资源税改革时间表落定 未来五年全面实施

花出青幛

神华为什么滞涨及价值分析(2011-01-05 21:50:08)[编辑][删除]
标签： 股票  
神华，中煤能源主要销售合同煤（平均每年涨5-10%)，大约占70%。每年如此。澳洲煤矿大水引发的煤炭涨价一般看来收益最大的是市场化定价的煤矿，但现在神华的估值仅为普通煤炭股一半，未来4年产能翻倍，而且合同煤虽令神华损失利润（市价500元/吨、合同价350/T)但实际上这是一个重要的业绩蓄水池，未来一旦资源税开征，神华中煤转嫁的能力最强。况且合同煤现象未来不会永远存在，中国的汽油比美国还贵，煤炭的合同优惠必将逐步取消，现在只是怕刺激通胀。譬如神华现在2元的业绩，如果不是承担合同煤这一块，实际业绩当在3元左右，4年产能翻倍后业绩存在达到5-6元的可能。到时就是一个百元股。

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原帖由 靜心 于 2011-1-25 08:15 发表

刚看了图、真好公司、#*d1*#

分红再高一点就更好了#*)*#

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原帖由 靜心 于 2011-1-25 08:17 发表

对了、你基本面特透的、以你看、征税、对煤、油、资源公司、怎么影响的、#*31*#

对油价影响真不知道呢，这个比较复杂。普通的资源企业对业绩或有少许影响，考虑到因素、资源税可能是逐步开征的，不大可能一步到位，对合同煤企业与稀缺资源的如焦煤、钾肥企业影响不大。对动力煤影响较大的或许是两三年内新疆有三亿吨/年、5000--7000大卡优质煤出疆，今年的极寒天气都没太听说缺煤，到时别过剩了、#*31*# #*31*# 一点点业余看法#*29*#

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早饭去了#*(#

amofis

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