市场传闻 长城汽 ( 1111--6 )

fwp963

市场传闻 长城汽 ( 1111--6 )

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：fwp963 浏览：1710 回复：0

长城汽：
皮卡行业规模还较小，行业可保持15%左右增速，公司作为行业龙头，增速有望达20%。SUV行业尤其是当前入门的城市型SUV实质上是挤占了部分轿车的市场，未来仍将保持比轿车更快的增速。经济型轿车未来有望保持平稳增长，公司的目标是要做A级豪华车市场的第一名，公司轿车业务未来的主导就是C30、C50两款车型，后续将在这两款车基础上推出改款车，提升豪华度。 H6当前仍处在铺货期，经销商普遍没有货，因此尚未上量。 10月份H6销量为2000辆左右，产量为约3000辆。11月份计划将产量提升至6000辆，销量达到5000辆，到明年3、4月份H6销量即有望达到万辆水平。 H6与比亚迪S6的对比：H6目前的主要竞争对手就是S6，S6的主要特点是尺寸较大、电子配置较多，且价格较H6略便宜几千块钱。H6的优点在于首先尺寸可认为是黄金尺寸，整体外形更为协调；其次，动力配置更为齐全，目前有2.0L汽油机和柴油机，明年还将推出1.5T的汽油机，功率可相当于2.2L的自然吸气发动机；再次，H6由于车重较轻，其油耗比S6更低；此外，H6提供5年/10万公里的保修，远长于S6的2年/6万公里。纵使价格比S6高出5000到10000元，公司也有信心卖得比其更好。 H6上量后H5、H3销量是否会明显下滑：H6上量后H5、H3的销量难免会有所下滑，但幅度不会大。H6属于城市型SUV，而后两者属于越野型SUV，两者之间差异性较大且针对不同的客户群体。在一些三四线城市尤其是西部地区，路况较差，城市型SUV并不适合当地的消费者，而作为越野型SUV的H3、H5则有较为固定的消费群体，这类客户对越野型产品的偏好不会改变，H3、H5再维持几年没有问题。 C50上市略有推迟，主要是考虑到天津基地的产能释放仍有个过程，另外公司高度重视品质问题，推迟上市也是做足功课，避免仓促上市导致出现问题。预计C50年内还不能放量，上量也要等到明年一季度以后。 C30目前出口量极少，用于做出租车的也仅几百辆。 C50上市后C30销量是否会明显下滑：公司认为两款车还是有足够的差异性，C30仅是一般的代步车，C50则是全尺寸的标准的家庭用车，C50的定价将至少比C30贵2万元。 公司现有4个工厂，皮卡厂原先产能仅有4万辆，目前已提至12万辆左右；轿车厂（生产除C50外的所有轿车及M系SUV）目前产能为20万辆；SUV厂（生产H3、H5）以前产能仅为8万辆，目前已提至约12万辆。 公司天津基地（目前生产H6、C50）远期规划产能为80万辆，但目前实际产能仅10万辆左右，明年有望达到20万辆。天津二期工程已经动工，建成后可新增20万辆产能，但建成至少是2年以后。 公司目前出口的主要产品为皮卡和SUV，今年出口有望达到8万辆左右。公司已经在埃及、伊朗、尼日利亚、俄罗斯、乌克兰等地建立了SKD或CKD工厂，在保加利亚的组装厂也正在建设当中。尽管公司今年出口形势较好，但实际上仍未达到08年上半年高峰时的水平，公司预计未来出口仍有望保持稳健增长。

(摘自：中国金融投资有限公司 )