股通宝私募内参(0915)

股海成周

股通宝私募内参(0915)

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：股海成周 浏览：1914 回复：2

股通宝私募内参(0915)

中国南车：下半年业绩大幅超预期脉络清晰 2010-09-14 15:22:48 ★★★ 中国南车（601766）上半年0.09元EPS不值一提。然而，研究员指出，下半年开始公司动车组、机车、地铁交付量均有望超越上半年的两倍甚至以上，且铁道部还将有客车和火车新的订单推出，加上期间费用比例在大幅下降。因此下半年业绩大幅超预期脉络清晰，预计下半年实现每股收益0.27元甚至以上，全年业绩甚至可达0.4元。鉴于公司的确定性高增长溢价，我们给予公司0.3倍PEG24.75倍PE的估值水平，对应2010年预测EPS的股价为7.12元，公司绝对价值6.52元，目前股价严重低估，给予买入投资评级。 需要强调的是，面对工程机械中报超预期行情进入尾声和小市值股票可炒作性较差的尴尬，市场正在悄悄的进行着热点切换。此时买入中国南车必将给您带来超额收益。如果判断市场仍将继续强势或小幅波动，则中国南车具有较大的补涨潜力；如果判断市场将转入弱势走低，则中国南车具有比贵州茅台、云南白药还强的防御性。因此，此时买入中国南车 ，无论市场方向如何，均会给您带来超额的相对收益. 山西汾酒：周二大幅上涨并创历史新高的原因分析 2010-09-14 15:02:23 ★★★ 山西汾酒（600809）周二大幅上涨并创历史新高，涨幅远超其他酒类品种。据初步了解，公司基本面并无重大变化，异动原因可能是公司今年7-8月销售额有望实现同比大幅增长，加上8月份新产品的推出令市场憧憬9月份销售数据。按照研究员的观点，新产品发布有助于汾酒再造深度营销体系，并弥补汾酒在山西省的价格空档，同时新产品有望成为今年下半年至明年的增量产品，同时为汾酒长期深度营销打下良好基础。从市值的角度来说，汾酒仍有巨大提升空间，2012年市值有望达到500亿元以上，具有长期投资价值，因此维持长期“推荐”评级。 自仪股份（600848）：1、近期接大单核电合同 2010-09-14 14:55:43 ★★★ 自仪股份（600848）：1、近期接大单核电合同；2、本周末董事会讨论和法国泰雷兹集团成立合资公司。 国土资源部准备出锡和钼资源的保护性开采条例 2010-09-14 14:52:03 ★★★ 国土资源部准备出锡和钼资源的保护性开采条例。 宝胜股份（600973）：国网拟收购44.93%股权 2010-09-14 14:51:48 ★★★ 据业内信息，国网公司正在与江苏省国资委洽谈收购宝胜股份（600973）股权的事宜，预计将采用无偿划转的方式，将江苏省国资委持有的宝胜股份（大股东宝胜集团是江苏省国资委全资控股）44.93%的股权划转到国网公司。 华东科技（000727）：即将定增收购集团的电子元器件资产 2010-09-14 14:51:35 ★★★ 华东科技（000727）：即将定增收购集团的电子元器件资产。 英威腾（002334 ）：具备很强的变频器进口替代能力 2010-09-14 14:46:34 ★★★ 因具备显著的节能减排效果，变频器行业增长快速。而英威腾（002334 ）是国内少数几家掌握了矢量控制技术和四象限运行技术的内资企业，具备很强的变频器进口替代能力，预计10-12 年EPS 分别为1.87、2.88、4.10元，考虑到公司业务的快速增长，平安证券首次给予“推荐”评级。 广田股份：有爆发性增长潜力 2010-09-14 14:10:47 ★★★ 广田股份：受益于住宅精装修业绩提示，盈利有爆发性增长潜力，发行也充满了期待。 