泛海建设：每股价值为30元的商业地产股

点金石989

泛海建设：每股价值为30元的商业地产股

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：点金石989 浏览：10960 回复：1

捂地5年多赚228亿
　泛海建设集团股份有限公司（下称“泛海建设”）在北京繁华地带购置的4块土地闲置6年，其间5次调整建设规划。据估算，在这6年里开发商仅靠坐收土地和房地产自然升值的利润就超过200亿元，杭州钱江新城楼面地价低于2000元/平米，目前周边拍卖地价为1.3万元/平米；    深圳月亮湾项目（泛海拉菲花园）楼面地价低于2000元/平米，周边拿地价8000元/平米以上。　
董家渡项目增值20倍以上
在上海，泛海建设计划投资约15亿元开发的上海董家渡首期项目因故直到去年才开始开发，目前董家渡区域若有住宅地块出让，相信成交楼面地价最高可标至每平方米7万元，也就是说，这8年来，剔除动迁成本，泛海董家渡项目的楼面地价已上涨20倍以上。

泛海建设所储备的北京、武汉等地的大项目已经陆续开工，由于最近两年房地产价格大幅飙升，投研报告所测算的估值基础又应该提升了，泛海原储备项目土地成本低廉，如果按照当前价格结算，将面临缴纳高额的土地增值税等高税负的问题 ，武汉大项目也以商业地产为主，未来稳定的租金是可增强和平滑公司内在价值的重要途径，根据现在的市价，泛海重估值至少在700亿元以上，而目前公司的总市值是204亿元，按目前股本22.637亿股计算，每股重估值为30元，公投资价值被严重低估。 根据泛海新的投资开发进度计划，最近三年年才是泛海业绩释放快速增长期。而对如泛海和招商等商业地产股，其估值理应比住宅开发商高。从中长期角度看，上涨空间比较大。