非典型型有色-新疆众合作

ljub

非典型型有色-新疆众合作

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：ljub 浏览：4016 回复：13

新疆众合虽然是铝制品企业，但从2004年开始从铝冶炼行业转型到电子元器件材料制造业，公司主要生产高纯铝、电子铝箔、电极箔，形成了一个比较完整的产业链。由于公司不涉及开采，主要原材料都外购，所以铝价的变化对公司利润的影响不是很大，真正对公司盈利能力形成影响的是下游电子元件产业的需求.

ljub

公司的产品电子铝箔、电极箔
      电子铝箔是指厚度小于 0.2MM的铝箔材，是一个比较小的铝深加工子行业，大部分电子铝箔用于生产电极箔，电极箔的下游是铝电容器。铝电容器相比价格便宜（和陶瓷电容器、薄膜电容器等比），占所有电容器近一半的份额。铝电容器的下游有70%是消费电子，其次是工业、汽车等行业。

ljub

公司有明确拥有的资源是新疆天池能源有限责任公司（14.22%的比例）的煤炭。从招聘广告上看新疆天池
              
        新疆天池能源有限责任公司是特变电、新疆众和两家上市公司响应国家西部大开发的号召，加快推进自治区优势资源转换战略，在自治区、昌吉州委和人府的大力支持与推动下，联合组建的公司。是第一家进入准东地区、第一家进行风险投资、第一家勘察到煤炭资源的地方骨干矿山企业。其中特变电工占公司86％股份，新疆众和占公司14％股份
        公司总部位于中国新疆昌吉市延安南路52号，天池能源南露天煤矿位于准东煤田大井矿区，距离乌鲁木齐市220公里，矿田面积95.38平方公里，预测储量46.01亿吨。目前已完成矿区普查、详查及首采区的精查。矿区总体规划帐篷沟露天煤矿  3000万吨/年规模。煤炭基地建设除了为特变电工高新技术产业提供煤炭能源保障，还积极投身新疆准东煤炭基地开发大战略，为新疆煤电基地建设，新煤东输、新电外送战略发展提供资源保障。2×150MW及  2×300MW热电联产工程是公司煤电铝箔产业链及煤电硅产业链建设的重大配套工程，2×150MW电厂已开工建设，2×300MW电厂已经核准。
      天池能源南露天煤矿首采区面积10平方公里，可采储量4.2亿吨，初始拉沟走向长度1400米，倾向宽度400米，2009年底形成300万吨/年生产能力。南露天（帐篷沟）煤矿项目一期投资23亿元，将于2012年达到1000万吨/年的规模。整个项目投资将达到70亿元，预计2020年项目全部建成时，年开采能力将达到3000万吨，实现综合收入50亿元，增加就业岗位近千人，成为我国特大型露天煤矿。2009年已完成露天矿880万立方米的槽探剥离工程，另有300万立方米的槽探剥离工程正在进行，11月份煤炭已经开始投产销售。因公司经营发展需要，现需要招聘以下专业应届毕业生：
              序号  需求专业  需求数量  应聘资格要求  工作地点
              1  矿山机电类  5  本科以上文化程度，成绩班级排名50％以内，英语四级，有吃苦耐劳的精神。  新疆昌吉州吉木萨尔县五彩湾
              2　地质类  5  本科以上文化程度，成绩班级排名50％以内，英语四级，有吃苦耐劳的精神。  
              3  采矿类  5  本科以上文化程度，成绩班级排名50％以内，英语四级，有吃苦耐劳的精神。  
              4  测量  5  本科以上文化程度，成绩班级排名50％以内，英语四级，有吃苦耐劳的精神。  
              5  安全工程  5  本科以上文化程度，成绩班级排名50％以内，英语四级，有吃苦耐劳的精神。
              
              虽然新疆众合拥有天池能源的比例并不高，但天池能源拥有的煤炭储存量相当于一个小的煤炭上市公司，2012年开采量也达到小型上市公司的开采量。虽然新疆众合自建的火电厂会消耗煤炭，但仍会有大量的煤炭外销。而且不论自用或外销，不过是降低成本和直接获得利润，效果类似。

ljub

下游情况
      
      
我国电子元器件上半年销售产值同比大增  
                     2010年8月19日   
            
           工业和信息化部近日公布的数据显示，受益于国家调整经济结构，今年上半年我国电子元器件销售产值同比大增。与此同时，上市公司也纷纷发布了“预增”的喜报。
          数据显示，今年上半年，我国电子元器件销售产值分别增长32.1%和49.3%，特别是集成电路行业销售产值和出口交货值增长49.4%，扭转了去年大幅下滑的局面。
           由于电子元器件行业明显的外向性，出口的复苏也为我国电子元器件实现较好的业绩奠定了基础。今年上半年，电子元器件的出口交货值分别增长31.4%和50.1%，集成电路产业增长46.9%。
           而与此同时，电子元器件行业上市公司也纷纷“报喜”。例如，士兰微半年度业绩同比增长429.13%以上，三安光电的净利润同比增长也在240%以上。
          据了解，3G建设的加快、相关产业振兴规划、家电下乡等一系列政府支持是电子元器件上半年业绩大增的重要因素。
           业内人士分析认为，在国际金融危机中压抑的消费需求得到释放后，电子产品的消费需求将回到正常轨道，智能手机、电子书等新型产品将继续保持旺销，在旺季效应的推动下，今年三四季度行业高景气状况仍可以持续。
           中国市场情报中心人士表示，在调整经济结构的大背景下，电子器件产业发展前景较为广阔。预计到2015年，我国电子元器件总产量将达到5万亿只，销售收入达到5万亿元，阻容感片式化率达到90%。电子元器件国际市场占有率达到50%，国内市场占有率达到70%。（来源：南方网）
      
           电子元器件行业的增长，对铝电容器必然增长，对众合的产品需求相应增加，其利润存在大幅度超预期的可能。

ljub

技术面
            技术上，新疆众合量能已经超过去年，近期创两年新高。

ljub

背景  新疆大开发，新疆股不会只在年初表现一下。

ljub

基本结论：后期看好

ljub

重要提示：本人目前依然认为600259是最优选择，对于恐高者来说，600888或者是一个不错选择。

pan530min

不支持，风险太大

ljub

原帖由 pan530min 于 2010-10-13 13:13 发表
不支持，风险太大

不知这位是不看好259还是不看好888

sea-0001

#*29*#关注中.

落樱雪

没有价格的分析。。。。。。

ljub

原帖由 落樱雪 于 2010-10-26 15:41 发表
没有价格的分析。。。。。。

本人确实不太会预测具体利润，更多的是在把握业绩相好的情况下辅以技术验证。