尚福林：采取措施提振信心 全力做好维稳

zhang0016

尚福林：采取措施提振信心 全力做好维稳

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：zhang0016 浏览：1973 回复：2

http://www.sina.com.cn  2009年01月14日 18:25  证监会网站
2009年全国证券期货监管工作会议在京召开
　　日前，全国证券期货监管工作会议在京召开，会议总结了2008年资本市场改革和监管工作，分析了资本市场发展形势，并就做好2009年重点工作作了部署安排。中国证监会党委书记、主席尚福林指出，当前我国资本市场内外部环境正在发生深刻变化，要继续深入学习实践科学发展观，全面贯彻落实党的十七大、十七届三中全会和中央经济工作会议精神，统一认识，坚定信心，锐意改革，开拓进取，变压力为动力、化挑战为机遇，全力推进资本市场稳定健康发展，更好地服务国民经济发展全局。
　　尚福林表示，刚刚过去的一年，面对国际金融危机加速蔓延、宏观经济不确定性因素增加、特大自然灾害相继发生等严峻挑战，在党中央、国务院的坚强领导下，证券期货监管系统不动摇、不懈怠、不畏难，上下一心，克难攻坚，巩固了近年来综合改革的成果，维护了市场总体稳定，实现了市场的新发展。一是强化基础性制度建设，切实维护市场稳定运行。二是采取有效措施，积极应对国际金融危机。三是加强应急能力和信息系统安全建设，全力做好资本市场维稳工作。四是完善市场体系和结构，加大支持经济发展力度。五是强化市场监管，促进市场主体健康发展。六是加强风险控制，稳步发展期货市场。七是加强市场法制建设，严厉打击违法违规行为。八是积极开展国际合作，稳步提高对外开放水平。九是开展深入学习实践科学发展观活动，增强推动资本市场科学发展的自觉性。十是加强党建和廉政工作，强化队伍建设和机关管理。实践证明，近年来强化市场基础建设的方向是正确的，遵循远近结合、统筹兼顾的原则是正确的，贯彻循序渐进、有序开放的策略是正确的，坚持抓监管、防风险的路子是正确的。必须倍加珍惜来之不易的改革成果，倍加珍惜行之有效的发展经验，更加坚定地推进资本市场改革发展各项工作。

