三特索道：发展模式渐获市场肯定

百花开

三特索道：发展模式渐获市场肯定

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：百花开 浏览：8075 回复：0

　　消费升级加上交通改善使得二三线景区迎来机遇期，公司未来经营具有很强的爆发力。旅游资源具有极强的稀缺性，在旅游大众化时代尤为如此。随着国内四通八达的快速交通网络的建成，以及消费升级、休假制度改革带来的中短途休闲旅游热，二线景区将迎来发展的春天，有望获得比行业更快的增速，这已在近年黄金周的数据统计中得到印证。公司通过市场化方式在全国范围内从事旅游资源的规模化经营，已经形成了“经营一批、建设一批、储备一批”的开发模式。交通改善以及大众旅游时代来临使得公司二线景区盈利周期大大缩短，梵净山项目开业首年即实现盈利就是典型案例。
　　维持“推荐”投资评级。假设10年三季度完成定向增发，我们保守预测公司2010-2012年全面摊薄后的EPS分别为0.33、0.43、0.54元。公司已逐渐实现业绩的多轮驱动，业绩稳定性具有较强保障。虽然公司短期估值已趋于合理，但我们看好公司中长期业绩爆发潜力，维持“推荐”投资评级。