蒙古煤炭开采权志在必得 中国神华有望分享收益权 2010-09-14 13:08:59 ★★★ 中国走出海外赢取资源的步伐仍在扩大，近日神华竞标蒙古焦煤开发与中蒙合作修建边境运载公路的信息预示相关工作已取得重大突破。 申银万国表示，在zf强烈支持下，神华集团竞标成功概率大大增加—通过相关沟通及报道了解到，此次神华参与塔本陶乐盖煤田开发项目竞标，旨在赢取矿区49%股权及未来开发经营权，而另外51%股权由蒙古国自动取得。由于当前神华体内基本为动力煤煤种，为丰富产品结构、提高盈利能力，神华集团将全力赢得该项目，其中zf支持也是加大成功概率的重要保证。通过近日新闻，也确实看到中国zf拟出资与蒙古合修不限载公路，两年后即将形成向中国出口的运能。 若矿井及公路从2010年年底开始建设，内蒙对中国出口量有望从2012年底开始增加—乐观估计， 蒙古2012年可供出口的焦煤将达到3000万吨左右，逐步增加到4500-5000万吨左右，占我国精煤产量的比重达到7%-10%。由于开采及运输成本优势较大（当前到中国的炼焦煤合计成本（含运费）在500元/吨左右），该矿区盈利能力及成长性将十分突出。 项目竞标成功后，很可能成为开发主体，值得关注的是，若本次集团竞标成功，中国神华（601088）实际参与矿区开发、管理并分享收益权的概率将非常大。因为无论从资金、技术实力等各方面，公司都可以胜任；且公司对集团煤炭资产享有优先收购权，集团也承认将体内煤炭资产注入上市公司。因此维持公司2010年1.82元/股盈利预测及，及“增持”评级，6个月目标价30元。 海通集团：扩产顺利 未来有进行提价的能力 2010-09-14 12:57:47 ★★★ 由于近期多晶硅市场波动的缘故，市场对于海通集团（600537）给予了较高的关注度，从研究员最新了解的情况看，亿晶光电目前扩产顺利，预计今明两年出货量分别为280MW和400MW。由于公司多晶硅50%来自海外长单，同时可以提价消化多晶硅涨价影响，因此未来业绩依然有保障，预计2010-2011年EPS为1.22和1.56元。 宇通客车（600066）:今年的客车行业将表现为淡季不淡，旺季更旺 2010-09-14 11:04:01 ★★★ 宇通客车（600066）:今年的客车行业将表现为淡季不淡，旺季更旺。预计4季度旺季需求将超市场预期实力机构首推宇通客车，其次金龙汽车（600686）、福田汽车（600166），客车零部件推荐松芝股份（002454）。 兴发集团、天原集团：黄磷价格大幅上涨的主要受益者 2010-09-14 10:51:18 ★★★ 近期黄磷价格上涨明显，西南地区黄磷价格由7月初的12000元/吨上涨至15000元/吨。根据草根调研结果，最近黄磷价格的上涨与业内认为云南、贵州、四川等地将迎来更为严厉的限电措施有关。 行业研究员指出，在一般年份，枯水期（10月底至次年2月底）云南黄磷开工率在2-3成左右，四川、贵州黄磷开工率在5-6成左右。但黄磷生产厂商判断今年进入枯水期后，云南、贵州、四川等地的限电措施将会更加严格，预期届时云南地区黄磷可能全面停产，而四川和贵州开工率可能降至2-3成。所以黄磷生产商开始囤货，以期能在枯水期来临后高价出售。目前，厂商普遍预期黄磷的价格将达到16000元/吨以上。如果限电措施真如预期一般严厉，那黄磷价格上涨可能会超预期，由于每吨黄磷耗电量在15000度左右，建议关注电力自给能力高的黄磷生产企业，比如兴发集团（600141）。另，近期正在开展水电、磷矿和小煤矿收购整合工作的天原集团（002386）也存在阶段性交易机会。 【极地狂飙】分析的乐山电力（600644）封涨停! 2010-09-14 10:41:49 ★★★ 【极地狂飙】分析的乐山电力（600644）封涨停! 宇通客车：9月客车销量料超过4000台 2010-09-14 10:33:34 ★★★ 从研究员沟通了解到，宇通客车（600066）9月份节假日休息时间缩短，放假天数不超过5天，预计公司9月的销量超过4000台。 