市场传闻 利邦（0891HK） ( 1201--3 )
来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com)
作者：fwp963
浏览：1405
回复：0
马上注册，结交更多好友，享用更多功能，让你轻松玩转社区。
您需要 登录 才可以下载或查看，没有帐号？立即注册
x
利邦（0891HK）：
利邦下属品牌定价贵但并不是一线大牌，在百货店的扣点率并不低；对经济变化敏感，具体同店及趋势公司不愿披露，但定位高端的杭州大厦整体同店回落十分明显；目前，利邦2011年市盈率18.5倍，利郎10.9倍，利郎具备很大的估值上调空间。
1）近期拜访的是利邦旗下的Kent & Curwen（杭大店）、Cerutti 1881和G&H（湖滨店）品牌，在商场的位置一般，部分门店有被动调整（K&C被从二层调到三层，楼下的LV等强势扩大店面）。最好的位置给了Zegna等国际一线大牌；
2）扣点率20％，与国产品牌无异，也体现出其品牌并没有市场想象的议价能力；
3) 扛不住打折的压力 - 当季货品在做活动时8折，尾货转入奥莱店、甚至可以做到对折；
4）门店装修豪华（8000元/平米），道具和存货投入大，销售如有波动，利润率波动更大；
5）同店增速下滑快于中档品牌。具体同店公司不愿多说，但高端定位的杭大的整体同店回落明显，而据我们的判断，男装一般而言与门店整体增长同步或稍逊；
6）历史上公司总体存货周转天数在300天以上，一点也体现不出直营的好处；
(摘自：中国金融投资有限公司 )
| 
发表于 2011-12-1 10:07
提升卡
变色卡
千斤顶