银行股获险资大力增持 一季报业绩或更靓

伤满心

银行股获险资大力增持 一季报业绩或更靓

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：伤满心 浏览：8318 回复：0

对于银行股的投资价值，市场上一直分歧不少。而近期陆续公布的7家上市银行年报显示，保险三巨头集体重仓、密集超配。依照险资的重配理由，不仅是因为估值低，更是因为稳定的高分红。而事实证明，上市银行基本维持了稳健的扩张规模和业绩增速。有分析师认为，一季度银行利润同比增速可能在25%以上，行情将会比现在的年报行情更为抢眼。

保险资金超配银行股

截至昨日，伴随着建设银行[4.74 0.85% 股吧 研报]、农业银行[2.65 -0.38% 股吧 研报]、华夏银行[10.99 0.37% 股吧 研报]、民生银行[6.31 0.16% 股吧 研报]、浦发银行[9.12 -0.11% 股吧 研报]、兴业银行[13.73 -0.07% 股吧 研报]、深发展7家银行披露2011年年报，其重仓机构逐渐浮出。

早在去年八月，市场就有消息称，保险资金百亿元资金入市抄底。除申购基金外，保险资金增持了安全边际较高的银行股。

南都记者逐一浏览其十大流通股东发现，保险三巨头中国人寿[17.10 0.88% 股吧 研报]、中国平安[38.32 0.16% 股吧 研报]、中国太保[19.73 0.46% 股吧 研报]均频繁出现在上述银行股中，相比此前，其配置的规模较为罕见。

中国平安寿险旗下的普通保险产品异常活跃，建设银行、农业银行、深发展银行十大流通股东中均有现身。其中还有旗下两只不同类产品同时出现情况，如在农业银行上，平安寿险两只不同产品合计持有农业银行超40亿股，占流通股比例19 .61%，相比去年三季度增持6 .7亿股。在去年下半年，平安还新进入了交通银行[4.75 0.21% 股吧 研报]和浦发银行。

而中国人寿旗下产品则出现在了农业银行、民生银行、浦发银行、兴业银行、深发展银行中。特别是重仓持有民生银行11亿股，占流通股4.31%。

保险三巨头之一的中国太保则在去年上半年已配置建行、工行、农行、招行的基础上新增了交行。更具市场关注度的是，上周中国太保在大宗交易平台受让花旗出售的浦发银行股份，交易金额为42亿元。

从上述数据，保险资金对稳银行股的青睐程度可见一斑。

估值、业绩驱动价值

从上述7家已经公布年报的银行年报统计显示，这些银行共实现营业收入10481.64亿元，同比增长30.30%；实现归属于母公司股东的净利润3913.97亿元，同比增长31.68%。

而以昨日公布年报的华夏银行为例，该行去年实现归属于上市公司股东的净利润92.22亿元，同比增长53 .97%；实现营收335.44亿元，同比增长37.03%；营业利润125.24亿元，同比增长56%；每股收益为1 .48元，增长23.33%。

从数据上看，基本上保持了稳健的扩张规模和业绩增速。

在上周大盘下行2 .4%情况下，银行股下行1.4%。而从上市银行估值看，依然接近历史底部。

虽然市场注意力集中在目前的年报行情，华泰联合证券分析师戴志锋更看好一季报发布时候4月份的行情。“如果判断估值修复到尾声，有确定利润增速和稳定投资收益的银行股会重新受到市场关注。”戴志锋分析称，其个人看好符合经济转型和行业发展方向的民生银行、资本节约发展模式的招商银行[12.03 -0.50% 股吧 研报]、弹性大和估值低的兴业银行、低估值和基本面背离的浦发银行。