[私募快讯]周三盘中传闻及点评

yy195620

[私募快讯]周三盘中传闻及点评

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：yy195620 浏览：8468 回复：0

【最新传闻】
    传闻：黄河旋风（600172）高端纳米级金刚石微粉将成为新亮点
    传闻：宁波海运（600798）后市更具备想象空间，低吸为主
    传闻：青岛喊业（600229）全国大部节前雨雪交加
    传闻：香港财经事务及库务局长陈家强昨在第五届亚洲金融论坛上透露，香港有关监管部门正积极研究允许保险公司将保险金及退休金投资于内地资本市场，尤其是持有人民币长期资产。同时他表示，港股ETF细节将很快宣布。  
    传闻：民和股份（002234)山东白羽肉鸡苗价报高  
    传闻：中国政府网16日公布“国务院关于进一步促进贵州经济社会又好又快发展的若干意见”，提出要进一步加大对贵州的信贷支持力度，将对当地法人金融机构实施较低的存款金率，分析认为，这是明显的结构性宽松举措，可关注中天城投（000540）、黔轮胎A（000589）、贵绳股份（600992）等贵州个股。
    传闻：思源电气（002028）东方证券认为，公司基本面好转信号强烈，上调评级为买入，给予2012年25倍PE，对应目标价17元。
    传闻：私募人士透露，昨日盘后，深圳私募经理表示，“这种反弹让人心慌。”他表示，虽然错过，但不可惜，“而且这几天我们公司已经开始放假了”。他还提到，去年的行情做下来，“有一点风险都不敢大举进场。除非真的反转了。”
    传闻：券商人士透露，近日，国信证券广州某营业部理财人员透露，中央“一号文件”的即将公布，“三农”概念仍有望成为新年“第一桶金”。十二五”期间，我国也将投入1.8万亿元用于水利建设，三峡水利 (600116)受益于政策红利，将有交易性机会。
    传闻：大户人士透露，昨日盘后，一位广州某券商营业部陈姓大户表示，“不放弃不抛弃。”他表示，建仓了一些二线蓝筹和创业板，“春节来了，也不想折磨了，放着吧。”他认为，“其实有很多资金已经悄悄运作，只是大资金可能还会等过完春节才加仓。”  
                                             
【消息传闻点评】
★力促机构入市 市场将迎来六方"活水"
    为进一步改善A股持股结构，提高机构投资者比重，相关部门正"多管齐下"，积极协调和推动机构资金入市，为市场引入更多"源头活水"。未来可能推动出台针对机构投资者的税收减免、递延等优惠政策，鼓励长期投资。
    点评：昨日股市暴涨，即是千亿元养老基金一季度将开始入市投资消息刺激，未来包括社保基金、全国基本养老保险基金、QFII和RQFII、以及产业资本和大股东增持等六类增量资金进场，这些资金要在二级市场获得收益，将不得不倒逼股市制度改革，注重保护投资者利益。

★央行逆回购释放资金1690亿 相当于降准备金率0.25%
    央行1月17日公告，已于该日进行1690亿14天逆回购操作，中标利率为5.47%。但此次逆回购也相当于调降了存准率0.25个百分点。然而，市场资金面紧张的状况并未见好转，当日，上海银行间同业拆放利率(Shibor)继续大幅飙升。央行将于19日再次进行14天期逆回购操作。
    点评：本周公开市场到期资金量10亿元，为近两年来到期量最低单周，公开市场到期量偏低、中小机构补缴保证金准备金、外汇占款下降以及春节前对资金的需求量增加等多个因素，共同导致了近期紧张的资金面。周四央行不得不继续进行较大规模逆回购操作，两次逆回购总量预计至少会超过4000亿元，不低于一次准备金率下调释放的流动性。市场将降准预期延至春节后，有利于A股进一步反弹。

★经济数据利好 美股收高 油价再度突破百元
    周二美国股市收高，但涨幅较盘中最高点已经收窄。西班牙成功标售国债之后借贷成本下降，稍微缓解了市场对于该国控制债务状况能力的担心情绪。中国与美国经济数据利好，亦提振了市场情绪。
    道琼斯指数上涨0.48%，纳斯达克综合指数上涨0.64%，标准普尔500指数上涨0.35%。纽约商品交易所2月份交货的轻质原油期货价格上涨2.01美元，收于每桶100.71美元，涨幅为2% 。
    点评：中国公布的经济数据显示，去年第四季度经济增速为8.9%，尽管创下两年多来最低水平，但仍然高于此前市场增长8.7%的预期，中国股市暴涨，欧美股市、以及国际大宗商品价格全线上扬。从1月6日大盘反弹以来，A股已开始独立于外围市场走强，并引领全球市场。

