002313 日海通讯

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002313 日海通讯

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：百花开 浏览：12478 回复：1

　   基本面:公司是国内最大的通信网络物理连接设备供应商,专注于为国内外电信运营商、电信主设备商和网络集成商提供一流的通信网络连接、分配和保护的产品及整体解决方案,公司拥有专业的技术研发平台、高效的供应链管理体系和完善的营销渠道和服务网络,在第三代移动通信（3G）和光纤到户（FTTH ）等市场拥有先发优势。公司主要客户为中国电信、中国移动、中国联通(600050)等国内运营商。目前,公司对国内三大运营商的销售额分别占公司销售额的66.35%、60.25%、59.80%和74.32%。
　　市场面:2009年度归属于母公司所有者的净利润与上年同期相比增100%-110%。公司网络（覆盖全国）、产能（扩产迅速）、资金（足以支撑收入20 亿/年）、战略（网络与专利并行）等方面优势明显。“集采深化”有助于公司提高国内市占率1%/年、并保持或小幅提高现有净利润率水平。我们预计公司10/11 年业绩将大幅超过目前市场预期（分别高出33%/50%）。公司以追赶国际同类领先厂商ADC 为长期志向。ADC 年收入15 亿美元左右,为公司09 年收入的15 倍。行业需求高速发展、公司良好素质、基数尚处低位,使得公司具备“由小变大”良好前景,未来2-3 年股价潜在空间应在1 倍以上。
　　价值研判:在二级市场上,该股近期触底反弹,股价表现较为活跌,成交量也略有放大,目前股价已突破均线系统压制,但仍未走出前期45元附近的重压区域,投资者宜暂时观望,中长线关注。