深高速：步入丰收期 安信首次评级增持 2010-09-14 09:53:56 ★★★ 安信证券表示，深高速（600548）以经营和投资收费公路为主业，路网遍及深圳、广东及其他省份。公司在深圳、广东及其他省份投资9条高速，投资收益是公司利润的重要来源。公司通过不断投资和建设新路的方式扩张，03年到09年公司公路营业里程由96公里增长到429 公里，复合增长率为23.8%。但是由于新路的运营需要经历3到5年的培育期，公司的净利润并未随着营业里程的增长而增长。未来的三年，公司的资本开支主要集中在清连尾项以及梅观、南光高速的扩建，公司的资本开支将大幅下降。公司现有道路以及投资道路逐渐转为盈利。公司在2011年逐渐步入丰收期。预计2010年到2012年的每股收益分别为0.32元、0.42元、0.59元。基于以下几点，公司的估值可以高于其他公司：1）部分道路剩余收费年限比其他A股公司长4到8年；2）多数公司承担的BOT项目使得公司ROE存在下降风险，预计公司ROE将逐年回升；3）公司步入丰收期后，资金充裕，公司可能会利用多余资金发展其他行业，继续扩张。目前公路上市公司平均PE 为13.6倍，给予公司15倍PE，6个月目标价为6.3元，首次给予“增持-A”评级。 佛山照明：A股上市公司中锂动力电池首选投资标的 2010-09-14 09:43:11 ★★★ 碳酸锂作为锂电池的最上游，其具备的能源属性决定了碳酸锂资源的重要的战略定位。安信证券谭志勇认为，在新能源汽车这场汽车行业革命性的变革中，谁拥有技术和资源将可能最终胜出，成为行业领军者。基于此，拥有从电池级碳酸锂到磷酸铁锂电池组，再到动力总成较好一体化产业链的佛山照明（000541）将会是A股上市公司中的首选标的。维持买入-A 投资评级和6个月21.5 元目标价不变。 宇通客车：实力机构上调业绩预测 2010-09-14 09:42:49 ★★★ 申银万国发布报告表示，由于客车行业全年增速好于预期，因此将宇通客车（600066）盈利预测进行上调，预计公司2011年客车主业将保持18%的增长，建议作为行业投资的首选。 航天机电（600151）：上海航天汽车机电股份有限公司已建成上海首条车用动力锂离子电池生产示范 2010-09-14 09:42:20 ★★★ 航天机电（600151）：上海航天汽车机电股份有限公司已建成上海首条车用动力锂离子电池生产示范线，年供应2000余辆纯电动轿车，并向上汽集团提供了数套正样产品和电池管理系统，这为未来大批量供货打下基础，预计航天机电将成为上汽集团的主要供应商。 低空空域管理改革的指导意见三季度有望出台 2010-09-14 09:36:25 ★★★ 国信证券发布报告表示，市场最近预期低空空域管理改革的指导意见三季度有望出台，低空空域的开放有望正式破冰。2010年底将是低空域开放政策的重要节点。我国低空域政策仍有诸多管制，成为通用航空（主要为私人飞机、公务机等）发展最大瓶颈，2010年将是低空域开放政策的重要节点。而过去五年多项通用航空政策试点和配套改革将在2010年完成：国家空管委的空域分类工作、东北区政策试点、通勤航空试点皆计划于2010年完成。我们认为我国通用航空政策试点工作和制定配套的政策措施，有望在2010年底开始以点促面，分区域分步骤择机推向全国。 产业链相关受益公司如下：通用航空维修和运营方面分别海特高新、中信海直；机场设备行业为威海广泰，空管及雷达行业为川大智胜、四创电子、*ＳＴ高淳、华力创通；飞机总装企业为哈飞股份、贵航股份和洪都航空；核心零部件制造企业为航空动力、ＳＴ宇航和ＳＴ昌河。 节能减排压力凸显 非晶带材加速释放 2010-09-14 09:30:40 ★★★ 申银万国叶培培、郭鹏表示，随着国家节能减排压力的进一步凸显，电网企业会加快对非晶变压器的推广力度，而国产非晶带材的量产化也为电网提前布局非晶变压器市场提供了基础。