农行股改方案获批汇金将注资约190亿美元

烟雨尘

农行股改方案获批汇金将注资约190亿美元

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：烟雨尘 浏览：1753 回复：2

国有银行改革的收官之战，即将打响。

    10月21日，国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议，审议并原则通过《农业银行股份制改革实施总体方案》。这也是十七届三中全会聚焦农村发展问题后，农村金融改革的又一重大举措。

    国务院常务会议指出，中国农业银行（下简称“农行”）目前已基本具备股改条件，会议还要求农行改革要以建立完善现代金融企业制度为核心，以服务“三农”（农业、农村、农民）为方向。

    一位农行人士告诉本报记者，中央汇金投资有限公司（下称“汇金”）将向农行注资约190亿美元。注资后，汇金公司与财政部各占农行50%股份。

    而不同消息源的信息显示，农行的不良资产将不再委托资产管理公司(AMC)处置，而由农行自身处置。至截稿时止，以上信息并未获汇金、财政部及农行正面证实。

    约190亿美元注资

    农行内部人士表示，农行所有者权益约1300亿元，这部分资本金将保留为财政部对农行的权益。而农行网站上公布的2007年年报显示，该行所有者权益为886.28亿元。

    汇金根据与财政部各占50%股份的要求，向农行注入等值外汇。按10月21日人民币兑美元的汇率折算，农行约1300亿人民币的所有者权益折合成美元为约190亿美元，这便是汇金注入外汇资产的规模。

    之前外界广泛流传注资规模为200亿美元。上述人士提醒，这是因为没有考虑人民币兑美元汇率变动的原因。实际上，汇金注资规模按人民币算一直没有变。

    190亿美元注资，意味着农行实际注资规模与中国工商银行股改时相差并不大，但低于中国建设银行、中国银行各225亿美元及国家开发银行200亿美元的注资额。

    而农行的注资方案基本采取了工行模式。2005年，工行股改时汇金注资150亿美元，按当时汇率折合人民币1240亿元人民币，财政部则保留原有资本金1240亿，在实现整体改制后，双方各占股50%。2007年底进行的国开行注资，亦遵循这一模式。

    汇金也已经做好了向农行注资的准备，汇金公司农行处已于近期正式成立，汇金还在9月20日自己网站上发布招聘公告，向社会招聘管理人员，准备推荐到农行任全职董事。

    但目前尚不清楚农行财务重组的时间起点。农行最近的一个审计点是2008年3月底，财务重组有可能是根据这一时间点的农行财务情况进行。

    前述农行人士表示，即使汇金注资完成，农行还需要向市场发行次级债进一步补充资本。

    根据记者掌握资料，截至2008年6月末，农行本外币各项存款余额5.78万亿元，本外币各项贷款余额3.67万亿元。

    不良资产处置有不同

    不良资产处置方案，是本次农行财务重组较其他国有银行最大的不同。

    记者获悉，农行剥离的不良资产将不再向资产管理公司(AMC)批发，而是在剥离出去后，再委托农行自身处置。之前，国有银行重组剥离的不良资产，均由资产管理公司来购买。

    农行2007年年报显示，截至去年末，农行按五级分类的不良贷款余额达8179.73亿元，不良贷款率为23.50%。但农行未公布五级分类构成。

    目前尚不清楚农行不良资产需要剥离的数额，但业界预计剥离资产规模将逾8000亿。

    一位接近财政部的人士表示，农行自身处置包括再委托和自营两种方式。在将这些不良资产整体委托给农行处置后，农行可以根据不良资产的情况分包，将一部分拿出来公开竞标，委托包括资产管理公司在内的其他机构清收。

    之前有关部门对于农行不良资产处置制定了三套方案，即比照工行、建行相关方案处置不良资产，不良资产剥离后再委托农行处置以及全部委托长城资产管理公司处置。

    但与工行、建行相比，农行不良资产的质量要差一些，并且相当部分在县以下区域，资产管理公司积极性很难保证。而向长城公司进行对口剥离，由于没有经过竞标环节，剥离的资产很难定价。“如果不对这部分资产进行定价，就又回到1999年政策性剥离的老路上。”一位资产管理公司人士表示。

    一位农行人士称，农行熟悉资产状况，委托农行自身处置，有利于提高回收率，也有利于农行的人员分流。

    此前其他国有银行在股改阶段都有裁员，而农行曾明确表示不会将人员推向社会。而农行不良资产剥离出去后，该部分资产所有权就发生转移。这部分资产委托农行处置，属于代理业务，可以分流一部分员工去做不良资产清收，从而减少股改阶段裁员压力。

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保持服务“三农”方向

    在2007年初的全国金融工作会议上，国家正式确定了农业银行股改的十六字方针，即“面向三农、整体改制、商业运作、择机上市”。要求农业银行面向“三农”开展业务，正是农行股改有别于其他银行的主要方面。

