股通宝私募内参 0315

股海成周

股通宝私募内参 0315

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：股海成周 浏览：1126 回复：1

股通宝私募内参 0315
丙烯是未来三-五年机会最大的石化产品
2012-03-14 14:40:39
★★★
经过对石化市场的分析，研究员认为，丙烯是未来三-五年机会最大的石化产品。主要逻辑是：供给方面受约束，增长需要依赖新的路径。原有的主要技术路径石脑油裂解制丙烯，受到中东廉价乙烷挤压生存空间，石脑油装置开工率和增速下滑，导致丙烯供给受限。需要依靠其他新的增长路径。需求方面较稳定，下游聚丙烯、 丙烯腈、环氧丙烷、丙烯酸等对应行业广泛，增速相对稳定。预计全球10-15年增速在3.8%，中国在5.3%。体量巨大，全球9000万吨，中国2000万吨。超过PTA、PVC、丁二烯等，成为未来最具前景的大石化产品。丙烷脱氢项目规划丰富，产能投放集中在13-15年，是目前最具竞争力的丙烯工艺。该工艺经济性好，在油价上涨时盈利水平丰厚。典型工艺的经济测算是60万吨投资20亿左右，年净利12亿，2年回本。技术也相对成熟，国外已经有22年的历史和近20套的装置经验，运行稳定。未来三年会有不断的新项目上马。先上马的项目会享受一段时间的高毛利，随着产能的不断投放，盈利空间亦会逐步缩小。从弹性来看，相关上市公司的排序依次为卫星石化、东华能源、海越股份、华昌化工、烟台万华。
【席位数据】分析的川润股份(002272)继续保持强势拉升,再冲涨停!
2012-03-14 11:07:27
★★★
【席位数据】分析的川润股份(002272)继续保持强势拉升,再冲涨停!
台基股份(300046)公司2号新厂房年内即将竣工投产
2012-03-14 10:30:10
★★★
台基股份(300046)据知情人士透露，公司2号新厂房年内即将竣工投产，产能提升速度加快。
中国海诚：未来或将进行股权激励
2012-03-14 09:37:43
★★★
研究员预计装饰板块一季报会比较不错，相关品种应有一定表现。而市场预期中国海诚（002116）一季度仍可能进行股权激励，可保持跟踪。
山东矿机：大客户战略逐步开启
2012-03-14 09:36:34
★★★
山东矿机（002526）近期公司发布业绩快报及对外投资报告。业绩快报显示，公司2011年实现营业总收入较上年同期增长26.12%，归属母公司股东利润增长3.09%，实现每股收益0.52元，公司拟按10 送2转8进行利润分配。同时，公司公告，公司拟出资分别与贵州力量能源有限公司、平煤神马机械装备集团成立合资公司。
　　对此，东方证券发布研报表示，公司2011年业绩略低于该行预期。主要原因为公司主要产品液压支架由于在2011年出现竞争激烈局面，使得液压支架产品售价出现一定程度下滑，同时由于人工等成本高企，造成盈利能力下滑，从而对2011年业绩产生不利影响。
　　东方证券认为，业绩影响的负面因素逐步淡化。在激烈竞争形势下，公司逐步实施大客户战略，此次公司与贵州力量能源有限公司、平煤神马机械装备集团成立合资公司标志公司逐步开启大客户战略，东方证券认为这一战略的实施将在很大程度上增强公司竞争力。2012年公司主要关注点在于煤炭服务业务进展及救生舱业务进展。
　　预测2012-2013年EPS分别为：1.13元、1.53元，维持公司“买入”评级。
　　风险因素：原材料价格波动风险、新产品开发风险。
注意题材股回落风险
2012-03-14 09:03:47
★★★
周二沪深股市收盘走高，追随地区股市涨势，受围绕希腊问题乐观情绪提振。短期来看，近日A股连续反弹，市场风格和热点不断切换，对指数和大盘起到了良好的稳定推动作用，但应当注意题材股回落风险。中期来看，市场正在进入弱经济、强股市阶段。主要支撑逻辑在于货币相对充裕后的资金成本下行，以及需求的阶段性见底。在此背景下，市场机会并不缺乏，整体震荡回升格局也有望保持。未来真正的风险可能来自于经 济“现实”和“预期”之间的巨大差距，以及大宗商品大幅上涨后再通胀的威胁，只是当前投资者思维在逐步向牛市思维转换，所以这尚不能成为当前关注的主要问题。
　　策略上，建议投资者保持中性仓位，逢低参与个股机会。稳健投资者可继续关注医药消费及低估值蓝筹品种，而短线交易方面仍可紧跟农业水利、新兴产业等热点进行操作。其中，主题投资机会的持续性仍是3月一个重要看点，年报、绩报超预期以及高送转这条主线仍可继续跟踪。
海大集团：产能瓶颈有望获得突破
2012-03-14 08:38:08
★★★
有研究员表示，海大集团(002311)是近年发展最快、服务能力最强的饲料企业之一。公司开拓华中华东市场，开发鱼苗和微生物制剂等附加产品，未来积极稳健成长，有望成为国内水产饲料第一。公司在华南地区密集布局，在华中、华东区域重点布局。在各养殖点自下而上的方式使局部市场占有率较高，有效提高大范围份额。公司畜禽饲料目前正在调结构阶段：依托技术和采购优势，大力发展猪饲料，销量年增速70%以上，有效提高畜禽料盈利水平。此外，公司在华中、华东积极新建产能，预计 2013年总产能从2010年的380万吨扩张至830万吨，突破产能瓶颈。

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