送人听闻

　　全国证券期货监管工作会议日前在京召开。此次会议是在国际金融危机动荡加剧、我国资本市场内外部环境发生深刻变化背景下召开的一次重大会议，也是一次坚定信心、凝聚共识、指明方向的重要会议。会议释出许多积极信号，概而言之，有十大新政值得业内高度关注。
　　一、创业板尽快推出成共识
　　2008年全国证券期货监管工作会议就曾提出"争取在今年上半年推出创业板"，创业板已经是"一触即发"。但由于随后国际市场急转直下，金融危机恐慌来临，创业板的推出不得已被一再延迟。
　　而随着国际金融危机向我国的蔓延，我国实体经济受到重创，特别是一些高新小企业，迫切需要国家的支持。同时，在经济转型的过程中，也需要对一些高新技术企业加大扶持力度，以更好地贯彻创新型国家战略，增强资本市场服务经济发展的能力。因此，眼下果断推出创业板就显得尤为迫切。
　　2009年伊始，各部委联手维稳股市已经成为主基调，各方都在积极为市场平稳运行保驾护航，顺利推出创业板的基础越来越牢固，尽快推出创业板成为各界共识。
　　根据监管层安排，近期将公布《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》，并陆续发布实施细则。监管层还强调，要做好创业板上市资源培育工作；合理设置交易门槛，强化创业板监管措施，防止过度炒作，确保创业板顺利推出，平稳运行。
　　二、融资融券启动水到渠成
　　去年10月证监会曾宣布将正式启动证券公司融资融券业务试点工作。2009年，我国资本市场改革和监管工作的四大主要目标之一就是，要在该改革创新的广度和深度上有新突破，其中平稳推进融资融券业务试点就是其中的重要一环。
　　随着我国资本市场体系的不断完善，证券公司推出融资融券业务的市场基础已经越来越成熟。特别是经过几年的综合治理，证券公司规范经营水平和抗风险能力显著提高。今年在市场大幅波动的情况下，证券行业仍然保持稳健经营。截至11月底，106家证券公司总资产仍达1.2万亿元，净资本3205亿元，管理客户资产4.26万亿元，累计净利润仍达433亿元。
　　去年证监会在宣布即将启动试点后，已组织交易所、登记公司开展数次联网测试，为融资融券的顺利推出提供坚实的技术保障。而该项业务试点正式启动之前，证监会还将进一步明确试点证券公司的资质条件和标准，公示证券公司融资融券业务试点审批内容、标准和程序，建立公开透明的受理、审核和专家评价制度等。
　　证券公司融资融券业务试点的推出，是推动我国资本市场改革发展的一项重要措施，也为当前证券市场注入了新的活力，对促进我国资本市场稳定发展与改革创新具有积极意义。
　　三、中小企业IPO再融资加快
　　中小企业融资难一直是长期以来存在的问题，尤其在当前全球金融危机和宏观经济下行压力加大的背景下，中小企业融资更加艰难。为帮助更多中小企业走出融资困境，应继续支持符合条件的中小企业通过IPO和再融资加快发展，充分利用资本市场这个融资平台。同时，还要鼓励中小企业创新融资方式，大力支持有条件的企业利用资本市场开展兼并重组，并购那些一时困难但有发展前景的中小企业。另外，还应引导股权投资基金、风险投资基金等社会资金为中小企业提供融资支持。与此同时，在拓展多层次资本市场方面今年应该有所作为。应进一步完善代办股权转让系统，如可将试点工作扩大到其他具备条件的国家级高新技术园区，同时，可探索各市场间的转板机制，建设有机联系的市场体系等。
　　四、券商创新带来新增长点
　　在监管部门的推动和支持下，近几年，我国证券公司创新步伐明显加速，业务逐步多元化和国际化。2004年以来，在启动创新类证券公司评审的基础上，按照"试点先行、逐步放开"的原则，证监会支持优质公司在风险可测、可控、可承受的前提下进行业务创新和产品创新，开展集合资产管理计划、外汇资产管理专项理财计划、直接投资、资产证券化等新业务、新产品。2009年，券商业务创新更值得期待：融资融券业务即将开始试点，证券公司直投和资产证券化试点范围有望扩大，券商与其他金融机构相互参股的个案也有望出现。
　　五、保险公司试水设立基金
　　作为市场重要的机构投资者，基金业在2009年的创新值得期待。对于市场呼吁已久的允许基金公司设立专业子公司的步伐有望在今年迈出。另外，保险公司设立基金公司的试点工作也可能在今年推出。至于产品业务创新，基金公司开展"一对多"特定资产管理业务的步子将可能加快。而对于一直深受市场关注的房地产信托投资基金（REITs），今年也有望开展试点。