★同力水泥（000885）2011年度业绩预增83%
    公司披露2011年度业绩预告及向子公司增资公告。
    点评：1、为进一步完善市场布局，提高区域竞争能力和市场占有率，实现公司持续健康发展2011年9月14日，公司与义煤集团、义马水泥签订了《股权转让暨债务重组协议》，协议约定 公司受让义煤集团持有的义马水泥100%的股权。收购完成后，同力水泥拟对义马水泥增资3亿元，优化义马水泥的资本结构，降低财务费用，提高盈利能力，使义马水泥轻装上阵，集中精力发展主营业务。
    2、公司预计2011年1月1日-2011年12月31日归属于上市公司股东的净利润约23,500万元，同比增长83%，基本每股收益约为0.93元/股。公司业绩增长原因为2011年公司控股子公司驻马店市豫龙同力水泥有限公司二期项目和洛阳黄河同力水泥有限责任公司二期项目相继正式投产，公司产品产量有所增加，同时公司产品价格较去年同期有所提高。公司预计2011年度实现0.93元/股，远高于券商一致预测的0.72元/股。
    3、根据公司2011年度业绩预告，公司最新收盘价对应11年市盈率为12X，估值偏低。

★宝利沥青（300135）签3亿元大单
    近日公司与湖南郴宁高速公路各施工单位签订了沥青产品购销合同，50号重交沥青数量总计14893吨，SBS改性沥青（中面层）数量总计18685吨，SBS改性沥青（上面层）数量总计15260吨，高模量结构沥青料数量总计342吨，总金额3.026亿元。
    点评：1、公司主营业务为高等级公路新材料的研发、生产和销售，主营产品为通用型改性沥青、高强度结构沥青料、高铁专用乳化沥青、废橡塑改性沥青等专业沥青产品。由于沥青有300-800公里的销售半径限制，公司在陕西、湖南、吉林、新疆、四川等地设立子公司，布局全国，有望成为全国改性沥青行业龙头。
    2、未来五年，全国改性沥青需求量每年均在600万吨以上。由于4万亿投资拉动内需，大量新建道路项目将在2012年进入沥青铺摊期，改性沥青的需求大幅增加。根据道路建设的周期性，2013年国内公路建设将进入集中养护期，养护沥青用量约为新建用量的1/4。
    3、1月份，公司连签大单。2012年1月8日，公司与湖南省浏醴高速公路各施工单位签订了沥青产品购销合同，70号重交沥青数量总计12,700吨，SBS改性沥青数量总计26,400吨，总金额2.34亿元，占公司2010年度经审计营业收入的22.40%。本次新签3.026亿元大单，占公司2010年度经审计营业收入的28.95%，将对公司2012年度经营业绩产生积极的影响。
    4、简单估算，公司2011-2013年动态市盈率约为25倍、15倍和10倍，估值相对合理。

★汉威电子（300007）2011年业绩预增40% - 60%
    汉威电子预计归属于上市公司股东的净利润5,925.43万元－6,771.92万元，比上年同期增长40%-60%。
    点评：1、汉威电子产品大类分为气体传感器、气体检测仪器仪表及监控系统。公司拥有从气体传感器-气体检测仪器仪表-监控系统的完整产业链，是国内唯一一家具备四大主流气体传感器生产能力的制造商，是唯一一家以传感器为主业的上市公司。其气体传感器国内市场占有率达60%。
    2、业绩增长的原因：2011年度，公司继续深化创新营销模式，实施大客户策略，加强细分市场开拓，积极拓展产品应用新领域，完善营销网络，取得了收入和利润的大幅增长。
    3、传感器是物联网感知和采集信息的基础，为采集信息，需要在每一个需要识别和管理的物体上都安装传感器，物联网的发展将带动一个需求量巨大的传感器市场，但国内传感器行业发展水平落后，尤其是高端的需求主要依赖于进口。2011年中国传感器市场规模将达到905亿元，未来五年，国内传感器市场平均销售增长率将达31%。公司是国内气体传感器龙头，未来将受益于物联网的高速发展和传感器的进口替代。
    4、公司募投的三个项目都进展顺利：一是年产8万支红外气体传感器及7.5万台红外气体检测仪器仪表项目；二是年产25万台电化学气体检测仪器仪表项目。三是建立客户营销服务网络。整个募投项目从2011年下半年开始投产，2013年完全达产，达产后，共实现年营业收入22106万元，贡献年利润总额6258万元，年均净利润5343万元。截止去年下半年，已有30%的募投项目达产。
    5、简单估算，目前股价对应11－13年PE为22X、14X、9X，估值较低。

