研究报告 中信建投--本钢板材(000761)
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作者：fwp963
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本钢板材(000761)中信建投-本钢板材-000761-非公开发行股票预案简评：揭开矿山资产注入的序幕-110518
【本钢板材(000761)研究报告内容摘要】 我们的主要观点 此次注入冷轧+采矿权吸引力有限 我们认为此次公司注入的本钢浦项盈利能力较强，能够对公司业绩产生一定的增厚作用，但是注入的徐家堡子铁矿采矿权短期难以对公司产生效益，而且矿山规模中等，矿石储量约2.1 亿吨， 铁精粉设计年产仅有153 万吨，投产期也在2017 年，此次资产注入方案对资本市场吸引力有限。 公司未来最大的看点就是剩余矿山资产的持续注入 除了此次注入的徐家堡子铁矿采矿权之外，公司还拥有南芬露天矿、歪头山铁矿、花岭沟铁矿和贾家堡子铁矿四处矿山，矿石储量总计约13.5 亿吨，目前年产铁精粉约750 万吨。由于采矿权及土地使用权权属等问题，这些矿山此次未能一并注入，本钢集团提出将在这些矿山符合条件时，将其他矿山资产注入上市公司， 但是时间尚不能判定。 看好公司未来中长期的发展 我们相对看好公司中长期的发展，未来持续资产注入的预期强烈，维持对公司"增持"评级。
(摘自：中国金融投资有限公司 )
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发表于 2011-5-20 13:43
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