预计未来10年时间将是配变电网的周期改造时间，将极大的促动非晶带材的需求量。上市公司方面，申万重点推荐国内唯一非晶带材生产企业：安泰科技（000969）；同时建议关注非晶变压器上市公司置信电气（600517）、北京科锐（002350）。 鑫富药业(002019)：公司于近日取得了三项发明专利 2010-09-14 09:16:42 ★★★ 鑫富药业(002019)：公司于近日取得了三项发明专利，并取得了国家知识产权局颁发的相关专利证书，专利名称：治疗肾结石病的中药组合物及其生产方法、微生物酶法制备D-泛乙醚的方法、一种利用糖蜜原料发酵生产琥珀酸的方法。其中"微生物酶法制备D-泛乙醚的方法"已运用于公司生产主导产品泛醇系列中的D-泛醇乙醚，其他两项专利技术尚未投入运用。 深南电A(000037)：公司下属南山热电厂2010年1-6月zf补贴资金约1.43亿元 2010-09-14 09:16:02 ★★★ 深南电A(000037)：9月10日，公司收到深圳市人民zf《关于临时收取燃气燃油加工费补贴地方燃机电厂顶峰发电方案》，深圳市人民zf决定从2010年9月1日至2011年8月31日对深圳市除居民用户以外的所有用户收取燃气燃油加工费，根据用户实际发生用电量，按每千瓦时0.022元收取。按照国家节能减排有关政策，优先对顶峰发电的燃气机组进行补贴。根据上述方案计算，公司下属南山热电厂2010年1-6月zf补贴资金约1.43亿元。 兰花科创：当前处于的成长底部 2010-09-14 09:10:26 ★★★ 按照分析师对兰花科创（600123）基本面的跟踪情况看，公司目前处于成长的底部，未来亚大宁矿股权的解决，或煤化工业务的剥离，及公司控股权的转移等都会带来利好，可予以密切跟踪。 中金：近期宏观数据对煤炭板块形成支撑 2010-09-14 09:08:05 ★★★ 中金公司韩永、蔡宏宇表示，8月份国内主要经济数据好于预期，工业增加值增速出现小幅反弹；国际方面，上周奥巴马zf公布了一系列经济刺激计划，如500亿美元的基础设施改造计划等；这些会对近期煤炭股票形成一定支撑。但是，各地为了完成节能减排指标而对高耗能企业拉闸限电的现象还在蔓延，因此需要密切关注后续的煤炭库存和价格变化。继续关注估值便宜、具有内外生增长动力的公司。焦煤板块相对看好平煤股份（601666）、西山煤电（000983），同时关注福山能源资产收购进程。动力煤板块则相对看好中煤能源（601898）和中国神华（601088）。 青岛海尔：二次股权激励计划出炉 中金重申推荐评级 2010-09-14 08:47:38 ★★★ 中金公司黄文倩、郭海燕表示，管理层利益的回归带来青岛海尔（600690）短期盈利及中长期实际经营改善，此次第二期股权激励计划草案出炉超出市场预期，执行价格22.31元，高于现价5%。盈利预测方面，中金维持公司2010年每股收益1.33元，略微上调2011-2012年每股收益至1.76和2.14元（YoY32%和22%）。调整理由1）空调业务明年市场份额继续提升，2）物流资产注入港股带来的业绩增厚，2）考虑第二期股权激励费用。由于前期大市调整，公司目前股价对应2010年市盈率仅为16x，维持推荐评级。 松芝股份：招商证券首次给予强烈推荐评级 2010-09-14 08:31:20 ★★★ 招商证券范玉琢表示，松芝股份（002454）实行“同心多元”拓展模式，形成了多产品梯次发展局面：大中客空调创造持续稳定的现金流、乘用车空调进入快速发展期、轨道交通和冷链物流空调有望逐渐进入爆发性增长阶段；未来业绩增长曲线清晰，有望实现跨周期成长，可享受相对高估值，首次给予“强烈推荐-A”投资评级，目标估值区间37.5-45.0元。