    “股改后，农行仍然由国家控股，我们将通过公司治理贯彻大股东意志，继续面向三农开展业务。”农行一位负责人对记者表示。

    自去年起，农行开始在全国8个省市进行服务“三农”试点。今年10月又继续扩大和深化试点范围，计划到明年6月底结束。根据农行规划，2009年10月1日前农行将在全行范围内全面推开服务“三农”工作。

    国务院常务会议亦要求农行稳定和发展在农村地区的网点和业务。虽然前些年农行对县一级网络进行了收缩，但目前其还是县级网点最多的银行。目前在农行2.42万个网点中，51％分布在县及县以下——它们无疑是农行“三农”业务最重要的拓展平台。

    目前农行正在研究县支行内部架构调整问题，将逐步扩大县支行的经营权限，把县域支行打造成强有力的“三农”客户服务平台。在没有网点的乡镇，农行将通过流动客户经理组、自助银行、电话银行、手机银行等多种方式，扩大服务覆盖面。

    国务院常务会议还要求农行建立县域事业部制管理体制。今年农行选取了山东、福建等六家分行全面推开“三农”金融事业部试点。

    农行人事部一位负责人向记者表示，“三农”业务事业部制改革试点，将实行垂直管理、独立核算、单独考核、重心下沉。从总行到支行都相应设置了业务机构，其它中后台部门则采取与城市业务板块实现共享的模式，分别在风险管理、信贷管理、财务会计、人力资源等相关部门设置专门服务“三农”的团队。

    农行一位负责人表示，实行事业部制是希望能对“三农”业务进行精确核算。另一方面，“三农”业务回报率低于城市业务，需要总行层面对两方面业务适度进行资源分配，事业部制可以避免一些分支机构在积极性下降后，退出“三农”业务。

送人听闻

　　新华网北京10月22日电 中国农业银行副行长潘功胜22日表示,中央汇金公司将向农行注资1300亿元人民币的等值美元,农行将尽快完成财务重组,争取在年底前或稍晚一点成立股份公司。

　　21日的国务院常务会议原则通过了《农业银行股份制改革实施总体方案》,农行22日下午就股改工作举行新闻发布会。潘功胜在发布会上说,农行股改路径跟其他三大行类似,主要包括财务重组、股份化包括择机引进战略投资者和公开上市三个步骤。

　　财务重组主要包括注资和不良资产剥离。他说,注资将于近日完成,汇金和财政部将各持农行股份公司50％的股份。由于农行不良资产具有笔数多、单笔小、分布广等特点,不良资产平均每笔只有7万元,农行将不向资产管理公司剥离不良资产,而是采取工行处理损失类不良资产的模式,与财政部共同成立共管基金,通过改制收益、所得税和股东分红等收入,用5年左右完成不良资产核销。

　　潘功胜没有透露农行目前不良资产的具体数目和拟剥离的数量,但公布了财务重组完成后农行的各项预期指标:核心资本充足率约8％,不良贷款率约4．1％,资产收益率约1％,拨备覆盖率超过80％,以上指标均达到或超过了银监会的监管要求。

　　对于如何引进战略投资者,潘功胜说,农行正在思考这个问题,包括是否引入战略投资者,引入境内投资者还是境外投资者,以及引入金融机构还是非金融机构,这些问题正在研究之中。

　　上市方面,潘功胜说,技术性准备工作将于明年下半年完成,然后根据市场情况择机上市。上市地的选择主要考虑市场的融资能力、投资者覆盖面、市场流动性、上市成本、上司后的公司形象等因素。其他国有银行均同时在Ａ股和Ｈ股市场上市,这种模式被证明是比较成功的。

　　他同时表示,农行将于年底或明年一季度发行次级债,具体规模尚未确定。估计会一次性申请较大规模,分期发行,第一期争取发行200亿元。此外,农行股改过程中不会裁员,而是加强员工培训,调整人员结构。

　　对于农行股改后如何平衡股东利益和服务“三农”,潘功胜说,一个优秀的、可持续发展的企业应该能够很好协调股东、客户、员工、社会等各个利益相关者之间的关系,农行将以自身服务“三农”的丰富经验为基础,探索出稳定、可复制、可持续的商业经营模式。

　　农行是最后一家启动股份制改革的国有商业银行。从2003年开始,建行、中行、工行就在进行全面外部审计、清产核资的基础上,推进财务重组,设立股份公司,引进战略投资者,并从2005年10月到2007年9月之间,陆续完成了在Ａ股和Ｈ股市场上市。

　　过去几年,农行改革一直在有序进行。2006年1月,农行表示将加快股份制改革步伐。从2006年8月开始,农行选聘中介机构先后完成了2005至2007年3个年度的外部审计工作。2008年3月,农行成立“三农”金融工作推进委员会,并挂牌设立“三农”政策与规划部、“三农”对公业务部和“三农”个人业务部。2008年10月21日,国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议,审议并原则通过《农业银行股份制改革实施总体方案》。(任芳 刘琳 新华网)