3新股..最有操作空间的是天原集团!是东方财富.章源钨业接力人.
来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com)
作者：宏柱
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3新股..最有操作空间的是天原集团!是东方财富.章源钨业接力人.
1.价低是最大优势(章源钨业现在是发行价的320.%. 天原发行价是15.36)
2.上市涨幅小..(源钨业开131%现在5天.又70% )
3.首日换手适中.结构抢筹明显
东山精密151%..已经透支.. 大 北 农价高换手小无大结构进!
综合分析天原集团!是东方财富.章源钨业接力人
理性分析买卖价：
1 这股是史无前例的高净资产7.91元/股,公积金2.58元/股,未分配利润3.67元/股发行。如果考虑发行增加和2010业绩净资产/公积金/未分配利润会更高，公道的说可以和50至100元股媲美。
2 发行后到9日上市面临的一季报净资产应在10元左右，市净率按现在中盘股平均3至5倍股价应为30至50元。
3 和化工类市盈率平均比见：石佛：按目前已知同行业上市公司比价价格区间【30，31】59.61.44.* 他给出30至35元。但考虑这股用电石法制聚氯乙烯，发热度高污染小环保能够节约大量电力水蒸汽技术领先，应给以一定溢价。
4 09年同行业低谷利润下滑，大部分公司亏损。这股仍然业绩让人刮目相看是技术领先的结果。今年一季度产品价格回升。可进一步看好这家公司。
5 发行市盈率中小板最低是公司让利于的表现，非股本大的原因（在现有中小板里股本属中等水平）。
综合多方面因素理性分析上市买卖价：30元以下短/中/长线买入；35元以下中/长线买入；35元以上短线卖出；40元以上中/长线卖出。
循环经济优势铸就行业地位
公司的竞争优势较为突出，一是公司拥有较强的资源优势。公司周边地区拥有丰富的煤炭、电石、原盐、水电资源，具有明显的原料优势。公司自2008年起不断投入资本打造上游原料基地，逐步提高关键资源保障能力，按照公司的计划，在一系列关键资源配套计划完成之后，公司原料自给率将大幅提升，利润水平和竞争力都将进一步提高。
二是技术优势。公司具有很强的技术研发实力，其核心技术领军国内同行。本体法所生产的PVC制品透明度高、电绝缘性好、易加工，广泛用于医药片材、管件等，但本体法PVC合成工艺也具有较高的技术难度，目前国内包括本公司在内仅有两家企业掌握该工艺。公司依靠自有研发力量，自主创新研发的本体法聚氯乙烯新工艺，填补了国内技术空白，达到了国际先进水平。
三是循环经济优势。公司通过研发先进的清洁生产技术实现环保达标，同时大力发展资源综合利用，实现循环经济。公司利用自有技术发展耗碱产品，形成了水合肼、ADC发泡剂、精细磷酸盐产品三大耗碱产品系列。2009年，公司自用碱量达到12.27万吨，自用比例达31.85％，烧碱自用率在我国氯碱企业中居前列；公司自主研发创新，率先成功建成并投产国内首家最大规模的全废渣旋窑制水泥装置，装置年产82万吨水泥，利用电石制乙炔过程中产生的电石废渣、自备热电装置产生的煤渣灰为原料生产水泥。
公司通过不断的技术革新改造，成功实现盐水回收、高稀酸回收、电石清液回收以及聚合系统离心母液的回收，同时公司的规模优势有效降低了物料消耗、综合能耗及单位产品固定成本，公司PVC的电石单耗减少70~100千克，大幅优于行业平均水平，水合肼成本比行业水平低20％。2008年公司聚氯乙烯树脂产能居全国第四名、烧碱产能居全国第八名、水合肼产量居全国首位。公司同时还是我国本体法PVC行业标准主要制订者，电石法PVC产业准入策主要参与者，首批全国循环经济试点单位。
募资项目强化竞争优势
2007年~2009年公司各主要产品开工率呈稳步上升态势，尤其在2009年，各主要产品装置接近满产，迫切需要拓展产能。此次公司募资将投向年产40万吨/年聚氯乙烯项目和32万吨/年离子膜烧碱、2万吨/年80％水合肼及配套工程两个项目建设将大幅提升公司产能。项目投产后，公司PVC、烧碱、水合肼的产能将分别达到92万吨/年、73.8万吨/年和3.5万吨/年，PVC产能跃居全国第一，水合肼产能达到全球第一，规模优势进一步强化。而且，募集资金投资项目主要是采用公司自主开发的干法乙炔新技术提高主导产品聚氯乙烯树脂、烧碱的产能，并进一步完善烧碱产品结构以及配套耗碱产品，强化了公司的竞争优势。 | 
发表于 2010-4-9 10:29
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