上周主力资金净流出327亿 资金有集体撤退迹象

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上周主力资金净流出327亿 资金有集体撤退迹象

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：宇宙游客 浏览：8109 回复：0

大智慧超赢资金流向数据显示，上周两市总成交规模虽较前一周下降近四分之一，但上周资金净流出规模却延续前一周的扩大态势，升至327亿元的高位，较前一周增长近38%。这种一减一增情形说明上周资金的流出密度在增大，反映资金撤离意愿加强。

    上周一大盘直接跌破三千点整数关口，市场虽有收复关口意愿，但终失败，形成大幅下挫。板块方面，上周出现资金净流入的板块数量较前周略增一家，不过资金流入总计规模有所下降。板块资金净流入最多的有银行2.16亿元、商业连锁1.58亿元和电力1.32亿元。其中，商业连锁已经连续两周资金均呈净流入态势，而且上周出现大跌的周一和周四其资金也均保持净流入态势，显示主力对介入商业连锁有一定默契。不过值得一提的是，上述商业连锁板块中资金净流入最多的却是以黄金饰品销售为主的豫园商城和明牌珠宝，反映出上周商业连锁继续受资金青睐主要是来源于节假日效应。业内人士分析，鉴于近日有专家指出紧缩政策必须适可而止以防止滞涨发生，显示国内消费前景并不佳，同时五一过后市场有兑现可能，商业连锁继续受资金青睐可能性大幅降低。

    值得注意的是电力板块。近日油价上涨导致煤炭运输成本增加，而控通胀下，上网电价的上调幅度有限，而且前期上调火力发电企业的上网电价也主要以减亏为主。目前火电企业经营压力大，致使其出现减少发电倾向。供电减少并要保障居民用电，致使各省对高耗能行业进行限电限产，而相关工业产品供应减少，仍会反过来影响通胀压力。因此，近期发改委首次就工业品价格约谈大型煤炭企业，缓解了火电企业压力。板块内，资金流入居前的国电电力（0.96亿元）、大唐发电（0.81亿元）和华能国际（0.75亿元），均以火力发电为主。

    另一方面，上周资金净流出最多的板块种类与前一周相似，分别是有色金属39.59亿元、机械27.70亿元、化工化纤27.70亿元和房地产22.19亿元。显示出这几个板块的资金近来持续稳定流出。值得注意的是，有色金属板块中资金净流出最多的主要集中在黄金股上，其中，山东黄金流出3.48亿元、紫金矿业流出3.27亿元，分别为板块内资金流出最多的前两位。

    业内人士认为，从周线上看，这两周资金净流出持续扩大以及大盘缩量走低态势，显示大盘目前仍处在一轮下探过程中。由于近期市场缺乏持续性热点，同时热点呈散乱特征，市场内做多信心普遍不足，大盘或将进一步回探前期2850点附近的整理平台处寻求支撑。



    上周市场呈现破位下行，两市股指连续跌破多条均线支撑，量能也呈现持续萎缩状态。具体来看，周一沪指开盘不久便跌破3000点整数关，各大板块走势也呈现低迷，周三周四在B股断崖式跳水和加息等利空传闻的影响下股指持续下挫，仅在周五大盘出现超跌反弹，但沪指单边成交金额不足1000亿元，创下两个月以来的新低。盘面上个股呈现普跌，周一跌幅超过9%的上市公司有30余家，周四更是超九成个股下跌。同时前期连续强势涨停的如济南钢铁、莱钢股份、迪康药业等个股纷纷遭遇跌停，补跌迹象明显；整体来看，创业板和中小板指数破位迹象明显，而权重股未能挡住空方的凌厉攻势。

  

  破发潮逼退打新资金

    上周四庞大集团上市首日暴跌23%，将本轮新股破发行情推向了高潮。对普通投资者来说，网上每中一个号（即1000股）将亏损过万，而对于22家网下获配的机构而言，共计浮亏2.92亿元。纵观2011年，截至上周末两市共有114只新股上市，其中首日破发的有44只，占比近四成，而2010年破发率还不到10%。一般而言，在大盘出现整体下跌时新股往往更容易破发，以4月份为例，在24只上市的新股中破发的有16只，占比高达66.67%。在如此高的破发率的背景下，曾经被热捧的一级市场的打新资金也出现了大面积退潮现象，目前网上打新资金仅为2000亿元左右，这一数据在2007-2008年约有3万亿元，2009年也有1万亿左右。

  成长股面临价值重估

    虽然说目前2000多家上市公司2010的整体盈利水平取得了40%左右的增长，但考虑到目前通胀仍处于高位，企业又面临小周期内的去库存压力，外加整个“十二五”期间GDP增速有放缓预期，因此2011年二季度企业的环比业绩增速难以乐观。此外聚焦素有较高成长性的创业板和中小板，部分上市公司的业绩令人担忧。虽然说多数上市公司都属于细分子行业的龙头公司，但由于缺乏市场的充分考验，企业的发展面临较大的不确定性，一旦实际情况与预期发生背离，企业的业绩增长甚至生存状况都将面临重大考验，同时在二级市场上的估值也将进行重估，对此投资者需时刻保持警惕。

  

  投资策略和热点板块

    上周一至上周四，市场流出的资金量分别为187亿元、159亿元、125亿元、和154亿元，仅上周五市场呈现一定的资金回流，资金整体流出的趋势非常明显。从市场成交量来看，两市累计成交金额持续在2000亿元的较低水平，上周五更是只有1500亿元，这表明市场观望情绪正在蔓延，谨慎心态笼罩整个市场。从历史经验来看，过去15年上证指数在五一长假后第一个交易日有9次出现上涨，占比为60%；同时在经过持续调整后多数技术指标处于低位，因此周二迎来开门红的概率较大。但考虑到目前市场已经走弱，参与此类反弹并获利的难度较大，建议风险承受能力较低的投资者保持观望，而短线投资者则需降低盈利预期，同时采取快进快出的操作手法。