　　六、长期资金获得政策激励
　　监管工作会议提出，今年要继续夯实市场基础，促进市场平稳运行。其中包括从市场制度建设入手，着力扩大市场长期资金来源，研究鼓励各类长期资金投资股票市场的政策措施。
　　专家指出，长期资金流入为市场健康发展提供了有力支撑。长期资金主要包括社保基金、保险资金、企业年金等，要从市场制度建设入手，着力扩大市场长期资金来源，一是可以继续扩大现有长期资金的规模，例如，提高保险资金、社保基金、企业年金的投资比例；二是拓宽长期资金的范围，如允许慈善基金、公益基金、房屋维修基金等多种社会基金进入股市，进一步优化投资者结构，大力发展多元化机构投资队伍。
　　七、债券市场发展有望再提速
　　公司债是我国债券市场近几年发展中的一个亮点。大力发展债券市场，不仅对拓宽企业融资渠道以及提高企业投资效率意义重大，而且对资本市场来说，既可以优化融资结构，也可以丰富投资品种。2008年以来，公司债券融资已经成为上市公司再融资的主要方式。数据统计显示，截至去年年底，排队待发的公司债规模已达到1600亿元。2009年公司债扩容无疑。虽然公司债在相关部门的推动下取得长足发展，但是银行间市场与交易所市场的割裂，一定程度上限制了公司债券市场的快速进步。去年，在"国办金融30条"推动下，包括证监会在内的各部委积极推进"上市商业银行进入交易所债券市场试点"。可以预见，一旦商业银行被允许进入交易所市场，那么，交易所债券市场投资机构的单一的局面势必会得到改变，市场交易量将会得到极大的提升。
　　八、回购新规或激发回购热情
　　上市公司控股股东增持的积极意义不言而喻，不仅表达出对公司的信心，更重要的是向市场传出积极信号。不难判断，公司大股东在增持之后，将谋求上市公司更大话语权，在制定公司未来发展战略的同时，也为中小投资者带来实惠。
　　而与大股东增持相比，上市公司回购流通股份更有利于增强投资者信心，原因在于回购有助于提高上市公司每股收益，是改善公司资本结构的较好途径。据了解，在国外回购股票还往往被作为一种重要的反收购措施来运用。无论是增持还是回购，都表明部分产业资本对上市公司投资价值的认可，其意义对资本市场发展十分重大，有利于提升股市整体投资价值。此次监管工作会议提出，将尽快推出《上市公司回购管理办法》，为市值管理、股权激励提供政策支持。另外，证监会将积极推动的上市公司现金分红措施，也将从根本上提升上市公司投资价值，使上市公司真的成为投资者的"现金奶牛"，给投资者带来实实在在的回报。
　　九、股指期货逼近"临门一脚"
　　近年来，发展中的中国商品期货市场地位不断提升，市场功能逐步深化，其在促进经济稳定健康运行、维护国家能源安全、粮食安全、金融经济安全等方面的重要作用越来越受到市场方方面面的关注和期待。在刚刚过去的2008年国内商品期货市场取得了令人瞩目的快速发展：期市成交规模再创新高，全年成交额达71.9万亿元，成交量达到113.6亿手，占到全球的1/3。 钢材、稻谷和PVC等大宗商品品种经过多年研究之后，已有呼之欲出之势。若能在今年上市将使国内商品期货交易品种达到20个，从而使我国商品期货品种体系更加完善，期货市场服务实体经济能力也将大大增强。对于备受关注的股指期货，相关部门按照"高标准、稳起步"的原则，各项准备工作一直在扎实推进之中。
　　十、合格投资者制度有望破题
　　在海外成熟资本市场，"合格投资者"制度已十分普遍。所谓"合格投资者"制度，即区别投资者的不同市场风险认知水平和承受能力，提供差异化的市场、产品、服务，并建立与此相适应的监管制度安排。建立合格投资者制度的目的是为了保护投资者，避免投资者购买超出自己风险承受能力的产品，防止投资者购买自己不了解的产品。
　　从某种程度上说，"合格投资者"制度的建立是市场创新的必要前提之一，这一制度可明确让不同风险承受能力的投资者购买不同风险类型的产品，降低因风险出现而带来的社会成本，从而加快市场创新的步伐。目前国内资本市场产品创新越来越多，很多产品显然并不适合所有投资者。如即将推出的融资融券就面临这样一个现实问题：什么样的投资者可申请该业务？因此，现阶段推出合格投资者制度就显得较为迫切，不仅提高市场交易水平和效率，同时也有利于拓宽机构投资者队伍，促进资本市场稳定健康发展。(证券时报)

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