胜劣汰和并购整合步伐，行业龙头企业有望获益。再加之目前医药板块较之之前估值具有一定的优势，二季度或有补涨的可能性。”

　　“此外，我认为电子信息行业亦可适当关注，国家对电子信息行业的扶持力度一直都比较大。虽然今年一季度电子信息板块涨幅过快，但一些业绩良好、估值具有一些优势的个股仍有一定的表现机会。”徐广福补充道。

　　国金证券孙翀：核电、油气、铁路

　　国金证券财富管理中心策略分析师孙翀二季度比较看好油气、核电、铁路设备制造等高端装备制造行业。

　　孙翀指出：“看好油气行业主要基于以下几个原因：首先，今年以来，国际油价高位震荡，预计后市仍会持续保持高位，而国内成品油价格亦持续上涨，石油勘探开采及相关服务行业将会率先受益；其次，国内外经济的复苏会加大对石油的需求，也会刺激油气勘探开采行业的发展；最后，我国是世界第二大石油进口国，对外依赖程度不断上升，由于关系到我国能源安全，我国必然会加大对石油勘探、开采力度，前期发改委印发了页岩气发展规划正是基于此，故二季度可适当关注从事油气勘探、开采设备制造的上市公司。”

　　另外，孙翀也比较看好核电板块：“核电板块经历去年的黑天鹅事件后大幅下挫，跌幅较大，虽然今年初以来有所反弹，但并不算大。另外，业内对我国核电今年重启预期持续升温，再加之国家主席胡锦涛出席首尔核安全峰会并表示要增强核能发展信心的言论鼓舞，我认为核电板块在二季度值得期待。”

　　据悉，早在今年春节前后，国家有关部门就在上报《核安全规划》、《核电安全规划》和《核电中长期发展调整规划》，一旦上述三大规划获批，意味着核电新建项目审批重启进入实质性操作阶段，而核电主设备制造和辅助设备制造在内的核电产业链中游设备制造类上市公司将从中受益，比如东方电气、盾安环境等个股。

　　最后则是铁路设备制造行业。“即使铁路设备制造行业在去年亦遭受了重挫，但国家对铁路的投资额很大，不可能会轻易放弃，后续资金仍会持续投入，故亦可适当关注。”孙翀补充道。

　　华西证券蒋竞松：新三板相关机会

　　华西证券策略分析师蒋竟松认为二季度投资机会更多在于事件性驱动上面，比如新三板相关概念股。

　　“二季度我认为可以关注事件性驱动投资机会。近期一系列信号都使市场对新三板推出预期持续升温，如果二季度新三板正式推出有了实质进展，新三板概念股可有望持续活跃。”蒋竞松表示。

　　据悉，目前有消息称“新三板筹备小组已于日前成立，现任湖南证监局局长杨晓嘉将兼任新三板筹备小组组长，现任中国证监会市场监管部主任谢庚则将担任副组长职务。”另外，由工信部与中国中小企业国际合作协会主办的“推动企业改制上市和股权融资暨新三板挂牌报价转让实务操作交流会”将在下月召开。

　　有业内人士表示，这些迹象都表明“新三板”工作正稳步推进且快于市场预期。“二季度我认为可关注以下三类新三板概念股的机会：首先是园区类上市公司，比如中关村、张江高科、苏州高新等；其次是拥有未上市公司股权的创投概念公司，一旦新三板推出，大量持有新三板挂牌公司股权的上市公司将更加快捷地实现投资收益，比如鲁信创投，持有北京时代、绿创环保等新三板公司股权的紫光股份、北新建材等上市公司。”

　　“最后就是券商，特别是一流大券商将受益于新三板拟引用的做市商制度，这将极大提升券商的利润。”据悉，新三板市场潜在规模近7000亿元，其可能实行的做市商制度、直投业务有利于券商拓展业务链条，从而带来更多的业务收入。主要利润增长点如下：一是挂牌上市的费用收入；二是从三板市场上已挂牌公司定向增发业务中收取企业融资额一定比例的费用；三是通过做市商制度获得价差收入。

　　银河证券孙建波：电力前景看好

　　银河证券首席策略分析师孙建波表示，对二季度A股整体表现仍然乐观。近期市场获利回吐的压力比较明显，技术面也显示指数继续调整的概率较大。从行业配置的角度，前期涨幅较大的强周期类行业存在调整的需要，从基本面的角度看，周期类行业盈利的实际情况与历史相比也确实不容乐观。

　　相比之下，孙建波更加看好消费类行业的未来表现。他表示，消费类行业在此轮反弹中涨幅相对靠后，且财报季内，其相对较为确定的业绩情况也好于周期类板块。因此短期配置应予以调整，更多配置业绩确定，涨幅靠后的行业。同时，孙建波推荐继续关注价格改革前景较为乐观的石油石化、电力等行业。

　　中信建投安尉：地产、金融

　　中信建投策略分析师安尉认为二季度机会主要在地产、金融板块。

　　“地产行业本身就代表了经济活力度，比如贷款需求等指标。一旦二季度经济底部出现，地产板块将会率先表现。”安尉表示：“即使中央调控之手不松和房产税改革即将推行，但地产股已经调整了两年，利空基本都消化；从目前情况看，行业已经有些比较积极的信号，比如全国多地楼市三月份成交量出现明显回升、首套房利率优惠、准备金率下调预期等。因此，一旦二季度经济底部出现，地产板块将迎来投资机会。”

　　据中指院报告显示，三月份重点城市成交量几乎全线上涨，其中成都和重庆涨幅均在100%左右，南京超过150%，杭州涨幅甚至高达200.43%。另外，房地产信托产品的发行和成立也均有回暖势头，部分信托公司加大了房地产信托的投入。安尉指出：“本身地产股在估值极具优势，而且从这段时间也可以看出，地产股在指数下挫时往往能逆市走强，市场资金对其关注度也比较高。”

　　另外，安尉认为亦可关注金融板块：“金融行业亦是经济复苏过程中率先感知的行业，其活力弹性比较大。另外，目前A股市场上金融股估值也具有吸引力，像是银行等金融股业绩良好，也可以适当关注。”安尉指出，如果二季度货币政策放松，如央行采用调准等手段，金融板块走势可期。