★宏达股份（600331）2011年年度业绩预盈
    公司预计2011年1－12月份实现归属于上市公司股东的净利润约为4000万元－6000万元，具体业绩数据公司将在2011年年度报告中予以披露。
    点评：1、上年同期，归属于上市公司股东的净利润为：-347,939,653.62元，每股收益为：-0.3410元。2011年业绩增加的原因为四川宏达股份有限公司和四川华宏国际经济技术投资有限公司分别转让所持有成都宏达置成房地产开发有限公司的股权，产生了投资收益。装让房地产业务后，公司规避了国家对房地产行业调控的风险，还获得了可观的投资收益，避免了2011年继续亏损，并改善了资产负债结构。
    2、宏达股份控股的金鼎锌业拥有亚洲第一大铅锌矿：兰坪铅锌矿，铅锌储量约1000万吨。该矿山一期项目于2006年投产，年产锌精矿超过10万吨。二期项目预计将于2013年投产，这有望增加10万吨锌精矿产能。
    3、公司非公开增发拟募集资金45亿元，用于“钼铜多金属资源深加工综合利用项目”和补充流动资金。其中，钼铜多金属资源深加工综合利用项目投资总额超过100亿元。项目完成后，将形成年产4万吨钼和40万吨阴极铜的生产能力。由于深加工项目需要有相应的配套资源，公司大股东宏达集团在西藏等地拥有可观的铜、钼和黄金等矿山资源，有可能注入上市公司。
    4、昨日沪市大涨近百点，有色金属股几乎全体放量涨停。公司目前无亏损压力，且伦敦有色金属大涨，因此短期可看高一线，值得关注。

★方兴科技（600552）业绩增长
    公司发布业绩预增公告。
    点评：1、2011年度公司完成了重大资产置换，置换完成后电熔氧化锆、硅酸锆及公司原有的ITO导电膜玻璃业务成为公司的核心业务。本次重组属同一控制下的企业合并，对上年同期报表数据进行追溯调整后，预计公司2010年度归属于母公司所有者的净利润为6360万元左右。
    2、预计公司2011年度归属于母公司所有者的净利润较去年同期增长70%以上。原因：本年度由于ITO导电膜玻璃以及电熔氧化锆产品市场需求旺盛，产品销量及价格同比有较大幅度上升，公司业绩有较大幅度增长，预计2011年度归属于母公司所有者的净利润为6290万元左右。
    3、业绩增长70%采用的对比数据是重大资产重组完成后的，如果采用追溯调整后的2010年业绩，则公司2011年可比的业绩同比下降，后一种比较更有意义，也就是说公司的可比业绩是下降的。考虑到公司面临的不确定性，暂不对公司业绩进行预测。

★探路者（300005）2011年净利润同比近翻番
    探路者1月17日晚间公布2011年度业绩快报。报告期内公司实现营业收入7.52亿元，同比增长73.42%；实现净利润1.06亿元，同比增长97.52%。基本每股收益0.3972元。
    点评：1、公司全年业绩增幅介于三季报中预增幅度50%－100%的区间上限。业绩高速增长主要得益于公司主营业务发展良好，市场规模不断扩大，经营业绩持续提升。同时，公司不断优化成本控制模式，有效控制外包生产成本，保持均衡的较高毛利率水平，合理控制三费支出，实现营业收入和净利润同比双高增长。
    2、公司是中国户外用品第一品牌，产品涵盖户外服装、户外功能鞋和户外装备三大系列，公司以外包生产、加盟与直营销售相结合的哑铃型品牌经营模式，在全国建立连锁零售网络。公司募资投入20041万元于“营销网络建设项目”(截止2011年三季度末投资进度为39%)，将直接增加公司门店的数量79个。截止2011年三季度末，公司连锁经营店铺总数已达 956家。
    3、公司2012年春夏季产品期货订单金额累计达4.82亿元，较去年同期订单金额增长约66%；公司2012年秋冬季产品期货订单金额累计达9.43亿元（加盟商7.19亿元，直营大区、电子商务等2.24亿元），较2011年增长约60.65%，近年来公司85%以上的销售收入由订货会决定，订货会将会对公司2012年业绩产生重要影响。
    4、我国户外用品行业目前正处于快速成长期，作为国内户外用品的领军企业，公司将抢占行业发展先机，未来持续成长可期。目前股价对应11/12/13年动态PE预计分别约43倍、29 倍、19倍，因股价未随大市调整，目前仍处历史高位，短期估值偏高。